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5 Gründe, während einer Rezession an Ihren Investitionen festzuhalten

Rezessionen können für Anleger hart sein. Eine schwache Wirtschaft belastet die Profite der Unternehmen und die Aktienkurse leiden darunter. Sie müssen zusehen, wie Ihr Portfolio an Wert verliert, und fühlen sich machtlos, um es aufzuhalten.

Der Stress könnte Sie dazu bringen, Ihre . zu verkaufen Aktien mitten in der Rezession , da Sie davon ausgehen, dass Sie sie jederzeit zurückkaufen können, wenn sich die Aktienkurse erholen. Wenn das nach einem soliden Plan klingt, erleben Sie eine unangenehme Überraschung, denn diese Strategie wird selten so umgesetzt, wie die Anleger hoffen. Für die meisten Menschen ist es das Richtige, Ihre Investitionen während einer Rezession festzuhalten. Hier sind fünf Gründe dafür.

1. Sie müssen Ihre Rückkehr zum Markt nicht zeitlich planen

Die größte Herausforderung beim Verkauf Ihrer Aktien, um Ihre Verluste zu begrenzen, wenn die Wirtschaft nach unten geht, besteht darin, zu entscheiden, wann Sie wieder investieren sollten.





Erwachsener im Rollstuhl, lächelnd beim Betrachten ihres Smartphones.

Bildquelle: Getty Images.

Woher wollen Sie wissen, wann es sicher ist, wieder in Ihre Aktien einzusteigen? Wenn die Aktienkurse steigen? Wenn Sie schon einmal Marktabschwungzyklen durchgemacht haben, wissen Sie, dass Aktienkurse während einer Rezession dramatisch steigen und fallen können – so dass eine Erholung in ihren frühen Stadien einer Fortsetzung der Volatilität sehr ähnlich sieht. Selbst Experten können erst nach einiger Zeit feststellen, wann eine Erholung tatsächlich begonnen hat. Und bis die neue Richtung des Marktes klar ist, werden einige der größten Erholungsgewinne bereits in den Büchern stehen.



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Hier ist, worauf es ankommt. Wenn Sie mit dem Wiederkauf warten, bis Sie sicher sind, dass eine Erholung im Gange ist, können die Aktienkurse höher sein als beim Verkauf – und niedrig verkaufen und hoch kaufen ist nicht die Formel, um Gewinn zu erzielen.

Eine alternative Strategie besteht darin, wieder in den Markt einzusteigen Vor Sie sind sicher, aber das ist Vermutung. Und wenn Sie raten, warum überhaupt verkaufen? Es ist einfacher, Ihr Geld angelegt zu lassen und mit einer vorübergehenden Unsicherheit umzugehen. Auf diese Weise können Sie zumindest von Erholungsgewinnen profitieren, wann immer sie auftreten.

2. Rezessionen und Bärenmärkte sind nicht dasselbe

Obwohl Rezessionen und Bärenmärkte kann gleichzeitig passieren, das sind zwei verschiedene Dinge. Eine Rezession ist ein Rückgang des Wirtschaftswachstums gemessen am Bruttoinlandsprodukt (BIP). Ein Bärenmarkt ist eine Phase fallender Aktienkurse, die durch einen Rückgang von 20 % oder mehr in den wichtigsten Marktindizes gekennzeichnet ist.



Wenn sich die Wirtschaft verlangsamt, gehen Anleger oft davon aus, dass auch die Unternehmensgewinne sinken werden. Das führt zu fallenden Aktienkursen. Die Aktienkurse können sich jedoch lange vor dem Ende der Rezession erholen, da die Anleger ein optimistischer Haufen sind. Sie werden oft wieder damit beginnen, Aktien nach oben zu bieten, wenn die Wirtschaft so aussieht, als würde sie sich umdrehen. Die Marktdynamik kann daher anziehen, bevor die BIP-Zahlen eine Rückkehr zum Wachstum bestätigen und lange bevor das National Bureau of Economic Research (NBER) erklärt, dass die Rezession beendet ist.

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So hat der Aktienmarkt die hohen Verluste im Februar und März 2020 bis zum Hochsommer wieder wettgemacht. Unterdessen hat der NBER immer noch kein offizielles Enddatum für die Rezession 2020 bekannt gegeben, obwohl das US-BIP in den letzten Quartalen gestiegen ist.

Die Diskrepanz zwischen Konjunkturzyklen und Börsenzyklen führt zu noch mehr Verwirrung bei der Frage, wann wieder mit Investitionen begonnen werden sollte. Wenn Sie planen, Ihre Aktien nach dem Ende der Rezession zurückzukaufen, werden Sie wahrscheinlich einen großen Teil der Aktienkursgewinne der Erholung verpassen. Aber wenn Sie die ganze Zeit investiert bleiben, müssen Sie sich keine Sorgen machen.

Johannes B. Sanfilippo & Sohn, Inc.

3. Sie vermeiden Verluste

Rezessionen dauern nicht ewig. Wenn eine Rezession Ihre Aktienkurse nach unten drückt, ist das ein vorübergehendes Problem – wenn Sie an Ihren Anlagen festhalten. Der Verkauf macht den Verlust dauerhaft.

Respektieren Sie den Unterschied zwischen unrealisierten und realisierten Verlusten. Sie können Aktien besitzen, die derzeit weniger wert sind, als Sie dafür bezahlt haben. Das ist ein nicht realisierter Verlust, was bedeutet, dass Sie Geld verlieren würden, wenn Sie die Aktie jetzt verkaufen würden. Aber morgen kann der Aktienkurs wieder steigen und Ihren nicht realisierten Verlust in einen nicht realisierten Gewinn verwandeln.

Sobald Sie verkaufen, wird Ihre nicht realisierte Position zu einer realisierten. Wenn Sie für weniger verkaufen, als Sie bezahlt haben, buchen Sie einen Verlust. Der Aktienkurs könnte am nächsten Tag noch steigen, aber Sie werden nicht profitieren.

Einen Verlust zu erkennen ist nicht immer schlecht. Sie können sich entscheiden, einen Verlust bei einer Anlage hinzunehmen, die nicht mehr Ihren Bedürfnissen entspricht, oder wenn Ihre Anlagethese zum Kauf dieses Unternehmens nicht mehr zutrifft. Oder Sie machen aus steuerlichen Gründen einen Verlust. Denken Sie jedoch sorgfältig darüber nach, bevor Sie sich entscheiden, während einer Rezession einen Verlust bei einer Qualitätsaktie hinzunehmen. Sie werden sich selbst treten, wenn sich der Aktienkurs erholt und Sie später zu einem höheren Preis zurückkaufen.

4. Sie profitieren von Erholungsgewinnen

Der US-Aktienmarkt hat in der Vergangenheit einige seiner besten täglichen Performances kurz nach Crashs und Korrekturen erzielt. Werfen Sie einen Blick auf das Diagramm unten, das die Dow Jones Industriedurchschnitt (DJINDIZES: ^ DJI)durch den Coronavirus-Crash von 2020.

^DJI-Chart

^DJI Daten von YCharts

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Beachten:

  • Der Index fiel weder direkt nach unten noch stieg er direkt nach oben.
  • Die dramatischsten Zuwächse bei der Erholung erfolgten kurz nachdem der Dow seinen zyklischen Tiefpunkt in der zweiten Märzhälfte erreicht hatte.
  • Ende Juli war der Index wieder im positiven Bereich.

Diese zweite Grafik zeigt den Dow während der Großen Rezession.

^DJI-Chart

^DJI Daten von YCharts

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Obwohl diese Erholung länger dauerte als die Erholung im Jahr 2020, zeigt sie ein ähnliches Muster – steile Rückgänge, gefolgt von starken Gewinnen. Diese gehen weiter, werden aber mit der Zeit weniger dramatisch. Ziehen Sie gedanklich eine gerade Linie zwischen dem Tiefpunkt im März 2009 und Ende 2010. Diese Trendlinie würde Wachstum zeigen, auch wenn sie sich als eine Reihe von Gewinnen und Verlusten darstellte.

5. Du hast einen Notfallfonds

Es wird immer Zeiten geben, in denen Sie große Mengen an zusätzlichem Bargeld benötigen. Sie könnten Ihren Job verlieren, Ihr Auto kaputt machen oder sich beim spontanen Beachvolleyball-Spiel verletzen. Wenn Ihr Anlageportfolio nur die Quelle für die benötigten Mittel ist, haben Sie möglicherweise nicht den Luxus, mit dem Verkauf von Aktien zu warten, bis eine Rezession oder ein Bärenmarkt beendet ist.

Sie können sich gegen dieses Szenario absichern, indem Sie einen Notfallfonds halten. Wie viel Sie darin verstauen, liegt bei Ihnen. Ein Betrag, der drei bis sechs Monate Lebenshaltungskosten deckt, soll Sie im Falle eines Arbeitsplatzverlustes absichern. Oder Sie können genug verstauen, um Ihre Selbstbehalte für Kranken-, Auto- und Eigenheimbesitzer abzudecken.

Festhalten

Der Verkauf Ihrer Investitionen in einer Rezession verhindert, dass Sie mehr verlieren, wenn der Markt sinkt. Aber der Preis, den Sie für diesen sofortigen Komfort zahlen, kann hoch sein. Sie werden wahrscheinlich einen langfristigen Rückschlag beim Wachstum Ihres Portfolios erleiden, da Sie einige der dramatischsten Gewinne der Erholung verpassen.

Aus diesen Gründen ist es normalerweise der bessere Ansatz, Ihre Investitionen während einer Rezession zu halten. Angenommen, Sie besitzen Qualitätsaktien, sollten sie sich erholen – oft bevor Sie feststellen können, dass die Rezession beendet ist. Und wenn das passiert, wird der Stachel dieser vorübergehenden und nicht realisierten Verluste schnell nachlassen.



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