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Hier ist, warum das Beste für das Canopy-Wachstum noch kommt

Die Marihuana-Industrie in Kanada boomte inmitten der Pandemie, nachdem Cannabis als „wesentlicher Gegenstand“ eingestuft wurde. Die Verkäufe reichten jedoch nicht aus, um die anderen Gegenwinde, mit denen der kanadische Cannabismarkt konfrontiert ist, auszugleichen. Unter anderem haben eine langsame Einführung legaler Geschäfte, regulatorische Verzögerungen und Herausforderungen auf dem Schwarzmarkt die kanadischen Cannabis-Unternehmen herausgefordert, ihre Einnahmen ausreichend zu steigern, um Gewinne zu erzielen. Trotz aller Hürden sind einige jedoch auf Erfolgskurs – und einer davon ist in Kanada ansässig Baldachin-Wachstum ( NASDAQ: CGC ).

Obwohl Canopy noch nicht profitabel ist, ist es seit langem ein Liebling der Anleger. Das Unternehmen war in den ersten Tagen seiner Entwicklung klug, als die Marihuana-Industrie noch im Entstehen war. Im Oktober 2017 – noch bevor die staatliche Legalisierung in den USA voranschreitet oder die bundesstaatliche Legalisierung in den Bereich des Möglichen übergeht – ging Canopy eine Partnerschaft mit dem US-Getränkeriesen ein Sternbild-Marken (NYSE: STZ)in einem Deal, bei dem Letzterer 245 Millionen kanadische Dollar in Canopy investierte.

Ich muss sagen, es war eine sehr kluge Entscheidung. Deshalb wartet auf Canopy Growth eine schöne Zukunft.





Aktien der Klasse A gegenüber der Klasse C

Bildquelle: Getty Images.

Die Leistung hat noch nicht ins Schwarze getroffen, aber ...

Langsam und stetig steigert Canopy seinen Umsatz. Im dritten Quartal, das am 31. Dezember endete, stieg der Umsatz gegenüber dem Vorjahreszeitraum um 23 % auf 153 Mio. CAD.



Canopy konnte kein positives Ergebnis vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen erzielen ( EBITDA ) noch, arbeitet aber daran, seine EBITDA-Verluste zu reduzieren. (Ein positives EBITDA ist ein Zeichen dafür, wie gut ein Unternehmen seine Betriebsausgaben bewältigt. Der Nettogewinn ist der Gewinn des Unternehmens, nachdem alle Abzüge vorgenommen wurden.) Im dritten Quartal gelang es dem Unternehmen, seine gesamten SG&A (oder Verkauf, allgemein, und Verwaltungskosten) auf 144 Millionen CAD, was dazu beigetragen hatDie EBITDA-Verluste fallen mit 68 Millionen CAD niedriger aus, verglichen mit 97 Millionen CAD im dritten Quartal 2020.

Cannabis-Derivate könnten ein Game-Changer sein

Canopy geht es gut, seinen Umsatz stetig zu steigern, seine Ausgaben zu kontrollieren und seine EBITDA-Verluste zu senken. Es ist jedoch wichtig, dass es Rentabilität erzielt oder im Vergleich zu seinen US-Pendants, von denen die meisten bereits profitabel sind, hinterherhinkt. Hier kommen die stark nachgefragten Cannabis-Derivate ins Spiel. Kanada legalisierte Derivate – Vapes, Esswaren, Schokolade, Getränke, Konzentrate und mehr – im Oktober 2019 im Rahmen von „Cannabis 2.0“. Derivate bieten Verbrauchern eine andere Möglichkeit, Cannabis zu konsumieren, als das traditionelle Rauchen der Blüte.

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Canopy war mit seinen Derivaten sehr kreativ und hat inmitten der Pandemie eine breite Palette von Optionen auf den Markt gebracht. Insbesondere die Cannabis-Getränke sind nach Angaben des Managements in Kanada ein Hit und erreichen im Quartal einen Marktanteil von 34 %.



Canopy kann eine ähnliche Präsenz in den USA erreichen, wenn es diese Produkte auf den Markt bringt. Und viele glauben, dass trinkbares Cannabis die Alkoholindustrie bald übernehmen könnte – der globale Markt für Marihuana-Getränke könnte laut Grand View mit einer durchschnittlichen jährlichen Wachstumsrate (CAGR) von 18% bis 2025 auf 2,8 Milliarden US-Dollar wachsenForschung. Eine beherrschende Stellung in diesem Segment mit seinen innovativen Produkten wird Canopy einen Vorteil gegenüber seinen Mitbewerbern verschaffen.

Die tiefen Taschen, die es aufgrund der Investition von Constellation rühmt, werden es dem Unternehmen auch ermöglichen, später im Jahr mehr für neue Cannabisprodukte auszugeben. Vergleichen Sie dies mit seinem Kollegen Aurora Cannabis , das ums Überleben kämpft und noch lange keine neuen Derivate auf den Markt bringt.

Canopy Growth hat einige starke Partner

Um seine neuen Produkte in den USA auf den Markt zu bringen, kann Canopy auf das umfangreiche Netzwerk von Constellation im ganzen Land zurückgreifen, um eine solide Basis zu schaffen. Unterdessen hält Constellation bei der Ausübung seiner Optionsscheine im Laufe der Zeit einen Anteil von 38,6% an Canopy.

Im April 2019 hat Canopy eine Vereinbarung zum Erwerb des in den USA ansässigen Hanfunternehmens getroffen Flächenbesitz , aber dieser Deal wird nur dann abgeschlossen, wenn die USA Marihuana bundesrechtlich legalisieren.Vorerst verfolgt das Unternehmen in den USA langsam eine andere Strategie. Da es in den USA keine Beschränkungen für die Verwendung des nicht-psychoaktiven Wirkstoffs Cannabidiol (CBD) gibt, hat Canopy – zusammen mit Acreage – einen Einstieg in die den US-amerikanischen CBD-Getränkemarkt im März mit der Einführung von Quatreau, einem trinkfertigen Premium-Sprudelwasser mit CBD-Anreicherung.

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Dies ist keine Cannabis-Aktie, die Sie verpassen sollten

Mit den Q3-Ergebnissen diskutierte das Management auch einige der mittelfristigen Finanzziele des Unternehmens:

  • Der Nettoumsatz könnte zwischen den Geschäftsjahren 2022 und 2024 mit einer CAGR von 40 bis 50 % wachsen.
  • Bis zum zweiten Halbjahr des Geschäftsjahres 2022 wird ein positives bereinigtes EBITDA erwartet.

Marihuana-Investoren werden sich vielleicht die lange Liste von US-Cannabisunternehmen merken, die in einer viel besseren finanziellen Lage sind als Canopy.Aber ich glaube, dass Anleger dem Potenzial von Canopy und dem Weg vertrauen sollten, den es für sich selbst einschlägt, auch wenn es ein langer Weg sein kann. Mit der finanziellen Unterstützung von Constellation wird Canopy in der Lage sein, seine innovativen und vielfältigen Freizeitprodukte an einen breiten Kundenstamm in den USA zu verkaufen, sobald die staatliche Legalisierung von Marihuana erfolgt.

Wir werden mehr über die Pläne dieses Cannabisunternehmens für dieses Jahr und darüber hinaus erfahren, sobald es am 1. Juni seine Zahlen für das vierte Quartal 2021 bekannt gibt. Interessierte Investoren werden die Ergebnisse im Auge behalten wollen.



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