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Ist Affirm das nächste PayPal?

Beteiligungen bestätigen ( NASDAQ:AFRM )Das Unternehmen, das nach einem der ältesten Konzepte des Einzelhandels handelt – jetzt kaufen, später bezahlen (BNPL) – hielt vor kurzem eine Präsentation ab, bei der es Produkte vorstellte, die seine Reichweite auf dem Verbraucherfinanzmarkt erweitern werden. Die größere Botschaft ist jedoch, dass Affirm den Ehrgeiz und das Potenzial hat, mehr als nur ein Anbieter von BNPL-Diensten zu werden.

Das Geschäft von Affirm ist im Kern Finanztechnologie, was Investoren an ein größeres, etablierteres Fintech-Unternehmen erinnern könnte, PayPal-Bestände . Hier sind drei Gründe, warum Affirm schließlich zu einer riesigen Fintech-Aktie werden könnte.

1. Es baut sein Netzwerk schnell aus

Das Wachstum von Affirm wird davon abhängen, wie das Netzwerk von Partnerhändlern und die Anzahl der Verbraucher, die über seine Plattform einkaufen, erweitert werden kann. Mit anderen Worten, Affirm muss tief in die Einzelhandelslandschaft eindringen.





Verbraucher, die ihr Mobiltelefon und ihre Karte verwenden, um eine Zahlung zu tätigen.

Bildquelle: Getty Images.

Traditionelle Kreditkartenunternehmen haben die kurzfristige Kreditaufnahme durch Verbraucher lange im Griff, aber BNPL wird immer beliebter Alternative. Affirm ermöglicht es Verbrauchern, Einkäufe mit einer festen Anzahl von Raten ohne versteckte Gebühren, Gebühren oder Zinseszinsen zu tätigen. Händler arbeiten mit Affirm zusammen, wo Verbraucher dazu neigen, häufiger zu kaufen und für jede Bestellung mehr auszugeben. Käufer haben durchschnittlich einen um 85 % höheren Bestellwert und eine um 20 % höhere Wiederkaufrate im Vergleich zu anderen Einzelhandelskanälen.



Der Wert von Affirm als Verkaufsinstrument hat große E-Commerce-Händler als Partner angezogen, darunter Amazonas , Shopify , und Walmart . Dies sind alles relativ neue Beziehungen; Amazon befindet sich in der Testphase, Shopify hat im Sommer sein Ratenzahlungsprogramm (Shop Pay) eingeführt und Walmart sagte kürzlich, dass es sein Layaway-Konsumentenkreditprogramm durch die BNPL-Dienste von Affirm ersetzt.

Amazon, Shopify und Walmart sind die drei größten E-Commerce-Player in den USA mit 53 % des E-Commerce-Umsatzes im Jahr 2020 und Hunderten von Millionen Kunden. Affirm hatte im vierten Quartal 2021, das am 30. Juni endete, nur 7,1 Millionen aktive Verbraucher auf seiner Plattform. Die Mitgliedschaft des Unternehmens könnte leicht einen erheblichen Schub bekommen, wenn Partnerschaften mit diesen riesigen Einzelhändlern in Gang kommen.

2. Neue Produkte gehen über BNPL hinaus

Das Management von Affirm veranstaltete kürzlich ein Investorenforum, bei dem mehrere neue Produkte und Dienstleistungen vorgestellt wurden, die einen Einblick in die langfristige Roadmap geben. Der Star der Veranstaltung war die Affirm Card, die mit einem bestehenden Bankkonto eines Verbrauchers verknüpft ist. Benutzer können mit der Affirm Card wie mit einer gewöhnlichen Debitkarte bezahlen, haben jedoch mehr Optionen, z. B. die Möglichkeit, bestimmte Transaktionen in BNPL-Raten aufzuteilen.



Affirm stellte auch seine SuperApp vor, die als All-in-One-Smartphone-App fungieren könnte, mit der Kunden auf eine Vielzahl von Finanzdienstleistungen zugreifen können. Es kündigte auch Pläne zur Einführung von Kryptowährungsinvestitionen an. Vorstandsvorsitzender Max Levchin machte bei der Präsentation nicht allzu viele Details. Dennoch scheint es, als ob das Unternehmen beabsichtigt, über die BNPL-Kreditvergabe hinaus und weiter in das Ökosystem der Verbraucherfinanzierung zu expandieren.

Wann öffnet der OTC-Markt?

Die Affirm Card in Kombination mit der SuperApp könnte den Benutzern die Möglichkeit geben, Gelder zu speichern, zu investieren und zu leihen, alles von der Affirm-Plattform, wobei eine Seite aus SoFi 's Playbook, ein einziges Tool für den Umgang der Verbraucher mit ihrem Geld anzubieten. Vielleicht könnten wir sehen, wie Affirm schließlich dazu übergeht, ein digitales Banksystem zu schaffen, um in der weitläufigen Finanzlandschaft zu konkurrieren, die traditionelle stationäre Banken sowie andere Fintech-Unternehmen wie PayPal und . umfasst Quadrat .

3. Das Wachstum wird stark bleiben

Die Aktie von Affirm hat einen Wert von 31 Milliarden US-Dollar Marktkapitalisierung , also obwohl es nicht annähernd so groß ist wie die PayPals und Zeigen s der Welt (ihre Marktkapitalisierungen liegen in Hunderten von Milliarden), ist es auch nicht gerade ein kleines Unternehmen.

Im Geschäftsjahr 2021 hatte das Unternehmen ein Bruttowarenvolumen (GMV) von 8,3 Milliarden US-Dollar, den Gesamtwert der Transaktionen auf seiner Plattform. Die vollständige Einführung von Shopifys Shop Pay (eine Ratenzahlungsoption, die über Affirm angeboten wird) und Amazon haben bisher wenig oder nichts zum GMV von Affirm beigetragen.

Bedenken Sie, dass der Umsatz von Amazon in Nordamerika (ohne Amazon Web Services) in den letzten 12 Monaten 266 Milliarden US-Dollar betrug, während Shopify im Jahr 2020 120 Milliarden US-Dollar an GMV erzielte Berücksichtigung seiner anderen Partnerschaften mit Händlern, einschließlich Nike , Zug , Expedia , und mehr. Der Umsatz von Affirm beträgt 6 bis 8 % seines GMV, sodass der Umsatz von Affirm aus diesen Partnerschaften bis zu 30 Milliarden US-Dollar betragen könnte.

Nicht jeder, der bei Amazon oder Shopify einkauft, wird BNPL-Dienste nutzen, daher ist es unwahrscheinlich, dass damit all diese potenziellen Einnahmen erzielt werden, aber die immense Größe dieser Unternehmen zeigt, dass die Implementierung von BNPL für Affirm enormen Rückenwind schaffen wird.

Geduld ist gefragt

Angesichts all dieser positiven Nachrichten müssen Anleger in der Realität geduldig sein. Die vollständige Integration der BNPL-Dienste bei Amazon, Walmart und Shopify wird einige Zeit in Anspruch nehmen, um die Finanzdaten von Affirm zu filtern. Levchin sagte kürzlich in einem Interview, dass die Affirm Card wahrscheinlich Anfang nächsten Jahres an die Kunden gehen wird.

Affirm wird nicht über Nacht zum Titan der Fintech-Welt; es wird Jahre der Ausführung und zusätzliche Innovation und Entwicklung erfordern. Was das Unternehmen bisher erreicht hat, ist beeindruckend und hat mir Vertrauen in Levchins Fähigkeit gegeben, es zu neuen Höhen zu führen. Wir werden sehen, wie hoch Affirm gehen kann.



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