Investieren

Microsoft vs. Autodesk: Welche Aktie ist der bessere Kauf?

Microsoft ( NASDAQ: MSFT )kündigte kürzlich ein neues Aktienrückkaufprogramm in Höhe von 60 Milliarden US-Dollar an. Mit dieser Art von Geld könnte der Softwareriese für einige Kollegen im Bereich Computing-Dienste einkaufen gehen – einschließlich des Marktführers für computergestützte Design-Software Autodesk ( NASDAQ: ADSK )mit einer Marktkapitalisierung von etwas mehr als 60 Milliarden US-Dollar. Welche Aktie ist besser zu kaufen, Microsoft oder Autodesk? In diesem Motley Fool Live Ausschnitt aus 'The Five' aufgenommen 15. September , wiegen die Fool.com-Mitwirkenden Jason Hall, Toby Bordelon und Nicholas Rossolillo.

Jason Hall: Trotz Jeffs abfälliger Äußerungen über mein Aussehen, Marktmusiker, werden wir Ihre wunderbare Frage beantworten. Das ist also interessant, oder? Es gibt eine Kleinigkeit, bei der ich mir nicht sicher bin: Warum sollte jemand Autodesk, ADSK, über Microsoft kaufen? Sie sagten ähnliche Marktkapitalisierung. Ich folge dir da nicht ganz, weil sie sich um eine Größenordnung unterscheiden.

Tobias Bordelon: Hat Autodesk nicht eine Marktkapitalisierung von rund 60 Milliarden US-Dollar?



Saal: Dies ist also nur eine Rückkehr zu dieser ersten Frage: Argumentieren Sie für den Kauf von Autodesk. Ich bin mir nicht sicher, ob einer von euch das gerne machen oder den Zähler machen möchte? Nick? Tobias? Ich bin mir nicht sicher, wie sehr einer von euch hier folgt. Nick, mach weiter, wäge ab.

Nick Rossolillo: Ich würde es nicht tun, denn Autodesk hat, wie Toby erwähnte, eine Marktkapitalisierung von 60 Milliarden US-Dollar, ein ähnliches Bruttogewinnwachstumsprofil wie Microsoft zu diesem Zeitpunkt. Mit Microsoft erhalten Sie eine größere, stabilere Geschäftsdominanz in der Cloud und traditionelleres Computing bei einer ähnlichen Wachstumsrate. Zumindest kein allzu großer Unterschied.

Saal: Ich werde dazu einen Kontrapunkt setzen. Sie haben also auch einige Ähnlichkeiten in Bezug auf die Dominanz auf seinem Markt. Ich denke, es gibt einen Fall, dass Autodesk noch dominanter ist als Microsoft, aber sicherlich in reiferen Branchen, die nicht die gleichen Wachstumsprofile wie die Cloud haben. Aber bei Autodesk ist das bei mir der Fall. Das Unternehmen ist weitgehend auf ein SaaS-Modell umgestiegen. Es hat sich vom Verkaufen und Erneuern, dem traditionellen Softwaremodell, entfernt, aber es hat immer noch die Möglichkeit, viele seiner alten Kunden auf dieses SaaS-Modell umzustellen. Und es gibt Dinge, die das Management gerade tut, um seine Geschäftstätigkeit zu verbessern und seinen freien Cashflow in den nächsten vier oder fünf Jahren im Wesentlichen zu verdoppeln. Auch wenn die Einnahmen nicht unbedingt mit hoher Rate wachsen werden, ist ihre Fähigkeit, ein viel mehr Cash-Cow-Geschäft aufzubauen, das für mich wirklich attraktiv ist. Das finde ich wirklich ansprechend. Ich würde das sagen. Wir haben ein Konstrukt erstellt, um eine Debatte über die Unternehmen zu führen. Ich denke, wenn Sie sich für Software interessieren, ist Autodesk ein wunderbares Geschäft. Es ist genauso würdig, es zu besitzen wie Microsoft. Aber ich denke, was du gesagt hast, ist größtenteils richtig, Nick.

Bordelon: Ich habe das tatsächlich in Betracht gezogen, als ich mir diese Frage ansah, Jason. Dies ist tatsächlich das erste Unternehmen, das mir in den Sinn kam. Dann bin ich auf DocuSign gestoßen. Nun, ich würde lieber DocuSign mit meinen 60 Milliarden Dollar machen. Aber ja, Sie könnten Autodesk durchaus empfehlen. Ich denke, es gibt einen Grund, warum es ein 60-Milliarden-Dollar-Unternehmen ist. Bei dir ist viel los.

Die 5 besten Aktien, die Sie jetzt kaufen können


^