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2 FAANG-Aktien zu kaufen und 1 zu vermeiden im vierten Quartal

Seit mehr als 12 Jahren sind Wachstumswerte an der Wall Street in aller Munde. Das liegt daran, dass historisch niedrige Kreditzinsen und die anhaltende quantitative Lockerung der nationalen Zentralbank den roten Teppich für schnelllebige Unternehmen ausgerollt haben, um Kredite aufzunehmen und zu expandieren.

Aber unter den Wachstumsaktien gibt es eine Untergruppe außergewöhnlicher Performer, die seit dem Ende der Großen Rezession den Markt wirklich übertroffen haben. Ich spreche von den FAANG-Aktien.

Silberwürfel, die sagen, dass Kauf und Verkauf über einen digitalen Bildschirm gerollt werden, der Aktiencharts und Volumendaten anzeigt.

Bildquelle: Getty Images.



Die FAANGs kreisen um den breiteren Markt

Das Akronym FAANG steht für:

    Facebook ( NASDAQ: FB ) Apfel (NASDAQ: AAPL) Amazonas ( NASDAQ: AMZN ) Netflix ( NASDAQ: NFLX )
  • Google, jetzt eine Tochtergesellschaft von Alphabet ( NASDAQ: GOOGL )( NASDAQ: GOOG )

Da der Benchmark S&P 500 Am 9. März 2009 erreichte er seinen Tiefpunkt und hat am vergangenen Wochenende 555% zugelegt. Im Vergleich dazu haben die FAANG-Aktien im selben Zeitraum den breiteren Markt in ihrem Staub hinterlassen:

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    Facebook:Seit dem Börsengang im Jahr 2012 um 972% gestiegen Apfel:5,628% gestiegen Amazonas:5,624 % gestiegen Netflix:10,615% gestiegen Alphabet:Anstieg um 1,853 % (Aktien der Klasse C, GOOG)

Wenn Sie sich fragen, warum diese Unternehmen den Markt so weit übertroffen haben, hat dies wahrscheinlich mit ihrer Innovation zu tun. Wettbewerbsvorteile und führende Marktanteile in ihren jeweiligen Branchen.

Aber auch unter den FAANG-Aktien kann es Gewinner und Unternehmen geben, die es wert sind, vermieden zu werden. Da wir uns dem Ziel für 2021 (d. h. das vierte Quartal) nähern, stechen zwei FAANG-Aktien als klare Käufe hervor, während eine andere am besten vermieden werden sollte.

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Ein Mann tippt auf einem Laptop, während er auf einer Couch sitzt.

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FAANG-Aktie Nr. 1 im vierten Quartal zu kaufen: Facebook

Die erste Gruppe, die meiner Meinung nach noch nicht annähernd ihr volles Potenzial ausgeschöpft hat, ist der Social-Media-Riese Facebook.

Der größte Einwand, den es bei Facebook zu überwinden gilt, ist die Warnung, dass sich das Wachstum in der zweiten Hälfte des Jahres 2021 verlangsamen würde. Diese Warnung war in letzter Zeit für wachstumsorientierte Aktien ziemlich konsistent, da höhere Impfraten die Menschen dazu ermutigt haben, ihre Häuser zu verlassen. Der konservative Ausblick von Facebook überschattet jedoch nicht seine Dominanz in den sozialen Medien oder die Wachstumshebel, die es noch zu ziehen gilt.

Am Ende des Juni-Quartals besuchte dieses Unternehmen 2,9 Milliarden aktive Nutzer (MAUs) pro Monat, die seine gleichnamige Website besuchten, zusammen mit 610 Millionen zusätzlichen einzigartigen MAUs, die WhatsApp und/oder Instagram besuchten, das auch Facebook besitzt. Das sind 3,5 Milliarden MAUs oder etwa 44 % der Weltbevölkerung. Werbetreibende sind sich bewusst, dass es auf diesem Planeten keine Plattform gibt, die ihnen die Möglichkeit bietet, mit ihrer Botschaft ein breiteres Publikum zu erreichen. Das gibt Facebook unglaubliche Macht bei der Preisgestaltung in praktisch jedem wirtschaftlichen Umfeld.

Das Verrückte an Facebook ist, dass es dieses Jahr mehr als 100 Milliarden US-Dollar an Werbeeinnahmen erzielen wird, aber nur zwei seiner vier Kernressourcen monetarisiert hat. Während die gleichnamige Website und Instagram werbefinanzierte Einnahmen erzielen, werden WhatsApp und Facebook Messenger nicht sinnvoll monetarisiert. Das Ziehen an diesen Hebeln könnte den operativen Cashflow von Facebook in neue Höhen treiben.

Und es gibt noch mehr. Das Unternehmen will sein führend in der virtuellen Realität (VR)/Erweiterte Realität. Obwohl der Umsatz seiner VR-Oculus-Geräte in den Quartalsberichten nicht aufgeführt ist, ist der Umsatz der Kategorie „Sonstige“, zu dem auch Oculus gehört, in den ersten sechs Monaten des Jahres 2021 um 85 % auf 1,23 Milliarden US-Dollar gestiegen.

Ich halte einfach nichts von der These, dass wir in absehbarer Zeit eine signifikante Verlangsamung von Facebook sehen werden. Das macht sein Kurs-Gewinn-Verhältnis von weniger als 23 für das Jahr zu einem absoluten Schnäppchen.

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Ein Vater trägt ein Amazon-Paket unter dem Arm, während seine kleine Tochter eine Tür aufhält.

Bildquelle: Amazon.

FAANG-Aktie Nr. 2 in Q4 zu kaufen: Amazon

Die zweite FAANG-Aktie für das vierte Quartal ist der E-Commerce-König Amazon.

Die Geschichte bei Amazon ist genau die gleiche wie bei Facebook. Das Unternehmen geht davon aus, dass sich das Wachstum in der zweiten Jahreshälfte verlangsamen wird, da sich die Kaufgewohnheiten ändern und die Menschen aufgrund der steigenden Impfraten gegen Coronaviren häufiger ihr Zuhause verlassen. Aber mit der Firma dominieren zwei Schlüsselindustrien und da keine Verlangsamung in seinen margenstärksten Segmenten festgestellt wird, sollte jede Schwäche bei Amazon als Grund zum Sprung angesehen werden.

Was meine ich, wenn ich dominant sage? Laut einem Bericht von eMarketer werden voraussichtlich 0,40 US-Dollar von jedem US-Dollar, der in diesem Jahr online in den USA ausgegeben wird, über den Amazon-Marktplatz geleitet. Das ist mehr als das Fünffache des Online-Einzelhandelsumsatzanteils seines nächstgelegenen Konkurrenten.

Obwohl die Einzelhandelsmargen im Allgemeinen gering sind, konnte das Unternehmen seine E-Commerce-Dominanz so umwandeln, dass 200 Millionen Menschen weltweit eine Prime-Mitgliedschaft erhalten. Diese Mitgliedschaften helfen Amazon auf zwei Arten. Erstens ermutigt es die Mitglieder, im Ökosystem der Produkte und Dienstleistungen des Unternehmens zu bleiben. Aber wohl wichtiger ist, dass es Gebühreneinnahmen bietet, die dem Unternehmen helfen, die Margen zu steigern und den Preis für stationäre Einzelhändler zu unterbieten.

Amazon ist auch der unangefochtene Marktführer bei Cloud-Infrastrukturdiensten. Amazon Web Services hat im zweiten Quartal 2021 eine jährliche Umsatzrate von mehr als 59 Milliarden US-Dollar. Im ersten Quartal entfiel fast ein Drittel der weltweiten Ausgaben für Cloud-Infrastrukturen auf AWS.

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Darüber hinaus drehen sich die Wachstumssorgen von Amazon um seinen Online-Einzelhandel. Obwohl dies der Hauptumsatzträger des Unternehmens ist, erzielt E-Commerce geringe Margen. In der Zwischenzeit AWS, Werbeeinnahmen und Abonnementgebühren bremsen nicht und bieten wesentlich höhere Margen . Kurz gesagt, das Umsatzwachstum von Amazon könnte sich verlangsamen, aber das Wachstum des operativen Cashflows nimmt nicht ab – und der Cashflow ist viel wichtiger bei der Bewertung dieser Aktie .

Bildquelle: Apple.

Die eine FAANG-Aktie, die Sie im vierten Quartal meiden sollten: Apple

Am anderen Ende des Spektrums ist mein Vorschlag, dass Anleger das größte börsennotierte Unternehmen der Welt, Apple, meiden. Denken Sie daran, dass ich mit „vermeiden“ nicht Leerverkäufe oder gar den Verkauf Ihrer bestehenden langfristigen Bestände meine. Vielmehr sehe ich eine Chance für Apple, sich in den kommenden Monaten zurückzuziehen, was für geduldige Investoren einen attraktiveren zukünftigen Einstiegspunkt bieten könnte.

Insgesamt halte ich Apple für ein gut geführtes Unternehmen. Es hat den führenden Anteil am Smartphone-Verkauf in den USA, ist eine der bekanntesten Marken weltweit und Kundenbindung ist kein Problem. Tatsächlich wurde jede Produkteinführung, soweit ich mich erinnern kann, mit Linien getroffen, die sich um die Einzelhandelsgeschäfte wickeln.

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Darüber hinaus befindet sich Apple mitten in einem langfristigen Übergang zu einem dienstleistungsorientierten Unternehmen. Das Pushen von Abonnements wird dazu beitragen, die mit den Austauschzyklen von Geräten verbundenen Einnahmen zu reduzieren und sollte letztendlich die Betriebsmargen des Unternehmens erhöhen.

Obwohl es sich um ein großartiges Unternehmen handelt, gibt es zwei Gründe für die Annahme, dass seine Bewertung im vierten Quartal leicht sinken könnte. Erstens wird es gegen Rekordvergleiche bei den iPhone-Verkäufen antreten. Apple begann im vierten Quartal 2020 mit dem Verkauf seines ersten 5G-fähigen iPhones. Obwohl es erst letzte Woche seine neuesten 5G-iPhone-Modelle vorgestellt hat, erfolgte der große Sprung bei den Download-Geschwindigkeiten, auf den Verbraucher und Unternehmen ein Jahrzehnt lang gewartet hatten, im vergangenen Jahr. Während der Verkauf des iPhones weiterhin enorme Beträge an operativem Cashflow generieren sollte, hat Apple eine schwierige Aufgabe, sein umsatzstärkstes Produkt auszubauen.

Der zweite Grund, warum es sich lohnt, Apple im vierten Quartal zu vermeiden, sind die Steuern. Die Demokraten im Repräsentantenhaus und im Senat wollen ein größeres Infrastrukturgesetz verabschieden, das mit ziemlicher Sicherheit höhere Körperschaftsteuersätze nach sich ziehen wird. Zumindest wird der Spitzensteuersatz für die Körperschaftsteuer von 21 % auf 25 % steigen.

Obwohl dies ein nominell kleiner Anstieg ist, werden Apples Umsatz und Gewinn pro Aktie laut Wall Street im Jahr 2022 nur um 4 bzw. 2 % wachsen. Dies deutet darauf hin, dass höhere Unternehmenssteuersätze Apples Gewinn pro Aktie im nächsten Jahr tatsächlich ins Gegenteil verkehren könnten. Da das Unternehmen beim Preis-Umsatz-Verhältnis deutlich über seinem Fünfjahresdurchschnitt bewertet ist, Kurs-Gewinn-Verhältnis , und Kurs-Cashflow-Verhältnisse, scheint es eine gute Wette zu sein, zurückzuverfolgen und einen attraktiveren Einstiegspunkt für zukünftige Käufer zu bieten.



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