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5 Gründe, warum ich den Kauf des ARK Innovation ETF von Cathie Wood bereue

Ich habe eine neue Position in Cathie Woods Flaggschiff-Exchange-Traded-Fonds gekauft, dem ARK-Innovations-ETF (NYSEMKT: ARKK), zurück im Februar. Damals hielt ich es für eine gute Möglichkeit, ein diversifiziertes Engagement in wachstumsstärkeren Aktien einzugehen, in denen ich keine vollständigen Positionen eingehen wollte.

Leider habe ich den ETF in der Nähe seiner Allzeithochs gekauft und er handelt jetzt etwa 30% unter meinem Kaufpreis. Ich verliere keinen Schlaf über die Verluste von ARK, da der ETF nur 1,6% meines Portfolios ausmacht, aber ich zögere aus fünf einfachen Gründen, weitere Aktien hinzuzufügen.

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Bildquelle: Getty Images.





1. Die meisten Top-Holdings von ARK Innovation werden im Tandem gehandelt

ETFs, die wichtige Indizes nachbilden, wie z Vanguard S&P 500 ETF (NYSEMKT:FLUG), eine sofortige Diversifizierung über mehrere Sektoren hinweg. Der ARK Innovation ETF investiert jedoch hauptsächlich in wachstumsstarke Technologieunternehmen, von denen viele unprofitabel sind und zu schaumigen Bewertungen gehandelt werden.

Infolgedessen steigen und fallen die meisten seiner Top-Bestände gleichzeitig – was es nicht viel sicherer macht als eine einzelne Aktie. Das macht auch meinen Plan zunichte, den ETF für sein „vielfältiges“ Portfolio von Wachstumsaktien zu besitzen.



2. Die Marktrotation zerstört ARK Innovation

Der ARK Innovation ETF stieg im vergangenen Jahr um fast 150%, da die Anleger während der Pandemie in Scharen zu Technologieaktien strömten. Eine neue Generation von Privatanlegern, die durch kostenlose Handelsplattformen wie Robinhood gestärkt wurden, verstärkte diese Gewinne. Viele dieser Investoren liebten die Top-Beteiligungen von ARK Innovation, darunter: Tesla , Teladoc , Jahr , Quadrat , und Shopify .

Viele dieser Aktien haben sich jedoch in diesem Jahr schlechter entwickelt als der S&P 500, da höhere Anleiherenditen, Inflationsängste und der Fokus auf Wiedereröffnungen eine Rotation von Wachstums- zu Value-Aktien ausgelöst haben. Diese Rotation wird wahrscheinlich auf absehbare Zeit andauern und verhindern, dass die Top-Aktien von ARK den Markt schlagen.

3. Tausch von stabilen Wachstumsaktien gegen spekulative

Als der ARK Innovation ETF ins Stocken geraten war, verkaufte er seine stabileren Aktien – einschließlich Apfel , NVIDIA , und Baidu -- und kaufte mehr spekulative, wie Palantir , Münzbasis ( NASDAQ: MÜNZE ), und Skillz (NYSE: SKLZ).



Dieser Trend ist besorgniserregend, da er darauf hindeutet, dass ARK versucht, seine früheren Gewinne zu wiederholen, indem es Wachstum und Hype um jeden Preis jagt. Ich würde auch nicht persönlich Aktien wie Coinbase und Skillz kaufen, weil sie eklatante Schwächen haben: Coinbase ist im Wesentlichen ein All-In-Wette auf Kryptowährungen, während Skillz immer noch zutiefst unrentabel und überwiegend von nur zwei Spieleherausgebern abhängig ist.

4. Es ist einfach, die Gewinner von ARK zu kaufen und gleichzeitig seine Verlierer zu vermeiden

Ich kann verstehen, warum die ETFs von ARK einige unerfahrene Anleger ansprechen könnten. Sie bieten ein Engagement in einer Vielzahl von Unternehmen mit disruptivem Wachstumspotenzial, und der Fonds braucht nur wenige Gewinner, um seine Verlierer auszugleichen.

Aber als jemand, der täglich den Aktienmarkt verfolgt, hätte ich die Bestände von ARK einfach als Ausgangspunkt für neue Anlageideen verwenden sollen. Wenn ich das getan hätte, hätte ich wahrscheinlich mehr Aktien von vielversprechenden Unternehmen wie Shopify und Square gekauft und gleichzeitig Beteiligungen an spekulativen Unternehmen wie Coinbase und Skillz vermieden.

5. Die Verwaltungsgebühren

Als aktiv gemanagter ETF erhebt ARK Innovation höhere Gebühren als passiv gemanagte ETFs, die lediglich bestehende Indizes nachbilden. ARK Innovation berechnet eine Kostenquote von 0,75%. Der S&P 500 ETF von Vanguard berechnet eine Kostenquote von nur 0,03%.

QQQ-ETF von Invesco ( NASDAQ: QQQ ), der beliebte Fonds, der einen vielfältigen Korb mit Top-Tech-Aktien wie Apple hält, Amazonas , und Microsoft , erhebt eine Kostenquote von nur 0,2%. So hat sich ARK Innovation in diesem Jahr gegen diese beiden ETFs geschlagen.

ARKK-Diagramm

Quelle: YCharts

ARK Innovation könnte sich irgendwann erholen, aber es könnte schwierig sein, die höheren Gebühren zu rechtfertigen, wenn der aktuelle Einbruch anhält. Daher überrascht es nicht, dass der Fonds in den letzten Monaten von Rekordrücknahmen heimgesucht wurde.

Die Straße entlang

Ich habe nicht vor, meine ARK Innovation-Aktien in absehbarer Zeit zu verkaufen, aber ich plane auch nicht, mit weiteren Aktien den Durchschnitt zu senken. Im Moment halte ich es für eine bessere Idee, bei einzelnen Wachstumsaktien selektiv vorzugehen, anstatt zu versuchen, mit diesem überteuerten ETF ein breites Netz über alle heißesten Namen des Marktes zu werfen.



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