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Die 100 besten Zitate von Warren Buffett

Warren Buffett gilt weithin als der Top-Investor aller Zeiten. Während seiner 54-jährigen Amtszeit bei Berkshire Hathaway (NYSE: BRK.A) (NYSE:BRK.B), hat Buffett eine annualisierte Rendite von 20,5% für die Aktionäre erzielt – mehr als das Doppelte der vom S&P 500 erzielten Rendite. Um dies ins rechte Licht zu rücken, bedenken Sie, dass eine Investition von 1.000 USD in Berkshire, als Buffett die Zügel übernahm, unglaubliche 24,7 USD wert gewesen wäre Millionen heute.

Buffett ist nicht nur einer der erfolgreichsten Investoren, sondern auch einer der zitierbarsten. Buffett ist immer froh, einige seiner Anlageweisheiten mit normalen Anlegern zu teilen, und war die Quelle einiger der besten Anlagezitate des letzten halben Jahrhunderts oder so. Vor diesem Hintergrund ist hier eine Liste mit 100 der besten Warren Buffett-Zitate aller Zeiten, die Ihnen bei Investitionen, persönlichen Finanzen und dem Leben im Allgemeinen helfen können.

Warren Buffett lächelt und spricht mit Reportern.

Bildquelle: The Motley Fool.



Warren Buffetts goldene Regel

  • „Regel Nr. 1 ist, niemals Geld zu verlieren. Regel Nr. 2 ist Regel Nr. 1 nie vergessen.'

Dies scheint ein guter Anfang zu sein. Und an der Oberfläche ist es eigentlich ziemlich ungenau – Buffett hat im Laufe seiner Karriere viele verlorene Investitionen getätigt. Buffett meint jedoch, dass es unglaublich wichtig ist, den Kapitalerhalt ganz oben auf Ihrer Prioritätenliste zu halten, wenn Sie entscheiden, wie Sie Ihr Geld anlegen.

Warren Buffett über Value Investing

Warren Buffett gilt weithin als der beste Value-Investor der Welt, daher hatte er viele denkwürdige Zitate über die Suche nach dem höchsten Wert in Aktienanlagen.

Obwohl die Wörter Preis und Wert oft synonym verwendet werden, ist es für den Anfang wichtig zu wissen, dass sie sich auf zwei verschiedene Konzepte beziehen. Die zentrale Idee von Value Investing ist es, einen niedrigen Preis zu zahlen relativ auf den Wert, den Sie erhalten.

  • „Der Preis ist das, was Sie bezahlen. Wert ist, was Sie bekommen.'

Die Leute schauen oft auf Buffetts Weisheit, wenn ihre Aktien fallen, und diese fünf Zitate geben einen Überblick darüber, wie Buffett in diesen Situationen denkt. Kluge langfristige Anleger lieben es, wenn die Kurse ihrer Lieblingsaktien fallen, da dies einige der günstigsten Kaufgelegenheiten bietet.

  • „Gelegenheiten ergeben sich selten. Wenn es Gold regnet, lösche den Eimer, nicht den Fingerhut.'
  • 'Die weit verbreitete Angst ist Ihr Freund als Investor, weil sie Schnäppchenkäufe ermöglicht.'
  • 'Ob wir über Socken oder Aktien sprechen, ich kaufe gerne Qualitätsware, wenn sie abgeschrieben ist.'
  • 'Wir versuchen einfach, ängstlich zu sein, wenn andere gierig sind, und nur gierig zu sein, wenn andere ängstlich sind.'
  • 'Das Beste, was uns passiert, ist, wenn ein großartiges Unternehmen vorübergehend in Schwierigkeiten gerät ... Wir möchten es kaufen, wenn es auf dem Operationstisch liegt.'

Seien Sie jedoch vorsichtig, wenn Sie mittelmäßige Unternehmen kaufen, nur weil sie im Angebot sind:

  • 'Es ist viel besser, ein wunderbares Unternehmen zu einem fairen Preis zu kaufen, als ein faires Unternehmen zu einem wunderbaren Preis.'

Mit anderen Worten, nur weil eine Aktie billig ist, heißt das nicht, dass sie eine gute Investition ist. Buffett würde viel lieber etwas mehr für ein großartiges Geschäft bezahlen. Buffett warnt jedoch davor, zu zahlen auch viel, auch für ein ausgezeichnetes Unternehmen:

  • 'Für den Investor kann ein zu hoher Kaufpreis für die Aktie eines exzellenten Unternehmens die Auswirkungen eines nachfolgenden Jahrzehnts günstiger Geschäftsentwicklung zunichte machen.'

Eine von Buffetts bevorzugten Eigenschaften, nach denen er bei Unternehmen Ausschau hält, in die er investiert, ist ein dauerhafter Wettbewerbsvorteil. Das kann Kostenvorteile, einen starken Markennamen oder etwas anderes bedeuten.

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  • 'Der Schlüssel zum Investieren liegt nicht in der Einschätzung, wie stark sich eine Branche auf die Gesellschaft auswirkt oder wie stark sie wachsen wird, sondern vielmehr in der Bestimmung des Wettbewerbsvorteils eines bestimmten Unternehmens und vor allem der Dauerhaftigkeit dieses Vorteils.'

Die Sicherheitsmarge ist ein weiterer Eckpfeiler von Buffetts Anlagestrategie. Mit anderen Worten, wie viel Puffer hat ein Unternehmen, wenn es um Rezessionen und andere widrige Umstände geht. Dieses Buffett-Zitat fasst das Konzept gut zusammen:

  • „Aus Sicherheitsgründen, das heißt, versuchen Sie nicht, einen 9.800-Pfund-Lkw über eine Brücke zu fahren, die sagt, dass es eine Kapazität von 10.000 Pfund hat. Aber gehen Sie ein wenig die Straße entlang und finden Sie einen, der sagt: Kapazität: 15.000 Pfund.'

Warren Buffett über langfristige Investitionen

  • 'Man kann nicht in einem Monat ein Baby bekommen, indem man neun Frauen schwanger macht.'

Mit anderen Worten, manche Dinge brauchen einfach Zeit und können nicht überstürzt werden.

Warren Buffett ist nicht nur ein großer Value-Investor, sondern auch ein begeisterter Unterstützer von Buy-and-Hold-Investitionen. Zu diesem Zweck sind hier einige der besten Zitate von Buffett darüber, warum der Kauf großartiger Aktien auf lange Sicht der klügste Weg ist und wie Anleger ihre Anlageentscheidungen treffen sollten.

  • „Heute sitzt jemand im Schatten, weil jemand vor langer Zeit einen Baum gepflanzt hat“
  • 'Wenn Sie nicht bereit sind, eine Aktie zehn Jahre lang zu besitzen, denken Sie nicht einmal daran, sie für zehn Minuten zu besitzen.'
  • 'Wenn wir Anteile an herausragenden Unternehmen mit herausragendem Management besitzen, ist unsere bevorzugte Haltedauer ewig.'
  • 'Ein Investor sollte so tun, als hätte er eine lebenslange Entscheidungskarte mit nur zwanzig Schlägen drauf.'
  • 'Da ich keine Möglichkeit kenne, Marktbewegungen zuverlässig vorherzusagen, empfehle ich Ihnen, Berkshire-Aktien nur zu kaufen, wenn Sie davon ausgehen, sie mindestens fünf Jahre lang zu halten. Wer kurzfristige Gewinne anstrebt, sollte sich woanders umsehen.'
  • „Kaufen Sie eine Aktie, wie Sie ein Haus kaufen würden. Verstehen und mögen Sie es so, dass Sie zufrieden wären, es zu besitzen, wenn es keinen Markt gibt.'
  • 'Alles, was man beim Investieren braucht, ist, zu guten Zeiten gute Aktien auszuwählen und bei ihnen zu bleiben, solange sie gute Unternehmen bleiben.'
  • „Nehmen Sie die Jahresergebnisse nicht zu ernst. Konzentrieren Sie sich stattdessen auf Vier- oder Fünfjahresdurchschnitte.'
  • „Ich versuche nie, an der Börse Geld zu verdienen. Ich kaufe in der Annahme, dass sie den Markt am nächsten Tag schließen und fünf Jahre lang nicht wieder öffnen können.'
  • 'Es ist ein schrecklicher Fehler für Anleger mit langfristigem Horizont – darunter Pensionsfonds, College-Stiftungen und sparbewusste Einzelpersonen –, ihr Anlage-'Risiko' am Verhältnis von Anleihen zu Aktien ihres Portfolios zu messen.'

Warren Buffett über den Umgang mit verlorenen Investitionen

Nicht alle Ihre Investitionen werden Gewinner sein. Buffett hat Aktien ausgewählt, die sich bei vielen Gelegenheiten als Verlierer erwiesen haben. Der Umgang mit Ihren verlorenen Investitionen entscheidet über Ihren Erfolg:

  • 'Sollten Sie sich in einem chronisch undichten Boot wiederfinden, ist die Energie, die für das Wechseln von Schiffen aufgewendet wird, wahrscheinlich produktiver als die Energie, die für das Flicken von Lecks aufgewendet wird.'
  • 'Das Wichtigste, was Sie tun müssen, wenn Sie sich in einem Loch wiederfinden, ist, mit dem Graben aufzuhören.'

Mit anderen Worten, wenn eines der Unternehmen, in die Sie investieren, nicht ganz so gut abschneidet, wie Sie es sich erhofft haben, ist es das Schlimmste, weiter Geld hineinzuwerfen. Der beste Schritt, wenn Sie sich in Bezug auf ein Unternehmen irren, besteht darin, einen besseren Weg zu finden, dieses Kapital einzusetzen.

Warren Buffett über die Bedeutung eines guten Rufs

Es ist nicht zu leugnen, dass Warren Buffett sich einen der besten Rufe in der Welt der Anleger aufgebaut hat. Und die meisten Unternehmen, die Berkshire besitzt, haben selbst einen ausgezeichneten Ruf. Buffett betrachtet den Ruf als unbezahlbares Gut, das jederzeit geschützt werden sollte:

  • „Es dauert 20 Jahre, einen Ruf aufzubauen und fünf Minuten, um ihn zu ruinieren. Wenn Sie darüber nachdenken, werden Sie die Dinge anders machen.'
  • »Verliere Geld für die Firma, und ich werde Verständnis haben. Verliere ein bisschen Ansehen für die Firma, und ich werde rücksichtslos sein.'

Warren Buffett über die richtige Einstellung zum Investieren

Buffett glaubt nicht, dass man besonders intelligent sein muss, um ein erfolgreicher Investor zu sein, aber man braucht die richtige Mentalität. Geduld und ein gutes Temperament sind laut diesen vier Juwelen von Buffett weitaus wichtiger als der IQ:

  • „Die wichtigste Eigenschaft für einen Investor ist Temperament, nicht Intellekt. Du brauchst ein Temperament, das weder große Freude daran hat, mit der Menge zusammen zu sein, noch gegen die Menge.'
  • „Die Börse ist ein Spiel ohne Streik. Sie müssen nicht bei allem mitschwingen – Sie können auf Ihren Pitch warten.'
  • Erfolg beim Investieren korreliert nicht mit dem IQ ... was Sie brauchen, ist das Temperament, um die Triebe zu kontrollieren, die andere Menschen beim Investieren in Schwierigkeiten bringen.
  • »Sie müssen kein Raketenwissenschaftler sein. Investieren ist kein Spiel, bei dem der Typ mit dem 160 IQ den Typen mit dem 130 IQ schlägt.'

Warren Buffett über die Vermeidung von Gebühren und schlechten Ratschlägen

Um es klar zu sagen, Buffett ist nicht unbedingt gegen Anlagegebühren, die Wert liefern. Auf der anderen Seite hat Buffett eine enorme Abneigung gegen überhöhte Gebühren, die Wall Streeter auf Kosten gewöhnlicher Anleger reich machen:

  • 'Wenn Billionen von Dollar von Wall Streetern verwaltet werden, die hohe Gebühren verlangen, werden es normalerweise die Manager sein, die übergroße Gewinne erzielen, nicht die Kunden.'
  • 'Die Wall Street ist der einzige Ort, an den die Leute mit einem Rolls Royce fahren, um sich von den U-Bahn-Fahrern beraten zu lassen.'
  • 'Wenn die Rendite 7 oder 8 Prozent beträgt und Sie 1 Prozent für Gebühren zahlen, macht das einen enormen Unterschied darin, wie viel Geld Sie im Ruhestand haben.'

Warren Buffett über Marktcrashs und Rezessionen

Wie ich bereits erwähnt habe, verlassen sich viele Anleger auf Buffetts Weisheit, wenn es um Investitionen in turbulente Märkte geht. Hier sind also einige ausgezeichnete Ratschläge von Buffett, die Ihnen in schwierigen Zeiten helfen könnten:

  • 'Erst bei Ebbe entdeckt man, wer nackt geschwommen ist.'

Wenn der Markt steigt und steigt, sieht jeder wie ein Anlagegenie aus. Erst wenn es schief geht, sieht man, wer wirklich eine gute langfristige Strategie hat.

  • „Die kommenden Jahre werden gelegentlich zu großen Marktrückgängen – sogar Panik – führen, die praktisch alle Aktien betreffen werden. Niemand kann Ihnen sagen, wann diese Traumata auftreten werden.'
  • Die Vorhersage von Regen zählt nicht, der Bau der Arche schon.

Marktturbulenzen Wille passieren. Es ist kein „Wenn“, sondern ein „Wann“. Seien Sie also bereit für sie. Bereiten Sie sich mental darauf vor, bei Abwärtsbewegungen nicht in Panik zu geraten und auf Schnäppchenjagd nach Aktien Ihrer Lieblingsunternehmen zu gehen.

  • „Das stört Charlie [Munger] und mich nicht. Tatsächlich genießen wir solche Kursrückgänge, wenn wir Mittel zur Verfügung haben, um unsere Positionen zu erhöhen.'
  • 'Die beste Chance, Kapital einzusetzen, ist, wenn die Dinge nach unten gehen.'

Marktcrashs und Marktkorrekturen sollten als Kaufgelegenheiten betrachtet werden, nicht als Grund zur Panik. Tatsächlich waren einige der herausragendsten Investitionen, die Buffett je getätigt hat, während Marktcrashs.

  • 'Es war eine ideale Zeit für Investoren: Ein Klima der Angst ist ihr bester Freund. Diejenigen, die nur investieren, wenn Kommentatoren optimistisch sind, zahlen am Ende einen hohen Preis für bedeutungslose Beruhigung.'

Buffett schrieb dies 2009 in Bezug auf die Finanzkrise. Im Zuge der Krise hat Berkshire einige kluge Investitionen in Bankaktien getätigt, die Buffett nicht getan hätte, wenn er sich auf das konzentriert hätte, was Marktkommentatoren sagten.

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Warren Buffett über die Bedeutung von Bargeld

Ende 2018 verfügte Berkshire Hathaway über weit über 100 Milliarden US-Dollar an Barmitteln in seiner Bilanz. Und obwohl dies selbst für Buffetts Standards eine Menge ist, besteht Buffett darauf, jederzeit ein Minimum von 20 Milliarden US-Dollar in bar vorzuhalten. Diese Zitate helfen zu erklären, warum:

  • „Too-big-to-fail ist keine Fallback-Position bei Berkshire. Stattdessen werden wir unsere Geschäfte stets so regeln, dass ein denkbarer Liquiditätsbedarf durch unsere eigene Liquidität in den Schatten gestellt wird.'
  • „Wir wollen nie auf die Freundlichkeit von Fremden zählen, um den Verpflichtungen von morgen nachzukommen. Wenn ich mich entscheiden muss, werde ich nicht einmal eine Nacht Schlaf gegen die Chance auf zusätzliche Gewinne eintauschen.'
  • 'Bargeld ... ist für ein Unternehmen wie Sauerstoff für einen Einzelnen: nie daran gedacht, wenn es vorhanden ist, das einzige, was im Sinn ist, wenn es fehlt'

Buffett möchte nie, dass Berkshire in einer Position ist, in der es irgendeine Art von Rettungsaktion benötigt. Egal wie schlecht die wirtschaftlichen Bedingungen werden, Buffett möchte genügend Bargeld zur Verfügung haben, um alle laufenden Anforderungen des Unternehmens zu erfüllen.

  • „Ich sage Ihnen nur, dass die schlechteste Investition, die Sie haben können, Bargeld ist. Alle reden davon, dass Bargeld König ist und so weiter. Bargeld wird mit der Zeit weniger wert. Aber gute Geschäfte werden mit der Zeit mehr wert.'

Auf der anderen Seite mag Buffett es nicht, zu viel Bargeld herumliegen zu lassen, wie es Berkshire derzeit tut. Er würde das Geld von Berkshire viel lieber in Vermögenswerte investieren, die eine Rendite erwirtschaften, und warnt Anleger davor, zu viel von ihrem Vermögen in bar zu halten.

Warren Buffett über die Aktienauswahl

  • „Wenn Sie gerne sechs bis acht Stunden pro Woche an Investitionen arbeiten, tun Sie es. Wenn Sie dies nicht tun, dann kosten Sie durchschnittlich Dollar in Indexfonds.'

Buffett räumt offen ein, dass nicht jeder direkt in Aktien investieren sollte. Wenn Sie Lust und Zeit haben, Aktien richtig zu recherchieren, ist daran nichts auszusetzen, aber die meisten Leute tun es nicht.

  • Charlie und ich betrachten die marktgängigen Stammaktien, die Berkshire besitzt, als Beteiligungen an Unternehmen und nicht als Tickersymbole, die basierend auf ihren Chartmustern, den Kurszielen von Analysten oder den Meinungen von Medienexperten gekauft oder verkauft werden.
  • Kaufen Sie sich in ein Unternehmen ein, weil Sie es besitzen wollen, nicht weil Sie wollen, dass die Aktie steigt.

Buffett rät Anlegern, ihre Investitionen nicht als „Aktien“ zu betrachten, sondern den Kauf einer Aktie als den Kauf eines ganzen Unternehmens.

  • 'Investieren Sie niemals in ein Geschäft, das Sie nicht verstehen können.'
  • 'Risiko entsteht, wenn man nicht weiß, was man tut.'
  • 'Wenn Sie sich nicht wohl dabei fühlen, eine grobe Schätzung der zukünftigen Erträge des Vermögenswerts vorzunehmen, vergessen Sie es einfach und machen Sie weiter.'
  • 'Kaufen Sie Unternehmen mit einer starken Rentabilitätsgeschichte und einem dominanten Geschäftsfranchise.'
  • 'Wir wollen Produkte, bei denen die Leute Lust haben, dich zu küssen, anstatt dich zu schlagen.'

Es gibt einen Grund, warum Sie in Buffetts Portfolio nicht viele Biotech- oder wachstumsstarke Technologieunternehmen finden. Er versteht sie nicht, also investiert er nicht in sie. Sie sollten nicht nur die Unternehmen verstehen, in die Sie investieren, sondern auch Unternehmen mit etablierten Erfolgsbilanzen, Produkten, die Verbraucher lieben und die zu den Top-Unternehmen in ihrer Branche gehören, halten.

  • 'Es ist besser, ein Teilinteresse am Hope-Diamanten zu haben, als einen ganzen Strassstein zu besitzen.'

Es ist klüger, in große, aber fantastische Unternehmen zu investieren, als ein mittelmäßiges Unternehmen zu kaufen, nur weil es billig ist.

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  • „In der Geschäftswelt ist der Rückspiegel immer klarer als die Windschutzscheibe.“
  • „Eine Sache, die helfen könnte, wäre, den Grund für den Kauf einer Aktie vor dem Kauf aufzuschreiben. Schreibe 'Ich kaufe' auf Microsoft bei 300 Milliarden Dollar, weil...“ Zwingen Sie sich, dies aufzuschreiben. Es klärt deinen Verstand und deine Disziplin.'

Schließlich sind diese beiden Leckerbissen ausgezeichnete Ratschläge für die Bewertung von Investitionen. Historische Daten sind immer genauer als zukünftige Projektionen, daher sollten sie in Ihrer Analyse eine weitaus größere Rolle spielen. Und immer wissen warum Sie investieren in ein Unternehmen, bevor Sie Ihr Geld investieren.

Warren Buffett über die Bedeutung des Lernens

Buffett glaubt, dass Ihr Verstand vielleicht Ihr wichtigstes Kapital als Investor ist. Es ist also wichtig, Zeit damit zu verbringen, seinen Geist zu trainieren, wie diese fünf Zitate erklären:

  • „Ich sitze den ganzen Tag nur in meinem Büro und lese“
  • „Ich bestehe darauf, dass ich fast jeden Tag viel Zeit damit verbringe, einfach nur hinzusitzen und nachzudenken. Das ist im amerikanischen Geschäft sehr ungewöhnlich.'

Buffett ist ein begeisterter Leser. Es überrascht die Leute oft zu erfahren, dass der Großteil von Buffetts Arbeitstag darin besteht, allein in seinem Büro zu sitzen und zu lesen, aber Buffett schreibt einen Großteil seines Erfolgs seinem Streben nach so viel Wissen wie möglich zu.

  • 'Die wichtigste Investition, die Sie tätigen können, ist in sich selbst.'
  • „Auf die wirtschaftliche Zukunft kann man sich am besten vorbereiten, indem man in die eigene Bildung investiert. Wenn Sie hart lernen und in jungen Jahren lernen, haben Sie die besten Voraussetzungen, um Ihre Zukunft zu sichern.'
  • „Lesen Sie jeden Tag 500 Seiten wie diese. So funktioniert Wissen. Es baut sich auf, wie Zinseszinsen. Ihr alle könnt es, aber ich garantiere euch, dass es nicht viele von euch schaffen werden.'

Warren Buffett über das Ignorieren von Marktlärm

Laut Buffett besteht einer der schlimmsten Fehler, den Anleger machen können, darin, Kommentatoren im Fernsehen, politischen Dramen oder Marktgerüchten zu viel Aufmerksamkeit zu schenken.

  • „In den 54 Jahren, in denen Charlie Munger und ich zusammengearbeitet haben, haben wir aufgrund des makroökonomischen oder politischen Umfelds oder der Ansichten anderer Menschen nie auf einen attraktiven Kauf verzichtet. Tatsächlich kommen diese Themen nie auf, wenn wir Entscheidungen treffen.'
  • „Im 20. Jahrhundert erlebten die Vereinigten Staaten zwei Weltkriege und andere traumatische und teure militärische Konflikte; die Depression; ein Dutzend Rezessionen und Finanzpaniken; Ölschocks; eine Grippeepidemie; und der Rücktritt eines in Ungnade gefallenen Präsidenten. Dennoch stieg der Dow von 66 auf 11.497.'
  • „Wir sind seit langem der Meinung, dass der einzige Wert von Aktienprognostikern darin besteht, Wahrsager gut aussehen zu lassen. Auch heute noch glauben Charlie und ich, dass kurzfristige Marktprognosen Gift sind und an einem sicheren Ort aufbewahrt werden sollten, fern von Kindern und auch von Erwachsenen, die sich auf dem Markt wie Kinder verhalten.'
  • „Die meisten Leute interessieren sich für Aktien, wenn alle anderen es tun. Die Zeit, sich zu interessieren, ist, wenn niemand anderes es tut. Man kann nicht kaufen, was beliebt ist und gut abschneidet.'
  • „Lassen Sie sich nicht von dem erwischen, was andere Leute tun. Ein Contrarian zu sein ist nicht der Schlüssel, aber ein Crowd-Follower zu sein ist es auch nicht. Sie müssen sich emotional distanzieren.'
  • „Du hast weder Recht noch Unrecht, weil die Menge nicht deiner Meinung ist. Sie haben Recht, weil Ihre Daten und Ihre Argumentation richtig sind.'

Warren Buffett über Amerika

Trotz der scheinbar konstanten politischen Schlagzeilen, von denen viele ein eher negatives Bild der Zukunft zeichnen, besteht Buffett darauf, dass Amerikas Zukunft rosig ist und dass es ein ausgezeichneter Ort für Investitionen bleibt.

  • '240 Jahre lang war es ein schrecklicher Fehler, gegen Amerika zu wetten, und jetzt ist keine Zeit, damit anzufangen.'
  • 'Amerikanische Geschäfte - und folglich ein Aktienkorb - werden in den kommenden Jahren mit ziemlicher Sicherheit viel mehr wert sein.'

Im Laufe unserer Geschichte hat der Aktienmarkt über längere Zeiträume annualisierte Renditen im Bereich von 10 % erzielt. Und es gibt keinen Grund zu der Annahme, dass sich das in absehbarer Zeit ändern wird.

  • 'Ich werde nicht sagen, wenn mein Kandidat nicht gewinnt, und wahrscheinlich die Hälfte der Zeit nicht, werde ich meinen Ball nehmen und nach Hause gehen'

Buffett war bei den Präsidentschaftswahlen 2016 ein ausgesprochener Unterstützer von Hillary Clinton. Das bedeutet jedoch nicht, dass er das Handtuch geworfen hat, weil sein Kandidat verloren hat - das amerikanische Geschäft wird auf Dauer gut laufen, egal wer im Weißen Haus ist.

Warren Buffett über das Wissen was nicht investieren

Fehlinvestitionen zu vermeiden kann noch wichtiger sein, als gute zu finden, und hier sind ein paar Weisheiten, die Buffett im Laufe seiner Karriere gesammelt hat.

  • 'Nach 25 Jahren des Kaufs und der Überwachung einer Vielzahl von Unternehmen haben Charlie und ich nicht gelernt, wie man schwierige Geschäftsprobleme löst. Wir haben gelernt, sie zu vermeiden.'

Mit anderen Worten, Sie werden Buffett selten dabei erwischen, wie er ohne klare Lösungen in ein Unternehmen mit anhaltenden Problemen investiert. Er würde viel lieber einfach ein anderes Unternehmen finden, in das er stattdessen investieren kann.

  • 'Spekulation ist am gefährlichsten, wenn sie am einfachsten aussieht.'

Wenn Sie schon länger investieren, denken Sie an die Dotcom-Blase der späten 1990er Jahre zurück. Ich kann mir keine andere Zeit vorstellen, in der es einfacher war, an der Börse Geld zu verdienen. Und wir alle wissen, wie das ausgegangen ist...

  • 'Investoren sollten bedenken, dass Aufregung und Kosten ihre Feinde sind.'
  • „Halten Sie die Dinge einfach und schwingen Sie sich nicht vor den Zäunen. Wenn Ihnen schnelle Gewinne versprochen werden, antworten Sie mit einem schnellen „Nein“.

Wenn eine Investition zu gut klingt, um wahr zu sein, ist sie es wahrscheinlich auch.

  • Die Hälfte aller Münzflipper gewinnt ihren ersten Wurf; keiner dieser Gewinner erwartet einen Gewinn, wenn er das Spiel weiterspielt.

Einige Spekulanten werden zumindest anfangs Glück haben. Nur wenige, wenn überhaupt, werden auf lange Sicht gut abschneiden.

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  • 'Was wir aus der Geschichte lernen, ist, dass die Menschen nicht aus der Geschichte lernen.'

Es wurde oft gesagt, dass das Schlimmste, was Sie über eine Anlagemöglichkeit hören können, ist, dass es dieses Mal anders ist. Wenn Sie diesen Satz hören, weist die Investition im Allgemeinen viele der gleichen Anzeichen auf wie frühere Blasen und Modeerscheinungen.

Warren Buffett über Ihre Stärken und Schwächen

Einer von Buffetts größten Vorschlägen für Investoren besteht darin, ihren „Kompetenzkreis“ zu kennen. Wenn jemand wirklich gut darin ist, Pharmaaktien zu bewerten, sollte er daran festhalten. Auf der anderen Seite sollte dieser Anleger nicht versuchen, die günstigsten Bankaktien zum Kauf zu finden.

  • 'Es ist nichts falsch an einem 'Nichts-Wissen'-Investor, der dies erkennt. Das Problem ist, wenn Sie ein Investor sind, der nichts weiß, aber denken, dass Sie etwas wissen.'
  • „Sie müssen nur Unternehmen aus Ihrem Kompetenzkreis bewerten können. Die Größe dieses Kreises ist nicht sehr wichtig; seine Grenzen zu kennen ist jedoch von entscheidender Bedeutung.'

Mit anderen Worten, wenn Sie nur einen oder zwei Sektoren gut kennen, müssen Sie sich nicht „abzweigen“. Und wenn Sie gar keine kennen, ist es keine Schande, bei Indexfonds zu bleiben.

  • 'Wir glauben, dass eine Politik der Portfoliokonzentration das Risiko verringern kann, wenn sie die Intensität erhöht, mit der ein Anleger über ein Unternehmen nachdenkt, und die Sicherheit, die er mit seinen wirtschaftlichen Merkmalen empfinden muss, bevor er in ein Unternehmen einkauft.
  • „Diversifikation ist ein Schutz vor Unwissenheit. Es macht wenig Sinn für diejenigen, die wissen, was sie tun.'

Kaufen Sie keine Aktien nur um der Diversifikation willen. Fast die Hälfte des Aktienportfolios von Berkshire besteht aus Banken. Wieso den? Buffett versteht dieses Geschäft sehr gut.

Warren Buffett über die Vermeidung verwöhnter Kinder

Buffett plant bekanntlich, 99% seines Vermögens für wohltätige Zwecke zu spenden. Während also seine Frau und seine Kinder einen beträchtlichen Betrag erben werden (1% der Milliarden Dollar sind immer noch ein Menge Geld), wird es für Warren Buffetts Familie nicht so viel sein, wie Sie vielleicht erwarten.

  • 'Ich glaube daran, meinen Kindern genug zu geben, damit sie alles tun können, aber nicht so viel, dass sie nichts tun können.'

Warren Buffett über Schulden

Buffett ist sehr schuldenfeindlich, mit Ausnahme von Haushypotheken. Im Laufe der Jahre hat Buffett Anlegern geraten, sich von Schulden fernzuhalten, insbesondere wenn es um den Kauf von Aktien geht.

  • 'Wenn Sie schlau sind, werden Sie viel Geld verdienen, ohne Kredite aufzunehmen.'
  • 'Wenn Sie Dinge kaufen, die Sie nicht brauchen, müssen Sie bald Dinge verkaufen, die Sie brauchen.'
  • 'Man kann sich kein Geld zu 18 oder 20 Prozent leihen und damit die Nase vorn haben.'

Warren Buffett über Hypotheken

Wie ich bereits erwähnte, sind Hypotheken eine große Ausnahme von Buffetts schuldenfeindlicher Natur. Er sagt, dass Wohneigentum für Leute sinnvoll ist, die an einem Ort bleiben möchten, und dass die 30-jährige Hypothek ein hervorragendes Finanzierungsinstrument ist. Vor allem, weil Sie bei sinkenden Zinsen immer noch einen weiteren Kredit aufnehmen können:

  • „Denn wenn Sie sich irren und die Zinsen auf 2 Prozent steigen, was sie meiner Meinung nach nicht tun werden, zahlen Sie es aus. Es ist eine Neuverhandlung in eine Richtung. Es ist ein unglaublich attraktives Instrument für den Hausbesitzer und Sie haben eine Einwegwette.'

Warren Buffett über wohltätige Spenden

Wie ich bereits erwähnt habe, plant Buffett, 99% seines Vermögens zu verschenken, daher kann man mit Recht sagen, dass Philanthropie für Buffett eine große Sache ist. Folgendes sagt er über das Konzept, sich um Menschen zu kümmern, die weniger Glück haben als er selbst:

  • 'Wenn Sie zu den glücklichsten 1% der Menschheit gehören, sind Sie es dem Rest der Menschheit schuldig, an die anderen 99% zu denken.'
  • „Wir haben gelernt, viele Waren und Dienstleistungen herzustellen, aber wir haben nicht so gut gelernt, wie wir alle an der Prämie teilhaben lassen. Die Verpflichtung einer so wohlhabenden Gesellschaft wie unserer besteht darin, herauszufinden, wie niemand zu weit zurückgelassen wird.'

Warren Buffett über Bitcoin

Buffett rät im Allgemeinen davon ab, in alles zu investieren, was kein produktiver Vermögenswert ist, und er dachte, Bitcoin sei noch schlimmer als die meisten anderen Arten von Vermögenswerten in dieser Kategorie. Hier ist ein Trio von Zitaten, die Buffetts Position zu Bitcoin ganz klar machen:

  • „Bitcoin hat überhaupt keinen einzigartigen Wert“
  • »Sie hoffen nur, dass der nächste Typ mehr zahlt. Und Sie haben nur das Gefühl, dass Sie den nächsten Typen finden, der mehr zahlt, wenn er denkt, dass er jemanden finden wird, der mehr bezahlt. Sie investieren nicht, wenn Sie das tun, sondern spekulieren.'
  • „Halten Sie sich davon fern. Es ist im Grunde genommen eine Fata Morgana ... Die Vorstellung, dass es einen enormen inneren Wert hat, ist meiner Meinung nach ein Witz.'

Warren Buffett über intelligente Gewohnheiten

  • 'Der Unterschied zwischen erfolgreichen Menschen und wirklich erfolgreichen Menschen besteht darin, dass wirklich erfolgreiche Menschen zu fast allem Nein sagen.'

Wählen Sie Ihre Investitionen mit Bedacht und wie Sie Ihre Zeit verbringen. Zeit ist das einzige Gut, von dem Sie nichts mehr bekommen können, also seien Sie beim Verteilen äußerst wählerisch.

  • „Es ist besser, mit Leuten abzuhängen, die besser sind als Sie. Wählen Sie Mitarbeiter aus, deren Verhalten besser ist als Ihres, und Sie werden in diese Richtung abdriften.'

Umgeben Sie sich mit den besten und hellsten und es wird auch Sie erheben. Umgeben Sie sich mit Faulheit und Pessimismus, und Sie werden auf diese Weise angezogen. Es ist deine Wahl.

Warren Buffett über großartiges Management

Es ist schwer den Wert zu überschätzen, den Buffett großartigen Managern beimisst, wenn es darum geht, in ein Unternehmen zu investieren oder ein Unternehmen zu erwerben:

  • „Wenn Sie fähige Manager mit hohem Charakter haben, die Geschäfte führen, für die sie eine Leidenschaft haben, können Sie sich ein Dutzend oder mehr Bericht erstatten lassen und haben immer noch Zeit für ein Mittagsschläfchen. Umgekehrt, wenn Ihnen auch nur eine Person Bericht erstattet, die betrügerisch, unfähig oder desinteressiert ist, werden Sie mehr haben, als Sie bewältigen können.'
  • 'Und das Wichtigste, was wir mit Managern im Allgemeinen tun, ist, die .400-Hitter zu finden und ihnen dann nicht zu sagen, wie sie schwingen sollen.'

Warren Buffett über Aktienrückkäufe

In letzter Zeit gab es viele Kontroversen um Aktienrückkäufe, und Buffett sieht sie folgendermaßen:

  • 'Wenn Aktien unter dem Wert eines Unternehmens gekauft werden können, ist dies wahrscheinlich die beste Verwendung von Bargeld.'
  • 'Was zu einem Preis schlau ist, ist zu einem anderen dumm.'

Mit anderen Worten, Rückkäufe können je nach gezahltem Preis gut oder schlecht sein. Wenn ein Unternehmen glaubt, dass es 100 US-Dollar pro Aktie wert ist und Aktien für 90 US-Dollar kaufen kann, ist dies eine gute Kapitalverwendung. Wenn die Aktie desselben Unternehmens für 110 US-Dollar gehandelt wird, ist dies ein schlechter Schritt. Fortsetzung in diesem Punkt:

  • „Viele Management [Teams] entscheiden gerade, dass sie X Milliarden über X Monate kaufen werden. So kann man keine Sachen kaufen. Sie kaufen beim Verkauf für weniger als sie wert sind. ... Es ist keine komplizierte Gleichung herauszufinden, ob es von Vorteil ist oder nicht, Aktien zurückzukaufen.'

Warren Buffett über Gold

Ich habe bereits erwähnt, dass Buffett kein Fan von unproduktiven Vermögenswerten ist und Gold ist keine Ausnahme. Hier ist der Grund, warum Buffett nie einen nennenswerten Betrag von Berkshires Kapital in Edelmetalle investiert:

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  • „Ich habe keine Ahnung, wo es (Gold) sein wird, aber ich kann Ihnen nur sagen, dass es bis dahin nichts tun wird, außer Sie anzusehen. Wobei, wissen Sie, Coca Cola wird Geld verdienen, und ich denke, Wells Fargo wird viel Geld verdienen, und es wird viel geben – und es ist viel – es ist viel besser, eine Gans zu haben, die weiter Eier legt, als eine Gans, die einfach nur sitzt dort und isst Versicherungen und Lager und so ein paar Sachen.'
  • „Sie könnten alles Gold nehmen, das jemals abgebaut wurde, und es würde einen Würfel von 67 Fuß in jede Richtung füllen. Für das, was es bei den aktuellen Goldpreisen wert ist, könnte man – nicht nur einen Teil – das gesamte Ackerland in den Vereinigten Staaten kaufen. Außerdem könnten Sie 10 . kaufen ExxonMobil s, plus 1 Billion US-Dollar an herumlaufendem Geld. Oder Sie könnten einen großen Metallwürfel haben. Welche würdest du nehmen? Was wird mehr Wert produzieren?'

Warren Buffett über Indexfonds

Wie wir bereits besprochen haben, hält Buffett die Auswahl von Aktien für eine gute Idee wenn Sie haben die Zeit und Lust, es richtig zu machen. Die meisten Menschen jedoch nicht. Aus diesem Grund glaubt Buffett, dass Indexfonds für die meisten Menschen der beste Weg sind:

  • „Unter den verschiedenen Vorschlägen, die Ihnen angeboten werden, werden Sie, wenn Sie in einen sehr kostengünstigen Indexfonds investieren – bei dem Sie das Geld nicht auf einmal, sondern im Durchschnitt über 10 Jahre investieren – besser als 90% abschneiden. der Menschen, die gleichzeitig zu investieren beginnen.'
  • „Wählen Sie einfach einen breiten Index wie den S&P 500. Legen Sie Ihr Geld nicht auf einmal an; tun Sie es über einen bestimmten Zeitraum.'
  • 'Es ist nicht notwendig, außergewöhnliche Dinge zu tun, um außergewöhnliche Ergebnisse zu erzielen.'

Indexfonds entsprechen garantiert der Marktperformance im Laufe der Zeit, die im Laufe der Geschichte ziemlich stark war.

Viele weitere Zitate folgen

Selbst im Alter von 88 Jahren bleibt Buffett in Berkshires Betrieb recht aktiv. Es ist also wahrscheinlich, dass die Liste der „besten Buffett-Zitate“ nur besser wird, wenn er mehr Briefe an die Aktionäre von Berkshire schreibt, an Jahresversammlungen teilnimmt und von den Finanznachrichtenmedien interviewt wird.



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