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Ist Engility zu verkaufen? Für alle Fälle aktualisiert der Analyst die Engility-Aktie

Jeden Tag stufen Wall-Street-Analysten einige Aktien herauf, stufen andere herab und beginnen die Berichterstattung über einige weitere. Aber wissen diese Analysten überhaupt, wovon sie sprechen? Heute nehmen wir einen hochkarätigen Wall Street-Pick unter die Lupe...

Anteile des Rüstungsunternehmens Fähigkeit (NYSE: EGL), dem milliardenschweren Anbieter von Cyber-, IT-, Engineering- und Integrationsdiensten für die US-Regierung, sind heute Morgen in Tränen aufgelöst. Dafür danken Sie den unerschrockenen Reportern von Reuters , der Engility-Aktien eine sofortige Popularitätssteigerung verlieh, als sie gestern Abend die Geschichte verbreiteten, dass das Unternehmen in Gesprächen über eine Übernahme sein könnte.

Nicht jeder an der Wall Street ist völlig überzeugt, aber für den Fall, dass eine Akquisition im Gange ist, gaben die Analysten von Vertical Research Partners heute bekannt, dass sie ihre Short-Empfehlung gegen die Aktie schließen und die Engility-Aktie von Verkauf auf Halten hochstufen.





Hier ist, was Sie wissen müssen.

Frau malt Wandgemälde von großen Fischen, die kleinere Fische jagen

Größere Unternehmen könnten auf der Suche nach Engility sein. Bildquelle: Getty Images.



Was Reuters sagte

Beginnen wir mit der Geschichte, die die Rallye auslöste. Gestern Abend zitierte Reuters drei mit der Angelegenheit vertraute Quellen, die besagten, dass Engility „einen Verkauf prüft“ – vielleicht um CACI International (NYSE: CACI)oder Wissenschaftliche Anwendungen International Corp (NYSE: SAIC), zwei Peer-Verteidigungsunternehmen, die beide drei- bis viermal größer sind als Engility.

CACI und SAIC halten beide, wie Engility, Mutter und lehnen es ab, die Gerüchte zu bestätigen oder zu dementieren. Aber Reuters zitiert Allgemeine Dynamik ' Kauf von CSRA Anfang dieses Jahres als Beweis dafür, dass eine „Konsolidierungswelle im US-amerikanischen Regierungsdienstleistungssektor“ im Gange ist, da Rüstungsunternehmen Schwierigkeiten haben, an Größe zu gewinnen, um besser auf große Regierungsaufträge eingehen zu können, die unter der Trump-Administration erwartet werden.

Um die Glaubwürdigkeit des Gerüchts noch zu verstärken, versuchte CACI selbst, CSRA von General Dynamics abzukaufen, so dass es immer noch auf der Suche nach einer Akquisition sein könnte.



Was hat Vertical dazu gesagt?

Vertical Research scheint seinerseits nicht überzeugt zu sein. Im Gegensatz zu den meisten Analysten, die Engility folgen, hat es laut den sieben Analysten, die es verfolgen, ein Gesamtkaufrating S&P Global Market Intelligence , Vertical war in der Vergangenheit in Bezug auf die Engility-Aktie ziemlich pessimistisch. Tatsächlich hatte sie allein an der Wall Street ein Verkaufsrating für die Aktie veröffentlicht – bis heute.

Jetzt zieht Vertical jedoch dieses Verkaufsrating, obwohl es der Meinung ist, dass EGL immer noch nicht attraktiv ist, sagt StreetInsider.com (Abonnement erforderlich). Nur weil Vertical Research Engility-Aktien nicht mag, heißt das nicht, dass es nicht passieren kann. Aus der Perspektive eines Rüstungsunternehmens betrachtet, das befürchtet, dass jemand anderes den Vermögenswert schnappen und an Größe gewinnen könnte, könnte Engility allmählich attraktiv erscheinen.

Wie Anleger die Gerüchte betrachten sollten

Wie also sollten Sie als Einzelinvestor durch diese Gerüchteküche navigieren? Mein Rat wäre, die Gerüchte zu ignorieren und sich auf die Bewertung zu konzentrieren. Wenn Engility ein gutes Schnäppchen ist, macht es jeden Käufer zu einer attraktiveren Aktie, um sie zu einem günstigen Preis ins Haus zu bringen. Umgekehrt bleibt ein gutes Geschäft ein gutes Geschäft, auch wenn es unabhängig bleibt.

Auf der anderen Seite wird ein Engility, der allein zu teuer ist, einem Käufer auch keinen Gefallen tun. Es könnte unnötige Schulden hinzufügen, die Gewinnmargen senken und sich im Allgemeinen zu einem Magneten um den Hals des Käufers entwickeln. (Sie können General Dynamics fragen, wie das funktioniert.)

So ist Engility-Aktie heute ein gutes Schnäppchen? Nachdem ich Engility drei Jahre in Folge gesehen habe, wie Verluste gemeldet wurden, ist mein erster Instinkt (und letztendliche Entscheidung) die Antwort mit „Nein“. Davon abgesehen sehe ich das, obwohl Engility berichtet GÄHNEN Verluste, es war ein bemerkenswert konstanter Produzent von freiem Cashflow, der in den letzten 12 Monaten mehr als 107 Millionen US-Dollar an Cash-Gewinn erwirtschaftete – und tatsächlich in jedem der letzten fünf Jahre einen positiven freien Cashflow generierte.

Bei einer Bewertung von heute 12 mal FCF sieht die Aktie nicht allzu teuer aus. Ich kann sehen, wie ein Erwerber die Bewertung attraktiv finden könnte. Zusätzlich, wenn bewertet auf Der Umsatz , Engilitys Marktkapitalisierung von 1,3 Mrd.

Es gibt also sowohl Argumente für einen Engility-Buyout als auch dagegen. Alles in allem sehe ich die Aktie persönlich bestenfalls als zweitklassigen Defensivspieler und wahrscheinlich keine große Investition – daher werde ich mich heute nicht selbst in den Kaufrausch einmischen. Das heißt aber nicht, dass die Gerüchte falsch sind. Auch wenn ich letztendlich zu dem Schluss komme, dass niemand sollen Engility kaufen, das heißt nicht, dass es nicht passieren kann.



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