Investieren

So berechnen Sie die Kapitalrendite (ROA)

Wenn Sie das Geschäft eines Unternehmens verstehen möchten, ist es hilfreich, die Kapitalrendite (ROA) des Unternehmens zu bestimmen. Hier behandeln wir die folgenden Themen, um Sie über den ROA zu informieren und Ihnen bei der Berechnung für jedes Unternehmen zu helfen:

  • Was ist die Kapitalrendite?
  • Formel zur Kapitalrendite.
  • Beispiel für die Berechnung der Kapitalrendite.
  • Häufig gestellte Fragen zur Kapitalrendite.
  • Die Bedeutung der Kapitalrendite.
Hände neben einer Tafel mit

Bildquelle: Getty Images.

Die besten Aktien zum Kauf im Mai 2020

Was ist die Kapitalrendite?

Die Kapitalrendite ist eine Finanzkennzahl, die angibt, wie viel Gewinn ein Unternehmen im Verhältnis zum Wert seiner Vermögenswerte erwirtschaftet. Die Vermögenswerte eines Unternehmens umfassen alle Ressourcen, die es besitzt oder kontrolliert und die einen Geschäftswert erzeugen.



Formel zur Kapitalrendite

Die Formel für den ROA, der in Prozent ausgedrückt wird, ist einfach:

Bildquelle: The Motley Fool.

Beispiel für die Berechnung der Kapitalrendite

Es gibt zwei Möglichkeiten, die Kapitalrendite zu berechnen – anhand des Nettoeinkommens und des Gesamtvermögens und anhand der Nettogewinnmarge und des Vermögensumsatzes. Wir werden den Gesundheitsriesen verwenden Johnson & Johnson (NYSE: JNJ), und speziell deren Ergebnisse aus dem Jahr 2020, als Beispiel zur Veranschaulichung beider Methoden.

wo man jetzt 10k investieren kann

Berechnung des ROA anhand des Nettoeinkommens und der Bilanzsumme

  1. Finden Sie den Nettogewinn von Johnson & Johnson für 2020 in der Gewinn- und Verlustrechnung heraus. Die Gewinn- und Verlustrechnung für 2020 ist in der neuesten 10K (Jahres-) Einreichung des Unternehmens bei der U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) enthalten. Der Johnson & Johnson 10K-Bericht für 2020 zeigt, dass das Unternehmen einen Nettogewinn von 14,7 Milliarden US-Dollar erzielt hat.
  2. Finden Sie die Bilanzsumme des Unternehmens in der Bilanz, die auch in der 10K-Datei enthalten ist. Das Gesamtvermögen von J&J belief sich Ende 2020 auf 174,9 Milliarden US-Dollar.
  3. Dividieren Sie das Nettoeinkommen von Johnson & Johnson durch sein Gesamtvermögen und multiplizieren Sie diesen Betrag dann mit 100. Ein Nettoeinkommen von 14,7 Milliarden US-Dollar geteilt durch das Gesamtvermögen von 174,9 Milliarden US-Dollar ergibt ein Ergebnis von 0,084, was mit 100 multipliziert wird, um das ROA-Ergebnis von 8,4 % für . zu erhalten Johnson & Johnson im Jahr 2020.

Berechnung des ROA anhand der Nettogewinnmarge und des Vermögensumsatzes

  1. Finden Sie den Nettogewinn von Johnson & Johnson in der Gewinn- und Verlustrechnung heraus. Wie im obigen Beispiel erwähnt, betrug der Nettogewinn des Unternehmens im Jahr 2020 14,7 Milliarden US-Dollar.
  2. Finden Sie den Gesamtumsatz des Unternehmens in der Gewinn- und Verlustrechnung. Der Gesamtumsatz von J&J betrug im Jahr 2020 82,6 Milliarden US-Dollar.
  3. Berechnen Sie Johnson & Johnsons Nettogewinnmarge indem er seinen Nettogewinn durch seinen Gesamtumsatz dividiert und diesen Betrag mit 100 multipliziert. Dividiert den Nettogewinn des Unternehmens von 14,7 Milliarden US-Dollar durch seinen Gesamtumsatz von 82,6 Milliarden US-Dollar. Die Multiplikation dieses Betrags mit 100 ergibt eine Nettogewinnmarge für das Unternehmen von 17,8%.
  4. Berechnen Sie den durchschnittlichen Wert der Vermögenswerte des Unternehmens während des Jahres. Der 10K-Bericht zeigt, dass das Gesamtvermögen von J&J Ende 2019 auf 157,7 Milliarden US-Dollar geschätzt wurde. Ende 2020 betrug die Bilanzsumme des Unternehmens 174,9 Milliarden US-Dollar. Der numerische Durchschnitt dieser beiden Zahlen – 166,3 Milliarden US-Dollar – entspricht dem durchschnittlichen Vermögenswert des Unternehmens im Berichtszeitraum.
  5. Berechnen Sie die Vermögensumschlagsrate, indem Sie den Gesamtumsatz des Unternehmens durch den durchschnittlichen Vermögenswert dividieren und diesen Betrag mit 100 multiplizieren. Die Division des Gesamtumsatzes von 82,6 Milliarden US-Dollar durch den durchschnittlichen Vermögenswert von 166,3 Milliarden US-Dollar und die Umrechnung dieses Wertes in einen Prozentsatz ergibt eine Vermögensumschlagsrate von 50%.
  6. Multiplizieren Sie die Nettogewinnmarge von Johnson & Johnson mit der Umschlagshäufigkeit der Vermögenswerte, um die Kapitalrendite für 2020 zu berechnen. Die Nettogewinnmarge des Unternehmens von 17,8% multipliziert mit der Vermögensumschlagsrate von 50% ergibt einen ROA von 8,9%.

Häufig gestellte Fragen zur Kapitalrendite

Hier sind ein paar Fragen, die sich häufig zur Kapitalrendite stellen:

Welche ROA-Berechnungsmethode ist besser?

Die ROA-Berechnungsmethode, die nur Nettoeinkommen und Gesamtvermögen verwendet, ist einfacher als die Methode, die Nettogewinnmarge und Vermögensumschlag verwendet. Die letztgenannte Methode gibt jedoch den ROA eines Unternehmens während des Berichtszeitraums genauer wieder, während die einfachere Methode den ROA eines Unternehmens nur zum Ende des Berichtszeitraums ausdrückt. Mit der komplexeren Methode können Sie auch mehr über das Unternehmen erfahren, indem Sie nebenbei auch die Nettogewinnspanne und die Umschlagshäufigkeit der Vermögenswerte bestimmen.

Was gilt als guter ROA?

Generell gelten ROA-Werte von mehr als 5 % als recht gut. Ein ROA von 20 % oder mehr ist großartig. Die ROAs variieren jedoch je nach Branche, wobei einige Branchen tendenziell niedrigere ROAs haben als andere.

Die Bedeutung der Kapitalrendite

Die Kapitalrendite ist eine nützliche Kennzahl, da sie Aufschluss darüber gibt, wie effektiv ein Unternehmen Gewinne aus seinen Vermögenswerten erzielt. Unternehmen mit hohen ROAs erzielen mehr Gewinne aus der gleichen Menge an Vermögenswerten als Unternehmen mit niedrigen ROAs. Die Aktien von Unternehmen mit hohen ROAs werden sich langfristig eher gut entwickeln.



^