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Könnte Plug Power Stock Ihnen helfen, einen Millionär in den Ruhestand zu gehen?

Steckernetzteil ( NASDAQ: STECKER )hat seinen Umsatz in den letzten Jahren eindrucksvoll gesteigert. Dennoch ist die Rentabilität noch lange nicht erreicht. Das ist ein gemischtes Signal, das es schwer macht zu entscheiden, wohin das Unternehmen geht. Angesichts der Entwicklung kann Plug Power noch einige Jahre dauern, bis es rentabel wird. Für ein wachsendes Unternehmen ist das nicht unbedingt ein Problem.

Lassen Sie uns einen längeren Blickwinkel werfen – ein Jahrzehnt und darüber hinaus – und versuchen herauszufinden, ob Plug Power-Aktien Ihnen dabei helfen können, einen Millionär in den Ruhestand zu setzen.

Wasserstoff als Treibstoff

Der Einsatz von Wasserstoff als Kraftstoff gewinnt zunehmend an Bedeutung. Viele Länder fördern aktiv Wasserstoff. Südkorea beispielsweise will bis 2022 81.000 Brennstoffzellen-Elektrofahrzeuge (FCEV) im Einsatz haben und hofft, diese Zahl bis 2040 auf 2,9 Millionen zu steigern bis 2030 10 Millionen FCEV auf die Straße bringen.





Ein weißes Auto wartet auf Wasserstofftanken mit blauem Himmel im Hintergrund.

Bildquelle: Getty Images.

Die tatsächlichen Fortschritte an dieser Front waren jedoch bisher nicht sehr ermutigend. Im Jahr 2020 kamen weltweit nur rund 10.000 neue FCEV auf die Straßen, womit sich die Gesamtzahl der im Einsatz befindlichen FCEV auf nur noch 35.000 erhöht. Bemerkenswert ist, dass die Zahl der im Jahr 2020 hinzugefügten Fahrzeuge geringer war als im Jahr 2019 mit rund 12.350 neuen FCEVs, die dem weltweiten Bestand hinzugefügt wurden. Die Länder müssen noch viel mehr tun, wenn sie ihre gemeinsamen Ziele bei der Wasserstoffnutzung erreichen wollen.



Mehrere Faktoren begrenzen die Einführung von Wasserstoff als Kraftstoff und können dies möglicherweise einschränken. Mit dem Wachstum batteriebetriebener Fahrzeuge sinkt der Anreiz, eine Infrastruktur für die Wasserstoffbetankung zu entwickeln. Auch hier schränkt das Fehlen einer unterstützenden Infrastruktur wiederum das Wachstum von FCEVs weiter ein. Diese Infrastruktur wird wahrscheinlich staatliche Unterstützung und Anreize benötigen, um sich zu entwickeln. Zumindest im Light-Vehicle-Segment hat das Wachstum der batteriebetriebenen Fahrzeuge derzeit das der FCEVs deutlich übertroffen. Ende 2020 waren weltweit rund 6,7 Millionen batterieelektrische Fahrzeuge im Einsatz. Die Brennbarkeit von Wasserstoff sowie Herausforderungen in Bezug auf seine Lagerung und seinen Transport, zählen zu den Faktoren, die sein Wachstum als Transportkraftstoff hemmen.

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Wasserstoff kann jedoch in schweren Nutzfahrzeugen, in der stationären Stromerzeugung, in der Industrie, in der Luftfahrt und in Schiffsanwendungen nützlich sein. Kurz gesagt, es gibt erhebliche Wachstumschancen für Wasserstoffkraftstoff, obwohl er nur begrenzt in leichten Nutzfahrzeugen eingesetzt wird.

Das Problem mit Plug Power

Plug Power meldete im zweiten Quartal einen Umsatz von 124,6 Millionen US-Dollar. Das ist mehr als das 30-fache des Quartalsumsatzes vor 10 Jahren. Wichtig ist, dass sich das Umsatzwachstum in den letzten Jahren beschleunigt hat. Im zweiten Quartal stieg der Umsatz des Unternehmens im Vergleich zum Vorjahr um 83 %. Obwohl es beeindruckend aussieht, besteht die Sorge, dass Plug Power seine Gewinne nicht im Einklang mit dem Umsatzwachstum steigert. Im Gegenteil, ihre Verluste nehmen weiter zu, und sie verbrennt weiterhin Bargeld zu immer höheren Raten.



PLUG Nettoeinkommen (vierteljährlich) Chart

PLUG Nettoeinkommen (vierteljährlich) Daten von YCharts

Der Verlust von Plug Power im zweiten Quartal belief sich auf 99,6 Millionen US-Dollar, verglichen mit einem Verlust von 9,4 Millionen US-Dollar im zweiten Quartal 2020. Da Plug Power in seiner über zwei Jahrzehnte langen Geschichte bisher keine Gewinne erzielt hat, hat sich Plug Power für seinen Betrieb auf die Mittel der Aktionäre verlassen. Das Unternehmen erwartet, bis 2024 eine Bruttomarge von mehr als 30 % zu erwirtschaften.

Was ist ein Put in Aktien?

Es würde mindestens noch einige Jahre nach 2024 dauern, bis Plug Power Nettogewinne erwirtschaftet. Darüber hinaus hat das Unternehmen Lieferung fehlgeschlagen in der Vergangenheit schon einige Male auf seinen Plänen. Aus heutiger Sicht in Bezug auf die Ausweitungsverluste von Plug bin ich skeptisch, ob es seine Bruttomargenprognose für 2024 erreichen wird.

Ein harter Weg vor uns

Bisher verkauft Plug Power Brennstoffzellen hauptsächlich für den Einsatz in Gabelstaplern. Dass das Unternehmen dies auch nach so vielen Jahren nicht rentabel machen kann, dürfte darauf hindeuten, dass die Käufer nicht bereit sind, für Brennstoffzellen mehr zu zahlen, als ihnen alternative Möglichkeiten zur Verfügung stehen. Plug Power hat keine konkreten Pläne vorgeschlagen, wie seine Brennstoffzellen gewinnbringend im Flurförderzeugmarkt verkauft werden können.

Gleichzeitig investiert das Unternehmen, um in neuere Segmente zu expandieren, darunter Transport, Luftfahrt und Marine. Es sollte jedoch noch einige Jahre dauern, bis klar wird, ob Plug Power in diesen neuen Märkten profitabel ist.

Alles in allem stehe ich dieser Aktie derzeit skeptisch gegenüber. Für mich sieht es nicht so aus, als ob Plug Power-Aktien Ihnen dabei helfen könnten, einen Millionär in den Ruhestand zu setzen. Vielleicht möchten Sie woanders nach diesem Ziel suchen.



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