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3 Gründe für den Kauf von Zoom-Videokommunikation und 1 Grund für den Verkauf

Zoom-Videokommunikation (NASDAQ: ZM)ist seit dem Börsengang vor zwei Jahren ein beeindruckender Wachstumswert. Das Videokonferenzunternehmen ging mit 36 ​​US-Dollar pro Aktie an die Börse und notiert zum Zeitpunkt dieses Schreibens bei fast 360 US-Dollar – was einer Marktkapitalisierung von über 100 Milliarden US-Dollar entspricht.

Zoom wurde während der Pandemie sicherlich zu einem bekannten Namen, aber ist die Aktie nach ihrem massiven Lauf nach dem Börsengang immer noch einen Kauf wert? Lassen Sie uns drei zwingende Gründe besprechen, Zoom zu kaufen – und einen Grund, es zu verkaufen.

1. Es wächst immer noch wie Unkraut

Die einfache Benutzeroberfläche, die beliebte Marke und das kostenlose Kontingent von Zoom haben dazu beigetragen, sich in einem überfüllten Markt komplizierter unternehmensorientierter Plattformen abzuheben. Zoom wuchs bereits vor der Pandemie schnell – der Umsatz stieg im Geschäftsjahr 2020, das im Januar 2020 endete, um 88 % auf 622,7 Millionen US-Dollar, und der bereinigte Nettogewinn stieg um 513% auf 101,3 Millionen US-Dollar.





Eine Gruppe von Mitarbeitern nimmt an einem Zoom-Meeting teil.

Bildquelle: Zoom.

Im Geschäftsjahr 2021 stieg der Umsatz um 326 % auf 2,65 Milliarden US-Dollar, da während der COVID-19-Pandemie zig Millionen neue Nutzer hinzugewonnen wurden. Der bereinigte Nettogewinn stieg um 883% auf 995,7 Millionen US-Dollar.



Das Wachstum von Zoom sollte sich verlangsamen, wenn die Pandemie endet und mehr Menschen zur Arbeit und zur Schule zurückkehren, aber es wird immer noch erwartet, dass der Umsatz in diesem Jahr um 50 % bis 51 % steigen wird, während die bereinigten Gewinne um 37 % auf 38 % steigen.

Diese rosigen Schätzungen weisen auf die wachsende Liste von Wettbewerbern von Zoon hin – zu denen auch Cisco-Systeme 'Webex, Alphabet 's Google Meet, Microsoft Mannschaften und Facebook 's Messenger Rooms -- gewinnen auf dem Videokonferenzmarkt nicht viel an Boden.

2. Die Pandemie ist noch nicht vorbei

Zoom wurde letztes Jahr oft als „Pandemie-Aktie“ bezeichnet, weil es von Remote-Arbeit und Trends zum Bleiben zu Hause profitierte. Infolgedessen zog sich die Zoom-Aktie von ihrem Allzeithoch von 588,84 US-Dollar pro Aktie zurück, das sie im vergangenen Oktober erreichte, als die Impfraten stiegen und mehr Unternehmen wiedereröffnet wurden.



Leider deutet der jüngste Anstieg der COVID-19-Fälle in den USA und anderen Ländern – der auf die hoch ansteckende Delta-Variante und stagnierende Impfraten zurückzuführen ist – darauf hin, dass die Pandemie noch lange nicht vorbei ist. Wenn sich die Pandemie verschlimmert und neue Sperrmaßnahmen auslöst, könnten die Anfang Juni vorgelegten Gesamtjahresschätzungen von Zoom viel zu niedrig ausfallen.

3. Sein Ökosystem erweitert sich

Die Skeptiker mögen behaupten, Zoom sei ein One-Trick-Pony ohne Wettbewerbsgraben, aber es hat sein Ökosystem in den letzten Jahren immer wieder erweitert. Es hat Zoom Rooms um neue kollaborative Funktionen erweitert, seine Dienste in andere Unternehmenskommunikationsplattformen integriert, seine Sicherheitsfunktionen aktualisiert, All-in-One-Zoom Phone-Appliances auf den Markt gebracht und mit der kürzlichen Übernahme des Deutsches Start-up-Kites.

Zoomen

Bildquelle: Zoom.

Zoom hat auch seinen App Store erweitert, der die Funktionalität seiner Plattform um Apps von Drittanbietern erweitert, und Zoom Events für große Live-Events gestartet. Der geplante Kauf des Cloud-Contact-Center-Anbieters in Höhe von 14,7 Milliarden US-Dollar Fünf9 könnte all diese Bemühungen ergänzen und seine langfristige Entwicklung zu einem diversifizierten Cloud-Kommunikationsriesen beschleunigen.

Der Verkaufsgrund: Die Bewertung

Die Wachstumsraten von Zoom sind beeindruckend, aber die Aktie ist mit 77-mal unbestreitbar teuer Forward-Gewinn und etwa das 27-fache des diesjährigen Umsatzes.

Aber als Zoom am ersten Handelstag bei 62 US-Dollar pro Aktie schloss, wurde das Unternehmen mit fast 16 Milliarden US-Dollar bewertet – oder dem 26-fachen des tatsächlich im Geschäftsjahr 2020 erzielten Umsatzes. Daher ist Zoom nicht viel teurer als damals seines Börsengangs, aber die Aktie wird jetzt fast 500% höher gehandelt – so dass Anleger, die sich in den letzten zwei Jahren zu sehr um ihre Bewertungen sorgten, einige massive Gewinne verpasst haben.

Die Aktie von Zoom wurde jedoch immer nach Perfektion bewertet. Die Pandemie half ihr dabei, die Erwartungen der Wall Street wiederholt zu übertreffen, und ihre eigene rosige Prognose deutet darauf hin, dass sie immer noch auf alle Zylinder feuert. Aber wenn Zoom den Höchststand der Wall Street nur einmal nicht durchbricht, könnte die Aktie einbrechen. Die Bären werden wieder über eine Verlangsamung nach der Pandemie und konkurrierende Plattformen knurren, und die Bullen werden zu den Ausgängen eilen.

Überwiegen die Stärken von Zoom seine Schwächen?

Anfangs war ich zutiefst skeptisch gegenüber Zoom, aber vor kurzem habe ich einige Aktien gekauft, weil ich glaube, dass seine Stärken seine Schwächen überwiegen. Die Aktie ist sicherlich teuer, aber ihr einfacher und optimierter Ansatz für Videokonferenzen hat einen staubigen und stagnierenden Markt eindeutig gestört.

Zoom lässt seine Kernplattform nicht schmachten, wie es Cisco mit Webex und Microsoft mit Skype getan haben, und hat klare Pläne für die Zukunft. Wenn es die geplante Transformation zu einer Cloud-Kommunikationsplattform schafft, könnte es in wenigen Jahren viel mehr wert sein.



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