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Ist Ameriprise Financial ein Kauf?

Ameriprise Financial (NYSE: AMP)hatte einen guten Lauf im Jahr 2020 und übertraf den S&P 500 mit einer Gesamtrendite von 19%. Einige mögen dies überraschen, wenn man bedenkt, dass die meisten großen Finanzsektoraktien im Jahresverlauf im negativen Bereich lagen. Aber als einer der größten Vermögensverwalter in den USA waren die Dienstleistungen von Ameriprise aufgrund der hohen Volatilität des Zeitraums sehr gefragt.

Das Unternehmen schloss das Jahr stark ab und übertraf im vierten Quartal die Analystenschätzungen mit Umsatzzuwächsen und bereinigten Gewinnen gegenüber dem Vorjahr. Kann es den Schwung im Jahr 2021 halten?

Alle Geschäftsbereiche verzeichneten Umsatzzuwächse im vierten Quartal

Eine Frau, die als Finanzberaterin vor ihrem Büro steht, lächelnd, mit verschränkten Armen, bereit zu helfen.

Bildquelle: Getty Images.



Während Ameriprises Haupteinnahmequelle das Beratungs- und Vermögensverwaltungsgeschäft ist, verdient es auch Geld mit seinen Bereichen Vermögensverwaltung und Altersvorsorge und Schutzlösungen. Das Unternehmen bietet Vermögensverwaltung über seine Tochtergesellschaft Columbia Threadneedle Investments und Renten und Versicherungen über seine Gruppe für Altersvorsorge- und Schutzlösungen an.

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Das Unternehmen meldete im vierten Quartal einen Anstieg des bereinigten Betriebsergebnisses um 8 % auf 4,53 US-Dollar pro Aktie bei einem bereinigten Betriebsgewinn von 559 Millionen US-Dollar. Ameriprise legte Wert darauf, diese bereinigten Gewinne anzugeben, da seine GAAP-Ergebnisse (allgemein anerkannte Rechnungslegungsgrundsätze) 'durch Marktveränderungen negativ beeinflusst wurden, die sich auf die Kreditspreads und die Bewertung von Derivaten auswirkten', teilte das Unternehmen in seiner Gewinnmitteilung mit. 'Die Senkung der kurzfristigen Zinssätze beeinflusste das bereinigte operative Ergebnis im Jahr 2020 um 303 Millionen US-Dollar.'

Ameriprise erwirtschaftete einen bereinigten Betriebsumsatz von 3,1 Milliarden US-Dollar – eine Steigerung von 3 % gegenüber dem Vorjahr. Ungefähr 1,8 Milliarden US-Dollar davon stammten aus Beratung und Vermögensverwaltung, ein Anstieg von 4 %, der auf einen Anstieg der Nettozuflüsse von Wrap-Accounts um 82 % auf 7,9 Milliarden US-Dollar zurückzuführen ist. Wrap-Accounts sind Anlageportfolios, die gegen Gebühr professionell verwaltet werden.

'Dies war ein weiterer Rekord für uns und ein großartiges Zeichen für unser exzellentes Kunden- und Beraterengagement und unseren Fokus auf Wachstum', sagte Chairman und CEO James Cracchiolo bei der Telefonkonferenz zum Ergebnis des vierten Quartals. Das Gesamtkundenvermögen in diesem Geschäftssegment stieg um 14 % auf den Rekordwert von 732 Milliarden US-Dollar. Es spricht für den Status des Unternehmens als Branchenführer im Wealth Management, dass in einem volatilen Jahr mehr Mittel in das Unternehmen flossen.

Der Umsatz des Vermögensverwaltungsgeschäfts stieg gegenüber dem Vorjahr um 4 % auf 798 Millionen US-Dollar und das verwaltete Vermögen stieg um 11 % auf 547 Milliarden US-Dollar. Das Unternehmen hatte Nettozuflüsse in Höhe von 7 Milliarden US-Dollar, gegenüber 3,3 Milliarden US-Dollar im Vorjahr. Diese Zuflüsse wurden vom Segment der Publikumsfonds getragen.

Auch das Geschäft mit Altersvorsorge- und Absicherungslösungen, also dem Versicherungs- und Rentengeschäft, verzeichnete einen Umsatzanstieg von 2 % auf 799 Millionen US-Dollar. Während die Zahl der Lebensversicherungsansprüche aufgrund von COVID-19 höher war, waren die finanziellen Auswirkungen begrenzt, da ein Großteil des Sterblichkeitsrisikos rückversichert war. Darüber hinaus stieg der Umsatz mit variablen Annuitäten um 20 %. Renten ohne Garantien für den Lebensunterhalt machten etwa 60 % des Umsatzes mit variablen Renten aus. Dieser Trend sollte sich fortsetzen, da Ameriprise plant, auf Produkte mit geringerem Risiko umzustellen, die keine Garantien für den Lebensunterhalt haben.

Aufnahmemodus?

Ameriprise ist für ein weiteres starkes Jahr gut aufgestellt. Alle drei Geschäftsbereiche sollten von der erwarteten Beschleunigung des Wirtschaftswachstums profitieren, insbesondere das Vermögensverwaltungsgeschäft, da die anhaltende Marktunsicherheit Anleger zu vertrauenswürdigen Instituten treibt.

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Darüber hinaus ist das Unternehmen mit Bargeld überfüllt. Sein größtes Geschäftsfeld, Beratung und Vermögensverwaltung, hat 41,5 Milliarden US-Dollar in den Büchern, gegenüber 32,9 Milliarden US-Dollar im Vorjahr. Es kann etwas davon investieren – das Wort ist, dass es einer der Freier angeln zu kaufen Wells Fargo das Asset-Management-Geschäft. Eine solche Übernahme wäre großartig für Ameriprise, da sie ihr Asset-Management-Geschäft ausweiten und ihr zusätzliche Größe verleihen würde, die ihr helfen würde, mit den größeren Playern zu konkurrieren.

Aber auch ohne sie hat Ameriprise in den letzten zehn Jahren beständig jährliche Gewinnsteigerungen im zweistelligen Prozentbereich erzielt und ist gut aufgestellt, um dies auch weiterhin zu tun. Außerdem ist die Eigenkapitalrendite von 26,1 % hervorragend, was bedeutet, dass das Unternehmen sehr effizient Gewinne erwirtschaftet. Es ist definitiv eine Aktie, die Sie in Erwägung ziehen sollten, Ihr Portfolio zu erweitern.



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