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4 Gründe, warum Marken von Smith & Wesson dieses eklatante Problem überwinden können

Smith & Wesson-Marken ( NASDAQ: SWBI )verbuchte kürzlich eine weitere Periode mit Rekordergebnissen und verdoppelte den Umsatz für die drittes Quartal in Folge . Aber der Waffenhersteller wird jetzt damit beginnen, diese herausragenden Gewinne zu überrunden.

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Das wird es schwierig machen, eine so rasante Wachstumsrate aufrechtzuerhalten, und einige Analysten befürchten, dass der ikonische Waffenbestand seinen Höhepunkt erreicht hat und die Gewinne bald nachgeben werden. Da Smith & Wesson im Vergleich zum Vorjahr hinter den Erwartungen zurückbleibt, könnte der Markt seine Aktien bestrafen.

Es stimmt, dass Unternehmen in dieser Situation oft erleben, wie ihre Aktienkurse fallen, bevor ihre Gewinne fallen. Aber hier sind vier Gründe, warum das hier nicht zutrifft und warum Smith & Wesson dieses eklatante Problem überwinden kann.



Bildquelle: Getty Images.

Das sind keine normalen Zeiten

Abgesehen von einer Pandemie, die die Angst untermauerte, gab es im vergangenen Jahr weit verbreitete Plünderungen und Ausschreitungen, während gleichzeitig Aufrufe zur Definanzierung der Polizei oder anderweitigen Kürzungen ihrer Budgets laut wurden. Die Menschen glaubten, sie müssten ihre persönliche Sicherheit und den Schutz ihrer Familien und ihres Eigentums selbst in die Hand nehmen.

Rohdaten des FBI – wie von der National Shooting Sports Foundation (NSSF) angepasst, um Dinge wie Hintergrundüberprüfungen von Inhabern von Genehmigungen für das verdeckte Tragen von Waffen zu berücksichtigen – ergaben, dass über 21 Millionen Überprüfungen durch das National Instant Criminal Background Check System durchgeführt wurden letztes Jahr. Das waren 60 % mehr als 2019 und 34 % mehr als der bisherige Rekord von 15,7 Millionen Schecks aus dem Jahr 2016.

Und es hört nicht auf. In den ersten beiden Monaten des Jahres 2021 liegen die bereinigten Hintergrundprüfungen um 39 % höher als im Jahr 2020, was bedeutet, dass dieses Jahr eine weitere Rekordleistung erzielen wird.

Datenquelle: National Shooting Sports Foundation. Diagramm nach Autor.

Mehr Erstkäufer von Waffen als je zuvor

Während es eine gewisse Einbildung gibt, dass es dieselben Leute sind, die immer mehr Waffen lagern, die den Umsatz steigern, sieht die Realität ganz anders aus. Die NSSF schätzt, dass im Jahr 2020 über 8,4 Millionen Menschen zum ersten Mal eine Waffe gekauft haben, was 40% aller im letzten Jahr getätigten Käufe ausmacht.

Darüber hinaus war auch die Vielfalt der Waffenkäufer beispiellos: Frauen machten im vergangenen Jahr 40 % aller Käufe aus, während Afroamerikaner im Jahr 2020 58 % mehr Waffen kauften, um sich zu schützen als im Jahr 2019.

Dieser Anstieg der Waffenkäufe hat mehr neue Leute als je zuvor in den Schießsport gebracht, die wahrscheinlich einen anhaltenden Aufwärtsdruck auf Waffenverkäufe, Munition und Zubehör ausüben werden.

Fallbeispiel: Amerikanische Outdoor-Marken , das letztes Jahr von Smith & Wesson abgespalten wurde, meldete einen Umsatzanstieg von 60 % in den ersten beiden Geschäftsquartalen; Vista im Freien meldete im letzten Quartal einen Anstieg der Munitionsverkäufe um 41 %; und ich war sagte, sein Munitionssegment in Winchester habe Rekordquartalsgewinne erzielt.

Neue Waffengesetze noch nicht gesichert

Natürlich haben die Ergebnisse der Wahlen im letzten Jahr auch dazu beigetragen, viele Menschen zum Kauf von Schusswaffen zu motivieren, und die Dynamik, die heute Hintergrundüberprüfungen und Waffenverkäufe antreibt, wird teilweise von einer neuen Regierung und einem neuen Kongress angetrieben, die anscheinend eher zu einer Verabschiedung strengerer Waffengesetze bereit sind.

Doch knappe Mehrheiten im Repräsentantenhaus und ein gespaltener Senat werden es viel schwieriger machen, neue Gesetze zu verabschieden. Während es möglich erscheint, dass einige neue Gesetze in die Bücher gelangen, scheint es auch wahrscheinlich, dass die restriktivsten Gesetze, die Waffenkontrollaktivisten wollen, es schwerer haben werden, durchzukommen. Aber die Debatte um diese Maßnahmen wird auch Bewusstsein schaffen und dazu beitragen, den Absatz von Schusswaffen zu steigern.

Günstige Bewertung

Obwohl Smith & Wesson beispiellose Verkaufszeiten durchmacht, bleiben die Lagerbestände deutlich reduziert. Aktien werden mit weniger als dem Achtfachen der Gewinnschätzungen für das nächste Jahr gehandelt, während sie einen dreifachen freien Cashflow auf Schnäppchenbasis anstreben.

Wall Street erwartet, dass Smith & Wesson den Gewinn in den nächsten fünf Jahren um durchschnittlich 15 % pro Jahr steigern wird, was eine solide Grundlage für sein Geschäft darstellt. Und der Waffenhersteller war zuversichtlich genug, um letztes Jahr eine bescheidene Dividende zu zahlen, die derzeit 1,1 % beträgt.

Widrigkeiten überwinden

Es besteht kein Zweifel, dass die Waffenindustrie ihre Muskeln spielen lässt, nachdem sie einen vierjährigen Einbruch erlitten hat, aber die Faktoren, die das Biest aus seinem Dornröschenschlaf geweckt haben, sind nicht verflogen und die Branche sieht so gesund aus wie eh und je.

Es mag durchaus eine Zeit kommen, in der Smith & Wesson Brands seinen Höhepunkt erreicht hat, aber es scheint, dass wir noch nicht einmal in der Nähe der Spitze sind, und es sieht so aus, als ob es sich um eine Value-Aktie mit erheblichen Wachstumschancen für einige Zeit handelt.



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