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Sind die Werte der Baseballkarten in 20 Jahren gestiegen? Genau genommen …

„In den 80er Jahren stiegen die Werte für Baseballkarten über die Mittel eines durchschnittlichen Bastlers an. Als die Preise weiter stiegen, wurden Baseballkarten als legitime Anlagealternative zu Aktien angepriesen, mit Das Wall Street Journal bezeichnet sie als solide „Inflation Hedges“ und „Nostalgie-Futures“. Zeitungen begannen, Feature-Stories mit Schlagzeilen wie 'Turning Cardboard Into Cash ( Die Washington Post ), 'Ein Grand-Slam-Gewinn könnte in den Karten liegen' ( Die New York Times ) und 'Cards Put Gold, Stocks to Shame as Investment' ( Das Orange County Register ).'
-- Dave Jamieson, Autor von Wie neu (2010)

Die große Wertblase für Baseballkarten der späten 1980er und frühen 1990er Jahre platzte auf spektakuläre Weise. Bis 1993 entstand ein enormes Überangebot, das durch einen Zustrom neuer Konkurrenz (Score 1988 und Upper Deck 1989) entstand zusammen mit Topps, Fleer und Donruss, um die 'Big 3' zu 'Big 5' zu machen, mehrere Hersteller mit mehreren Baseballkartenprodukte (zu viele, um sie zu nennen) und Auflagen, von denen angenommen wird, dass sie in die Millionen gehen, würden alle außer den neuen High-End-Ausgaben wie 1989 Upper Deck, 1990 Leaf, 1992 Bowman, 1993 Topps Finest und 1993 Upper Deck SP . wiedergeben wertlos.

Alte Baseballkarten mit Schläger, Ball und Handschuh.

Bildquelle: Getty Images.



Mit Einzelpackungspreisen solcher High-End-Ausgaben im Mehrfach-Dollar-Bereich und allem anderen wertlosen würde der Gelegenheits-Massenmarkt-Sammler (dh Kinder) vom Baseballkartenmarkt verjagt und zu praktischeren Hobbys wie Video gedrängt werden Spiele, Pogs und AOL . Von den Sammlern, die hier blieben, wurden viele durch den Baseball-Streik von 1994 erledigt.

Und als sich der Staub von den großen Homerun-Verfolgungen von 1998 (Mark McGwire und Sammy Sosa) und 2001 (Barry Bonds' 73-Home-Run-Saison) bis 2007 (das Jahr, in dem Bonds Hank Aaron für den Karriere-Homerun-Rekord überholte) legte ) – zusammen mit den darauffolgenden Steroidskandalen – war der Umsatz der Baseballkartenindustrie von 1,5 Milliarden Dollar im Jahr 1992 zurückgegangen bis auf 200 Millionen US-Dollar bis 2008, wo es angeblich immer noch saß April 2012 .

Wo es einmal eine geschätzte gab Über 10.000 Baseballkartengeschäfte in Amerika, die neueste Ausgabe von Beckett Baseball Das Magazin listet in seinem Verzeichnis weniger als 200 solcher Hobbyhändler mit Baseballkarten zum Verkauf. Der Hobbyverkauf von neuen versiegelten Schachteln oder ganzen Hüllen wird jetzt von einigen wenigen solchen Händlern mit großer Online-Präsenz und wettbewerbsfähigen Preisen dominiert – vor allem Blowout Cards, deren Online-Site auch das größte Online-Forum für Sport- und Baseballkarten umfasst – und Händler, die auf Ebay oder Amazon.com .

Während Baseballkarten einst in Drogerien, Lebensmittelgeschäften und Kay Bee Toys-Läden (erinnern Sie sich noch?) Wal-Mart und Ziel .

Der Preis ungeöffneter Schachteln mit Baseballkarten aus den späten 1980er und frühen 1990er Jahren ist in den letzten 20 bis 25 Jahren dramatisch gefallen, was eine allgemeine Abwertung der in dieser Zeit gedruckten Karten widerspiegelt. Heutzutage sind ungeöffnete Wachsboxen von 1988 Donruss bei eBay für 6 oder 7 Dollar pro Box zu haben, oder etwa die Hälfte dessen, was eine Box 1988 im Einzelhandel gekostet hätte – nun weniger als die Hälfte, wenn man die Inflation berücksichtigt. Und wo Packungen der Leaf Series II von 1990 einst für 12 Dollar pro Packung gingen, auf der Suche nach Frank Thomas Rookie Cards oder RCs, die Anfang 1993 jeweils 70 Dollar wert waren, ganze versiegelte Schachteln mit 36 ​​ungeöffneten Packungen und einem Durchschnitt von etwa zwei Dollar 1990 Leaf Frank Thomas RCs pro Box sind jetzt für 70 bis 80 US-Dollar pro Box bei eBay erhältlich.

Es überrascht nicht, dass ein Artikel vom 6. Februar 1993 in Der Ökonom Mit dem Titel 'Throw in the Cards' hat sich praktisch jeder Artikel, der in den letzten zwei Jahrzehnten über Baseballkarten geschrieben wurde, auf genau diese Details konzentriert. Und in den letzten 20 Jahren haben nur wenige – wenn überhaupt – Branchenfremde es gewagt, Baseballkarten als Investitionen .

Aber diese Artikel neigen dazu, mindestens drei wichtige Details zu übersehen:

    Abgestufte Baseballkarten.Hochwertige Beispiele für professionell bewertete Karten von Beckett Grading Services (BGS) und Professional Sports Authenticator (PSA) rechtfertigen erstklassige Bewertungen, die oft weit über dem nicht bewerteten Buchwert liegen. Allerdings haben sich die in Gem Mint-Zustand (BGS 9.5 oder PSA 10) bewerteten Rookie-Karten von Premium-Spielern aus den 1980er und frühen 1990er Jahren weitgehend entweder gut gehalten oder in einigen Fällen sogar tatsächlich hochgeschätzt erheblich und behält Bewertungen weit über denen bei, die jemals von nicht bewerteten Beispielen der gleichen Karten erreicht wurden. Ein Kartenentfernungseffekt, der durch das Vorhandensein von abgestuften Baseballkarten verursacht wird.Das Vorhandensein von abgestuften Karten bedeutet, dass die Karten mit der höchsten Qualität aus dem Pool der nicht bewerteten Karten auf dem Markt entfernt wurden, was zu niedrigeren Gesamtwerten der nicht bewerteten Karten führt. Folglich werden die Kartenwerte standardmäßig unterschätzt, wenn Sie sich ausschließlich auf nicht bewertete Werte konzentrieren. Die dramatische Verbesserung des Anlageprofils neuerer Emissionen in den letzten 20 Jahren.Zusätzlich zu den Prämien, die Gem Mint-Karten gewährt werden, führen das Vorhandensein eines klaren besten Produkts jedes Jahr, kleinere Auflagen, kleingedruckte Rookie-Karten und serialisierte Parallelen, signierte Rookie-Karten und ein verbessertes Baseball-Prospektspiel zu mehr spannendes Hobby mit einem besseren Produkt und einer besseren Wirtschaftlichkeit. In der Zwischenzeit haben Graded Cards und eBay dem Kartonbörsenmarkt mehr Liquidität gebracht.

Wir werden über den Kartenentfernungseffekt sprechen und ein anderes Mal auf die neueren Probleme eingehen. Aber lassen Sie uns zuerst die Kartenwerte der wichtigsten Rookie-Karten aus den 1980er und frühen 1990er Jahren untersuchen.

Historische unbewertete Kartenwerte
Wenn Sie sich nur die Preise von Karten ohne Bewertung ansehen - wie es die meisten Gelegenheitsschauer tun -, haben Sie den Eindruck, dass die Werte der Baseballkarten in den letzten zwei Jahrzehnten einen Sturzflug gemacht haben (und das natürlich auch). Außerdem hätte man den Eindruck, dass selbst die besten Rookie-Karten der besten Spieler schreckliche Investitionen getätigt hätten.

Werfen wir einen Blick auf die historischen, nicht bewerteten Preise der wichtigsten Rookie-Karten aus den 1980er und frühen 1990er Jahren. Die Preise sind den April-Ausgaben der entnommen Beckett Baseball und Beckett Baseball Card monatlich Zeitschriften in fünfjährigen Abständen ab 1990, plus April 1993, um uns unseren 20-Jahres-Referenzpunkt zu geben. Die aktuellen Preise für Februar 2013 stammen von Beckett.com (mit Genehmigung).

Bemerkenswerte RCs, 1982-1994: Historische, nicht bewertete Preise

Karte

Karten-Nr.

April
1990

April
1993

April
1995

April
2000

April
2005

April
2010

Februar
2013

1982 Topps Traded Cal Ripken Jr. RC

98

$ 12.50

$ 275

$ 225

$ 200

$ 120

$ 150

$ 120

1983 Topps Tony Gwynn RC

482

$ 20

$ 40

$ 32

$ 60

$ 25

$ 20

$ 25

1983 Topps Wade Boggs RC

498

$ 35

$ 35

$ 20

$ 25

$ 15

$ 15

$ 15

1983 Topps Ryne Sandberg RC

83

$ 12

$ 60

$ 32

$ 20

$ 15

$ 20

$ 20

1984 Donruss Don Mattingly RC*

248

$ 65

$ 45

$ 55

$ 30

$ 40

$ 25

$ 40

1984 Donruss Joe Carter RC

41

$ 15

$ 45

$ 70

$ 12

$ 8

$ 8

$ 8

1984 Donruss Darryl Erdbeere RC

68

$ 36

$ 45

$ 10

$ 8

$ 8

$ 8

$ 8

1984 Fleer-Update Roger Clemens XRC**

27

$ 85

$ 450

$ 300

$ 200

$ 225

$ 120

$ 120

1984 Fleer-Update Kirby Puckett XRC**

92

$ 120

$ 375

$ 325

$ 80

$ 60

$ 80

$ 80

1985 Topps Mark McGwire RC

401

Wie kaufe ich Bruchteile von Aktien bei Robinhood

$ 18

$ 30

$ 8

$ 175

$ 40

$ 30

$ 15

1986 Donruss Jose Canseco RC*

38

$ 50

$ 60

$ 30

$ 30

$ 10

$ 10

$ 10

1986 Donruss Fred McGriff RC

28

$ 15

$ 28

$ 30

$ 8

$ 8

$ 8

$ 8

1987 Fleer Barry Bonds RC

604

1,50 $

$ 20

$ 35

$ 40

$ 60

$ 15

$ 12

1987 Fleer Barry Larkin RC

204

$ 3,50

$ 7

$ 4

$ 5

$ 3

$ 3

$ 8

1987 Donruss Greg Maddux RC

36

1,50 $

$ 6

$ 8

$ 20

$ 10

$ 10

$ 10

1989 Oberdeck Ken Griffey Jr. RC

1

$ 9

$ 55

$ 75

$ 150

$ 50

$ 40

$ 40

1990 Blatt Frank Thomas RC

300

-

$ 60

$ 85

$ 40

$ 20

$ 12

$ 20

1990 Blatt Sammy Sosa RC

220

-

0,90 $

$ 5

$ 80

$ 40

$ 12

$ 12

1992 Bogenschütze Mariano Rivera RC

302

-

0,20 $

0,30 $

$ 8

$ 15

$ 40

$ 60

1992 Bowman Mike Piazza RC

461

-

1,50 $

$ 35

$ 60

$ 40

$ 20

$ 20

1993 SP Derek Jeter RC

279

-

-

7,50 $

$ 100

$ 60

$ 100

$ 150

1994 SP Alex Rodriguez RC

ist jetzt ein guter Zeitpunkt, um Aktien zu kaufen

fünfzehn

-

-

$ 12

$ 85

$ 80

$ 80

$ 50


Quellen: Beckett Baseball Card monatlich / Beckett Baseball Zeitschriften vom April 1990, 1993, 1995, 2000, 2005 und 2010; Beckett.com, mit Genehmigung.
*Der Donruss Jose Canseco RC von 1986 erreichte im April 1991 105 US-Dollar und im April 1992 75 US-Dollar, während der Donruss Don Mattingly von 1984 im April 1991 85 US-Dollar erreichte.
**XRC = erweiterte Rookie-Karte. Bezieht sich auf eine Karte, die in einem erweiterten Set veröffentlicht wird, im Gegensatz zum Standardset des Kartenunternehmens für dieses Jahr.

Die Praxis, nur nicht bewertete Werte zu betrachten, führt jedoch zu fehlerhaften Argumenten, indem die Werte der hochwertigsten Karten mit dem höchsten Wert – der neuwertigen Karten – standardmäßig ausgeschlossen werden.

Baseballkarten benoten
PSA, eine Abteilung von Sammleruniversum ( NASDAQ: CLCT ), das 1991 ins Leben gerufen wurde, und seine Erfahrung als Authentifizierungs-/Bewertungsdienst auf dem Münzmarkt einsetzte, um den ersten relativ objektiven Authentifizierungs- und Bewertungsdienst von Drittanbietern für Sammelkarten zu etablieren.

Beckett, der etablierte Marktführer mit seinen monatlichen Preisführermagazinen, folgte später mit einem eigenen BGS. Diese beiden Unternehmen sind die etablierten Marktführer in diesem Bereich, und während es andere Wettbewerber gibt, garantieren PSA- und BGS-bewertete Karten aufgrund der starken Marken und strengen Bewertungsstandards dieser Unternehmen bei weitem die höchsten Prämien.

PSA bewertet Karten mit einer einzigen Note auf einer 10-Punkte-Skala in ganzzahligen Schritten, wobei die höchste Note PSA10 Gem Mint ist - eine im Grunde perfekte, gut zentrierte Karte mit scharfen Ecken und Kanten und einer sauberen Oberfläche. BGS bewertet in ähnlicher Weise auf einer 10-Punkte-Skala, jedoch in Halbpunktschritten und mit einer Endnote, die aus vier separaten Untergraden für Zentrierung, Ecken, Kanten und Oberfläche zusammengesetzt ist. Eine BGS 9.5 Gem Mint ist im Wesentlichen eine perfekte Karte und entspricht effektiv einer PSA 10 Gem Mint, obwohl BGS technisch gesehen eine andere Stufe in der seltenen BGS 10 Pristine-Klasse hat. Darüber hinaus fügt Beckett für Autogrammkarten eine zusätzliche, separate Note für das Autogramm hinzu, wo PSA dies nicht tut.

Baseballschläger, der einen Ball schlägt.

Bildquelle: Getty Images.

In den meisten Fällen haben eine BGS 9.5 Gem Mint-Karte und ein PSA 10 Gem Mint-Beispiel derselben Karte die gleiche Bewertung.

Hier ist ein Blick auf die aktuellen bewerteten Buchwerte für jede der Karten in der vorherigen Tabelle, zusammen mit dem angepassten Vielfachen – dem bewerteten Buchwert-Vielfachen zum nicht bewerteten Buchwert, bereinigt um die Kosten für die Benotung einer Karte, die für unsere Zwecke wird mit 10 US-Dollar angenommen (die tatsächlichen Kosten können je nach Auftragsgröße und gewünschter Bearbeitungszeit variieren, 10 US-Dollar sind jedoch ein guter Anhaltspunkt). Mit anderen Worten:

Angepasstes Vielfaches = Bewerteter BV / (Unbewerteter BV + 10 USD)

Bemerkenswerte RCs, 1982-1994: Aktuelle Kartenpreise und angepasste Multiples

Karte

Karten-Nr.

Nicht bewerteter BV

BGS 9,5

Adj. Mehrere*

BGS 10

Adj. Mehrere*

1982 Topps Traded Cal Ripken Jr. RC

98

$ 120

1.200 $

9.2

1983 Topps Tony Gwynn RC

482

$ 25

$ 800

22,9

1983 Topps Wade Boggs RC

498

$ 15

$ 400

16.0

1983 Topps Ryne Sandberg RC

83

$ 20

$ 300

10,0

1984 Donruss Don Mattingly RC

248

$ 40

$ 400

8.0

1984 Donruss Joe Carter RC

41

$ 8

$ 250

13,9

1984 Donruss Darryl Erdbeere RC

68

$ 8

$ 80

4.4

1984 Fleer-Update Roger Clemens XRC

27

$ 120

$ 600

4.6

1984 Fleer Update Kirby Puckett XRC

92

$ 80

$ 600

6,7

1985 Topps Mark McGwire RC

401

$ 15

$ 550

22.0

1986 Donruss Jose Canseco RC

38

$ 10

$ 100

5.0

1986 Donruss Fred McGriff RC

28

$ 8

$ 60

3.3

1987 Fleer Barry Bonds RC

604

$ 12

$ 80

3.6

1987 Fleer Barry Larkin RC

204

$ 8

$ 120

6,7

1987 Donruss Greg Maddux RC

36

$ 10

$ 100

5.0

1989 Oberdeck Ken Griffey Jr. RC

1

$ 40

$ 300

6.0

1.400 $

28.0

1990 Blatt Frank Thomas RC

300

$ 20

$ 100

3.3

1990 Blatt Sammy Sosa RC

220

$ 12

$ 30

1,4

1992 Bogenschütze Mariano Rivera RC

302

$ 60

$ 200

2.9

1992 Bowman Mike Piazza RC

461

$ 20

$ 80

2.7

1993 SP Derek Jeter RC

279

$ 150

2.000 $

12,5

1994 SP Alex Rodriguez RC

fünfzehn

$ 50

2.500 $

41,7

Quelle: Beckett.com, mit Genehmigung.
*Das bereinigte Vielfache stellt den Wert einer benoteten Karte einer bestimmten Einstufung dividiert durch den nicht benoteten Buchwert dar, bereinigt um die Kosten einer benoteten Karte, die mit 10 USD angenommen wird.

Das erste, was Sie bemerken werden, ist, dass die mit BGS 9,5 bewerteten Karten in der Tabelle gesunde und manchmal massive Aufschläge auf den nicht bewerteten Buchwert rechtfertigen. Zum Beispiel hat ein BGS 9,5 1993 SP Derek Jeter RC einen Buchwert von 2.000 USD, was einem bereinigten Vielfachen des 12,5-fachen des unbewerteten Buchwertes entspricht – weit über seinem aktuellen Höchstwert der unbenoteten Bewertung –, während ein BGS 9,5 1983 Topps Tony Gwynn RC ein Buchwert von 800 US-Dollar, oder ein sattes 22,9-faches bereinigtes Vielfaches an unbenotetes Buch, und auch weit über dem Spitzenwert für unbenotete Bücher, der nie dreistellige Werte erreicht hat.

Neben der Nachfrage ist der Hauptgrund, warum diese Karten solche Prämien rechtfertigen, die Knappheit von Zustand/Klasse: Von den 10.333 SP Derek Jeter RCs aus dem Jahr 1993, die BGS zur Einstufung vorgelegt wurden, wurden beispielsweise nur 126 mit BGS 9,5 bewertet.

Ebenso wurden von den 11.859 SP Alex Rodriguez RC 1994, die bei BGS zur Bewertung eingereicht wurden, nur 126 mit BGS 9,5 bewertet. Das Vielfache von 41,7 ist in diesem Fall jedoch aus mehreren Gründen überbewertet: (1) Der unbewertete Wert der Karte hat in den letzten Monaten einen Einbruch erlitten – von 60 USD auf 50 USD gefallen – wahrscheinlich aufgrund sowohl der erbärmlichen Leistung von Rodriguez in die Playoffs und neuere Schlagzeilen in Bezug auf leistungssteigernde Medikamente (wieder) und (2) die tatsächlichen bewerteten Werte sind gesunken, da die letzten drei Verkäufe der BGS 9.5 Rodriguez-Karte bei eBay im Februar im Bereich von 610 bis 650 US-Dollar lagen.

Mit anderen Worten, der Rückgang des unbewerteten Buchwertes hat die Spanne zwischen BGS 9,5 und unbenoteten Werten (zumindest vorerst) vergrößert, während die drei Verkäufe im Februar darauf hindeuten, dass der benotete Buchwert sinken wird und wahrscheinlich auf die Spanne zwischen 700 und 800 US-Dollar, was zu einem bereinigten Vielfachen von etwa 11,7 bis 13,3 Mal nicht bewertetem Buch führen würde, oder in Übereinstimmung mit dem Jeter RC.

Es ist offensichtlich, dass die Preise von Beckett nicht mutmaßlich oder vorhersagend sind, sondern eher anpassungsfähig und reaktionär sind und möglicherweise eine gewisse Interpretation erfordern, um richtig verwendet zu werden.

Die abgestuften Werte des Steroid Bunch – Mark McGwire, Roger Clemens, Barry Bonds, Jose Canseco und Sammy Sosa – haben sich im Vergleich zu ihren nicht bewerteten Buchwerten größtenteils gut gehalten (allerdings nicht frühere abgestufte Werte, die ich nicht kenne). keine zitierbaren Daten haben, waren aber wahrscheinlich alle viel höher als heute), mit Ausnahme von Sammy Sosa, dessen aktueller benoteter Wert von 30 US-Dollar der Leaf-Rookie-Karte von 1990 deutlich unter dem unbewerteten Höchstwert von 80 US-Dollar vom April 2000 liegt. Ein BGS 9.5 Topps Mark McGwire RC von 1985 weist ein bereinigtes Vielfaches von 22,0 und eine Bewertung auf, die weit über dem unbewerteten Höchstbuchwert liegt, während der benotete Buchwert von 600 USD des Fleer Update Roger Clemens XRC von 1984 immer noch seinen unbewerteten Höchstwert von 450 USD übertrumpft.

Und während der Fleer Barry Larkin RC von 1987 wie eine seltsame Inklusion erscheinen mag, wenn man bedenkt, dass seine ungestaffelten Preise nie zweistellig waren, hat ein BGS 9.5-Beispiel einen Buchwert von 120 US-Dollar.

Die andere Sache, die Sie bemerken werden, ist der 1989er Upper Deck Ken Griffey Jr. RC, der der einzige ist, der Preise für eine BGS 10 Pristine-Klasse mit einem Buchwert von 1.400 USD und einem bereinigten Vielfachen von 28,0 hat. Und der Grund, warum es die einzige Karte in dieser Gruppe ist, die Preise hat, ist, dass BGS 10 Pristine-Beispiele für die anderen Karten entweder nicht existieren oder aufgrund fehlender Handelsdaten zu selten sind, um einen Preis zu berechnen.

Von den 29.568 Upper Deck Griffey RCs, die bei BGS eingereicht wurden, wurden 1.783 mit BGS 9,5 Gem Mint bewertet, während 76 mit BGS 10 Pristine bewertet wurden. Im Gegensatz dazu gibt es genau null 1993 SP Derek Jeter BGS 10 und null 1994 SP Alex Rodriguez BGS 10.

Ein Baseballhelm, Handschuh, Ball und Schläger auf dem Feld in einem Stadion.

Bildquelle: Getty Images.

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Sind die Werte der Baseballkarten in den letzten 20 Jahren gestiegen?
Wenn Sie sich über den Wert von Baseballkarten aus den 1980er und frühen 90er Jahren wundern, die Sie in Ordnern oder Schuhkartons gestopft haben, könnten Sie sie wahrscheinlich wegwerfen und nicht viel Geld verlieren. Nur die schärfsten Exemplare können einen BGS 9,5 oder PSA 10 Grad erreichen; Außerdem müssen diese Karten gut zentriert sein, um solche Noten zu erreichen, und das ist eine schwierige Hürde für die Karten, die gedruckt wurden 2012 , viel weniger 1983.

Aber wenn Sie fragen, ob die Werte der wichtigsten Rookie-Karten der größten Baseballstars in den letzten 20 Jahren oder so gestiegen sind, lautet die Antwort eindeutig Ja, wenn Sie den Zustand Gem Mint berücksichtigen, professionell bewertete Karten von BGS und PSA.

Sicherlich gab es Enttäuschungen – die Karriere von Darryl Strawberry stürzte 1992 während seiner 30-jährigen Saison von einer Klippe ab, und er verbüßte 1995 eine kokainbedingte Suspendierung; während Jose Canseco, Roger Clemens, Barry Bonds, Mark McGwire und Sammy Sosa ihre Aktien aus steroidbedingten Gründen angeschlagen haben. Und natürlich ist die Bewertung immer ein berechtigtes Anliegen, wie bei Aktien: Sie können nicht zu viel bezahlen und erwarten, dass Sie eine ausreichende Rendite erwirtschaften.

Aber so wie die Aktien von Premium-Unternehmen eine erstklassige Bewertung rechtfertigen und dazu neigen, ihre Mitbewerber zu übertreffen, haben die wichtigsten Rookie-Karten der größten Baseballstars tendenziell die Rookie-Karten ihrer Mitbewerber übertroffen, während die hochwertigsten BGS 9.5 und PSA 10 Gem Mint abgestufte Beispiele dieser Karten haben erheblich übertrafen die minderwertigen, nicht bewerteten Versionen derselben Karten, und in einigen Fällen haben sie in den letzten 20 Jahren oder so erheblich an Wert gewonnen.

Hier ist der Schlüssel: Wenn dies auf die Schlüsselkarten aus einer Zeit des extremen Überangebots zutrifft, was sagt dies über das Investitionspotenzial neuerer Karten mit besseren Produkten in geringerer Auflage aus?

Bleiben Sie dran.



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