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Erster Blick: Solid Power, ein von Ford unterstützter QuantumScape-Rivale, wird über SPAC an die Börse gehen

Solid Power, ein vielversprechendes Start-up von Festkörperbatterien, unterstützt durch Ford-Motor (NYSE: F)und BMW (OTC:BMWYY) (OTC:BAMXF), sagte, dass es sich bereit erklärt hat, über eine Fusion mit einer Zweckgesellschaft (SPAC) an die Börse zu gehen. Dekarbonisierung plus Akquisition III ( NASDAQ: DCRC ).

Der Deal bewertet das zusammengeschlossene Unternehmen mit rund 1,2 Milliarden US-Dollar.

Viele Investoren waren von der Anzahl der SPAC-Deals im Elektrofahrzeugbereich im letzten Jahr überwältigt, und einige sind jetzt sauer, da sich herausgestellt hat, dass einige der Lieblinge des letzten Jahres weniger sind, als sie schienen. Aber wenn Sie immer noch glauben, dass Elektrofahrzeuge die Zukunft sind (ich glaube), ist Solid Power einen genauen Blick wert. Es ist ein Unternehmen mit echtem Potenzial, mit einigen großen Kunden, die auf seine Produkte warten, und mit einer Technologie, die viel näher an der Massenproduktion ist als die seiner prominentesten Konkurrenten.



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Was ist Solid Power?

Solid Power mit Sitz in Colorado wurde 2012 gegründet und ist eines von mehreren Unternehmen, die an der Entwicklung sogenannter Festkörperbatterien arbeiten, die den flüssigen Elektrolyten weglassen, der in den Lithium-Ionen-Batterien verwendet wird, die heute die meisten Elektrofahrzeuge antreiben. (Unter anderem: QuantumScape (NYSE:QS), das nach dem Börsengang über einen eigenen SPAC-Deal Ende letzten Jahres viel Aufmerksamkeit bei Investoren auf sich zog.)

Festkörperbatterien haben das Potenzial, bei geringerem Gewicht eine höhere Energiedichte als Lithium-Ionen-Batterien zu bieten, aber ein Design, das zu vertretbaren Kosten in Massenproduktion hergestellt werden kann, ist Forschern seit Jahren entgangen.

Das kann sich bald ändern.

Was macht das so groß

In erster Linie scheint Solid Power näher an der Massenproduktion zu sein als seine Konkurrenten. Die meisten Bemühungen um Festkörperbatterien sind mindestens ein paar Jahre von der Produktion entfernt. QuantumScape zum Beispiel ist hoffend zu Beginn der Pilotproduktion seiner Batterien in etwa drei Jahren. Solid Power produziert jedoch bereits seine 20-Ampere-Stunden-Batteriezellen (Ah) der zweiten Generation auf einer Pilotproduktionslinie und erwartet, im nächsten Jahr mit der Pilotproduktion seiner 100-Ah-Batterien in Originalgröße zu beginnen.

Ein Ingenieur in einem weißen Laborkittel mit zwei rechteckigen Batteriezellen.

Ein Fertigungsingenieur von Solid Power besitzt zwei 20 Amperestunden (Ah) alle Festkörperbatteriezellen, die auf seiner Pilotmontagelinie in Colorado hergestellt wurden. Das Unternehmen wird im nächsten Jahr mit der Pilotproduktion seiner 100 Ah-Zellen der nächsten Generation für BMW und Ford beginnen. Bildquelle: Solid Power.

Zweitens – wiederum im Gegensatz zu den meisten Wettbewerbern – können die Festkörperbatteriezellen von Solid Power mit Geräten und Verfahren hergestellt werden, die aus der Lithium-Ionen-Batteriefertigung angepasst sind, was bedeutet, dass bestehende Batterieanlagen zu relativ geringen Kosten auf die Zellen von Solid Power umgerüstet werden können.

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Schließlich sind, wie oben erwähnt, sowohl Ford als auch BMW Investoren in Solid Power. Beide haben Anfang des Jahres an der jüngsten Finanzierungsrunde des Unternehmens teilgenommen, beide erwarten, dass sie im nächsten Jahr Chargen dieser 100-Ah-Zellen zum Testen in ihren eigenen Elektrofahrzeugen erhalten, und wenn diese Tests gut verlaufen, werden beide frühe Kunden für die Massenproduktion des Unternehmens sein. produzierten Zellen.

Was sind die Bedingungen des Solid Power SPAC-Deals?

Der Deal von Solid Power zur Fusion mit Decarbonization Plus III folgt dem Muster anderer SPAC-Deals, die wir im letzten Jahr im Bereich der Elektrofahrzeuge gesehen haben, da er eine PIPE (für „private Investitionen in öffentliches Eigenkapital“) umfasst, die Großinvestoren ermöglicht Aktien des fusionierten Unternehmens zu einem vereinbarten Preis zu kaufen, wodurch zusätzliches Geld zum Geschäft hinzugefügt wird.

In welche Unternehmen kann man am besten investieren?

Hier die wichtigsten Punkte des Deals:

  • Decarbonization Plus III steuert die treuhänderisch gehaltenen Barmittel in Höhe von etwa 350 Millionen US-Dollar bei.
  • Die PIPE wird weitere 165 Millionen US-Dollar von Investoren einbringen, darunter Flusssteinenergie , Koch Strategic Platforms und von Neuberger Berman und VanEck Global beratene Fonds.
  • Zusammen mit den 135 Millionen US-Dollar, die Solid Power im vergangenen Monat in seiner Series-B-Runde gesammelt hat, wird das Unternehmen nach der Fusion über etwa 650 Millionen US-Dollar in bar verfügen.
  • Das fusionierte Unternehmen behält den Namen Solid Power und wird an der Nasdaq Stock Market unter dem Tickersymbol „SLDP“ gehandelt.
  • Der Deal soll im vierten Quartal 2021 abgeschlossen werden.

Welche Risiken bestehen, wenn ich DCRC jetzt kaufe

Wie bei jedem SPAC-Deal, an dem ein Unternehmen beteiligt ist, das sein Produkt noch nicht auf den Markt gebracht hat, gibt es Risiken, die Anleger beachten sollten:

  • Es ist möglich, dass der Deal nicht oder später als geplant abgeschlossen wird.
  • Es ist möglich, dass die Technologie des Unternehmens nicht funktioniert oder später als erwartet in Produktion geht. Investoren, die es gewohnt sind, Zeitrahmen für Tech-Startups zu setzen, sollten beachten, dass das Tempo der Fortschritte im Batteriebereich beträgt Gletscher im Vergleich. Solid Power arbeitet seit 2012 an seinen Batterien, QuantumScape seit 2010.
  • Es ist möglich, dass ein oder mehrere Wettbewerber Solid Power auf dem Markt schlagen und einen erheblichen Anteil übernehmen.
  • Es ist möglich, dass wir Dinge über Solid Power erfahren, die es zu einer weniger attraktiven Investition machen. (Ich habe keinen Grund zu der Annahme, dass dies passieren wird, aber alle SPAC-Investoren sollten sich der Beispiele für Nikolaus und Lordstown Motors , die beide wichtige Behauptungen aufstellten, die sich später als übertrieben herausstellten.)
Ein 2022 Ford F-150 Lightning, ein elektrischer Pickup-Truck, der einen Airstream-Campinganhänger zieht.

Fords elektrische F-150 Lightning wird Zellen verwenden, die mit dem koreanischen Batteriehersteller SK Innovations entwickelt wurden. Aber die nächste Generation des Lastwagens, die noch in diesem Jahrzehnt erwartet wird, könnte die Zellen von Solid Power verwenden. Bildquelle: Ford Motor Company.

Ist DCRC ein Kauf

Ich bin mir noch nicht sicher, aber im Moment tendiere ich zu 'Ja'. Die Technologie von Solid Power ist sehr vielversprechend, und Führungskräfte bei Ford schätzen das Technologie- und Führungsteam des Unternehmens sehr. Wie bei jedem Batterie-Startup stellt sich die Frage, wann (und ob) das Unternehmen seine Batterien auf den Markt bringen kann – aber ich denke, Solid Power wird auch bei einem Produktionsrückgang von ein oder zwei Jahren noch gutes Wachstumspotenzial haben.

Allerdings arbeite ich noch immer alle Anlegermaterialien des Unternehmens durch und erwarte, dass ich in einigen Tagen weitere Gedanken zur Bewertung und zum Wachstumspotenzial von Solid Power haben werde. Bleiben Sie dran.

Anmerkung der Redaktion: Dieser Artikel wurde aktualisiert und enthält nun den Namen Koch Strategic Platforms.



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