Investieren

3 extrem beliebte Aktien ohne Kaufrating an der Wall Street

Sie möchten eine Aktie kaufen? Es besteht die Möglichkeit, dass die Wall Street eine positive Meinung über das börsennotierte Unternehmen hat, das Sie in Ihr Portfolio aufnehmen möchten.

wie man einen Stop-Loss setzt

Nach Angaben von CNBC sind über 90 % aller S&P 500 Aktienratings von Wall Street-Analysten entsprachen zwischen 1997 und 2017 „Kaufen“ oder „Halten“. Mit Ausnahme der kurzen Zeiträume in den Jahren 2002-2003 und 2008-2009 machten Verkaufsratings durchweg nur 1 bis 6 % der alle Ratings für S&P 500-Unternehmen in diesem Jahrhundert.

Ein Grund für diese „Buy Bias“ ist, dass die US- und Weltwirtschaft im Laufe der Zeit wächst. Historisch gesehen bewegt sich der Aktienmarkt auch auf lange Sicht nach oben. Wall Street-Analysten spielen möglicherweise einfach die günstigen Chancen, dass höherwertige Unternehmen im Laufe der Zeit an Wert gewinnen werden.



Zusätzlich, Das Wall Street Journal stellte vor einigen Jahren fest, dass Analysten der Wall Street zögern, Verkaufsratings abzugeben, um weder für ihre Kunden noch für sich selbst Brücken mit den von ihnen abgedeckten Unternehmen zu schlagen. Unabhängig von der Begründung sind Verkaufsbewertungen an der Wall Street selten.

Silberwürfel, auf denen Kauf und Verkauf stehen, werden über einen digitalen Bildschirm gerollt, der Aktiencharts und Volumendaten anzeigt.

Bildquelle: Getty Images.

Aber sagen Sie das nicht den Aktionären der folgenden drei ultra-populären Aktien. Dies sind drei der 16 am häufigsten gehaltenen Aktien der Robin Hood ( NASDAQ: HAUBE )Plattform, und keiner von ihnen hat ein einziges Kaufrating von einem Wall Street-Analysten.

Aurora Cannabis

Einer der größten Buzzkills sind laut Wall Street kanadische Marihuana-Aktien Aurora Cannabis (NASDAQ: ACB). Aurora, die einst die am häufigsten gehaltene Aktie von Robinhood war, wird von 13 Wall Street-Instituten abgedeckt, von denen sieben das Unternehmen als das Äquivalent eines Haltens bewerten und sechs davon glauben, dass es sich um einen Verkauf handelt.

Obwohl Aurora Cannabis für einen Großteil dieser Negativität verantwortlich ist, können einige der Probleme auf kanadische Bundes- und Provinzaufsichtsbehörden zurückgeführt werden, die die Cannabisindustrie versagen. Zum Beispiel war Ontarios Lotteriesystem zur Vergabe von Einzelhandelslizenzen bis 2019 schrecklich und führte dazu, dass nur einige Dutzend Apotheken eröffnet wurden. Kanadische Pot-Aktien versuchen immer noch, sich von Engpässen in der Lieferkette in der bevölkerungsreichsten Provinz des Landes zu erholen.

Aber wie gesagt, Aurora Cannabis ist nicht ohne Fehler. Das Unternehmen baute seine Produktionskapazitäten weit über den Bedarf hinaus aus. Zu einer Zeit verfügte es über 15 Produktionsstätten, die bei vollem Betrieb mehr als 600.000 Kilogramm Cannabis pro Jahr hätten produzieren können. Das Management hat seitdem fünf dieser kleineren Anlagen geschlossen, ein 1 Million Quadratmeter großes Gewächshaus verkauft, das nicht für die Cannabisproduktion nachgerüstet wurde, und den Bau von zwei der größten Projekte des Unternehmens eingestellt.

Trotz dieser aggressiven Kostensenkung ist Aurora Cannabis jedoch noch weit davon entfernt, ein positives Ergebnis vor Zinsen, Steuern, Abschreibungen und Amortisationen zu erzielen ( EBITDA ). Da das Unternehmen weiterhin Bargeld verbrennt und das vorherige Managementteam für etwa ein Dutzend Akquisitionen massiv zu viel bezahlt hat, musste es regelmäßig seine Stammaktien verkaufen, um Kapital zu beschaffen, um seine Rechnungen zu bezahlen und Aufkäufe zu finanzieren.

Unter Berücksichtigung eines im letzten Jahr erlassenen umgekehrten Splits, um ein Delisting abzuwenden, Die Aktienanzahl von Aurora ist in die Höhe geschnellt von rund 1,3 Millionen Aktien im Juni 2014 auf 198 Millionen Aktien per Mitte Mai. Genau diese Verwässerung ist der Grund, warum die Aktien des Unternehmens seit März 2019 um fast 95 % gefallen sind.

Das Salz in der Wunde ist, dass Kanadas legale Cannabisverkäufe monatliche Rekorde erreicht haben, während die Einnahmen von Aurora im dritten Quartal des Geschäftsjahres mehr als halbiert wurden.

401k ist Geldverschwendung
Eine getrocknete Cannabisknospe und ein kleines Fläschchen mit Cannabinoidöl neben einer kanadischen Flagge.

Bildquelle: Getty Images.

Sonnenuhrenzüchter

Eine weitere kanadische Pot-Aktie in der No-Buy-Zone für die Wall Street ist Small-Cap Sonnenuhrenzüchter ( NASDAQ:SNDL ). Obwohl es die am vierthäufigsten gehaltene Aktie von Robinhood ist, bewerten vier der sechs Analysten, die das Unternehmen abdecken, einen Verkauf.

Obwohl Sundial Growers auf einer Schiffsladung an Bargeld, Zahlungsmitteläquivalenten und langfristigen Investitionen (etwa 948 Millionen US-Dollar) sitzt, stehen drei Faktoren dem entgegen.

Zunächst hat der Ansatz von Sundial bei der Kapitalbeschaffung den Shareholder Value zerstört. Zunächst sah es so aus, als würde das Management genug Stammaktien verkaufen, um die ausstehenden Schulden des Unternehmens einfach zu begleichen. Aber innerhalb von neun Monaten zwischen dem 1. Oktober 2020 und dem 30. Juni 2021 haben die Führungskräfte von Sundial unermüdlich Aktien ausgegeben, um zusätzliches Kapital zu beschaffen.

Das Endergebnis ist die Ausgabe von rund 1,5 Milliarden Aktien. Mit 2 Milliarden ausstehenden Aktien hat Sundial praktisch keine Chance, jemals einen nennenswerten Gewinn pro Aktie zu erwirtschaften, und es wird wahrscheinlich Schwierigkeiten haben, an der Börse notiert zu bleiben Nasdaq Austausch ohne wesentlichen Reverse Split.

Zweitens hat das Managementteam von Sundial keinen konkreten Plan für sein Kapital aufgestellt. Während es im Juli einen Cash-and-Stock-Deal zur Übernahme von Inner Spirit Holdings unternahm und rund 425 Millionen US-Dollar in sein Joint Venture mit der SAF Group, bekannt als SunStream Bancorp, investiert hat, um in die Möglichkeiten der Cannabisindustrie zu investieren, hat das Unternehmen weiterhin Bargeld ohne angegebenen Zweck sammeln.

Drittens hat Sundial sein Betriebsmodell weg vom Großhandel mit Cannabis verlagert, um die höheren Margen zu nutzen, die mit der Einzelhandelsseite der Gleichung verbunden sind. Leider hat die Notwendigkeit, bei Null anfangen zu müssen, zu erheblichen Umsatzrückgängen im Vergleich zum Vorjahr geführt, in einer Zeit, in der der legale Verkauf von Cannabis schnell wächst.

Im März bezeichnete ich die Sonnenuhr mehr oder weniger als die schlimmste Cannabis-Aktien, die Geld kaufen könnte . Diese Beschreibung gilt auch heute noch.

Welche Aussage unten ist kein Grund für ein Unternehmen, seine eigenen Aktien zurückzukaufen?
Leute, die sich einen Film in einem überfüllten Theater ansehen.

Bildquelle: Getty Images.

AMC-Unterhaltung

Aber die beliebteste Aktie von allen, die von Wall Street-Analysten und Investmentbanken absolut nicht geliebt wird, ist die Kinokette AMC-Unterhaltung (NYSE: AMC). Die drittmeist gehaltene Aktie von Robinhood hat neun Analysten, die das Unternehmen abdecken. Fünf von ihnen haben es als Verkauf bewertet, während vier andere mit einem Hold-Rating übereinstimmen.

Diese Ratingverteilung ist keine Überraschung, da das Konsenskursziel der Wall Street für AMC 5,44 US-Dollar beträgt. Um dieses Konsensziel zu erreichen, müssten die Aktien des Unternehmens gegenüber dem Schlusskurs der letzten Woche um 86 % fallen.

Der Grund, warum der Aktienkurs von AMC im Jahr 2021 in die Höhe geschossen ist, hat in erster Linie damit zu tun, dass Privatanleger in die Aktie investieren und auf eine kurzer Druck -- d.h. ein sehr kurzfristiges Ereignis, bei dem Pessimisten (Leerverkäufer) zum Ausstieg rennen und Aktien kaufen, um ihre Positionen zu decken. Das Problem für diese Optimisten ist, dass keine der daten rund um AMC arbeitet zu ihren Gunsten.

Zum einen erfordern Short Squeeze typischerweise die Erfüllung bestimmter Bedingungen, die im Moment einfach nicht gegeben sind. Während der Short-Anteil des Unternehmens von 18,8 % Ende August höher ist als bei den meisten Aktien, würde sein großes tägliches Handelsvolumen bedeuten, dass es weniger als einen Tag dauern würde, bis alle 95,94 Millionen Short-Aktien abgedeckt sind. Die Liquidität der AMC-Aktie bedeutet, dass Leerverkäufer keine Angst haben, in ihrer Position gefangen zu sein.

wirkt sich der nachbörsliche Handel auf den Eröffnungspreis aus

Grundsätzlich ist die Kinoindustrie befindet sich in einem fast zwei Jahrzehnte währenden Rückgang . Die verkauften Tickets und das inflationsbereinigte Brutto an den Kinokassen sind zwischen 2002 und 2019, dem letzten vollen Jahr vor der Pandemie, um 22% gesunken. Streaming-Angebote und eine deutlich reduzierte Filmexklusivität (jetzt 30 bis 45 Tage, im Vergleich zu 75 bis 90 Tagen vor der Pandemie) verheißen wenig für die Zukunft der Branche.

Und dann ist da noch die operative Performance und die haftungsgeplagte Bilanz von AMC. Trotz einer Rekordliquidität von 2,023 Milliarden US-Dollar (1,81 Milliarden US-Dollar in bar) hat AMC in den ersten sechs Monaten des Jahres 2021 576,5 Millionen US-Dollar in bar verbrannt. Die Leasingverbindlichkeiten steigen, es schuldet 420 Millionen US-Dollar an gestundeten Mieten und schleppt fast 5,5 Milliarden US-Dollar mit sich Schulden, die es wahrscheinlich nicht bezahlen kann.

Mehr als 1 Milliarde US-Dollar an Gesamtschulden, die in den Jahren 2026 und 2027 fällig werden, werden ebenfalls mit 70 % bis 74 % des Nennwerts bewertet. Schulden, die so weit unter dem Nennwert liegen, sind ein sehr reales Warnzeichen dafür, dass Anleihegläubiger einen zukünftigen Zahlungsausfall für möglich halten.

Lange Rede, kurzer Sinn, Wall Street hat allen Grund, AMC skeptisch zu sein .



^