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Dieser Fintech-IPO ist um 50 % gesunken und hat ein 10-faches Potenzial

SoFi-Technologien (NASDAQ: SOFI)ging Anfang dieses Jahres durch einen von Chamath Palihapitiya unterstützten SPAC an die Börse, und wie viele andere SPAC-IPOs hat er einen kleinen Schlag hinnehmen müssen, da die 'SPAC-Manie' nachgelassen hat. Allerdings in diesem Narr Live Clip aus einer aktuellen Folge von 'The Rank' ( aufgenommen am 20. September ) diskutieren die Fool.com-Mitwirkenden Matt Frankel, CFP und Jason Hall, warum sie SoFi auf Platz eins von acht ihrer Lieblings-Fintech-Aktien rangieren.

Was ist das Rentenalter in den USA?

Matt Frankel: Eine Aktie, die ich besitze, in die ich seit dem Börsengang viel mehr investiert habe, ist das SoFi-Tickersymbol SOFI. Dies ist die Abkürzung für Social Finance. Dies war ein Chamath Palihapitiya SPAC, das ist IPOE. SoFi begann als relativ Nischenkreditgeber, nennen wir es. Sie begannen als privater Studentenkreditgeber. Sie verzweigten sich bei den Privatkrediten, die sich hauptsächlich auf Kredite für einen Großteil ihrer Geschichte konzentrierten. Sie beginnen gerade erst, sich auf Finanzdienstleistungsprodukte auszudehnen.

Ich erwähnte, als wir diskutierten Robin Hood dass SoFi meiner Meinung nach die Sache mit dem Aktienhandel besser macht. Sie haben die Aktienhandelsplattform eingeführt, die den Schwerpunkt auf Investitionen legt. Sie versuchen, eine Gemeinschaft von Investoren aufzubauen, die sich gegenseitig helfen und voneinander lernen. Betonen Sie wirklich das langfristige Halten. Sie haben Kryptowährungshandel, aber sie haben wirklich versucht, den Investor viel aufzuklären und das ist nur ein Beispiel. Ich werde ihre Produkte in einer Sekunde geben. Ich werde meinen Bildschirm nur für eine Sekunde teilen, um Ihnen zu zeigen, warum SoFi meine Nummer eins ist. Mal sehen, ob ich das richtig machen kann. Kannst du das sehen, Jason?



Jason Hall: Ja, es ist urkomisch, weil ich buchstäblich auf 'Bildschirm teilen' klicken und dasselbe zeigen wollte, wenn Sie es nicht tun würden.

Fränkel: Schauen Sie, dies sind die SoFi-Mitglieder, 2,56 Millionen Mitglieder, und der wirklich wichtigste Punkt ist die Wachstumsrate im Jahresvergleich. Ihr Wachstum ist nicht nur stark, sondern beschleunigt sich. Viele dieser Wachstumsunternehmen, deren Wachstum Sie sehen, beginnen sich jetzt, da das Schlimmste der Pandemie herauskommt, etwas zu verlangsamen. All diese Tech-Unternehmen erlebten während des Aufenthaltes in der Heimatwirtschaft einen enormen Boom. Vor allem Finanzunternehmen machten die PPP-Darlehen, sie führten Ihre Stimulus-Checks durch, die die Leute brauchten, um ihr Geld zu bewegen und solche Dinge. PayPal 's Umsatz hat sich im letzten Jahr beschleunigt. Sie sehen, dass die Einnahmen von SoFi weiter zugenommen haben. Gehe da durch.

Eine andere Sache, die ich mit SoFi-Galileo hervorheben sollte, eines der optimistischsten Dinge, die ich in meiner Investmentthese habe. Dies ist ihre Drittanbieter-Plattform, auf der sie anderen Unternehmen Infrastruktur zur Verfügung stellen, 79 Millionen Benutzerkonten jetzt auf dieser Plattform, viele Leute werden Ihnen sagen, dass Galileo der Hauptgrund war, in SoFi zu investieren, nicht in ihre Finanzdienstleistungen.

Ein paar weitere Folien wollte ich treffen. Ich war mal Mathelehrer, Jason weiß das. Wenn Sie sich die rechte Grafik ansehen, ist dies ihr Finanzdienstleistungsprodukt, das ihr größter Wachstumsbereich ist. Die Linken sind Kreditprodukte, Studienkredite, Privatkredite und dergleichen. Finanzdienstleistungsprodukte sind Dinge wie ihre Bankkonten, ihre Anlagekonten und dergleichen. Wenn ich eine Lektion über exponentielles Wachstum lehren würde, wäre das Diagramm rechts wahrscheinlich das, was ich als reales Beispiel verwenden würde. Das wächst phänomenal gut, 243% Wachstum gegenüber dem Vorjahr. Allein im vergangenen Jahr hat sich die Zahl der von ihren Nutzern genutzten Finanzdienstleistungsprodukte mehr als verdreifacht. Wir kommen in einer Sekunde in die Liste der Produkte.

Noch kein profitables Geschäft. Sie können rechts sehen, dass sie in den letzten 12 Monaten das bereinigte EBITDA im Grünen hatten, aber davor Geld verloren haben. Wir werden für einige Zeit nicht konstant profitabel sein. Das spielt keine Rolle, wenn die Einnahmen wachsen, wie Sie es links sehen. Wenn Sie nicht wirklich wissen, was SoFi macht, wollte ich nur schnell auf diese Liste von Produkten stoßen. Sie sehen ihre Kreditprodukte. Dies ist das ursprüngliche Kerngeschäft von SoFi, der Galileo-Technologieplattform, die ich erwähnt habe, und all der Finanzdienstleistungsprodukte, die sie gerade erst wirklich aufbauen.

Hier liegt das eigentliche Wachstumspotenzial. Das durchschnittliche SoFi-Mitglied verwendet 1,5 Produkte, entweder eines oder zwei seiner Finanzprodukte. Vielleicht ist jemand Privatkreditkunde und hat auch ein SoFi-Geldkonto. Es besteht eine enorme Chance, diese Zahl in den nächsten Jahren von 1,5 auf vier, fünf, sechs Produkte zu erhöhen. Es ist nicht undenkbar, Kreditkarten an Ihre Kreditkunden zu verkaufen, zum Beispiel die SoFi-Kreditkarten, die dieses Jahr ziemlich neu sind. Viele interessante Produkte in der Pipeline. Es ist im letzten Jahr herausgekommen. Ich bin sehr optimistisch, was die Zukunft dieses Unternehmens angeht, und ich werde Jason seine Gedanken teilen lassen.

Jason Hall: Ja. Einige der Dinge, die ich daran liebe, möchte ich nicht sagen, dass es wie das Anti-Square ist. Aber es ist in gewisser Weise, weil ich denke, dass einige der Dinge, die Square tut oder etwas mehr Konzentration und potenziell konzentriertes Risiko schaffen. SoFi begann mit der Kreditvergabe und fügt jetzt weitere Finanzdienstleistungen hinzu, die das Geschäft fast risikomindernd machen. Sie denken an Klebrigkeit. Erweiterung der Basis junger Nutzer um weitere Finanzdienstleistungen, wenn deren finanzielle Bedürfnisse wachsen.

Es ist für mich die perfekte Kombination, wenn es um Risiko und Chance geht. Vielleicht verliert es Geld auf GAAP-Basis. Dies ist der letzte Punkt. Der operative Cashflow generierte im letzten Quartal 82 Millionen US-Dollar an operativem Cashflow, 56 Millionen US-Dollar an freiem Cashflow. Verlieren auf GAAP-Basis, aber es sind positive Cashflows und das bedeutet, dass das Geschäft so nachhaltig ist, wie es heute existiert. Es kann immer noch Sekundärmärkte und Kapitalmärkte erschließen, um Wachstumsinitiativen zu finanzieren, aber es muss nicht sein Geschäft finanzieren, und das ist mächtig.

Matt Frankel: Ein guter Punkt, und es ist auch erwähnenswert, dass SoFi um etwa 50% unter seinem 52-Wochen-Hoch liegt.



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