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Affirm Soars on Amazon-Partnerschaft

Anteile an Bestätigen ( NASDAQ:AFRM )Pop 44% als jetzt kaufen, später bezahlen Business-Teams mit Amazonas ( NASDAQ: AMZN ). Walt Disney (NYSE: DIS)will die Marke ESPN für 3 Milliarden US-Dollar an Sportwettenunternehmen lizenzieren. In dieser Folge von MarktFoolery , Motley Fool-Analyst Jason Moser analysiert diese Geschichten und teilt fünf großartige Zitate von Warren Buffett zu seinem 91. Geburtstag.

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Dieses Video wurde am 30. August 2021 aufgenommen.



Chris Hill: Es ist Montag, der 30. August. Willkommen bei MarktFoolery . Ich bin Chris Hill. Heute bei mir, Jason Moser. Schön dich zu sehen.

Jason Moser: Schön dich zu sehen. Wie läuft alles?

Hügel: Die Dinge laufen gut. Ich beginne nur mit einem kurzen Gruß an alle, die auf dem Weg von Hurrikan Ida sind. Das früheste Wort zu diesem Zeitpunkt aus New Orleans ist, dass es mit einer höheren Geschwindigkeit als Hurrikan Katrina auf Land traf. Für diejenigen von uns, die sich an Hurrikan Katrina erinnern, war es erschreckend, das über das Wochenende zu lesen, und vorsichtig optimistisch, dass alle dieses OK überstehen werden.

Moser: Ja.

Hügel: Damit haben wir einige Sportwetten-Neuigkeiten, aber wir werden mit der Aktie des Tages beginnen, und das ist Affirm Holdings, das Geschäft jetzt kaufen, später bezahlen. Affirm arbeitet mit einer jungen E-Commerce-Site namens Amazon.com zusammen. Affirm wird ab Freitag für bestimmte Amazon-Kunden in den USA eine Checkout-Option sein, dies gilt für Einkäufe ab 50 US-Dollar. Dann können diese Kunden, wenn sie möchten, diese Käufe in kleinere monatliche Raten aufteilen. Die Aktien von Affirm sind heute um 44 % gestiegen.

Moser: Jawohl.

Hügel: Ich denke, meine erste Frage ist, wie gut diese Nachricht ist, 44%? Ich bin sicher, es gibt eine Reihe von Dingen, die in einen solchen Kursanstieg einfließen. Aber letztendlich fange ich damit an, wie gut ist das für Affirm?

Moser: Es sind sehr wichtige Neuigkeiten. Dies führt nicht zu unmittelbaren, greifbaren finanziellen Auswirkungen. Es gibt immer noch ein „Zeig mir, dass das tatsächlich funktioniert“, „Zeig mir das Geld“, sozusagen. Aber für ein Unternehmen in Affirm, das in den letzten 12 Monaten im Wesentlichen einen Umsatz von rund 750 Millionen US-Dollar erwirtschaftet hat, ist dies eine große Sache. Ein Teil der Besorgnis mit Affirm ist, dass es bei Affirm ein paar Dinge gab, die es wert waren, ein wenig zu diskutieren. Wir haben die kürzliche Akquisition mit Square gesehen, die Afterpay gekauft hat, um diese Präsenz in das Jetzt kaufen, später bezahlen zu bringen, und dafür ist Affirm auch bekannt, jetzt kaufen, später bezahlen. Die Kritik war, dass es sich mehr oder weniger um ein Feature und nicht unbedingt um ein eigenständiges Geschäft handelt, und das bleibt abzuwarten. Es ist klar, dass jetzt kaufen, später bezahlen immer mehr an Bedeutung gewinnt, und das heißt nicht, dass Unternehmen wie Affirm nicht verzweigen und andere Dinge tun können. Aber ich denke, für Affirm ist eine der größeren Kritikpunkte, die wir in letzter Zeit hatten, die Abhängigkeit von einem großen Kunden, Zug . Wenn Sie sich die Zahlen für die neun Monate bis zum 31. März 2020 ansehen, wurden etwa 25 % des Umsatzes von Affirm von Peloton generiert. Ein Jahr später war diese Zahl auf 31 % angestiegen. Sie verbinden das mit der Nachricht, dass Peloton beginnt, die Preise zu senken, dass es ein sich verlangsamendes Wachstum verzeichnet, es einige Rechtsstreitigkeiten gibt, Sie hoffen, dass Affirm dieses Risiko ausbreitet, die Eier aus diesem einen Korb nehmen, also sprechen.

Das ist es, was dieser Deal, das ist es, was diese Nachricht letztendlich bewirkt. Ich verstehe die Begeisterung auf jeden Fall. Das bedeutet nicht, dass diese Jungs aus dem Wald sind, und sie haben alles herausgefunden, aber dies war absolut eine Schlagzeile, die sie brauchten.

Wie hoch ist die aktuelle Kapitalertragsteuer?

Hügel: Im kurzen öffentlichen Leben von Affirm Holdings ist dies eine Aktie, die Mitte der 40er Jahre gefallen ist, sie war so hoch wie die Mitte der 140er Jahre, und mit diesem Schritt liegt sie heute bei etwa 100 US-Dollar pro Aktie. Es ist dort, wo es Anfang des Jahres war, als es an die Börse ging. Glauben Sie, dass ein Teil dessen, was wir hier sehen, zumindest für einige Investoren eine Wette / Hoffnung ist, dass diese erste Partnerschaft mit Amazon ein Auftakt dafür ist, dass Amazon Affirm irgendwann auf der ganzen Linie übernimmt?

Moser: Möglicherweise.

Hügel: Wenn die Leute so denken, wie viel sollten sie da reinstecken? Wie sehr sollen sie darauf hoffen?

Moser: Ich weiß nicht, was ich mir davon erhoffen würde. Sicherlich braucht Affirm diesen Weg mehr als Amazon. Es ist nicht umgekehrt. Das einzige, was mir auffiel, als diese Nachricht herauskam, war, dass ich dachte, weißt du was, wir verwenden Amazon ziemlich gut in unserem Haushalt. Ich wusste, dass ich schon immer eine Art Ratenzahlungsplan oder eine Möglichkeit gesehen hatte, Zahlungen aufzuteilen, wenn Sie etwas bei Amazon kaufen. Ich konnte mich nicht mehr genau erinnern, was es war, da ich es noch nie benutzt habe. Aber letztendlich, was Amazon bisher getan hat, können Sie den Kauf über Ihre Amazon Prime Rewards über sechs Monate aufteilen Zeigen . Amazon bot etwas Ähnliches an, aber es war durch ihr Finanzprodukt in ihrer Karte. Ich denke, dass dies für die Kunden letztendlich insofern großartig ist, als es eine weitere Option bietet. Es bleibt abzuwarten, wie diese Option wirklich genutzt wird, denn es ist erwähnenswert, dass dies nicht nur das Aufbrechen dieser Käufe ist, sondern sie nur zinslos erhalten. Es hängt davon ab, was Sie kaufen und wer Sie sind. Einige dieser Käufe werden Interesse widerspiegeln. Sie müssen das mit Leuten abwägen, die ein Amazon Prime Rewards-Visum haben. Vielleicht wollen sie das einfach weiter nutzen und die Punkte holen. Vielleicht stehen die jüngeren Generationen, die hier auf die Welt kommen, eher skeptisch gegenüber Kreditkarten und wollen sich nicht immer nur darauf verlassen, Kreditkarten öffnen zu müssen, was auch sehr verständlich ist.

Ich weiß nicht, dass Amazon sich das ansieht und sagt: 'Wow, Affirm ist nur ein Unternehmen, das wir brauchen, und dies wird der erste Schritt sein, um wirklich zu verstehen, wie wir besser zusammenarbeiten können.' Für mich sieht es so aus, als gäbe es für Amazon einfach bessere Möglichkeiten, sein Kapital zu investieren, denn Affirm hat angesichts seiner heutigen Position in den letzten 12 Monaten etwas mehr als 750 Millionen US-Dollar verdient, das sind mehr als 18 Milliarden US-Dollar Unternehmen, und der Markt hat dieses Ding durch die Decke geboten, basierend auf dem Potenzial in diesem Kauf jetzt, zahle später Platz. Ich sehe Affirm also nicht unbedingt als attraktives Akquisitionsziel, sozusagen, jetzt wurde Afterpay für rund 29 Milliarden US-Dollar übernommen. Ein paar Dinge da, mit Quadrat , das war ein All-Stock-Deal, also eine billigere Währung, und ich denke, das Ergebnis eines Timing-Problems. Ich denke, Square fühlte sich ein wenig unter Druck, um etwas in Gang zu bringen, und sie hatten keine Zeit, sich darauf zu konzentrieren, es zu bauen, also beschlossen sie, es zu kaufen. Amazon ist nicht wirklich in einer Position, in der sie eine Bestätigung als Teil ihres Geschäfts benötigen. Ich denke, letztendlich sind die beiden Parteien, die hier wirklich gewinnen, wirklich drei Parteien, Affirm, Affirm Shareholder und Consumer, weil es nur eine weitere Wahl darstellt, die gut ist.

Hügel: Das Wall Street Journal berichtet, dass Disney die Marke ESPN an große Sportwettenunternehmen lizenzieren möchte. Angeblich strebt Disney über einen Zeitraum von mehreren Jahren 3 Milliarden US-Dollar an, und sie sprechen mit Caesars Unterhaltung und DraftKönige . Ich sage nicht, dass ein Deal wie dieser kein Risiko darstellen würde, aber wenn Disney in der Lage ist, ein paar Milliarden für die Marke ESPN für so etwas zu bekommen, wenn auch kein Kinderspiel, scheint es ein guter Schachzug zu sein.

Moser: Ich denke, es ist definitiv ein guter Schachzug für sie, zumindest das Wasser zu testen und zu sehen, was sie daraus machen können. Ich denke, dies ist der einfachste Weg für sie, an diesem Raum teilzunehmen, ohne sich unbedingt an all die damit verbundenen Bürokratie, die Lizenzierung, die Auszahlungen, nur diese Zugehörigkeit zu halten. Wir müssen uns daran erinnern, dass ESPN natürlich Disney gehört. Disney hat eine gewisse Markenbekanntheit. Es gibt dort eine gewisse Zugehörigkeit, und Sie möchten nicht, dass sie anfangen müssen, eine Identifikation mit dem Sündenbestand zu stützen, selbst wenn es nur für einen kleinen Teil ihres Geschäfts ist. Ich denke, dies gibt ihnen die Möglichkeit, an einer immer attraktiver werdenden Gelegenheit bei Sportwetten teilzunehmen. Aber sie müssen nicht unbedingt mittendrin sein, was einen großen Unterschied macht.

Nun, ich frage mich, ob es für mich schwer zu sagen ist, ob eine Legacy-Marke wie ESPN hier unbedingt die gleiche Bedeutung hat. Vielleicht tut es das, aber wenn man sich die moderne Sportunterhaltungslandschaft, die Marken, die Partnerschaften ansieht, gibt es Unternehmen wie zum Beispiel Barstool, das von übernommen wurde Penn . Sie haben Barstool Sportwetten. Sie haben OutKick, das, glaube ich, kürzlich von gekauft wurde Fuchs . Sie haben OutKick-Sportwetten, die von FanDuel betrieben werden. Es gibt noch andere kleine Konzepte, [...] die der Buchmacher dort viel Anklang gefunden hat. Ich weiß nicht unbedingt, wie wichtig es für diese Sportwetten ist, diese ESPN-Marke tatsächlich zu tragen. Das ist die Frage, bei der ich mir nicht ganz sicher bin. Es hat wohl nicht wehgetan. Aber auch hier habe ich das Gefühl, dass ESPN mehr als wahrscheinlich nicht unbedingt Bedingungen diktieren wird, ähnlich wie bei der Affirm-Sache.

Ich habe das Gefühl, dass ESPN dies wahrscheinlich mehr braucht als umgekehrt. Aber ich verstehe absolut, warum sie es verfolgen. Es macht absolut Sinn. Aber zu Ihrem früheren Punkt, dies ist der Kontext eines Unternehmens bei Walt Disney, das in den letzten 12 Monaten einen Umsatz von 63 Milliarden US-Dollar erzielt hat. Ein Lizenzvertrag in Höhe von 3 Milliarden US-Dollar, der sich über mehrere Jahre erstreckt, ist natürlich großartig, eine Art Tropfen auf den heißen Stein für das Geschäft, aber es gibt ESPN und damit auch Disney die Möglichkeit, an diesem Markt zu partizipieren und zu sehen, wo er ist geht.

Hügel: Es wird interessant sein zu sehen, ob dies zum Tragen kommt und inwieweit ESPN-Inhalte Teil des Deals sind. Denn wenn Sie Caesars sind, wenn Sie DraftKings sind, suchen sie wie jeder andere nach Engagement. Sie suchen nach Möglichkeiten, die Leute auf ihrer Plattform oder in einigen Fällen physisch in ihren Sportwetten zu halten. Wenn exklusive ESPN-Sportwetten-orientierte Inhalte Teil des Deals sind, dann denke ich, dass es für Caesar's, DraftKings oder jemand anderen überzeugender ist.

Wann sollte ich mit meiner Steuerrückerstattung 2016 rechnen?

Moser: Ich denke, du hast recht. Ich denke, es ist wichtig, dass die Leute, die an ESPN beteiligt sind, glaubwürdig sein müssen. Mit anderen Worten, der damit verbundene Inhalt muss von Leuten mit Haut im Spiel kommen, von Leuten, die wissen, was sie tun, von Leuten, die diese Wetten abschließen, die mit der Wettlandschaft und der Funktionsweise der Dinge vertraut sind. Sie möchten, dass Leute da draußen sind, die mit dieser Branche vertraut sind und diese Inhalte liefern. Ansonsten wirkt es, wie ich finde, vielleicht ein bisschen unaufrichtig. Ich weiß nicht, ob es so glaubwürdig rüberkommt, als ob man es zum Beispiel von einem Barhocker oder einem OutKick bekommt, weil sie diese Teile ihres Geschäfts ausschließlich darauf aufbauen, und diese Jungs, Unternehmen wie diese, sie atmen und leben dieses Zeug. Ich denke, das wäre die einzige Sache, die sie brauchen würden, um sicherzustellen, dass sie das Talent, die Individuen, an Ort und Stelle bekommen, die es wirklich annehmen und wissen, was sie tun. Ansonsten wirkt es wahrscheinlich ein bisschen halbherzig und klappt vielleicht nicht.

Hügel: Heute ist Warren Buffetts Geburtstag. Alles Gute zum 91. Geburtstag, Mr. Buffett, obwohl es überhaupt keine Chance gibt, dass er tatsächlich zuhört. Ich denke, das gibt unter anderem Hoffnung für Leute, die nicht die besten Essgewohnheiten der Welt haben, denn wenn Sie etwas über Warren Buffett und seinen täglichen Morgenbesuch wissen MC Donalds zum Frühstück seine Liebe zu Dairy Queen, zu Cherry Coke. Auch hier gibt es ein wenig Hoffnung für diejenigen von uns, die nicht unbedingt jeden Abend in diesen Grünkohlsalat graben. Sie haben die Liste erstellt? Sie haben eine kleine Geburtstagsliste für Mr. Buffett?

Moser: Sicher. Ich verfolge Mr. Buffett so lange, wie ich The Fool verfolge, was mehr als ein Jahrzehnt her ist, und er hat mich als Investor stark beeinflusst. Es gibt eine Million Zitate von diesem Typen, und sie sind alle gut. Einige von ihnen sind ein bisschen volkstümlicher als andere. Ich habe fünf Zitate ausgewählt, an die ich denke, dass es sich lohnt, sich daran zu erinnern. Sie werden dich zum Lächeln bringen. Sie werden zum Nachdenken anregen. Aber lass es uns hier treffen.

Das erste Zitat lautet: 'Risiko entsteht, wenn man nicht weiß, was man tut.' Einfach ausgedrückt, muss dies nicht einmal spezifisch für Investitionen sein. Schließlich muss man wissen, was man tut. Ich habe das Gefühl, dass wir diese Tage in den Tagen von 'Stonks' und Memes in Reddit und nur WallStreetBets gesehen haben. Es fühlt sich an, als gäbe es eine Menge Spekulationen, viele Leute da draußen, die vielleicht nicht unbedingt wissen, was sie tun. Das soll nicht heißen, dass es für sie nicht funktionieren kann, vielleicht tut es das, aber sie gehen ein bisschen mehr Risiko ein, als sie wahrscheinlich brauchen. Es wird ein wenig dauern, sich zu erziehen. Das ist also einer.

Der nächste hier, Nr. 2, 'Es scheint eine perverse menschliche Eigenschaft zu geben, die es liebt, einfache Dinge schwierig zu machen.' Meine Mutter hat mir das wahrscheinlich mein ganzes Leben lang erzählt. Sie hat mir gesagt, dass ich die Dinge nur viel schwieriger mache, als sie sein müssen. Vielleicht habe ich das Gefühl, da kam mir diese Idee, etwas, das ich immer sage. Vielleicht kommt das daher, ich weiß es nicht. Aber für mich ist das Investieren so einfach oder so schwierig, wie Sie es möchten. Ich glaube, deshalb hat mich dieses Zitat angesprochen. Es gibt viele Dinge im Leben, man muss es sich nur nicht so schwer machen. Aber trotzdem, ich denke, manche Leute haben einfach Freude daran, die Dinge so schwer wie möglich zu machen.

Nächstes Zitat Nr. 3: 'Wenn Sie nicht zusehen können, wie Ihr Aktienbestand um 50 % sinkt, ohne in Panik zu geraten, sollten Sie nicht an der Börse sein.' Dem könnte ich nicht mehr zustimmen. Chris, ich hatte mehr als eine Holding, die halbiert wurde oder schlimmer. Aber es sind Unternehmen, die mir gefallen haben, es sind Unternehmen, an die ich geglaubt habe, und ich habe diese Unternehmen gesehen, und ich habe gesehen, wie ihre Aktienkurse im Laufe der Zeit wieder brüllten, einfach weil das Geschäft lief. Sie müssen die Tatsache akzeptieren, dass Sie das erleben werden. Deshalb raten wir zur Diversifikation. Aus diesem Grund empfehlen wir, zu wissen, was Sie tun, zurück zu diesem ersten Zitat. Aber Sie müssen verstehen, dass Sie das kurzfristig sehen werden, aber es bedeutet nicht unbedingt, dass es von Dauer sein wird.

Hügel: Ich war auch in dieser Position, und ich möchte nur hinzufügen, dass es sicherlich hilft, wenn Sie Ihren Zeithorizont erweitern können.

Moser: Jawohl.

Hügel: Ihre Aktie fällt um 50 %, Sie würden das im nächsten Jahr oder so verkaufen. Wenn Sie diese fünf, 10, 20 Jahre schaffen, werden Sie nachts besser schlafen.

Moser: Leicht. Absolut. Das nächste Zitat: 'Kaufen Sie in ein Unternehmen ein, weil Sie es besitzen wollen, nicht weil Sie wollen, dass die Aktie steigt.' Dies entspricht genau der Art, wie wir hier bei The Fool investieren, geschäftsorientiertes Investieren, und genau so habe ich es meinen Töchtern von Anfang an beigebracht. Wir kaufen diese Lottoscheine nicht sozusagen, wie Peter Lynch sagen würde, wir kaufen uns in Unternehmen ein. Finden Sie diese Unternehmen, die Ihnen gefallen, ein Unternehmen mit einem Unternehmen, dessen Eigentümer Sie sein möchten. Die Aktie ist nur das Instrument, das Ihnen dieses Eigentum verleiht, und daher denke ich, dass es wichtig ist, diese Perspektive dort zu sehen. Wir konzentrieren uns darauf, in das Geschäft einzukaufen. Die Aktie ist nur das Instrument, das uns das Eigentum gibt.

Dann endlich dieser, ein bisschen Humor, denke ich, aber ich denke, der zugrunde liegende Punkt ist ein sehr wichtiger: 'Man kann kein Baby in einem Monat zeugen, indem man neun Frauen schwanger macht.' Chris, du weißt das, ich weiß das, ich denke, viele Leute wissen das, aber für so viele Investoren da draußen fehlt ihnen einfach die Geduld. Sie wollen schnell reich werden. So geht es nicht. Sie müssen die längere Ansicht nehmen, sehen den Wald vor lauter Bäumen. Verstehen Sie, dass gute Dinge Zeit brauchen, und Sie werden sicherlich ein besserer Investor dafür sein.

Hügel: Alles Gute zum Geburtstag, Herr Buffett. Jason Moser, danke, dass du hier bist.

Moser: Dankeschön.

Hügel: Wie immer können die Teilnehmer des Programms Interesse an den Aktien haben, über die sie sprechen, und The Motley Fool kann formelle Empfehlungen dafür oder dagegen haben, also kaufen oder verkaufen Sie keine Aktien nur basierend auf dem, was Sie hören. Das wird es für diese Ausgabe von tun MarktFoolery . Diese Show wird von Dan Boyd gemischt. Ich bin Chris Hill. Danke fürs Zuhören. Ich sehe dich dann morgen.



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