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Könnte Pinterest das nächste Facebook werden?

Im letzten Jahr, Pinterest (NYSE: PINS)fügte seiner Plattform 120 Millionen Nutzer hinzu, um fast eine halbe Milliarde zu erreichen. Aber was für Investoren spannend ist, ist, dass diese Plattform noch viel Wachstum vor sich hat. In diesem Video von Motley Fool Live, aufgenommen am 5. Februar , Fool-Mitwirkender Brian Feroldi vergleicht diese soziale Inspirationsplattform mit ihrem größeren Cousin des Social-Media-Riesen. Facebook. Die Narrenautoren Brian Stoffel und Brian Withers beteiligen sich an der Diskussion und geben zusätzliche Einblicke.

Brian Feroldi: Vergleichen wir das mit einem anderen Unternehmen in diesem Bereich, Facebook. Also Facebook, der durchschnittliche [Umsatz pro] Nutzer in den USA, . Wieder Pinterest, sechs Dollar und Facebook, 54 Dollar. Diese Zahl kann in den Vereinigten Staaten enorm wachsen. Weltweit, also wenn man all das zusammenmischt, hat Facebook während des Quartals bis zu 10 US-Dollar verdient. Auch hier liegt Pinterest bei etwa 1,57 US-Dollar. Das zeigt mir, wie viel Raum für diese Zahlen noch vorhanden ist, um erheblich zu wachsen, insbesondere wenn Sie glauben, dass Pinterest eine monetarisierbarere Plattform ist als Facebook. Das mag weit hergeholt sein, aber ich denke, es gibt viel Raum für diese Zahl, sowohl im Inland als auch international.

Hier die Zahlen für das ganze Jahr. Grundsätzlich ist die Abschlussarbeit aus Sicht des Umsatzes auf dem richtigen Weg, die Abschlussarbeit aus Sicht der monatlich aktiven Nutzer auf dem richtigen Weg, die Abschlussarbeit aus der Perspektive der Upgrade-Leverage, also wirklich großartige Zahlen für das ganze Jahr.





Als ich ein wenig mehr in die Details eintauchte, wurde mir klar, dass es hier eine Menge Worte gibt. Was Sie wissen müssen, ist, dass sie versuchen, neue Produkte einzuführen, die das Erlebnis für Pinner verbessern. Sie stellen Produkte vor, mit denen Sie Geschichten erzählen können. Eines der Dinge, die sie auf der Plattform ausriefen, war, dass sie sich wirklich auf 'How-to'-Videos konzentrieren würden. Sie machen einen großen Vorstoß in Videos. Ich persönlich benutze YouTube die ganze Zeit, um zu erfahren. Wie wechsele ich den Luftfilter an meinem Auto usw. Das könnte ein wichtiger Wachstumsbereich von Pinterest sein, und sie investieren entsprechend, um es den Erstellern von Inhalten leicht zu machen, diese Art von Inhalten bereitzustellen. Das ist ziemlich aufregend.

Sie investieren auch, um Werbetreibenden den Erfolg zu erleichtern. Brian, wie wäre es damit, Werbetreibenden beim Lesen der Kunden zu helfen, ist für unsere Mission von wesentlicher Bedeutung. Da ist wieder das Missionswort. Sie konzentrieren sich auch darauf, Pinterest weitaus kauffreundlicher zu machen. Das ist ein wichtiger Wachstumspfad für das Unternehmen.



Hier ist die Sache mit den Story-Pins. Sie haben im Aktionärsbrief alle möglichen Daten über Funktionen, die sie veröffentlichen, um es den Leuten zu erleichtern, neue Boards zu besetzen und Freundesbeiträge zu kommentieren. Ich liebe das, also das Einkaufen auf Pinterest. Auf Pinterest können Pinner jetzt über alle Produktkategorien hinweg in den Shop-Modus wechseln, was zu einem Feed mit einkaufbaren Produkt-Pins führt. All diese Bemühungen haben zu einem starken Wachstum der reinen Produktsuche geführt, die seit Anfang 2020 um das 20-fache gestiegen ist. Die reinen Produktsuche wuchs innerhalb eines Jahres um das 20-fache. Genau dies bewirkt die Einführung neuer Tools und Funktionen für Werbetreibende. Sie haben eindeutig sofortigen Erfolg, wenn sie diese neuen Funktionen einführen.

Sie machten hier einen großartigen Anruf, wo made.com ihr neues automatisches Gebotstool einsetzte, das viermal so viele Klicks erzielte und die Kosten pro Klick um 80 Prozent senkte. Das ist ein enormer ROI, wenn Sie ein Werbetreibender sind. Wenn Sie solche Dinge zeigen dürfen, ist es ein Kinderspiel, auf Ihrer Plattform zu werben, wenn Sie diesen ROI für Ihre Ausgaben erzielen können.

Sie haben die automatische Gebotsfunktion im Jahr 2020 eingeführt. Bereits mit dieser brandneuen Funktion im Jahr 2020 wurde ungefähr die Hälfte unserer Werbeausgaben mit automatischer Gebotsabgabe getätigt. Sie haben dieses Feature eingeführt, im selben Jahr ist es bereits die Hälfte der Gesamtausgaben dafür. Sie erstellen neue Berichte und ähnliches, damit Sie leichter sehen können, was Sie tun, und sie werden weiterhin in Dinge wie Videos investieren.



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Sie hatten auch diese interessante Notiz ganz oben. Anfang des Jahres haben sie einen Prognosebericht erstellt, der auf dem basiert, was sie auf ihrer Plattform sehen, um zu sagen, nach welchen Trends ihrer Meinung nach wirklich gut gesucht wird. Sie haben das gemerkt, 80 Prozent ihrer Vorhersagen für 2020 haben sich bewahrheitet. Achtzig Prozent! Das spricht nicht Bände über die Macht [lacht] ihrer Plattform, das ist unglaublich. Sie haben gerade einen Prognosetrend [Bericht] für 2021 veröffentlicht. Das war interessant zu sehen.

Zur Prognose sagten sie im Wesentlichen, dass sie für das erste Quartal ein Umsatzwachstum im niedrigen 70-Prozent-Bereich erwarten. Es wird ein einfacher Vergleich sein, sodass ein Wachstum von 70 Prozent möglicherweise nicht so aufregend ist wie das vierte Quartal. Aber Mann, das ist eine starke Zahl. Der Wall Street gefiel dieser Bericht heute bis zu fünf Prozent, als ich dieses Bild machte. Und auf Bewertungsbasis handelt Pinterest derzeit etwa das 31-fache des Umsatzes, aber nur das etwa 100-fache der Gewinnschätzung für das nächste Jahr. [lacht] Das Aufregende ist, dass die Zahl im Laufe der Zeit tatsächlich gesunken ist. Während der Aktienkurs steigt, wachsen die Gewinne so schnell, dass die Bewertung meiner Meinung nach verdammt gut ist. Das ist also Pinterest.

Brian Stoffel: Wir werden dieses Zitat auf Sie ausführen. Nur das 100-fache des Einkommens. [lacht] Versteh mich nicht falsch.

Brian Feroldi: Ich zahle jederzeit das 100-fache der Forward-Gewinne.

Brian Stoffel: Ich verstehe, woher Sie kommen, ich stelle mir nur vor, dass jemand vor 20 Jahren diesem Gespräch zuhörte.

Brian, ich werde ein paar Fragen stellen, die in der Warteschlange sehr schnell aufgetaucht sind, und vielleicht kannst du sie angehen oder wir übergeben sie an Peloton. Eine davon sind nur einige grundlegende Fragen, die viele Leute hatten. Pinterest-Nutzer, sie sind nicht diejenigen, die die Einnahmen generieren. Können Sie kurz erklären, wer Einnahmen generiert?

Brian Feroldi: Nun, Pinterest-Nutzer sind die Produkte, genau wie Facebook-Nutzer das Produkt sind. Also die Leute, die den Umsatz erwirtschaften, unsere Marken und Werbetreibende, die ihr Produkt den Pinnern präsentieren möchten. Exakt das gleiche Geschäftsmodell wie bei Google.

Brian Stoffel: Dies ist nur aus Neugier. Ich bringe dich zur Stelle. Wissen Sie, wer dort Werbung macht? Weil ich weiß auf Etsy , die Leute, die dafür sorgen, dass sie Werbung machen, mehr als alles andere. Wenn wir über Pinterest sprechen, ist es Target, sind es große Marken, ist es wie made.com, wie Sie es gerade gezeigt haben, oder? Woher wissen wir jetzt?

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Brian Feroldi: Ich glaube, im Moment sind es viele kleine Marken, und ich glaube tatsächlich, dass ich eine Statistik gesehen habe, aber ich kann diese Statistik nicht bestätigen. Pinterest machte 30 Prozent des Etsy-Traffics aus. Es ist eine so starke Verbindung zwischen den beiden. Pinterest hat oft einen direkten Bezug zu Shopify . Auch dort gibt es eine große Partnerschaft. Aber nach meinem Verständnis bin ich mir, genau wie bei Facebook, ziemlich sicher, dass die meisten Einnahmen aus kleinen und mittelständischen Unternehmen zumindest einen großen Teil davon ausmachen. Das ist mein Verständnis davon, wer auf Pinterest Werbung macht. Große Marken machen hier Werbung, ich kenne nur den genauen Bruch zwischen den beiden nicht.

Brian Stoffel: Gut. Dann noch eine Frage, bevor wir weitermachen, weil viele Leute das hören wollen. Es steht dass,

Gestern hat ein Analyst von Yahoo! sagte, dass für 80 US-Dollar pro Aktie für Pinterest 16 Milliarden aktive Nutzer pro Monat benötigt würden, um die Bewertung zu rechtfertigen.

Könnten Sie erklären, warum er das sagt? Offensichtlich ist dieser Analyst bärisch.

Brian Feroldi: Ich habe keinen Kommentar zu anderen Leuten, die dumme Dinge sagen. [lacht] Abgesehen davon bin ich anderer Meinung.

Brian Stoffel: Zu Ihrer Ehre, die Leute sagten das vor einem Jahr, als dies begann, und wofür wurde es vor einem Jahr gehandelt, z. B. 20 USD pro Aktie?

Brian Feroldi: Weniger.

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Brian Stoffel: Weniger. Da gehst du.

Brian Feroldi: Ich denke über die Pinterest-Bewertung so nach. Der ARPU [durchschnittlicher Umsatz pro Benutzer] ist das Spannendste. Ich denke, Pinterest kann seinen durchschnittlichen Umsatz pro Benutzer mindestens verfünffachen.

Brian Withers: Das wäre die Hälfte von Facebook.

Brian Feroldi: Ja. Es wäre immer noch [nur] die Hälfte von Facebook. Wie viele Benutzer könnte diese Plattform bekommen? Im letzten Jahr kamen nur 120 Millionen hinzu. Sie liegen also bei knapp einer halben Milliarde. Könnten sie eine Milliarde erreichen? Facebook hat drei Milliarden. Könnte Pinterest ein Drittel so beliebt sein wie Facebook?

Wenn Sie dieses Argument kaufen können, könnten sie ihre Benutzerbasis verdoppeln und ihren durchschnittlichen Umsatz pro Benutzer verfünffachen? Das wird ein 10-faches Umsatzwachstum sein. Ist das realistisch? Ich glaube nicht, dass es außerhalb des Bereichs des Möglichen liegt.

Pinterest ist ein Unternehmen mit einer Marktkapitalisierung von 50 Milliarden US-Dollar. Wie wäre es damit zum Vergleich? Snapchat, 91 Milliarden. Welche Plattform ist Ihrer Meinung nach besser monetarisierbar? Welche Plattform ist Ihrer Meinung nach eher eine Nische? Wenn Snapchat 90 Milliarden wert ist, denke ich, dass Pinterest mindestens 200 Milliarden wert ist.

Brian Withers: Wenn sie diesen Umsatz steigern, ist das erheblich skalierbar. Sie werden mehr auf das Endergebnis fallen.

Brian Feroldi: Ihre Bruttomarge beträgt 82 Prozent, Tendenz steigend.

Brian Withers: Ja, schon.

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Brian Feroldi: Also bullisch. [lacht]

Brian Withers: Ich konnte es nicht sagen, Brian, ich bin froh, dass du das klargestellt hast.



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