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Der Anfängerleitfaden zum Investieren in Gold

Stellen Sie sich vor, Sie sitzen in einem Bach, der Wasser in einer Pfanne wirbelt, und hoffen verzweifelt, einen kleinen gelben Goldschimmer zu sehen, und träumen davon, ihn reich zu machen. Amerika hat seit den frühen 1850er Jahren einen langen Weg zurückgelegt, aber Gold nimmt auch heute noch einen herausragenden Platz in unserer Weltwirtschaft ein. Hier ist eine umfassende Einführung in Gold, warum es so wertvoll ist und wie wir es bekommen, wie man es investiert, die Risiken und Vorteile jedes Ansatzes und Ratschläge, wo Anfänger anfangen sollten.

Warum ist Gold wertvoll?

In der Antike führten die Formbarkeit und der Glanz von Gold zu seiner Verwendung in Schmuck und frühen Münzen. Es war auch schwer, Gold aus dem Boden zu graben – und je schwieriger es zu bekommen ist, desto höher ist der Wert.

Im Laufe der Zeit begannen die Menschen, das Edelmetall zu nutzen, um den Handel zu erleichtern und Reichtum anzuhäufen und zu speichern. Tatsächlich waren die frühen Papierwährungen im Allgemeinen mit Gold gedeckt, wobei jeder gedruckte Geldschein einer Goldmenge entsprach, die irgendwo in einem Tresor aufbewahrt wurde, gegen die sie technisch gesehen eingetauscht werden konnte (dies geschah selten). Dieser Umgang mit Papiergeld hielt bis weit ins 20. Jahrhundert an. Heutzutage sind moderne Währungen weitgehend Fiat-Währungen , also ist die Verbindung zwischen Gold und Papiergeld längst gebrochen. Die Leute lieben jedoch immer noch das gelbe Metall.



Woher kommt die Nachfrage nach Gold?

Die mit Abstand größte Nachfragebranche ist Schmuck, der rund 50 % der Goldnachfrage ausmacht. Weitere 40 % stammen aus direkten physischen Investitionen in Gold, einschließlich derjenigen, die zur Herstellung von Münzen, Goldbarren, Medaillen und Goldbarren verwendet werden. (Bullion ist ein Goldbarren oder eine Münze, die mit der enthaltenen Goldmenge und der Reinheit des Goldes gestempelt ist. Es unterscheidet sich von numismatischen Münzen, Sammlerstücken, die basierend auf der Nachfrage nach der spezifischen Art von Münze und nicht nach ihrem Goldgehalt gehandelt werden.)

Zu den Anlegern in physisches Gold zählen Einzelpersonen, Zentralbanken und seit kurzem auch börsengehandelte Fonds, die Gold im Auftrag anderer kaufen. Gold wird oft als sicherer Hafen angesehen. Sollte Papiergeld plötzlich wertlos werden, müsste die Welt auf Wertvolles zurückgreifen, um den Handel zu erleichtern. Dies ist einer der Gründe, warum Anleger bei volatilen Finanzmärkten dazu neigen, den Goldpreis in die Höhe zu treiben.

Da Gold ein guter Stromleiter ist, kommt die verbleibende Nachfrage nach Gold aus der Industrie, beispielsweise für Zahnmedizin, Hitzeschilde und technische Geräte.

Wie wird der Goldpreis bestimmt?

Gold ist ein Rohstoff, der nach Angebot und Nachfrage gehandelt wird. Das Zusammenspiel von Angebot und Nachfrage bestimmt letztlich, was die Spottpreis von Gold ist zu einem bestimmten Zeitpunkt.

Die Nachfrage nach Schmuck ist ziemlich konstant, obwohl wirtschaftliche Abschwünge offensichtlich zu vorübergehenden Nachfragerückgängen aus dieser Branche führen. Die Nachfrage von Anlegern, einschließlich Zentralbanken, folgt jedoch tendenziell der Konjunktur und der Anlegerstimmung. Wenn Anleger sich Sorgen um die Wirtschaft machen, kaufen sie oft Gold und treiben den Preis aufgrund der steigenden Nachfrage nach oben. Sie können die Höhen und Tiefen von Gold im Auge behalten Website des World Gold Council , einer Industrie-Handelsgruppe, die von einigen der größten Goldgräber der Welt unterstützt wird.

Wie viel Gold ist drin?

Gold ist eigentlich ganz reichlich in der Natur aber schwer zu extrahieren. Meerwasser zum Beispiel enthält Gold – aber in so kleinen Mengen würde die Gewinnung mehr kosten, als das Gold wert wäre. Es gibt also einen großen Unterschied zwischen den Verfügbarkeit von Gold und wie viel gold gibt es auf der welt . Der World Gold Council schätzt, dass heute etwa 190.000 Tonnen oberirdisches Gold verwendet werden und etwa 54.000 Tonnen Gold, die mit der aktuellen Technologie wirtschaftlich aus der Erde gewonnen werden können. Fortschritte bei den Gewinnungsmethoden oder wesentlich höhere Goldpreise könnten diese Zahl verschieben. In der Nähe von Unterwasser-Thermalquellen wurde Gold in Mengen entdeckt, die darauf hindeuten, dass es sich lohnen könnte, zu gewinnen, wenn die Preise hoch genug steigen.

Eine Person, die eine gelbe reflektierende Weste und Arbeitshandschuhe trägt und einen goldhaltigen Stein in der Hand hält

Bildquelle: Getty Images.

Wie bekommen wir Gold?

Obwohl das Goldwaschen während des kalifornischen Goldrausches eine gängige Praxis war, wird es heute aus dem Boden abgebaut. Während Gold allein gefunden werden kann, wird es viel häufiger zusammen mit anderen Metallen, einschließlich Silber und Kupfer, gefunden. So kann ein Bergmann tatsächlich Gold als Nebenprodukt seiner anderen Bergbaubemühungen produzieren.

Die Bergleute beginnen damit, einen Ort zu finden, an dem ihrer Meinung nach Gold in ausreichend großen Mengen vorhanden ist, um wirtschaftlich gewonnen werden zu können. Dann müssen lokale Regierungen und Behörden dem Unternehmen die Erlaubnis zum Bau und Betrieb einer Mine erteilen. Die Entwicklung einer Mine ist ein gefährlicher, teurer und zeitaufwändiger Prozess mit wenig bis gar keinem wirtschaftlichen Nutzen, bis die Mine endlich betriebsbereit ist – was oft ein Jahrzehnt oder länger von Anfang bis Ende dauert.

Wie gut behält Gold seinen Wert in einem Abschwung?

Die Antwort hängt teilweise davon ab, wie Sie in Gold investieren, aber ein kurzer Blick auf die Goldpreise im Verhältnis zu den Aktienkursen während der Baisse der Rezession 2007-2009 liefert ein aufschlussreiches Beispiel.

Zwischen dem 30. November 2007 und dem 1. Juni 2009 wurden die S&P 500 Index fiel um 36 %. Der Goldpreis hingegen Rose 25%. Dies ist das jüngste Beispiel für einen erheblichen und anhaltenden Aktienrückgang, aber auch ein besonders dramatisches, da zu dieser Zeit sehr ernsthafte Bedenken hinsichtlich der Lebensfähigkeit des globalen Finanzsystems bestanden.

Wenn die Kapitalmärkte in Turbulenzen geraten, schneidet Gold oft relativ gut ab, da Anleger nach sicheren Anlagen suchen.

Möglichkeiten, in Gold zu investieren

Hier sind alle Möglichkeiten, wie Sie in Gold investieren können, vom Besitz des eigentlichen Metalls bis hin zur Investition in Unternehmen, die Goldminen finanzieren.

(NYSEMKT: GLD)(NYSE: ABX)(NYSE: GG)(NYSE: NEIN)(NASDAQMUTFUND: FSAGX)(NYSEMKT: GDX)(NYSEMKT: GDXJ)(NYSE: WPM)(NASDAQ: RGLD)(NYSE: FNV)
Investitionsoption Vorteile Nachteile Beispiele
Schmuck
  • Einfach zu erwerben
  • Hohe Aufschläge
  • Fragwürdiger Wiederverkaufswert
  • Nahezu jedes Goldschmuckstück mit ausreichendem Goldgehalt (in der Regel 14k oder höher)
Physisches Gold
  • Direktbelichtung
  • Sacheigentum
  • Aufschläge
  • Kein Aufwärtspotenzial über Goldpreisänderungen hinaus
  • Lagerung
  • Kann schwer zu liquidieren sein
  • Sammlermünzen
  • Goldbarren (nicht sammelbare Goldbarren und -münzen)
Goldzertifikate
  • Direktbelichtung
  • Sie müssen kein physisches Gold besitzen
  • Nur so gut wie das Unternehmen, das hinter ihnen steht
  • Nur wenige Unternehmen geben sie aus
  • Weitgehend illiquide
  • Perth Mint-Zertifikate
Gold-ETFs
  • Direktbelichtung
  • Sehr flüssig
  • Gebühren
  • Kein Aufwärtspotenzial über Goldpreisänderungen hinaus
SPDR Gold-Aktien
Terminkontrakte
  • Wenig Vorabkapital erforderlich, um eine große Menge Gold zu kontrollieren
  • Sehr flüssig
  • Indirektes Goldengagement
  • Stark gehebelt
  • Verträge sind befristet
  • Futures-Kontrakte der Chicago Mercantile Exchange (wird ständig aktualisiert, wenn alte Kontrakte auslaufen)
Goldminenaktien
  • Upside von Minenentwicklung
  • Verfolgt normalerweise den Goldpreis
  • Indirektes Goldengagement
  • Minenbetriebsrisiken
  • Engagement in anderen Rohstoffen
Barrick Gold
Goldcorp
Newmont Goldcorp
Auf Goldminen ausgerichtete Investmentfonds und ETFs
  • Diversifikation
  • Upside von Minenentwicklung
  • Verfolgt normalerweise den Goldpreis
  • Indirektes Goldengagement
  • Minenbetriebsrisiken
  • Engagement in anderen Rohstoffen
Fidelity Select Gold-Portfolio
VanEck Vectors Gold Miners ETF
VanEck Vectors Junior Gold Miners ETF
Streaming und Lizenzgebühren
Unternehmen
  • Diversifikation
  • Upside von Minenentwicklung
  • Verfolgt normalerweise den Goldpreis
  • Konstant breite Margen
  • Indirektes Goldengagement
  • Minenbetriebsrisiken
  • Engagement in anderen Rohstoffen
Wheaton Edelmetalle
Königliches Gold
Franco-Nevada

Schmuck

Die Aufschläge in der Schmuckindustrie machen dies zu einer schlechten Option, um in Gold zu investieren. Sobald Sie es gekauft haben, wird sein Wiederverkaufswert wahrscheinlich erheblich sinken. Dies setzt auch voraus, dass es sich um Goldschmuck von mindestens 10 Karat handelt. (Reines Gold ist 24 Karat.) Extrem teurer Schmuck kann seinen Wert behalten, aber mehr, weil er ein Sammlerstück ist, als wegen seines Goldgehalts.

Goldbarren, Barren und Münzen

Dies sind die beste Option, um physisches Gold zu besitzen. Es sind jedoch Markups zu berücksichtigen. Das Geld, das benötigt wird, um aus Rohgold eine Münze zu machen, wird oft an den Endkunden weitergegeben. Außerdem werden die meisten Münzhändler einen Aufschlag auf ihre Preise hinzufügen, um sie dafür zu entschädigen, dass sie als Zwischenhändler fungieren. Die vielleicht beste Option für die meisten Anleger, die physisches Gold besitzen möchten, ist, Goldbarren direkt von der US Mint kaufen , damit Sie wissen, dass Sie es mit einem seriösen Händler zu tun haben.

Dann müssen Sie das gekaufte Gold aufbewahren. Das könnte bedeuten, dass Sie bei der örtlichen Bank ein Schließfach mieten, wo Sie am Ende die laufenden Kosten für die Aufbewahrung bezahlen müssen. Der Verkauf kann unterdessen schwierig sein, da Sie Ihr Gold zu einem Händler bringen müssen, der Ihnen möglicherweise einen Preis anbietet, der unter dem aktuellen Kassapreis liegt.

Goldzertifikate

Eine weitere Möglichkeit, ein direktes Engagement in Gold einzugehen, ohne es physisch zu besitzen, sind Goldzertifikate, die von einem Unternehmen ausgegeben werden, das Gold besitzt. Diese Banknoten beziehen sich normalerweise auf nicht zugeteiltes Gold, was bedeutet, dass mit dem Zertifikat kein spezifisches Gold verbunden ist, aber das Unternehmen sagt, dass es genug hat, um alle ausstehenden Zertifikate zu decken. Sie können kaufen zugewiesen Goldzertifikate, aber die Kosten sind höher. Das große Problem dabei ist, dass die Zertifikate wirklich nur so gut sind wie das Unternehmen, das sie unterstützt, ähnlich wie Banken, bevor die FDIC-Versicherung geschaffen wurde. Aus diesem Grund ist eine der begehrtesten Optionen für Goldzertifikate die Perth Mint , die von der Regierung von Western Australia unterstützt wird. Wenn Sie jedoch einfach eine Papierdarstellung von Gold kaufen möchten, sollten Sie stattdessen börsengehandelte Fonds in Betracht ziehen.

Börsengehandelte Fonds

Wenn es Ihnen nicht besonders wichtig ist, Ihr Gold zu halten, aber ein direktes Engagement in dem Metall wünschen, dann ist ein Exchange Traded Fund (ETF) wie SPDR Gold-Aktien ist wohl der richtige Weg. Dieser Fonds kauft Gold direkt im Namen seiner Aktionäre. Sie müssen wahrscheinlich eine Provision zahlen, um einen ETF zu handeln, und es fällt eine Verwaltungsgebühr an (die Kostenquote der SPDR Gold-Aktie beträgt 0,40 %), aber Sie profitieren von ein liquides Gut die direkt in Goldmünzen, Goldbarren und Barren investiert.

Terminkontrakte

Eine andere Möglichkeit, Gold indirekt zu besitzen, Terminkontrakte sind eine hochgradig gehebelte und riskante Wahl, die für Anfänger ungeeignet ist. Auch erfahrene Anleger sollten hier zweimal überlegen. Im Wesentlichen ist ein Futures-Kontrakt eine Vereinbarung zwischen einem Käufer und einem Verkäufer, eine bestimmte Menge Gold zu einem bestimmten zukünftigen Datum und Preis zu tauschen. Bei steigenden und fallenden Goldpreisen schwankt der Wert des Kontrakts, wobei die Konten von Verkäufer und Käufer entsprechend angepasst werden. Futures-Kontrakte werden im Allgemeinen an Börsen gehandelt, daher müssen Sie mit Ihrem Broker sprechen, um zu sehen, ob er sie unterstützt.

Das größte Problem: Futures-Kontrakte werden normalerweise mit nur einem kleinen Bruchteil der gesamten Kontraktkosten gekauft. Beispielsweise muss ein Investor möglicherweise nur 20 % der Gesamtkosten des durch den Vertrag kontrollierten Goldes zahlen. Dies erzeugt eine Hebelwirkung, die die potenziellen Gewinne eines Anlegers erhöht – und Verluste. Und da Verträge ein bestimmtes Enddatum haben, können Sie nicht einfach an einer Verlustposition festhalten und hoffen, dass sie sich erholt. Futures-Kontrakte sind eine komplexe und zeitaufwändige Investition, die Gewinne und Verluste erheblich verstärken kann. Obwohl sie eine Option sind, sind sie mit hohem Risiko verbunden und für Anfänger nicht zu empfehlen.

Goldminenaktien

Ein großes Problem bei einer Direktanlage in Gold ist, dass es kein Wachstumspotenzial gibt. Eine Unze Gold heute wird in 100 Jahren dieselbe Unze Gold sein. Das ist einer der Hauptgründe, warum der berühmte Investor Warren Buffett Gold nicht mag – es ist im Wesentlichen ein unproduktiver Vermögenswert.

Aus diesem Grund wenden sich einige Anleger an Bergbauaktien . Ihre Preise folgen in der Regel den Preisen der Waren, auf die sie sich konzentrieren; Da Bergleute jedoch Unternehmen betreiben, die im Laufe der Zeit expandieren können, können Investoren von einer steigenden Produktion profitieren. Dies kann den Vorteil bieten, dass der Besitz von physischem Gold dies niemals tun wird.

Die Führung eines Unternehmens birgt jedoch auch die damit verbundenen Risiken. Minen produzieren nicht immer so viel Gold wie erwartet, Arbeiter streiken manchmal und Katastrophen wie ein Mineneinsturz oder ein tödliches Gasleck können die Produktion stoppen und sogar Menschenleben kosten. Alles in allem können Goldminenarbeiter besser oder schlechter abschneiden als Gold – je nachdem, was bei diesem bestimmten Bergmann vor sich geht.

Darüber hinaus produzieren die meisten Goldminenarbeiter mehr als nur Gold. Das hängt von der Art und Weise ab, wie Gold in der Natur gefunden wird, sowie von Diversifikationsentscheidungen des Managements des Bergbauunternehmens. Wenn Sie nach einer diversifizierten Anlage in Edel- und Halbedelmetalle suchen, dann könnte ein Bergmann, der mehr als nur Gold produziert, als Nettopositiv angesehen werden. Wenn Sie jedoch wirklich ein reines Goldengagement wollen, verdünnt jede Unze eines anderen Metalls, das ein Bergmann aus dem Boden zieht, einfach Ihr Goldengagement.

Potenzielle Investoren sollten bei der Entscheidung, welche Goldminenaktien sie kaufen sollen, die Bergbaukosten eines Unternehmens, das bestehende Minenportfolio und die Expansionsmöglichkeiten sowohl bei bestehenden als auch bei neuen Vermögenswerten genau beachten.

Berkshire Hathaway vs s&p 500

Bergbau-fokussierte ETFs

Wenn Sie nach einer einzigen Anlage suchen, die ein breit diversifiziertes Engagement in Goldminen bietet, dann sind kostengünstige indexbasierte ETFs wie VanEck Vectors Gold Miners ETF und VanEck Vectors Junior Gold Miners ETF sind eine gute Möglichkeit. Beide haben auch ein Engagement in anderen Metallen, aber letzteres konzentriert sich auf kleinere Bergleute; ihr Kostenquoten sind 0,53 % bzw. 0,54 %.

Wenn Sie Gold-ETFs recherchieren, sehen Sie sich den verfolgten Index genau an und achten Sie besonders darauf, wie er aufgebaut ist Gewichtung Ansatz, und wann und wie er neu ausbalanciert wird. All dies sind wichtige Informationen, die leicht zu übersehen sind, wenn Sie davon ausgehen, dass ein einfacher ETF-Name zu einem einfachen Anlageansatz führt.

Investmentfonds

Anleger, die die Idee des Besitzes von Bergbauaktien einem direkten Goldengagement vorziehen, können effektiv ein Portfolio von Bergleuten besitzen, indem sie in einen Investmentfonds investieren. Dies erspart die Recherchearbeit zu den verschiedenen Mining-Optionen und ist eine einfache Möglichkeit, ein diversifiziertes Portfolio von Bergbauaktien mit einer einzigen Investition. Hier gibt es viele Optionen, wobei die meisten großen Investmentfonds anbieten offene Fonds die in Goldminen investieren, wie z Fidelity Select Gold-Portfolio und Vanguard Edelmetallfonds .

Wie der Name des Vanguard-Fonds andeutet, werden Sie jedoch wahrscheinlich feststellen, dass das Portfolio eines Fonds ein Engagement in Bergleuten enthält, die mit Edel-, Halbedel- und Basismetallen außer Gold handeln. Das unterscheidet sich nicht wesentlich vom direkten Besitz von Minenaktien, aber Sie sollten diesen Faktor im Hinterkopf behalten, da dies nicht bei allen Fondsnamen klar ist. (Beispielsweise investiert das Fidelity Select Gold Portfolio auch in Unternehmen, die Silber und andere Edelmetalle abbauen.)

Die Gebühren für aktiv verwaltete Fonds können unterdessen wesentlich höher sein als die für indexbasierte Produkte. Du wirst wollen den Prospekt eines Fonds lesen um seinen Anlageansatz, sei es ein aktiv verwalteter oder ein passiver Indexfonds, und seine Kostenstruktur besser in den Griff zu bekommen. Beachten Sie, dass die Kostenquoten zwischen den Fonds stark variieren können.

Auch wenn Sie Anteile eines aktiv verwalteten Investmentfonds kaufen, vertrauen Sie darauf, dass die Fondsmanager für Sie gewinnbringend investieren können. Das klappt nicht immer wie geplant.

Streaming- und Lizenzgesellschaften

Für die meisten Anleger ist der Kauf von Aktien einer Streaming- und Lizenzgesellschaft wahrscheinlich die beste Allround-Option, um in Gold zu investieren. Diese Unternehmen stellen Bergleuten im Voraus Bargeld für das Recht zur Verfügung, in Zukunft Gold und andere Metalle aus bestimmten Minen zu reduzierten Preisen zu kaufen. Sie sind wie Spezialfinanzierungsunternehmen, die mit Gold bezahlt werden, wodurch sie viele der Kopfschmerzen und Risiken vermeiden können, die mit dem Betrieb einer Mine verbunden sind.

Zu den Vorteilen solcher Unternehmen gehören breit diversifizierte Portfolios, vertraglich festgelegte niedrige Preise, die in guten und schlechten Jahren zu hohen Margen führen, und die Exposition gegenüber Goldpreisänderungen (da Streaming-Unternehmen Geld verdienen, indem sie das Gold verkaufen, das sie von den Minen kaufen). Allerdings hat keines der großen Streaming-Unternehmen ein reines Gold-Portfolio, wobei Silber das häufigste zusätzliche Engagement ist. (Franco-Nevada, das größte Streaming- und Lizenzunternehmen, hat auch ein Engagement in Öl- und Gasbohrungen.) Sie müssen also ein wenig Hausaufgaben machen, um vollständig zu verstehen, welche Rohstoffengagements Sie aus Ihrer Investition ziehen. Streaming-Unternehmen vermeiden zwar viele der Risiken, die mit dem Betrieb einer Mine verbunden sind, umgehen sie jedoch nicht vollständig: Wenn eine Mine kein Gold produziert, gibt es für ein Streaming-Unternehmen nichts zu kaufen.

Die eingebauten großen Margen, die sich aus dem Streaming-Ansatz ergeben, bieten diesen Unternehmen einen wichtigen Puffer. Dadurch konnte sich die Rentabilität der Streamer besser halten als die der Miner, wenn die Goldpreise fallen. Dies ist der Schlüsselfaktor, der Streaming-Unternehmen als Investition einen Vorteil verschafft. Sie bieten ein Engagement in Gold, bieten Wachstumspotenzial durch Investitionen in neue Minen, und ihre großen Margen während des gesamten Zyklus bieten einen gewissen Schutz vor Verlusten bei fallenden Goldpreisen. Diese Kombination ist schwer zu schlagen.

Wie kann ein Anfänger am besten in Gold investieren?

Es gibt keinen perfekten Weg, Gold zu besitzen: Jede Option ist mit Kompromissen verbunden. Das heißt, die wahrscheinlich beste Strategie für die meisten Leute besteht darin, Aktien von Streaming- und Lizenzgesellschaften zu kaufen. Was Sie investieren sollten, ist jedoch nur ein Teil des Puzzles: Es gibt andere Faktoren, die Sie berücksichtigen müssen.

Wie viel sollten Sie in Gold investieren?

Gold kann eine volatile Anlage sein, daher sollten Sie keinen großen Teil Ihres Vermögens investieren – es ist am besten, es auf weniger als 10 % Ihres gesamten Aktienportfolios zu beschränken. Der wahre Vorteil, sowohl für neue als auch für erfahrene Anleger, liegt in der Diversifikation, die Gold bieten kann. Sobald Sie Ihre Goldposition aufgebaut haben, sollten Sie Ihr Portfolio regelmäßig ausgleichen, damit Ihr relatives Engagement darin gleich bleibt.

Wann sollte man Gold kaufen?

Kaufen Sie am besten im Laufe der Zeit kleine Mengen. Wenn der Goldpreis hoch ist, steigt auch der Preis von goldbezogenen Aktien. Das kann kurzfristig zu glanzlosen Renditen führen, aber es schmälert nicht den langfristigen Nutzen, Gold zu halten, um Ihr Portfolio zu diversifizieren. Indem Sie nach und nach kaufen, können Sie durchschnittlich in die Position einsteigen.

Wie bei jeder Investition gibt es keine allgemeingültige Antwort darauf, wie Sie in Gold investieren sollten. Aber mit dem Wissen, wie die Goldindustrie funktioniert, was jede Art von Anlage mit sich bringt und was Sie bei der Abwägung Ihrer Optionen beachten sollten, können Sie die für Sie richtige Entscheidung treffen.



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