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ETF vs. Indexfonds: Was sind die Unterschiede?

ETFs und Indexfonds haben viele Gemeinsamkeiten. Beide sind passive Anlageinstrumente, die das Geld der Anleger in einem Wertpapierkorb zusammenlegen, um einen Marktindex nachzubilden. Während aktiv gemanagte Investmentfonds einen bestimmten Referenzindex schlagen sollen, sollen ETFs und Index-Investmentfonds in der Regel die Wertentwicklung eines bestimmten Marktindex nachbilden und angleichen.

Aber die Unterschiede zwischen einem ETF (Exchange Traded Fund) und einem Indexfonds sind nicht so unwesentlich, wie es scheinen mag. Es geht nicht nur um die Performance oder darum, welcher Fondstyp die besten Renditen erzielt.

ETFs vs. Indexfonds

Die Unterschiede zwischen ihnen reduzieren sich auf vier Hauptbereiche – Gebühren, Mindestbeträge, Steuern und Liquidität – die Ihnen dabei helfen können, die beste Option zu bestimmen.



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1. Gebühren und Auslagen

Der Hauptunterschied zwischen ETFs und Indexfonds So werden sie gekauft und verkauft. ETFs werden wie Aktien an einer Börse gehandelt und Sie kaufen oder verkaufen sie über einen Broker. Indexfonds werden direkt beim Fondsmanager gekauft.

Da ETFs an einer Börse gekauft und verkauft werden, zahlen Sie bei jedem Trade eine Provision an Ihren Broker. (Allerdings bieten einige Broker einen provisionsfreien Handel an.)

Dividendenausschüttungen verschärfen die Frage der Unterschiede zwischen ETFs und Indexfonds werden gekauft und verkauft. Dividenden, die von Index-Investmentfonds gezahlt werden, können automatisch (gebührenfrei!) in weitere Fondsanteile reinvestiert werden.

Wenn ein ETF jedoch eine Dividende zahlt, müssen Sie den Erlös verwenden, um weitere Aktien zu kaufen, zusätzliche Provisionen zu zahlen und Zeit damit zu verbringen, sich in Ihr Konto einzuloggen, um einen schnellen Handel zu tätigen. Einige Broker bieten möglicherweise einen automatischen Dividenden-Wiederanlageplan für eine begrenzte Anzahl von ETFs an.

ETFs haben im Allgemeinen einen leichten Vorteil, wenn es um die jährlichen Kostenquoten geht – das ist der Prozentsatz des Vermögens, den Sie für die Verwaltung des Fonds zahlen. Aber der Unterschied zwischen den Kostenquoten bei weit gehandelten ETFs und Indexfonds hat sich in den letzten Jahren verringert und ist fast verschwunden. Bei Nischenindizes können die Kostenquoten jedoch stark abweichen, was normalerweise den ETF begünstigt.

2. Mindestinvestitionen

Sie können in einen ETF investieren, indem Sie so wenig wie kaufen eine Aktie , was früher der einfachste Weg war, mit sehr wenig Kapital zu investieren. Mehrere Fondsmanager haben ihre Mindestinvestitionen für ihre beliebtesten Indexfonds , sodass Sie heutzutage mit relativ wenig Geld loslegen können. Die folgende Tabelle zeigt die Mindestanlagen für S&P 500 Investmentfonds von drei führenden Vermögensverwaltern.

Indexfonds-Manager

Anfangsminimum

Minimale zusätzliche Investition

Treue

Was bedeutet es, Aktien auf Marge zu kaufen?

$ 0

$ 0

Vorhut

3.000 $

$ 1

Charles Schwab

$ 0

Was macht ein Daytrader?

$ 0

Datenquelle: Unternehmenswebsites.

3. Steuerunterschiede

Langfristige Anleger, die für den Ruhestand sparen, sollten steuerbegünstigte Ruhestandskonten wie 401(k)s und IRAs verwenden. Ich sage dies nicht nur, weil es klug ist – weil wir alle wissen, dass Steuerminimierung mehr Geld in der Tasche bedeutet – sondern auch, weil Sie die komplizierten Details der steuerlichen Folgen von Investitionen in verschiedene Arten von Fonds völlig ignorieren können.

Indexfonds und ETFs sind beide extrem steuereffizient – ​​sicherlich mehr als aktiv geführt Investmentfonds. Da Indexfonds Aktien so selten kaufen und verkaufen, lösen sie selten aus Kapitalertragsteuern für Anleger.

Wenn es um Steuereffizienz geht, haben ETFs die Nase vorn. Im Gegensatz zu Indexfonds kaufen oder verkaufen ETFs selten Aktien gegen Bargeld. Wenn ein Anleger Aktien zurückgeben möchte, verkauft er diese einfach an der Börse, in der Regel an einen anderen Anleger.

Wenn ein Anleger eines Indexfonds eine Anlage zurückgeben möchte, muss der Indexfonds möglicherweise seine eigenen Aktien gegen Barzahlung verkaufen, um den Anleger für die Anteile zu bezahlen. Dies bedeutet, dass Investmentfonds Kapitalgewinne durch den Verkauf von Aktien erzielen müssen, was zu Kapitalgewinnen (und Steuern) für alle führt, die den Fonds weiterhin halten, auch wenn sie derzeit Geld bei ihrer Investition verlieren.

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4. Liquidität

Liquidität , oder die Leichtigkeit, mit der eine Anlage gegen Bargeld gekauft oder verkauft werden kann, ist ein wichtiges Unterscheidungsmerkmal zwischen ETFs und Indexfonds. Wie bereits erwähnt, werden ETFs wie Aktien gekauft und verkauft, dh Sie können sie jederzeit kaufen oder verkaufen, wenn die Börse geöffnet ist.

Andererseits werden Indexfondstransaktionen (wie bei allen Investmentfonds) nach Börsenschluss in großen Mengen abgerechnet. Wenn Sie also mittags einen Auftrag zum Verkauf von Aktien eines Indexfonds erteilen, erfolgt die Transaktion tatsächlich Stunden später zu einem Preis, der dem Wert des Fonds bei Börsenschluss entspricht. In der Regel ist die Sperrzeit 16 Uhr. ET. Nach dem Cutoff eingegebene Orders werden in den nächsten Tag verschoben und einen Tag später zum Nettoinventarwert des Fonds abgeschlossen.

Wenn Sie sich als Trader betrachten, ist dies wichtig. Wenn Sie sich als langfristiger Investor betrachten, spielt das wirklich keine Rolle.

ETFs oder Indexfonds: Entscheiden Sie, was für Sie richtig ist

Ein ETF ist am besten, wenn Sie ein aktiver Trader sind oder einfach nur fortgeschrittenere Strategien bei Ihren Einkäufen verwenden möchten. Da ETFs an Börsen wie Aktien gekauft und verkauft werden, können Sie sie mit Limit-Orders, Stop-Loss-Orders oder sogar Margin kaufen. Sie können diese Art von Strategien nicht mit Investmentfonds verwenden.

Wenn Sie in ein steuerpflichtiges Brokerkonto investieren, können Sie aus einem ETF möglicherweise etwas mehr Steuereffizienz herausholen als aus einem Indexfonds. Indexfonds sind jedoch immer noch sehr steuereffizient, sodass der Unterschied vernachlässigbar ist. Verkaufen Sie keinen Indexfonds, nur um den entsprechenden ETF zu kaufen. Das ist nur für alle Arten von Steuerkopfschmerzen.

Kaufen Sie einen Indexfonds, wenn Ihr Broker hohe Provisionen für Ihre Einkäufe erhebt und Sie jederzeit voll investiert sein möchten. In einigen Fällen können Sie möglicherweise mit einem niedrigeren Minimum als bei einem entsprechenden ETF in Indexfonds investieren.

Indexfonds sind auch eine großartige Option, wenn der entsprechende ETF dünn gehandelt wird, wodurch eine große Differenz zwischen dem ETF-Preis an der Börse und dem Wert der vom ETF gehaltenen Basiswerte entsteht. Ein Indexfonds bewertet immer zum Nettoinventarwert.

Vergleichen Sie immer die Gebühren, um sicherzustellen, dass Sie für Ihre Wahl nicht zu viel Prämie zahlen. Wenn Sie auf der Grenze zwischen einem ETF und einem Indexfonds stehen, ist die Kostenquote könnte ein guter Tiebreaker sein.



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