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10 der besten Bücher über Banking

Wenn Sie ein großartiger Banker sein wollen, hilft es, ein oder zwei Dinge über die Vergangenheit zu wissen. Ich sage das, weil es beim Bankgeschäft in erster Linie darum geht, die Fehler zu vermeiden, die im Laufe der Geschichte immer wieder zu zeitweiligen Wellen von Bankenzusammenbrüchen geführt haben.

Vor diesem Hintergrund habe ich die folgende Liste von 10 Büchern erstellt, die meiner Meinung nach in jedes Bankregal gehören. Sie reichen von Biografien über Fallstudien bis hin zu Erzählungen, die bestimmte Zeiträume und allgemeine Trends abdecken. Zusammengenommen bieten sie eine umsetzbare, wenn nicht sogar umfassende Geschichte des Bankwesens in den Vereinigten Staaten.

1. Panik an der Wall Street: Eine Geschichte der amerikanischen Finanzkatastrophen von Robert Sobel
Wer Banken verstehen will, muss Finanzpaniken verstehen. Und wenn Sie Finanzpaniken verstehen wollen, ist das Buch von Robert Sobel die richtige Anlaufstelle.





Auf weniger als 500 Seiten zeichnet Sobel die Geschichte der Panik von der Panik von 1792 bis zum Abschwung des Aktienmarktes im Jahr 1962 nach. Dabei behandelt er alle wichtigen dazwischenliegenden Katastrophen, einschließlich der Paniken von 1837, 1857, 1873, 1893, 1907 und die Weltwirtschaftskrise.

Kombiniert mit Charles Kindlebergers Manien, Panik und Abstürze sowie Carmen Reinhart und Kenneth Rogoffs Dieses Mal ist anders , vermitteln diese drei Bücher Bankern und Investoren ein solides Arbeitswissen, wie man Paniken in der Zukunft nicht nur übersteht, sondern auch zu seinem Vorteil ausnutzt.



2. The House of Morgan: Eine amerikanische Bankendynastie und der Aufstieg der modernen Finanzen von Ron Chernow
Die Familie Morgan war nicht die erste Bankiersfamilie in Amerika, aber sie hat zweifellos das größte Erbe hinterlassen. Und das aus gutem Grund. In den Jahrzehnten nach dem Bürgerkrieg verdrängte es langsam aber stetig die Rothschilds und Baring Brothers als mächtigstes Finanzinstitut der Welt.

In den 1890er Jahren rettete die Morgan Bank die Vereinigten Staaten und erlaubte ihnen dadurch, auf dem Goldstandard zu bleiben. Sein gleichnamiger Vorsitzender organisierte ein Konsortium von Kreditgebern, um die Panik von 1907 zu stoppen. Es half bei der Finanzierung beider Weltkriege. Und in der Finanzkrise von 2008-2009 folgte sie erneut dem Ruf der Regierung, indem sie einsprang, um sowohl Bear Stearns als auch Washington Mutual zu retten.

Heute, JPMorgan Chase steht mit einem Vermögen von 2,6 Billionen US-Dollar in der Bilanz erneut an der Spitze der US-Bankenbranche. Die wegweisende Abhandlung von Ron Chernow erklärt, wie es dazu kam.



3. Fragile by Design: Die politischen Ursprünge von Bankenkrisen und knappen Krediten von Charles Calomiris und Stephen Haber
Die These von Calomiris und Habers Buch ist, dass die Schwäche des US-Bankensektors das direkte Ergebnis eines „großen politischen Handels“ zwischen Bankern und verschiedenen populistischen Bewegungen ist.

Dies führte in den Anfangsjahren der Allianz zu einem Verbot von zwischenstaatlichen und Filialbankgeschäften. Aber nachdem große Banken im Abkommen an die Stelle kleiner Einheitsbanken getreten waren, heizte dies den Konsolidierungsboom an, der unter anderem folgende Unternehmen hervorrief Städtegruppe und Bank of America .

Das Buch von Calomiris und Haber ist nicht nur deshalb hervorragend, weil es die Gesetzgebungsgeschichte der Branche nachzeichnet, sondern auch, weil es das längst bestehende Gegeneinander zwischen Bankern und Politikern beleuchtet. Im Gegenzug für das Fusionsrecht müssen Banken beispielsweise durch die Vergabe von Krediten an ansonsten nicht kreditwürdige Kreditnehmer nachweisen, dass sie sich ausreichend für ihre lokalen Gemeinschaften engagieren.

Es genügt zu sagen, dass dies die Kräfte hinter der Subprime-Hypothekenblase erklärt, die die Finanzkrise von 2008-2009 angeheizt hat.

Vier. Wriston: Walter Wriston, Citibank und der Aufstieg und Fall der amerikanischen Finanzvorherrschaft von Phillip Zweig
Während J.P. Morgan in den Jahren vor den Weltkriegen das Bankwesen definierte, gehört die zweite Hälfte des letzten Jahrhunderts zu einem großen Teil Walter Wriston, dem ehemaligen Vorsitzenden und CEO der Citibank – heute Citigroup.

Wriston führte die Bankbranche an, als sie ihren durch die Weltwirtschaftskrise verursachten Konservatismus zugunsten einer globalen Perspektive aufgab, die der wachsenden wirtschaftlichen Dominanz der Vereinigten Staaten auf der ganzen Welt entsprach. Er führte die Erfindung von Einlagenzertifikaten an, drängte die Citibank in den Bereich des internationalen Finanzwesens und war einer der aggressivsten Befürworter des Begriffs des Finanzsupermarkts.

Im Nachhinein steht außer Frage, dass viele der Innovationen von Wriston die Citibank im Laufe der Jahre mehr als einmal an den Rand des Scheiterns gebracht haben. Es wäre jedoch ein Fehler, diesen Punkt die Meinung über Wristons monumentalen Beitrag zur Entwicklung des Bankwesens in den Vereinigten Staaten trüben zu lassen.

Ein interessantes Nachwort finden Sie unter Die Mauern niederreißen: Wie Sandy Weill sich an die Spitze der Finanzwelt erkämpfte ... und dann fast alles verlor , die einen Wendepunkt in der Geschichte der Citigroup nach dem Weggang von Wriston abdeckt. Wriston selbst schrieb auch ein Buch mit dem Titel Risiko und andere Wörter mit vier Buchstaben .

Ein Stapel von mehreren Büchern, von denen eines oben offen ist.

Bildquelle: Getty Images.

5. McColl: Der Mann mit Amerikas Geld von Ross Yockey
Wenn es eine Person gibt, die es neben Wriston verdient, zum einflussreichsten Banker seit dem Zweiten Weltkrieg gekrönt zu werden, dann ist es Hugh McColl. Angefangen als Zweitbesetzung von Addison Reese und Tom Storrs in den späten 1950er Jahren bei der einst winzigen American Commercial Bank, leitete McColl den Vorstoß der Bankbranche in das Interstate- und Filialbankgeschäft.

Unter seiner und seinen Vorgängern schlug die American Commercial Bank einen Kurs ein, der die Bankbranche umgestalten sollte. Über einen Zeitraum von vier Jahrzehnten spielte McColl eine aktive Rolle bei Dutzenden von Fusionen und Übernahmen, die 1998 in den Deal zwischen der NationsBank, wie die American Commercial Bank später genannt wurde, und der Bank of America mündeten, wodurch die erste Bank von Küste zu Küste ins Leben gerufen wurde Die Vereinigten Staaten.

Um es klar zu sagen, Ross Yockeys Biographie über McColl mangelt es an Objektivität, da kriechende und ansonsten irrelevante Anekdoten über McColl viel zu häufig durch das ganze Buch verteilt werden. Doch das Wissen über die Rolle von McColl in der Entwicklung des Bankwesens wiegt dieses manchmal ärgerliche Manko auf.

6. Die Continental-Affäre: Aufstieg und Fall der Continental Illinois Bank von James McCollom
Obwohl die meisten Leute das Konzept „too big to fail“ mit der Finanzkrise von 2008-2009 in Verbindung bringen, wurde es zuerst mit dem Untergang der Continental Illinois Bank and Trust bekannt, einer in Chicago ansässigen Großhandelsbank, die unter dem Druck einer Bank einknickte Lauf im Jahr 1984. Anstatt ihn scheitern zu lassen, entschied sich die FDIC jedoch für eine Verstaatlichung, um einen breiteren Ansturm auf die gesamte Branche zu verhindern.

Die Lehre aus McColloms Buch lautet, dass selbst angesehene und solvente Banken anfällig für Liquiditätskrisen sind. Während Continental Illinois Anfang der 1980er Jahre einige Probleme hatte, zweifelten nur wenige an seiner Zahlungsfähigkeit, bis Reuters ein unbegründetes Gerücht veröffentlichte, das fälschlicherweise behauptete, die Bank stehe am Rande des Bankrotts.

Der Punkt, wie ich hier ausführlich erörtere, ist, dass es nicht ausreicht, dass sich Banken auf offensive Wachstumsstrategien konzentrieren, sie müssen auch immer in der Lage sein, sich gegen Gerüchte und andere Bedrohungen zu verteidigen, die nicht ihre eigenen sind Herstellung.

Für eine Sichtweise einer Aufsichtsbehörde auf die Saga von Continental Illinois, schauen Sie sich Irving Sprague an Bailout: Ein Insider-Konto über Bankausfälle und Rettungen . Und für eine Geschichte über die Penn Square Bank, die zuerst den Verdacht auf Continental Illinois auslöste, lesen Sie hier Belly Up: Der Zusammenbruch der Penn Square Bank von Philipp Zweig.

7. Der größte Bankraub aller Zeiten: Der Zusammenbruch der Spar- und Kreditwirtschaft von Martin Mayer
Abgesehen von der Weltwirtschaftskrise waren die 1980er Jahre das schlimmste Jahrzehnt für Banken in der Geschichte der USA. Dies war nicht zuletzt der Spar- und Kreditkrise zu verdanken, die die einst florierende Sparsamkeitsbranche dezimierte.

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Über die Spar- und Kreditkrise wurden viele Bücher geschrieben, aber das von Martin Mayer fand ich am umfassendsten. Es führt die Leser durch die wirtschaftlichen Kräfte, die zur Krise geführt haben, die gesetzgeberische Reaktion, die sie verschlimmerte, und das kriminelle Verhalten, das das Feuer weiter anheizte.

Weitere Bücher zur Spar- und Kreditkrise finden Sie in Kathleen Days S&L Hölle , James O'Shea's Daisy-Chain , und Mark Singer Lustiges Geld .

8. Achterbahn: Die Bank of America und die Zukunft des amerikanischen Bankwesens von Moira Johnston
Hin und wieder stoße ich auf ein Buch, das mich sowohl in seiner Schreibqualität als auch in seiner umfassenden Darstellung des zugrunde liegenden Themas überrascht. Das Buch von Moira Johnston ist eines davon.

Obwohl es sich angeblich um eine Geschichte der Bank of America seit dem Weggang der Gründerfamilie Giannini handelt, Achterbahn geht detailliert auf die Ursprünge der Kräfte ein, die in den 1980er und frühen 1990er Jahren auf den Bankensektor konvergierten. Für jeden, der versucht, diese entscheidende, aber verwirrende Zeit zu verstehen, oder wenn Sie mehr über die Geschichte der Bank of America erfahren möchten, gibt es kein besseres Buch als dieses.

Bücher gestapelt neben einem offenen Laptop.

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9. Last Man Standing: Der Aufstieg von Jamie Dimon und JPMorgan Chase von Duff McDonald
Obwohl Gewinner die Geschichtsbücher schreiben, habe ich festgestellt, dass nur sehr wenige große Banker entweder ihre eigenen Bücher schreiben oder Bücher über sie schreiben lassen. Es ist schwer zu sagen, warum das so ist, obwohl es wahrscheinlich etwas mit der für viele Menschen von Natur aus banalen Qualität außergewöhnlicher Bankgeschäfte zu tun hat.

Ich freue mich, sagen zu können, dass Duff McDonalds Kurzbiografie von Jamie Dimon, CEO von JPMorgan Chase, diese Form bricht. Auf knapp über 300 Seiten stellt McDonald die Qualitäten heraus, die Dimon zu einem der fähigsten Banker unserer Generation machen.

Das Buch behandelt Dimons Besessenheit von Risiken und Kosten, seine Bereitschaft und Fähigkeit, antizyklisch zu agieren, und seinen unglaublichen Aufstieg als rechte Hand von Sandy Weill bis zur von Weill orchestrierten Fusion von Travelers Group und Citicorp zur Citigroup.

10. Nachdem die Musik aufgehört hatte: Die Finanzkrise, die Reaktion und die bevorstehenden Arbeiten von Alan Blinder
Sagen Sie, was Sie wollen über die verheerenden Folgen der Finanzkrise von 2008-2009, aber es steht außer Frage, dass sie einen Tsunami exzellenter Bücher auslöste.

Es gibt persönliche Aufnahmen des ehemaligen Finanzministers Hank Paulson ( Am Rande ) und Timothy Geithner ( Stresstest ) und von der ehemaligen FDIC-Vorsitzenden Sheila Bair ( Stier bei den Hörnern ). Es gibt Bücher, die bestimmte Institutionen wie die von Kate Kelly behandeln Straßenkämpfer über den Zusammenbruch von Bear Stearns, Greg Farrells Crash of the Titans über die Übernahme von Merrill Lynch durch die Bank of America und Kirsten Grinds Die verlorene Bank über das Scheitern von Washington Mutual.

Es gibt Bücher über bestimmte Aspekte der Krise, wie zum Beispiel Gillian Tetts Das Gold des Narren , das die Schaffung von Credit Default Swaps abdeckt, und Bethany McLean Joe Noceras Alle Teufel sind hier , das detailliert auf die Verbriefungsbranche eingeht. Und schließlich gibt es übergreifende Ansichten zur Krise, darunter die von Andrew Ross Sorkin Zu groß um zu scheitern und William Cohens Kartenhaus .

Aber ganz oben auf der Liste für jeden, der versucht, die Krise zu verstehen, steht Alan Blinders Nachdem die Musik aufgehört hatte , die versucht, die „endgültige Geschichte der Krise“ darzustellen. Obwohl dies eine große Aufgabe ist und vielleicht unmöglich zu erfüllen ist, leistet Blinder dennoch einen meisterhaften Job bei der Chronik der schlimmsten Finanzkrise seit der Weltwirtschaftskrise.



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