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80 $ Öl: Die beste Aktie, die man jetzt kaufen kann

Der Preis für Rohöl von West Texas Intermediate, der US-Benchmark, überschritt letzte Woche kurzzeitig 80 USD pro Barrel. Es ist der höchste Ölpreis seit dem Crash von 2014. Mit über 5,15 USD pro Million Btu sind auch die Erdgaspreise von Henry Hub auf dem höchsten Stand seit etwa sieben Jahren.

Anleger könnten versucht sein, in fremdfinanzierte Bohrunternehmen oder konzentrierte Explorations- und Produktionsunternehmen einzusteigen. Aber es gibt eine einfachere und sicherere Option. Chevron (NYSE: CVX), einer der weltweit größten integrierten Ölkonzerne, ist eine großartige Möglichkeit, eine beachtliche Dividendenrendite von 5 % zu erzielen und gleichzeitig Ihr Portfolio dem boomenden Öl- und Gasmarkt auszusetzen. Hier ist der Grund.

Ein Arbeiter mit Schutzhelm betrachtet einen Ölpumpenheber mit einer glühenden Sonne im Hintergrund.

Bildquelle: Getty Images.



Eine Einführung, warum die Öl- und Gaspreise steigen

Der WTI-Ölpreis lag im Jahr 2020 im Durchschnitt bei 39,17 USD pro Barrel und im Jahr 2019 bei 56,99 USD pro Barrel. Im Dezember 2020 prognostiziert der monatliche kurzfristige Energieausblick der U.S. Energy Information Administration den durchschnittlichen WTI-Ölpreis für 2021 bei nur 45,78 USD pro Barrel. Die UVP hätte nicht falscher liegen können.

2021 hat seinen Anteil an Schlagzeilen. Meme-Aktienmanie, ein wachsender und reifender Kryptowährungsmarktplatz und die anhaltende Dominanz von Megacap-Tech-Aktien wie Apfel haben alle ihren gerechten Anteil an Aufmerksamkeit erhalten. Eine der am wenigsten diskutierten Geschichten waren die konstant starken Öl- und Gaspreise.

Neue erneuerbare Energieanlagen sind jetzt kostenwettbewerbsfähig mit fossilen Brennstoffen . Ein wachsendes Interesse an CO2-Neutralität und Investitionen in Umwelt, Soziales und Governance drängt sowohl die öffentliche Politik als auch die Unternehmensstrategie in Richtung umweltverträglicher Lösungen. Trotz dieses starken langfristigen Trends läuft die Weltwirtschaft in Wirklichkeit noch immer von Öl und Erdgas.

Die Ölpreise haben den größten Teil des Jahres 2021 über 60 US-Dollar pro Barrel ausgegeben, da sich die Nachfrage mit der Wiedereröffnung der Wirtschaft erholt und das Angebot gering ist. Das Angebot wird wahrscheinlich gering bleiben, da die Öl- und Gasproduzenten die Produktion nicht wie früher steigern, um von den höheren Öl- und Gaspreisen zu profitieren. Eine Möglichkeit, dies zu verfolgen, besteht darin, sich die Bohrgerätezahl anzusehen, die die Bohraktivitäten verfolgt. Eine andere besteht darin, den Ausgabenmustern von Unternehmen zu folgen, die trotz höherer Preise relativ zurückhaltend bleiben.

Gesamt-Welt-Rig-Anzahl-Diagramm

Gesamte Welt-Rig-Anzahl Daten von YCharts

Es gibt viele Gründe für dieses Verhalten, aber die einfache Erklärung ist der Druck der Anleger, die Verschuldung zu begrenzen (geringe Verschuldung) und ein Geschäft zu führen, das in guten Zeiten erfolgreich sein und Abschwünge überstehen kann (geringeres Wachstum, bessere Beständigkeit) und gemeinsame Anstrengungen zur Reduzierung des CO2-Ausstoßes -Emissionen durch Investitionen in alternative Energien. Wenn man alles zusammenzählt, fließt einfach weniger Geld in die wachsende globale Öl- und Gasproduktion. Bei längerer Dauer könnte dies über einen längeren Zeitraum zu höheren Öl- und Gaspreisen führen.

Gründe, warum Chevron ein elitäres Öl- und Gasunternehmen ist

Der Ölpreis liegt zwar auf einem Siebenjahreshoch, aber das bedeutet nicht, dass es eine gute Idee ist, riskante Aktien mit wackeligen Fundamentaldaten zu kaufen.

Die starke Bilanz und Kapitaldisziplin von Chevron wurden im Jahr 2020 unter Beweis gestellt. Das Unternehmen konnte Noble Energy kaufen, das über große Anbauflächen im Perm-Becken verfügt, zu einem guten Preis ohne die Bilanz zu belasten . Die Idee war, die attraktiven Assets von Noble integrieren in seine bereits beträchtliche Position im Perm umzuwandeln, um die Rentabilität zu steigern.

Noch vor wenigen Jahren hat Chevron viel Geld ausgegeben, um Megaprojekte wie Wheatstone, eine Flüssigerdgasanlage in Australien, zu entwickeln. Jetzt ist es trat in eine Phase niedrigerer Ausgaben ein , was es für einen Ölmajor relativ wendig macht. Begrenzte Kapitalbindungen geben dem Unternehmen die Flexibilität, seinen Fokus auf Projekte mit niedrigem Break-Even-Niveau zu verlagern, was bedeutet, dass es auch bei schwachen Öl- und Gaspreisen Gewinne erzielen kann. Die Erzielung eines positiven freien Cashflows bei 40 USD Öl und darunter war die Kernstrategie von Chevron. Es ist ein konservativer Spielplan, der sicherstellt, dass es auch bei einer Abkühlung der Öl- und Gaspreise gut funktioniert.

In seiner Investorenpräsentation 2021 skizzierte das Unternehmen, wie sich sein Geschäft in einem Ölumfeld von 40 USD und einem Ölumfeld von 60 USD entwickeln wird. Bei einem Ölpreis von 40 US-Dollar würde Chevron aus seiner Geschäftstätigkeit viel Geld erwirtschaften – müsste jedoch Schulden aufnehmen, um seine Dividendenverpflichtung zu decken. Dennoch würde sich der Schuldenstand nur auf etwa den Branchendurchschnitt seiner Konkurrenten erhöhen. Bei einem Ölpreis von 60 US-Dollar für fünf Jahre erwartet das Unternehmen, rund 25 Milliarden US-Dollar zusätzliches Geld zu erwirtschaften, das laut eigenen Angaben größtenteils durch Dividenden und Rückkäufe an seine Aktionäre fließen würde.

Eine ausgewogene Art, in einen Boom zu investieren

Wenn die Öl- und Gaspreise weiter steigen, wird es zweifellos kleinere oder höher verschuldete Unternehmen geben, die stärker profitieren als Chevron. Aber es gibt Anlegern eine viel bessere Chance, von höheren Öl- und Gaspreisen ohne Abwärtsrisiko zu profitieren. Abgesehen von seiner branchenführenden Bilanz und seinen diversifizierten Aktivitäten hat das Unternehmen eine Dividendenrendite von 5% und ist ein Dividendenaristokrat, was bedeutet, dass es seine Dividende seit über 25 aufeinanderfolgenden Jahren erhöht hat, was nur sehr wenige Energieunternehmen getan haben. Wenn Sie alles zusammenzählen, ist Chevron eine großartige Option für Rentner, die ihr Einkommen aufbessern möchten, Dividendeninvestoren oder alle, die nach einem Blue-Chip-Öl- und Gasriesen mit Spielraum suchen.



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