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Können Robinhood Markets eine Millionärsaktie sein?

Das passt wohl dazu Robinhood-Märkte ( NASDAQ: HAUBE )hat eher wie eine Meme-Aktie gehandelt im ersten Monat an den öffentlichen Märkten als wie ein schwerfälliger Broker. Es ist natürlich die Online-Investitions-App, die am meisten mit dem Aktienhandelsrausch verbunden ist, der Anfang dieses Jahres den Aktienmarkt fegte.

Robinhood unterscheidet sich jedoch nicht so sehr von E*Trade, TD Ameritrade und Charles Schwab . Obwohl es seinen Anspruch auf Ruhm aus der Demokratisierung von Investitionen durch provisionsfreien Handel ohne Kontominimum ergab, muss es immer noch die gleichen Regeln der SEC, der Börsen und der Wertpapier-Clearinghäuser befolgen.

Das wirft die Frage auf: Wenn es so ziemlich dasselbe ist wie bei anderen Brokerhäusern, können Anleger dann hoffen, Millionäre zu werden, die in Robinhood investieren? Schauen wir uns das genauer an, um es herauszufinden.



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Eine Sternschnuppe

Robinhood ging Ende Juli an die Börse und sprengte schnell seinen Angebotspreis von 38 USD pro Aktie. Nachdem sich der Wert innerhalb von Tagen mehr als verdoppelt hatte und die Spitze bei 85 USD pro Aktie lag, brach sie anschließend auf rund 40 USD pro Stub zusammen, wo sie heute gehandelt wird.

Aber der Kurs einer Aktie ist eine schlechte Methode, um zu beurteilen, ob es sich um ein Unternehmen handelt, in das Sie investieren möchten. Sie müssen sich das Geschäft ansehen, und da bietet Robinhood etwas Hoffnung.

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Am Ende des zweiten Quartals gab der sechs Jahre alte Broker bekannt, dass er über 22,5 Millionen finanzierte Konten verfügt, 130% mehr als im Jahr zuvor. Im Vergleich dazu gab Schwab, das 1971 gegründet wurde, am Ende des Quartals 32,3 Millionen aktive Maklerkonten an, was der Summe aus seinem gleichnamigen Maklergeschäft und den TD Ameritrade-Konten entspricht, die es im vergangenen Oktober erworben hat.

Während es also seit Jahrzehnten Discount-Brokerage gibt, ist es Robinhood, die Erstinvestoren auf den Markt bringt. Die Online-Trading-App sagt, dass mehr als die Hälfte der finanzierten Konten von Leuten stammt, die ihr erstes Brokerage-Konto eröffnen. Kumuliert verwaltet das Unternehmen ein Vermögen von 102 Milliarden US-Dollar, was dem Dreifachen des Betrags gegenüber dem Vorjahr entspricht.

Person, die einen Aktienchart auf einem mobilen Gerät betrachtet.

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Einen schlechten Geschmack hinterlassen

Robinhood war bei Anlegern seit einiger Zeit beliebt, aber es wurde wirklich berühmt, als Aktienhändler auf dem WallStreetBets-Subreddit begannen, sich um stark leerverkaufte Aktien zu erholen, wie z AMC-Unterhaltung und GameStop um ihre Preise in die Höhe zu treiben und a kurzer Druck .

Händler wurden jedoch schnell mit einem Eimer kaltem Wasser übergossen, als Robinhood den Handel mit den volatilsten, aber beliebtesten Aktien abrupt einstellte.

Der Schritt wurde sofort als Absprache zwischen Hedgefonds und dem Brokerage angesehen. Der Market Maker Citadel Securities, der größte Kunde von Robinhood, gehört demselben Finanzdienstleistungsunternehmen, dem auch der Hedgefonds Citadel Capital gehört, der dabei half, Melvin Capital zu retten, der stark gegen die GameStop-Aktie gewettet hatte.

Obwohl es regulatorische Barrieren zwischen dem Hedgefonds und seinem Wertpapiergeschäft gibt – genau wie zwischen der Handelsplattform von Robinhood und seiner Wertpapierseite – glaubten viele, dass diese Firewalls leicht skaliert werden könnten, wenn Milliarden von Dollar auf dem Spiel stehen.

Der Makler erklärte, sein Wertpapiergeschäft müsse zur Deckung der Geschäfte Einlagen bei Clearinghäusern tätigen, aber die extreme Aktivität habe die Grenzen seines verfügbaren Kapitals überschritten. Viele fühlten, dass sein Ruf durch die Episode getrübt wurde.

Viele Trader waren sauer auf die Brokerage – deren inoffizielles Motto lautete: „Lasst sie handeln!“. -- obwohl es kein Hindernis für Robinhoods Geschäft zu sein scheint.

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Risiken im Überfluss

Während die Kerfuffle zeigte, dass selbst die Plattform von Robinhood Grenzen hat, besteht ein größeres Risiko darin, dass die SEC die Art und Weise verbieten könnte, wie die Broker das meiste Geld verdienen.

Da Robinhood den Anlegern keine Gebühren für den Abschluss von Trades berechnet, verdient es Geld, indem es Transaktionen an Market Maker wie Citadel weiterleitet, um im Gegenzug einen Teil der bei jedem Trade erzielten Gewinne zu erhalten. SEC-Vorsitzender Gary Gensler sagte kürzlich Barrons dass das Verbot der Zahlung für den Auftragsfluss „auf dem Tisch“ liegt, weil die Vereinbarung einen Interessenkonflikt darstellt.

Robinhood hat auch mit einem Zustrom von Konkurrenten über die Discount-Broker hinaus zu kämpfen. Quadrat , war zum Beispiel a Nutznießer des Dustup über die Beschränkung des Aktienhandels während des Höhepunkts des Meme-Aktienrauschs (obwohl es auch den Handel einschränken musste), und Paypal ist in Planung Einstieg in das Börsenmaklergeschäft , sowie.

Robinhood veröffentlicht GÄHNEN Verluste von 504 Millionen US-Dollar, wenn auch bereinigt EBITDA betrug positive 90 Millionen US-Dollar, gegenüber 63 Millionen US-Dollar im Vorjahr. Das deutet darauf hin, dass Robinhood noch wachsen kann, aber es kann lange dauern, bis Investoren durch den Kauf ihrer Aktien Millionäre werden. Das ist immer noch eine bessere Wette als die neueste Meme-Aktie.



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