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4 Gründe, Robinhood zu vermeiden

Im vergangenen Jahr strömten Privatanleger zu mobilen Handels-Apps, um an der Börse einzusteigen – aber Robinhood-Märkte ( NASDAQ: HAUBE )und seine bekannte Handels-App hatten bisher ein hartes Jahr 2021. Hier sind vier Gründe, warum Anleger von diesem jüngsten Börsengang Abstand nehmen sollten.

1. Robinhood verfolgt eine riskante Geschäftsstrategie, um Geld zu verdienen

Optionen können für neue Anleger schwer zu verstehen sein und in einigen Fällen bergen sie das unbegrenzte Risiko eines finanziellen Verlusts. Im ersten Quartal 2021 machten Optionen 38 % des Umsatzes von Robinhood aus; Bei jedem Optionshandel verdiente die Website 2,90 US-Dollar, verglichen mit 0,40 US-Dollar bei jedem Aktienhandel.

Robinhoods beträchtliche Einnahmen aus Optionswetten bieten einen Anreiz, unerfahrene Anleger dazu zu bringen, diese riskanten Wertpapiere zu handeln – und möglicherweise ihre gesamte Investition bei einem einzigen Trade zu verlieren. Dies ist eine riskante Geschäftsstrategie für die Benutzer von Robinhood, zumal das Unternehmen noch keine rückläufigen Marktbedingungen überstanden hat.





Ein Mann handelt mit einem Tablet mit Aktien.

Bildquelle: Getty Images.

2. Das Unternehmen hatte seit dem Börsengang nicht den besten Start

Robinhood hat in den ersten beiden Quartalen eine durchwachsene finanzielle Performance erzielt. Bis heute hat das Unternehmen einen Nettoverlust von 1,9 Milliarden US-Dollar gemeldet und hält insgesamt 17,9 Milliarden US-Dollar an Verbindlichkeiten. Dies liegt vor allem daran, dass das Unternehmen 3,5 Milliarden US-Dollar Schulden hatte, die es im Februar 2020 als Notfinanzierung aufgenommen hat. Sein positives Betriebsergebnis von 122,9 Millionen US-Dollar im bisherigen Jahresverlauf wird durch Ausgaben von über 2 Milliarden US-Dollar aus seinen Wandelanleihen und Optionsscheinverbindlichkeiten aufgezehrt. Robinhood hat zwar seine Einnahmen gesteigert, ist jedoch überschuldet und muss das Umsatzwachstum steigern, um seine hohe Verschuldung von 40,6 zu senken und seinen Aktienkurs zu rechtfertigen.



3. Es hatte erhebliche Probleme mit der SEC

Robinhood bietet für jede Transaktion „Null-Provisionsgebühren“ an, verdient jedoch immer noch Geld mit jedem Handel mit einer tabuisierten Praxis namens „Payment-for-Order-Flow“ (PFOF).

Wenn seine Kunden einen Handel platzieren, handelt Robinhood als Vermittler oder Makler. Es verhandelt mit Händlern oder Großhändlern, die Aktien vieler verschiedener Aktien besitzen, um eine Kürzung der Geld-/Briefspanne zu erhalten – die Differenz zwischen dem, wofür die Person an einem Ende eines Aktienhandels bereit ist, diese Aktie zu verkaufen, und wie viel die Person am anderen Ende des Handels bereit ist zu zahlen, um es zu kaufen. Je größer dieser Unterschied ist, desto größer ist die Belohnung für Robinhood und Großhändler – selbst wenn dies bedeutet, dass die Kunden am Ende mehr bezahlen, als sie bei einem anderen Broker für den Kauf derselben Aktie zahlen könnten.

Robinhood berechnet seinen Kunden möglicherweise keine Gebühren im Voraus, aber durch die Einziehung eines Teils von jeder Transaktion, die sie tätigen, berechnet es ihnen hinter den Kulissen höhere Preise. Darüber hinaus stellt es für Robinhood einen Interessenkonflikt dar, seine Partnerschaft mit Großhändlern vor seine Verpflichtung gegenüber Investoren zu stellen.



Die SEC verurteilte diese Praxis und verurteilte Robinhood zu einer Geldstrafe von 65 Millionen US-Dollar für die Irreführung von Kunden über die Art und Weise, wie sie Einnahmen erzielt, sowie weitere 70 Millionen US-Dollar für die schlechte Überprüfung unerfahrener Anleger, die am Optionshandel interessiert sind. Es könnte Jahre dauern, bis Robinhood das Vertrauen wiedererlangt, das seine Anleger im Zuge dieser Verurteilungen verloren haben.

4. Robinhood hat das Vertrauen der Öffentlichkeit gebrochen

Robinhood hatte eine Achterbahnfahrt von einem Jahr mit vielen bahnbrechenden Übertretungen. Im vergangenen Januar stellte Robinhood den Handel ein, nachdem Privatanleger schnell damit begonnen hatten, Aktien von . zu kaufen und zu verkaufen GameStop . Dies verärgerte Investoren, die durch gestoppte Trades Geld verloren, und die Reddit-Community nutzte die sozialen Medien und erregte die wütende öffentliche Stimmung, als die Benutzer die CEOs zum Rücktritt aufforderten.

Im selben Jahr beging ein jugendlicher Robinhood-Benutzer Selbstmord, da er befürchtete, aufgrund seiner erfolglosen Optionsgeschäfte massive Schulden zu haben. Mit der App von Robinhood fühlt sich der Aktienhandel eher wie ein Spiel an, dem Kritiker vorwerfen, zu den hochriskanten Trades und den daraus resultierenden Verlusten unerfahrener Anleger beigetragen zu haben. Die Schärfe der Öffentlichkeit gegenüber Robinhood schränkt seine Fähigkeit ein, eine Beziehung zu neuen Benutzern aufzubauen; In einer Umfrage vom Februar 2021 erwogen fast 56 % der Kontoinhaber, die App zu verlassen.

Trotz der oben genannten Gründe läuft für Robinhood nicht alles schief. Es hat seinen Umsatz gegenüber dem letzten Quartal um 131% gesteigert und seinen Anteil der Kryptowährung am Umsatz von 17% auf 51% erhöht. Tatsächlich verdiente es im zweiten Quartal 233 Millionen US-Dollar durch Krypto-Trades, mehr als die Hälfte aller transaktionsbasierten Einnahmen von 451 Millionen US-Dollar für diesen Zeitraum. Kryptowährungen schwanken jedoch stark und unterliegen der Gefahr staatlicher Regulierung, was ihre Bedeutung für den Umsatz von Robinhood zu einer großen Schwachstelle für das Unternehmen macht.

Darüber hinaus bleibt die massive Verschuldung von Robinhood ein großes Problem, das das Unternehmen noch nicht angegangen ist. Im August 2021 kündigte Robinhood die Übernahme von Say Technologies an, wodurch kleinere Aktionäre problemlos Fragen an die Unternehmen stellen können, in die sie investieren. Obwohl diese Ergänzung Robinhood helfen könnte, seine Kundenerfahrung zu verbessern, sind M&A-Deals riskant, und dies erhöht die bereits enormen Schulden des Unternehmens um 140 Millionen US-Dollar. Mit einer hohen Abhängigkeit von Kryptowährungen und einer großen Verschuldung sollten Anleger bei Robinhood vorsichtig sein.

Warum Robinhood das Ziel verfehlt

Robinhood hat sicherlich Spuren in der Anlegergemeinschaft hinterlassen und den Zugang für Privatanleger verbessert, sollte jedoch aufgrund seiner riskanten Geschäftsstrategie, der gemischten Quartalsergebnisse, der regulatorischen Bedenken und der Corporate Governance von den Anlegern dennoch vermieden werden. Trotz der Stärke seiner Marke ist Robinhood eine riskante Investition und wird sowohl von der Öffentlichkeit als auch von Aufsichtsbehörden intensiv geprüft. Viele Benutzer sind im letzten Jahr von der Handelsplattform frustriert und haben nach Alternativen gesucht, wie z Charles Schwab und eToro.

Anleger sollten den vom Unternehmen prognostizierten Gegenwind für die nächsten drei Monate im Auge behalten. Eine geringere Handelsaktivität in der gesamten Branche kann zu geringeren Einnahmen und erheblich weniger neu finanzierten Konten führen. Ich glaube, dass Robinhood zwar gute Absichten hat, aber es versäumt hat, das Finanzwesen für alle zu demokratisieren, was es zu einer riskanten Aktie für Anleger macht.



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