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ETF vs. Investmentfonds: Ähnlichkeiten und Unterschiede

Wenn Sie ein Anleger sind, der nach einer einfachen Möglichkeit sucht, Ihr Portfolio zu diversifizieren, können Sie nach Fonds suchen. Aber wie entscheidet man sich zwischen Exchange Traded Funds und Investmentfonds?

Die Wahrheit ist, dass ETFs und Investmentfonds viel gemeinsam haben. Es gibt jedoch einige wichtige Unterschiede, die die eine Option für Sie zu einer besseren Option machen könnten als die andere. In diesem Artikel gehen wir auf die Gemeinsamkeiten und Unterschiede ein und wie Sie feststellen können, welches der beiden Instrumente für Sie am besten geeignet ist.

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Die Unterschiede zwischen ETFs und Investmentfonds können für Anleger erhebliche Auswirkungen haben. Auf Infogramm ansehen



Was ist ein ETF?

Ein ETF oder börsengehandelter Fonds ist ein Anlageinstrument, das Geld von Anlegern bündelt und die Mittel verwendet, um einen Korb von Aktien, Anleihen und anderen Wertpapieren zu kaufen. Anleger können Aktien eines ETF genauso kaufen und verkaufen, wie sie Aktien einer Aktie von einer Börse wie der Nasdaq oder die New York Stock Exchange, daher der Name Exchange Traded Fund.

ETFs bilden in der Regel einen Marktindex oder eine Ware nach. Diejenigen, die einen Index verfolgen, heißen Indexfonds . Es gibt jedoch eine wachsende Zahl von aktiv geführt ETFs. Ein aktiver Fondsmanager versucht, einen Vergleichsindex zu übertreffen, indem er bei der Aktienauswahl selektiver vorgeht.

Im Gegenzug für die Bequemlichkeit eines ETF zahlen Anleger der Fondsgesellschaft eine Gebühr in Form einer Kostenquote , oder ein Prozentsatz des verwalteten Vermögens. Bei stark gehandelten Breitmarktindexfonds, bei denen die Aufgabe des Fondsmanagers relativ einfach ist, kann die Kostenquote sehr niedrig sein. Bei aktiv gemanagten Fonds, bei denen Anleger für fachkundiges Research und Allokationsmanagement bezahlen, steigt die Kostenquote deutlich höher.

Was ist ein Investmentfonds?

Ein Investmentfonds ist ein Anlageinstrument, das Geld von Anlegern bündelt, um einen Korb aus Aktien, Anleihen und anderen Wertpapieren zu kaufen. Anleger kaufen Anteile eines Investmentfonds direkt von dem Unternehmen, das Anteile ausgibt, wie z Vorhut oder Treue .

Investmentfonds werden im Vergleich zu ETFs häufiger aktiv verwaltet, aber Sie können auch Investmentfonds kaufen, die einen Marktindex nachbilden. Auch hier haben Indexfonds im Allgemeinen niedrigere Kostenquoten als aktiv verwaltete Investmentfonds, und die Kostenquoten sind oft identisch mit denen ihrer ETF-Gegenstücke.

Da Sie bei der Fondsgesellschaft, die die Anteile ausgibt, Anteile eines Investmentfonds kaufen und halten müssen, können Sie die Vermögenswerte nicht ohne Verkauf an ein anderes Finanzinstitut übertragen.

Unterschiede zwischen einem ETF und einem Investmentfonds

Die Unterschiede zwischen ETFs und Investmentfonds können für Anleger erhebliche Auswirkungen haben.

Ein großer Unterschied ist, wie die Anteile der Fonds bewertet werden. Da ETFs an einer Börse gekauft und verkauft werden, bestimmen die Marktkräfte den Wert des Fonds selbst. Wenn der Fonds eine beträchtliche Nachfrage hat, kann sein Preis höher sein als sein Nettoinventarwert, der dem zugrunde liegenden Wert der vom Fonds gehaltenen Wertpapiere entspricht.

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Das Gegenteil ist auch der Fall. Wenn es einen plötzlichen Ansturm auf den Verkauf von Anteilen dieses bestimmten Fonds gibt, könnte der Preis unter dem Nettoinventarwert liegen. Für die meisten ETFs mit hohem ist das normalerweise kein Problem Liquidität .

Im Vergleich dazu werden Investmentfonds immer zu ihrem Nettoinventarwert am Ende eines jeden Handelstages bewertet.

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Ein weiterer wichtiger Aspekt ist die Steuereffizienz. ETFs sind in der Regel steuergünstiger als Investmentfonds, da ETF-Anteile an einer Börse gehandelt und nicht bei der Investmentfondsgesellschaft zurückgenommen werden, sodass für jeden Verkäufer ein Käufer vorhanden ist. Dies ist bei einem Investmentfonds möglicherweise nicht der Fall, und viele Verkäufer veranlassen die Investmentfondsgesellschaft, Anteile der zugrunde liegenden Wertpapiere zu verkaufen. Das wird haben Kapitalertragsteuer Auswirkungen für alle Aktionäre unabhängig davon, ob sie verkaufen.

Andere Unterschiede – wie die Möglichkeit zu kaufen Bruchteile von Aktien , Provisionsgebühren und Mindestinvestitionen – variieren je nach Fonds und Broker, die Sie in Betracht ziehen. Einige Investmentfonds haben sehr niedrige Mindestbeträge, und sie werden weiter sinken, wenn Sie sich bereit erklären, regelmäßig zu investieren. Viele Online-Broker haben ihre Standardprovision auf 0 US-Dollar reduziert und ermöglichen Anlegern den Kauf von Bruchteilen von Aktien, sodass Sie kein Bargeld am Rande lassen.

Sie können Dividenden von Investmentfonds einfach reinvestieren, indem Sie einfach ein Kontrollkästchen aktivieren, aber die Möglichkeit, Dividenden von einem ETF zu reinvestieren, hängt davon ab, ob Ihr Broker einen Dividenden-Reinvestitionsplan für Ihren bevorzugten Fonds anbietet.

Welches ist das Richtige für Sie?

Das Verständnis der Unterschiede zwischen ETFs und Investmentfonds kann Ihnen bei der Entscheidung helfen, welcher für Sie am besten geeignet ist.

Verwenden Sie ETFs, wenn:

    Steuereffizienz ist Ihnen wichtig.Wenn Sie in ein steuerpflichtiges Maklerkonto investieren, kann es ein entscheidender Faktor sein, mehr Kontrolle über die Ausschüttungen von Kapitalgewinnen zu haben. Wenn Sie in ein steuerbegünstigtes Rentenkonto investieren, ist die Steuereffizienz ein strittiger Punkt. Sie sind ein aktiver Händler.Sie möchten Limit-Orders und Stop-Limit-Orders setzen oder verwenden Rand in Ihre Anlagestrategien. Diese Optionen sind verfügbar, da ETFs wie Aktien gehandelt werden, aber Sie können diese Strategien nicht mit Investmentfonds verwenden. Sie möchten sich kostengünstig in einer bestimmten Marktnische engagieren, ohne einzelne Unternehmen zu recherchieren.Viele ETF-Optionen messen Nischenmarktindizes. Obwohl Sie sich über Investmentfonds engagieren könnten, sind diese oft weniger steuereffizient oder verlassen sich auf ein aktives Management, was ihre Kosten erhöht. Sie können den Broker in Zukunft wechseln.ETFs können leicht zwischen Brokern übertragen werden, aber in der Regel müssen Sie Investmentfondspositionen schließen, bevor Sie den Broker wechseln. Sie müssten den Erlös dann in Investmentfonds Ihres neuen Brokers reinvestieren.

Verwenden Sie Investmentfonds, wenn:

    Ein vergleichbarer ETF, den Sie in Betracht ziehen, wird dünn gehandelt.Begrenzte Liquidität für einen ETF könnte zu großen Geld/Brief-Spreads , wodurch Sie häufig eine Prämie über dem Nettoinventarwert des Fonds zahlen müssen. Investmentfonds werden immer zum Nettoinventarwert bewertet. Sie schätzen das Potenzial, den Markt durch aktives Management zu übertreffen.Es gibt zwar aktiv verwaltete ETFs, aber sie sind rar gesät. Die meisten ETFs sind Indexfonds, die einfach der Marktrendite entsprechen. Um einen Index zu übertreffen, benötigen Sie ein aktives Management. Beachten Sie jedoch, dass diese Fonds in der Regel höhere Gebühren und höhere steuerliche Auswirkungen haben – und Sie können selbst bei aktivem Management keine Outperformance garantieren. Sie investieren in weniger effiziente Teile des Marktes.Aktiv gemanagte Fonds haben das beste Potenzial, in diesen Bereichen eine Outperformance zu erzielen. Hoch gehandelte Märkte wie US-amerikanische Large-Cap-Aktien sind sehr effizient, aber Sektoren mit geringerem Handelsvolumen haben viel mehr Potenzial, von aktiver Managementforschung und -strategie zu profitieren.


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