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So wählen Sie eine Aktie aus

Es gibt viele Möglichkeiten, eine Aktie auszuwählen. Sie könnten einem Schimpansen beibringen, Pfeile auf den Finanzteil einer Zeitung zu werfen, um ein zufälliges Portfolio auszuwählen. Der Schimpanse würde die Wall Street etwa die Hälfte der Zeit schlagen.

Aber wenn das Training von Schimpansen nicht wirklich Ihr Ding ist oder Sie einfach keine Zeitung finden, gibt es einfachere Möglichkeiten, Aktien auszuwählen. Und als Einzelinvestor mit einem langen Zeithorizont für Ihre Aktienkäufe sind Sie durch die kurzfristige Ausrichtung der Wall Street im Vorteil.

So wählen Sie Aktien aus: Eine Schritt-für-Schritt-Anleitung

Um eine rentable Aktie auszuwählen, müssen Sie herausfinden, ob das Unternehmen einen Wettbewerbsvorteil hat. Sie können Faktoren wie Größe, geistiges Eigentum und den Netzwerkeffekt analysieren, um Ihnen bei der Entscheidung zu helfen.





1. Bestimmen Sie Ihre Anlageziele

Nicht jeder Anleger möchte mit seinem Geld dasselbe erreichen. Junge Anleger sind wahrscheinlich eher daran interessiert, ihr Portfolio über einen langen Zeitraum so weit wie möglich zu erhöhen. Ältere Anleger sind wahrscheinlich eher am Kapitalerhalt interessiert, da sie sich dem Rentenalter nähern und planen, von ihren Beständen zu leben. Und einige Anleger sind am meisten daran interessiert, aus ihren Anlagen regelmäßige Erträge in Form von Dividenden und Ausschüttungen zu erwirtschaften.

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Nehmen Sie sich eine Minute Zeit, um darüber nachzudenken, was Ihre Ziele mit Ihrem sind Anlageportfolio . Es gibt keine Regeln. Sie können in Ihren 60ern sein und Ihr Portfolio für Wachstum anlegen oder in Ihren 30ern und auf der Suche nach der Stabilität eines zusätzlichen Anlageeinkommens sein.



Ihre Ziele bestimmen, welche Unternehmen Sie kaufen möchten.

  • Anleger, die an Einkommen interessiert sind, suchen nach Aktien mit guten Dividendenrenditen und dem Cashflow und den Erträgen, um diese Dividenden zu stützen.
  • Investoren, die nach Wachstum suchen, werden von jüngeren Unternehmen angezogen, die ein vielversprechendes Umsatzwachstum, aber möglicherweise nicht so stabile Erträge aufweisen.
  • Diejenigen, die sich für den Kapitalerhalt interessieren, werden nach dem Gegenteil suchen: robuste Unternehmen, die seit Jahrzehnten bestehen und stetige und vorhersehbare Gewinne erzielen.

2. Finden Sie Unternehmen, die Sie verstehen

Wenn Sie eine Aktie kaufen, werden Sie Teilhaber eines Unternehmens. Wenn Sie das Geschäft nicht verstehen, stellen Sie sich auf das Scheitern ein.

Würden Sie sich selbst zutrauen, die volle Verantwortung für ein Unternehmen zu übernehmen, dessen Geschäft Sie nicht verstehen? Selbst wenn Sie ein großartiges Management ernennen, woher sollen Sie dann wissen, ob es einen guten Job macht?



Unternehmen finden Sie überall. Sie nutzen täglich Dutzende von Produkten und Dienstleistungen. Nehmen Sie sich also einen Moment Zeit, um die Unternehmen dahinter zu betrachten.

Denken Sie auch an Unternehmen, die Sie indirekt beeinflussen können. Viele Unternehmen haben nie direkt mit Verbrauchern zu tun. Wenn Sie im Supermarkt zur Kasse gehen, wer stellt die Automaten her, die Ihre Zahlung entgegennehmen? Wenn Sie Ihre Medikamente in der Apotheke kaufen, wer stellt diese Medikamente eigentlich her? Welche Ausrüstung verwenden sie? Wenn Sie Ihr Auto von einem Mechaniker reparieren lassen, wo kauft er neue Teile und wer stellt diese Ersatzteile her? Wenn das Signal auf Ihrem Telefon ausfällt, weil kein Mobilfunkmast in Sicht ist, wer ist dann wirklich für den Bau neuer Türme verantwortlich und wer stellt die Ausrüstung für diese Türme her?

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Sie können die Unternehmen, denen Sie täglich begegnen, als Sprungbrett nutzen, um verschiedene Branchen zu recherchieren und Wettbewerber in jeder Branche zu finden. Wenn Sie nicht genau verstehen, wie ein Unternehmen Geld verdient, müssen Sie entweder recherchieren oder ein anderes Unternehmen finden.

3. Bestimmen Sie, ob ein Unternehmen einen Wettbewerbsvorteil hat

Da Sie nun eine ganze Reihe von Unternehmen und deren Konkurrenten in Betracht ziehen, ist es an der Zeit, die Liste einzugrenzen. Das Wichtigste in einem Unternehmen ist ein nachhaltiges Wettbewerbsvorteil , oder was Warren Buffett einen Graben nennt.

„Der Schlüssel zum Investieren liegt nicht darin, zu beurteilen, wie stark sich eine Branche auf die Gesellschaft auswirkt oder wie stark sie wachsen wird, sondern vielmehr, den Wettbewerbsvorteil eines bestimmten Unternehmens und vor allem die Dauerhaftigkeit dieses Vorteils zu bestimmen“, sagte Buffett in ein Interview von 1999 mit Reichtum . 'Die Produkte oder Dienstleistungen, die von breiten, nachhaltigen Gräben umgeben sind, sind diejenigen, die den Anlegern Vorteile bringen.'

Eine Burg mit Wassergraben.

Stellen Sie sich ein Geschäft wie ein Schloss vor. Es braucht einen breiten Graben. Bildquelle: Getty Images.

Ein Graben kann aus verschiedenen Quellen stammen. Wenn Sie wissen, wie Faktoren wie Größe, Wechselkosten, einzigartige Marken, geistiges Eigentum und der Netzwerkeffekt einem Unternehmen einen starken Vorteil gegenüber seinen Mitbewerbern verschaffen können, können Sie es in den von Ihnen recherchierten Unternehmen identifizieren.

4. Bestimmen Sie einen fairen Preis für die Aktie

Nachdem Sie die Liste der Aktien, die Sie in Betracht ziehen, auf Unternehmen mit einem starken Wettbewerbsvorteil eingegrenzt haben, ist es an der Zeit, sich die Aktienkurse anzusehen.

Es gibt viele Möglichkeiten, den aktuellen Kurs einer Aktie zu bewerten und zu beurteilen, ob er einen guten Wert aufweist oder nicht. Hier sind ein paar:

  • Kurs-Gewinn-Verhältnis :Das KGV nimmt den Aktienkurs eines Unternehmens und dividiert ihn durch den Gewinn je Aktie im vergangenen Jahr. Anleger können Aktien zu einem guten Preis finden, wenn ihr KGV unter seinen historischen Durchschnitt fällt. Diese Kennzahl wird am besten von etablierten Unternehmen verwendet, die stetige Gewinne und Wachstum erzielen.

    Aber es kann einen guten Grund dafür geben, dass eine Aktie mit einem höheren KGV als zuvor gehandelt wird. Wenn sich das Gewinnwachstum in den nächsten Jahren voraussichtlich beschleunigen wird, sollten Anleger bereit sein, mehr pro Dollar Gewinn zu zahlen. Denken Sie daran, dass Aktienkurse von zukünftigen Erwartungen bestimmt werden. Die Vergangenheit kann nur als grobe Orientierung dienen.
  • Preis-Umsatz-Verhältnis : Das PS-Verhältnis ist besser für Wachstumswerte geeignet, die nicht profitabel sind oder sehr instabile Gewinne erzielen. Auch hier können historische Durchschnittswerte ein guter Anhaltspunkt sein, aber berücksichtigen Sie unbedingt die zukünftigen Erwartungen.

    Wichtig ist, dass nicht alle Verkäufe gleich sind. Ein Unternehmen kann ein neues Produkt oder eine neue Dienstleistung auf den Markt bringen, die eine ganz andere Gewinnspanne als sein Kerngeschäft erzielt, aber den Großteil seines Umsatzwachstums ausmacht. Infolgedessen müssen Anleger ihre Erwartungen an den Kurs der Aktie im Verhältnis zu zukünftigen Verkäufen anpassen.
  • Discounted-Cashflow-Modellierung : Wenn Sie wirklich ins Unkraut gehen möchten, graben Sie sich in die Finanzdaten eines Unternehmens ein und beginnen Sie mit der Erstellung von Prognosen für das Umsatzwachstum, die Gewinnspanne und andere Ausgaben für die nächsten Jahre. Verwenden Sie dann diese Prognosen für Umsatz und Betriebsaufwand, um ein Modell für zukünftige Erträge zu entwickeln. Diskontieren Sie diese Cashflows mit Ihrer erforderlichen Rendite, und Sie erhalten eine Schätzung für den Wert der Aktie. Teilen Sie das durch die Anzahl der ausstehenden Aktien und Sie erhalten einen angemessenen Aktienkurs.
  • Dividendenrendite : Wenn Sie sich auf das Einkommen konzentrieren, ist die Dividendenrendite eine weitere wichtige Kennzahl, die Sie berücksichtigen sollten. Wenn die Dividendenrendite für eine Aktie überdurchschnittlich ist, könnte dies darauf hindeuten, dass sie zu einem guten Preis gehandelt wird. Achten Sie jedoch darauf, dass Sie nicht in eine Ertragsfalle tappen. Manchmal sind Dividenden nicht nachhaltig. Überprüfen Sie daher, wie sicher die Dividende auf der Ausschüttungsquote eines Unternehmens als Prozentsatz des Gewinns und des freien Cashflows ist. Und schauen Sie nach vorne und prüfen Sie, ob das Ergebnis und der Cashflow nachhaltig sind und wachsen. Sie können sogar Ihr eigenes Dividendenrabattmodell entwickeln, indem Sie das Dividendenwachstum in den nächsten Jahren prognostizieren.

5. Kaufen Sie eine Aktie mit Sicherheitsmarge

Der letzte Schritt bei der Aktienauswahl besteht darin, Unternehmen zu kaufen, die unter Ihrer Schätzung zu einem fairen Preis handeln. Dies ist Ihre Sicherheitsmarge. Mit anderen Worten, wenn Ihre Bewertung falsch ist, verhindern Sie große Verluste, indem Sie deutlich unter Ihrem fairen Preis kaufen. Das ist ein weiterer Schlüssel zu Warren Buffetts Erfolg als Investor.

Für eine Aktie mit stabilen Gewinnen und guten Aussichten benötigen Sie möglicherweise keine große Sicherheitsmarge. Nehmen Sie 10 % Rabatt auf Ihren Zielpreis und es wird Ihnen wahrscheinlich gut gehen.

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Bei Wachstumsaktien mit weniger vorhersehbaren Gewinnen möchten Sie möglicherweise eine größere Sicherheitsmarge. Zielen Sie auf 15 bis 30 %, je nachdem, wie sicher Sie Ihrer Bewertung sind. So ist sichergestellt, dass Sie geschützt sind, wenn die Dinge nicht wie erwartet laufen – zum Beispiel, wenn das junge Unternehmen vor einer neuen Herausforderung steht oder ein größeres Unternehmen sich für den Markteintritt entscheidet – Sie sind geschützt, weil Sie Ihre Aktien zu einem relativen Wert gekauft haben.

Es ist nicht erforderlich, den absolut niedrigsten Preis für eine Aktie zu erzielen. Vertraue dir selbst, dass du die notwendigen Recherchen angestellt hast, um eine gute Entscheidung zu treffen, und nimm es, wenn der Preis gut aussieht.

Wenn Sie die obigen Schritte befolgen und ein diversifiziertes Portfolio der Aktienauswahl in mehreren Sektoren finden Sie mit Sicherheit einige gewinnbringende Investitionen.



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