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Wie riskant ist der Zinssatz von 4% für USD-Münzen von Coinbase?

Münzbasis ( NASDAQ: MÜNZE ), Amerikas führende Depotbank und Börse für Kryptowährungen, kündigte ein neues Programm an, das eine jährliche prozentuale Rendite (APY) von 4% auf den Stablecoin auszahlt USD-Münze (KRYPTO:USDC). USDC ist der zweitgrößte Stablecoin der Welt (hinter Halteseil ) und wird durch echte US-Dollar gedeckt, die bei einer Bank gehalten werden. Da er jederzeit für einen US-Dollar eingelöst werden kann, bleibt sein Preis stabil, daher der Begriff 'Stablecoin'.

Wenn ein USDC einem US-Dollar entspricht, warum bietet Coinbase dann einen so großzügigen Zinssatz von 4% an? Im Vergleich dazu zahlt das typische Sparkonto weit weniger als 1% pro Jahr auf US-Dollar. Lassen Sie uns in die Details des USDC-Zinssatzes von Coinbase eintauchen, um festzustellen, wie 'risikofrei' er wirklich ist.

Ein Mädchen schaut auf ihr Sparschwein, während die Sonne im Hintergrund untergeht.

Bildquelle: Getty Images.





USDC verstehen

Coinbase und Circle waren die beiden Hauptgründer von Centre, der für USDC verantwortlichen Institution. Im Mai 2018 veröffentlichte das Konsortium das Center-Whitepaper. Laut Whitepaper soll das Center Folgendes bieten:

  • Ein Mechanismus für die Ausgabe von Mitgliedern zum Prägen und Verbrennen/Einlösen von Asset-Backed-Fiat-Token oder „Stablecoins“, um die Preisvolatilität zu bekämpfen
  • Protokolle zur Ermöglichung der globalen Interoperabilität von Stablecoin-Transaktionen auf öffentlichen Blockchains unter Verwendung von Zustandskanälen für erhöhten Durchsatz und Skalierbarkeit
  • Regeln für die Netzwerkmitgliedschaft und Smart Contracts zur Steuerung, Prüfung und Verwaltung der lizenzierten Netzwerkteilnehmer, die Stablecoins prägen, abwickeln und einlösen

Anders ausgedrückt, Center wurde gegründet, um einen Fiat-Token herzustellen, der der Kryptowelt Liquidität und Stabilität verleiht.



Die Beziehung zwischen dem US-Dollar und volatilen Kryptowährungen

Sie denken vielleicht, dass es ziemlich ironisch ist, dass eine Fiat-Währung wie der US-Dollar eine so entscheidende Rolle in der Krypto-Wirtschaft spielt. Schließlich widerspricht diese Beziehung den Leidenschaften, die in der Bitcoin (KRYPTO:BTC)weißes Papier. Von der Großen Rezession erschüttert, waren die Gründer von Bitcoin speziell versucht, den US-Dollar zu ersetzen und die Finanzinstitute, die als Drittvermittler fungierten. Bitcoin muss jedoch die Fiat-Währung nicht ersetzen, um erfolgreich zu sein. In vielerlei Hinsicht wird der Wert von Bitcoin überzeugender sein, wenn es im bestehenden Finanzrahmen gedeihen kann.

Formel für die Eigenkapitalrendite der Stammaktionäre

Institutionelle Akzeptanz, Absicherung gegen Inflation und eine weltweit anerkannte und sichere Wertaufbewahrung sind nur einige der Gründe, warum der berühmte Wachstumsinvestor Cathie Wood ein exponentielles Wachstum von Bitcoin in den nächsten zehn Jahren sieht. Ihre und ähnliche Thesen haben nichts damit zu tun, dass Bitcoin den US-Dollar ersetzt.

Eine erfolgreiche Beziehung zwischen dem US-Dollar und der Kryptowährung ist die Botschaft, die Unternehmen wie Coinbase versuchen, nach Hause zu fahren, wenn sie über USDC sprechen. Wie Coinbase in seinen Gründen für den Bau von USD Coin feststellt: „Wir möchten, dass jeder die Stabilität der weltweiten Fiat-Währung, des US-Dollars, genießt. USD Coin ermöglicht es Personen ohne und ohne Bankverbindung in jedem Land, ein durch US-Dollar gedecktes Vermögen nur mit einem Mobiltelefon zu halten.'



Die Risiken von USDC verstehen

Nichts auf dieser Welt ist kostenlos. Und das gilt für den USD-Zinssatz von 4%.

Im Kleingedruckten stellte Coinbase klar, dass es sich nicht um eine Bank handelt, die ein US-Dollar-Sparkonto anbietet. Daher ist USDC nicht FDIC- oder SIPC-versichert. Diese Bestimmung mag zwar beängstigend klingen, ist aber durchaus sinnvoll. USDC mag an den US-Dollar gebunden sein, aber die US-Regierung hat nichts mit USDC zu tun. Da USDC kein gesetzliches Zahlungsmittel ist, wird es nicht von der US-Regierung versichert. Die Emittenten der USDC-Stablecoin von Centre sind jedoch regulierte und lizenzierte Finanzinstitute, die jeden Monat ihre Reserven melden müssen, um sicherzustellen, dass jeder USDC wirklich durch einen US-Dollar gedeckt ist.

Das zweitgrößte Risiko bei USDC besteht darin, dass es sich um ein Äther (KRYPTO:ETH)Token, das auf der Ethereum-Blockchain gehostet wird. Das bedeutet, dass es mit all der Unsicherheit einhergeht, die mit der Ethereum-Blockchain verbunden ist, wie etwa Cyber-Bedrohungen, sowie dem gefürchteten „51-%-Angriff“. Eine Mehrheitsbeteiligung von 51 % könnte theoretisch den Handel blockieren, betrügerische Transaktionen durchführen und das gesamte Netzwerk stören. Angesichts der Größe und des diversifizierten Interesses von Ethereum wäre dies unglaublich schwierig. Aber es ist trotzdem ein Risiko.

Das dritte Risiko hat mit dem Zinssatz selbst zu tun. Coinbase behält sich das Recht vor, den 4% APY zu ändern. Dies stellt eine Herausforderung für die Investitionsplanung sowie für Rentner dar, die möglicherweise auf eine stabile Rendite angewiesen sind, um ihr Einkommen zu ergänzen.

Käufer aufgepasst

Die Kryptowelt wird immer ausgefeilter, was die Tür zu neuen Finanzprodukten öffnet. Anleger täten gut Zinsangebote nicht als selbstverständlich hinzunehmen . Ein schneller Google suchen, und Sie sehen zweistellige Zinssätze für Stablecoins von nicht akkreditierten Plattformen. Wie Coinbase in seiner Pressemitteilung erwähnt hat, ist es wichtig, die vollständigen Geschäftsbedingungen zu lesen, um sicherzustellen, dass Plattformen Ihre Stablecoins nicht an zwielichtige Quellen verleihen.

Obwohl Coinbase eine der seriöseren Plattformen ist, ist es wahrscheinlich am besten, nicht nur wegen des Zinssatzes in USDC zu investieren, es sei denn, Sie glauben an die Zukunft von Bitcoin und Ethereum. USDC mag nicht volatil sein, aber es ist an die Kryptowelt und alle damit verbundenen Risiken gebunden. Für Anleger, die ihre Krypto-Wallets jedoch mit einer Barposition ergänzen möchten, die einen beträchtlichen Zinssatz einbringt, scheint das USDC-Angebot von Coinbase ein sehr attraktives Angebot zu sein.



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