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Motley Fool-Mitbegründer David Gardner bespricht seinen Ansatz für Investitionen in Energie- und Industriewerte

In dieser Folge von Branchenfokus: Energie , Motley Fool Co-Vorsitzender, Chief Regelbrecher , und Gastgeber der Motley Fool's Regelbrecher investieren Podcast David Gardner nimmt an der Show teil, um seinen Investitionsansatz zu diskutieren. Er spricht auch über mehrere Energie- und Industriethemen, die Gastgeber Nick Sciple in Davids Aktienberater und Regelbrecher wählt.

Welche Aktie sollte man für Anfänger kaufen?

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Dieses Video wurde am 11. Februar 2021 aufgenommen.





Nick Sciple: Willkommen zu Branchenfokus . Ich bin Nick Sciple. Diese Woche freue ich mich, einen besonderen Gast begrüßen zu dürfen, David Gardner. David ist Co-Chairman und Chief von The Motley Fool Regelbrecher , und Moderator von The Motley Fool Regelbrecher investieren Podcast. Er kommt heute zu uns, um über seinen Anlageansatz zu sprechen und wie er ihn im Laufe der Jahre bei der Auswahl von Energie- und Industrietiteln verwendet hat. David, danke, dass du dich mir angeschlossen hast.

David Gardner: Es ist eine Freude, Nick, und ich weiß deinen Fokus auf Energie und Industrie sehr zu schätzen, denn obwohl ich oft mehr Arbeit mit der Auswahl von Videospielfirmen [lacht] oder Internetspielen geleistet habe, ist es die Wahrheit, dass ich es seit Jahren genossen habe, zu suchen in Ihren Bereichen und versuchen, einige großartige Unternehmen zu finden. Sie können nicht alle wahr sein Regelbrecher , ich weiß, wir werden darüber reden, aber ich denke, es sind die großartigen Unternehmen. Dies sind wichtige Bereiche unserer Gesellschaft, ganz zu schweigen von der Börse. Ich schätze Ihre Konzentration hier sehr und danke Ihnen, dass Sie mich dabei haben.



Schema: Jawohl. Ich freue mich, Sie hier zu haben. Für David sind wir alle wahre Generalisten. Hier bei The Motley Fool achten wir auf Dinge, die überall an der Börse passieren. Ich denke, das hilft uns, bessere Analysten zu sein. Wir haben also ein tolles Gespräch geplant. Ich habe vier Energie- und Industriethemen herausgezogen, die in Davids Picks auftauchen Aktienberater und Regelbrecher . Aber bevor wir auf diese einzelnen Aktien eingehen, wollte ich das Gespräch nur ein wenig umrahmen und über Davids Anlageansatz sprechen. Um es gleich vorweg zu nehmen, David, wenn du deinen Ansatz beim Investieren in einem Satz erklären müsstest, wie würdest du das machen?

Gärtner: Ich versuche, Exzellenz zu finden, Exzellenz zu kaufen und im Laufe der Zeit zu Exzellenz hinzuzufügen, ich verkaufe Mittelmäßigkeit. So investiere ich.

Schema: Ja. Sehr einfacher Ansatz. Finden Sie die besten Transformationsunternehmen, seien Sie früh da, halten Sie sie langfristig, halten Sie sie länger als alle anderen. Was suchen Sie in diesen Unternehmen? Du stellst deine sechs Zeichen von a Regelbrecher. Warum sind Ihnen diese Kriterien wichtig? Was sind das für Kriterien?



Gärtner: Ja, wir haben sechs Eigenschaften, nach denen wir bei den Aktien suchen, die wir kaufen oder die wir in meinem Fall empfehlen Regelbrecher und Aktienberater Mitglieder. Echter Kurzkurs. Wir werden hier ganz schnell sechs durch, Nick. Der erste ist Platzhirsch und First Mover in einer wichtigen aufstrebenden Branche. Sie denken also an Energie und Industrie, während Sie vielleicht an einige ältere Industrien denken, die es schon lange gibt und bis Sie beispielsweise an Solar denken. Sie denken darüber nach, was für eine wichtige und aufstrebende Branche das ist. Wenn Sie in diesem Teich fischen, wenn Sie alle Ihre Investitionen nur auf die Platzhirsche und First Mover in wichtigen aufstrebenden Industrien konzentrieren, werden Sie übrigens einen fairen Anteil an Verlierern haben, weil Sie nicht jedes Mal Recht haben , aber die Gewinner werden so wunderbar gewinnen, zumindest habe ich die Erfahrung gemacht, dass Sie sich freuen werden. Das ist Nr. 1 und von den sechs Eigenschaften, denke ich, ist das der wichtigste.

Nr. 2, wir suchen einen nachhaltigen Wettbewerbsvorteil. Nick, du hast gerade erwähnt, dass ich vor den meisten versucht habe, Aktien zu kaufen und mich nach allen anderen gut zu halten. Wenn Sie diesen Ansatz verfolgen, haben Sie in diesem Unternehmen verdammt noch mal einen nachhaltigen Wettbewerbsvorteil, weil Sie ihn über Jahre, wenn nicht Jahrzehnte halten. Wir sind immer auf der Suche nach Unternehmen, die die meisten haben, wie Warren Buffet oft über ihre Gewinne und Möglichkeiten gesagt hat.

Nr. 3, wir lieben Aktien mit einer hervorragenden Kurssteigerung in der Vergangenheit. Nun, das ist etwas, das einige Leute verwirren kann, weil sie gehört haben, niedrig zu kaufen, hoch zu verkaufen. Aber meiner Erfahrung nach, wenn Unternehmen gewinnen und der Aktienmarkt dies erkennt, vorausgesetzt, es wird nicht alles zum Stillstand kommen. Wenn Sie sich wichtige aufstrebende Industrien ansehen, ist dies normalerweise nicht der Fall. Sie werden wirklich gut belohnt, wenn Sie weitermachen und auf den Zug aufspringen. Es fühlt sich nicht gut an, eine Aktie zu kaufen, die sich in den letzten sechs Wochen verdoppelt hat. Genau das habe ich bei meiner ersten Empfehlung gemacht Amazonas 1997. Es hatte sich in den letzten sechs Wochen verdoppelt, aber ich habe mit klügeren älteren Augen gelernt, dass dies tatsächlich ein großartiges Zeichen für Erfolg ist, der wahrscheinlich anhalten wird. Aber einige der anderen Leute würden das als Grund nehmen, die Aktie nicht zu kaufen. Sie denken, sie hätten es verpasst, sie verankern sich an einem früheren Preis usw. Das ist Nr. 3.

Nr. 4 ist gutes Management, kluge Unterstützung. Es geht um die Menschen. Ich denke, das wissen viele von uns bei The Fool. Die Bedeutung von Kulturen, Sie investieren genauso viel in Kulturen wie in alles andere. Sie überleben normalerweise Produkte und sogar Menschen, aber die Menschen sind es, die die Kulturen aufbauen. Wer investiert auch in dieses Unternehmen? Welche Risikokapitalgeber? Das ist einer der Gründe, warum wir von Gründern geführte Unternehmen bei The Motley Fools lieben, weil es die Menschen sind.

Nr. 5, ich liebe gute Marken, insbesondere Verbrauchermarken. Das ist bei einigen Industrieunternehmen der Fall. Aber andere sind sehr stark B2B oder weit vom Verbraucher entfernt. Marke macht nicht in jedem Fall Sinn, aber verdammt, wenn Sie eine Marke finden, die für mich per Definition das Versprechen ist, das ein Unternehmen jeden Tag macht und dieses Versprechen einhalten muss, muss Amazon Ihnen das liefern 48 Stunden oder so, sonst wirst du aufhören, ihnen zu vertrauen. Starbucks muss an der Westküste genauso schmecken wie an der Ostküste eines jeden Landes heutzutage. Die Unternehmen, die dies in großem Maßstab tun, sind wirklich mächtig. Was ist die beste größte Marke der Welt? Auch das beste größte Unternehmen? Das wird sein Apfel . Diese Dinge sind nicht zufällig. Diese Dinge sind direkt miteinander verbunden.

Schließlich, Nr. 6, suchen wir nach Unternehmen, die jeder für überbewertet hält. Der Grund, warum dies funktioniert, ist, dass ein Großteil der Welt Unternehmen in der Anfangsphase ansieht und das für verrückt überteuert hält. Sie haben keine Gewinne. Das sagten die Leute jahrelang über einige unserer besten Aktienauswahlen. Aber wenn alle denken, dass sie überteuert sind und niemand die Aktie wirklich kauft, werden diese Unternehmen im Laufe der Zeit Erfolg haben, und sie werden diese Skeptiker nicht nur bei den Kunden, sondern oft auch bei den Aktionären umwandeln. Das ist die Mauer der Sorge, dass diese Art von Unternehmen Überstunden machen. Das sind die sechs Eigenschaften, nach denen wir suchen Regelbrecher Aktien. Wenn ich alle sechs finde, freue ich mich über die Aussichten dieses Unternehmens. Aber selbst wenn ich nur drei oder vier davon finde, reicht das normalerweise aus, um ernsthaft darüber nachzudenken, Aktien zu kaufen oder anderen zu empfehlen, dasselbe zu tun.

Schema: Rechts. David, Sie haben vorhin erwähnt, wie wichtig die wichtige aufstrebende Industrie ist, ein Platzhirsch in einer Branche wie dieser. Bis zu einem gewissen Grad sagen Sie voraus, dass diese Branche bahnbrechend werden wird. Sie haben erwähnt, dass Sie Ihren gerechten Anteil an Vorhersagen haben werden, die nicht richtig sind, und dass Sie möglicherweise Ihren gerechten Anteil an Verlierern haben werden. Das kommt darauf an, wie Sie Ihr Portfolio zusammenstellen. Wenn Sie Aktien kaufen, wie bemessen Sie die Positionen? Wie denken Sie über die Unvermeidlichkeit, dass einige Ihrer Entscheidungen bei der Strukturierung Ihres Portfolios und der Zusammenstellung falsch sein werden?

Gärtner: Nun, ich denke, es ist wirklich wichtig, weil das letztendlich das ist, was wir alle tun. Sie können hier oder da eine Gewinnaktie finden, oder Sie können viele Verlierer haben, die ich sicherlich auch hatte. Aber es geht nicht um diese, es geht um das Portfolio, es geht darum, was Sie aufbauen. Ich erwähne nur für jeden, der Podcasts mag, und ich genieße es auf jeden Fall Branchenfokus Ich selbst habe diesem Thema erst vor wenigen Wochen einen Podcast gewidmet, es war die 13. Januar-Ausgabe von Regelbrecher investieren. Es ist berechtigt Sechs Prinzipien eines Rule Breaker Portfolios. Sie werden vielleicht feststellen, dass ich Listen mit sechs Prinzipien mag. Nick, das werden wir jetzt nicht durchgehen, aber ich wähle eine davon als Vorschau. Das ist Ihre Schlafnummer.

Einige von uns kennen die Schlafnummer-Firma mit den Matratzen, und Sie wählen möglicherweise eine andere Einstellung als Ihr Ehepartner. Sie können heutzutage Matratzen wählen, um die richtige Härte für Sie zu haben. Nun, ich denke, das sollte in dieser Hinsicht auch für Portfolios gelten. Folgendes meine ich mit Ihrer Schlafnummer. Ihre Schlafzahl in einem Anlagekontext ist der Prozentsatz Ihrer Gesamtallokation, den Sie jemals maximal einer einzelnen Aktie geben würden. Mit anderen Worten, wenn Sie Ihren Gewinnern erlauben zu laufen, was ein großer Teil meines Anlagestils ist, wie groß, wie viel vom Kuchen, wie groß wäre ein Anteil, den Sie für Ihren größten Anteil je erhalten möchten? Für einige von uns sind diese Zahlen radikal anders. Schnelle Beispiele. Die Schlafzahl für die meisten Investmentfonds beträgt heute etwa eins. Die meisten Investmentfonds besaßen Hunderte, Dutzende oder Hunderte von Aktien, und sie erlauben es nicht, dass ihr Prozentsatz der Allokation weit über 1% oder in einigen Fällen 5% steigt. Das sind sehr niedrige Schlafzahlen. Der Grund, warum ich Schlaf sage, ist, dass es nur darum geht, nachts zu schlafen. Was ist das Größte, an das Sie etwas kommen lassen, bevor Sie anfangen, den Schlaf zu verlieren? Ich würde vorschlagen, dass Sie Ihr Portfolio nicht darüber hinwegkommen lassen.

Dieses Prinzip, so hoffe ich, ist bei jedem anders. Deine Nummer unterscheidet sich wahrscheinlich von meiner, Nick. Ich werde sagen, meine eigene Zahl ist sehr hoch. Meins ist wahrscheinlich 80. Das klingt für die meisten Leute unverantwortlich, bis Sie an viele Leute denken, die Unternehmer wie mich sind und wir alle Aktionäre unseres Unternehmens bei The Motley Fool sind. Für mich ist mein eigenes Vermögen viel stärker in die Aktien von The Motley Fool und deren Entwicklung eingebunden als in mein Portfolio. In gewisser Weise bin ich einer dieser Gründer. Mein Bruder Tom ist auch so. Ich weiß, dass einige von uns, die gerade zuhören, sich direkt auf uns beziehen können. Das ist ein großer Teil unseres Nettovermögens und damit bin ich zufrieden. Aber viele Leute würden es nicht sein. Es gibt viele Vermögensberater, die versuchen, die Leute dazu zu bringen, ihre Aktien zu verkaufen und diese Positionen zu reduzieren. Ich hatte auch in meiner Vergangenheit Aktienanlauf, wie AOL in den 1990er Jahren und wurde ein großer Teil meines Nettovermögens. Damit fühle ich mich wohl. Es ist ein bisschen mehr eine Venture-Capital-Mentalität. Aber wie auch immer, die operative Frage, wie hoch Ihre Schlafzahl ist, sollte Ihnen bei der Erstellung Ihres Portfolios helfen.

Schema: David, das war keine Frage, die ich geplant hatte, aber deine Art von Antwort hat mich ein wenig darüber nachdenken lassen, was ist die Bedeutung von Optimismus für dich, für das Investieren? Wenn Sie eine wirklich große Position aufbauen, ist es die Idee, dass ich diese Gewinne verliere, sie verschwinden oder von den Finanzmedien stark überbewertet werden. Es ist die gleiche Idee, die nicht besser werden kann. Es ist so gut wie nie zuvor. Wie wichtig ist Optimismus und der Glaube, dass es immer besser wird, wie Sie über den Kauf von Aktien denken?

Gärtner: Nun, ich denke, alles hängt vom Kontext ab, Nick, also würde ich sagen, dass das auf viele meiner Lieblingsdinge auf der Welt zutrifft. Sie steigen weiter. Denken wir nur an die Börse. Schaue auf die S&P 500 im letzten Jahrhundert geht es immer weiter. Was wird meiner Meinung nach im nächsten Jahrhundert passieren? Das gleiche. Es gibt viele Faktoren, warum der Markt im Laufe der Zeit steigt, aber der größte ist einfach der menschliche Einfallsreichtum. Wir arbeiten alle hart. Der Großteil unseres Landes ist im privaten Sektor tätig, nicht im öffentlichen Sektor. Wir alle arbeiten hart, die Unternehmen versuchen, ein besseres Produkt oder eine bessere Dienstleistung anzubieten, um die Verbraucher glücklich zu machen, ihr Leben zu erfreuen und sie dazu zu bringen, Fans von dem zu werden, was wir tun und es wachsen lassen. Das empfinden wir bei The Motley Fool auf jeden Fall und wir sind so dankbar, dass wir gerade so viele Leute haben, die Ihren Podcast hören. Das finde ich so spannend, dass wir die Leute erreichen. Vieles wächst, aber nicht alles wächst.

Einige der Trendaktien der letzten Wochen, die unglaubliche Bewegungen haben, das ist sehr vorübergehend. Ich glaube zum Beispiel nicht, dass diese Art von Unternehmen ewig auf dem Vormarsch bleiben wird. Das ist ein sehr kurzfristiges Phänomen. Ich denke, man muss aussortieren, was hartnäckig und was nachhaltig ist von den Dingen, die es nicht sind. Aber wenn man die Dinge gefunden hat, die beharrlich und nachhaltig sind, die wachstumsorientiert sind und der Welt einen Mehrwert verleihen, wollen wir unsere Portfolios an diese Stars anhängen. Das habe ich mein ganzes Leben lang versucht. Also ja, ich bin sicherlich ein optimistischer Mensch. Sie müssen kein Optimist sein, um von The Motley Fool eingestellt zu werden. Wir haben viele Realisten. Wir haben wahrscheinlich auch wenige Pessimisten, aber ich denke, die Welt gehört zum größten Teil den Machern, und die Macher sind diejenigen, die sagen: Ja, ich denke, wir können das, und normalerweise tun sie es auch. Ich denke, das ist eine wirklich operative Voraussetzung für geschäftlichen Erfolg und für die Aktien, die wir kaufen.

Schema: David, ich denke, das ist ein großartiger Ausgangspunkt, um in einige dieser Themen und Energieindustrien einzusteigen, über die wir vorhin gesprochen haben. Ich sagte vorhin, ich habe vier davon ausgewählt. Das erste, über das ich sprechen wollte, sind Eisenbahnen. Wir haben vorhin über die Bedeutung einer wichtigen aufstrebenden Industrie gesprochen. Sie können sich keine Branche vorstellen, die weniger aufstrebend ist als die Eisenbahn. Die 1850er Jahre waren die Eisenbahnblase. Warum passt diese Branche in Ihr Aktienuniversum, an dem Sie interessiert sind?

Gärtner: Nun, zuallererst, Nick, möchte ich dir dafür danken, dass du dir all die verschiedenen Industrials und Energy-Picks angeschaut hast, die ich gemacht habe, und sie tatsächlich in ein paar Themen gruppiert hat. Dies sind eigentlich Ihre Themen, die Sie sich ausgedacht haben. Aber ich stimme ihnen auf jeden Fall zu. Sie setzen eine zusätzliche Due Diligence ein, die ich nicht einführe, weil ich nicht über Trends oder Sektoren nachdenke. Ich habe mich als Investor nie wirklich um Sektoren gekümmert. Ich denke nur wirklich über die Unternehmen nach, zum Beispiel das Unternehmen selbst, das wir betrachten. Ich möchte Teilhaber dieser Firma sein, nicht der anderen. Aber dann fangen sie an, sich in einige Themen zu gruppieren, und Sie haben diese identifiziert. Die erste, Eisenbahnen. Ja, ich liebe Eisenbahnen. Ich persönlich habe es immer genossen, mit dem Zug zu fahren. Ich erinnere mich, dass ich ein kleines Kind mit Nachtzügen von Washington DC war, wo wir im Nordosten, dem Vermonter, aufgewachsen sind. Ich liebe Brettspiele, viele Brettspiele haben Züge zum Thema. Einfache Spiele wie Fahrschein oder viel kompliziertere Spiele.

Ich war einfach immer ein Eisenbahnfan, aber ich denke, der Grund dafür, dass dies ein großartiger Ort zum Investieren ist, ist, dass es zeitlos ist. Es ist wie Bier. Eisenbahnen gibt es noch nicht annähernd so lange wie Bier, aber zu diesem Zeitpunkt ist es eines der Dinge, die man sich vorstellen kann, für den Rest unserer Zivilisation an Ort und Stelle zu bleiben, also mag ich diese zeitlosen Geschäfte wirklich. Sicherlich können wir bei einigen von ihnen über ein oder zwei dieser Unternehmen sprechen, aber ich mag ihre Positionierung einfach sehr. Ich werde auch erwähnen, dass dies in der Regel Oligopole sind, sodass Sie nur wenige große Player haben und die gesamte Branche mit ein paar Aktienauswahlen besitzen können. Ich denke einfach, es ist eine großartige Branche, in die man investieren kann. Es ist immer noch so billig, Dinge von A nach B zu bringen, verglichen mit vielen anderen Möglichkeiten, dies heutzutage zu tun.

Schema: Ja, die andere Sache, an die man denken sollte, ist die Energieeffizienz. Viele Leute sprachen über Emissionen und diese Dinge. Wenn Sie darüber gesprochen haben, allein die schiere Menge an Gütern, die Sie mit der Eisenbahn verschiffen können, und die Energieeffizienz, die Sie erreichen können, werden Sie in absehbarer Zeit keinen Ersatz finden. Ganz zu schweigen davon, dass ich glaube nicht, dass es so schnell jemand in eine neue Bahnstrecke einbauen wird, zumindest nicht in der unglaublichen Größenordnung, die wir im ganzen Land gebaut haben. Wir haben 100 Jahre Bau dieses Zeugs und mehr als hundert Jahre der Einrichtung dieser Infrastruktur.

Gärtner: Es ist ein großartiger Punkt, es sei denn, Elon fängt an, unter der Erde zu stinken und alle verrückten Sachen zu erschaffen. Aber auch da werden wir investiert. Aber ich mag deine Aussage, Nick, dass dies ein zeitloses Geschäft ist. Diese Gleise sind gelegt und, Junge, profitieren wir als Gesellschaft jeden Tag von der Energieeffizienz und der Billigkeit des Transports, die dieses erstaunliche Netzwerk aufgebaut hat, nicht nur für unser Land, sondern für die ganze Welt.

Schema: Ja, vielleicht sprechen wir über eines dieser Unternehmen. Canadian National Railway steht auf Ihrer Scorecard, wurde zum ersten Mal empfohlen in Aktienberater, März 2008. Ich denke, es ist eine interessante Zeit, denn wenn Sie an 2008 denken, die Wirtschaft auf einem sehr niedrigen Stand, können die Eisenbahnen tendenziell dem ausgesetzt sein, was in der Wirtschaft vor sich geht. Sie sind im Grunde der Ort, an dem Handel betrieben wird, und daher sind sie dem Handel ausgesetzt. Warum hat sich dies damals als Chance für Sie herauskristallisiert, als der Markt sehr volatil war?

Gärtner: Nun, ich bin mir ziemlich sicher, das ist jetzt gerade mal 13 Jahre her, also muss ich zugeben, dass ich mich nicht mehr genau erinnern kann, wo meine Gedanken waren. Ich werde sagen, es war März 2008, die Dinge begannen zu sinken. Wir waren nicht annähernd so weit wie der Tiefpunkt der Großen Rezession von 2008, '09, es war noch ein Anfang. Aber oft suche ich nur nach dem Unternehmen, das ich empfehlen möchte. Ich glaube nicht, dass ich versucht habe, vor einem großen Drop-off oder so etwas zu timen. Ich habe noch einmal darüber nachgedacht, was ich vorhin gesagt habe, was Sinn macht, was zeitlos ist und was gut für die Welt ist. Zu dem allgegenwärtigen Branding gibt es wahrscheinlich noch etwas anderes zu sagen. Ich sehe die Eisenbahnwaggons von CN, Canadian National, hier in ganz Nordamerika. Ich habe mir die Finanzen angeschaut, das ist immer sehr wichtig. Ich weiß nicht mehr genau, was ich vor 13 Jahren gesehen habe. Ich bin wirklich froh, darüber nachzudenken, und Nick, das ist der Arbeit zu verdanken, die Sie geleistet haben, aber ich sehe, dass die Aktien um 462% gestiegen sind. Seitdem ist der Markt um 286% gestiegen. Ist das nicht wunderbar, dass wir im Vergleich zum Marktdurchschnitt um etwa 175% gestiegen sind? Wenn Sie gerade den S&P 500 gekauft haben, könnten Sie Canadian Natural kaufen und besitzen, das auch eine Dividende zahlt und ich liebe es für die nächsten 13 Jahre.

Schema: Jawohl. Was ich an der Idee der Eisenbahn mag, ist, dass dies nur eines dieser Dinge ist, wie, ich habe eine Eisenbahn, sie ist direkt neben dem Büro und Alexandria, Motley Fools Büro. Sie können dieser Eisenbahn jeden Tag zusehen, wie sie mit unzähligen Gütern unterwegs ist. Das ist eine dieser Firmen, bei denen, wenn man jeden Tag aus dem Fenster schaut, wenn die Eisenbahn vorbeifährt, oder einfach nur zuhört, ich denke, das Geschäft läuft immer noch gut. Dann gibt es ein paar Unternehmen da draußen, die so sind. Ich wollte zum zweiten Thema übergehen, einer Reihe verschiedener industrieller Nischen, die Sie meiner Meinung nach aus Ihrem Aktienuniversum heraus nennen können. Aber ich denke, am interessantesten war für mich der Müll. Es gibt zwei verschiedene Unternehmen, die in der Kategorie Müll waren. Ich möchte über beide sprechen, aber warum ist Müll im David Gardner? Regelbrecher Universum? Warum fällt Ihnen das auf?

Gärtner: Ja. Nun, zuerst müssen wir es loswerden. Wir müssen es sammeln, wir müssen es verarbeiten. Einer meiner größten Ärgernisse von allen, und ich habe ganze Podcasts rund um Haustiere gemacht. Aber einer meiner größten ist das Abfallen. Ich denke, es gibt keine Entschuldigung für jemanden, den Abfall zu hinterlassen. Es ist mir egal, aus welcher Kultur Sie kommen, in welcher Nachbarschaft Sie leben, ich denke, es gibt null. Meiner Meinung nach ist es dir nicht erlaubt, Müll zu hinterlassen. Ich habe es immer geliebt, die 500 Dollar Strafe zu sehen, wenn Sie Müll haben. Ich bin mir nicht sicher, ob das jemals jemandem angeklagt wird, aber ich mag Müll und Müll wirklich, wirklich nicht. Ich finde es toll, dass wir es da draußen gewinnbringend aufräumen. Die Unternehmen, die Sie erwähnen, sind einfach großartige Unternehmen. Ist es nicht großartig zu denken, dass wir in einer Welt leben, in der Menschen jeden Tag zur Arbeit gehen, für andere aufräumen und dafür bezahlt werden und tatsächlich genug bezahlt werden, um eine Dividende zu zahlen und im Laufe der Zeit großartige Unternehmen aufzubauen? Dafür bin ich wirklich dankbar. Ich denke, Nick, mir ist klar, dass es nicht so aufregend klingt. Es ist nicht wie biotechnologische Genomik. Die Rede ist von Müll. Aber ich bin ganz über, was ist eine bessere Welt? In welcher Welt wollen Sie und ich leben? Ich habe in der Vergangenheit oft gesagt, dass Ihr Portfolio Ihre beste Vision für unsere Zukunft widerspiegelt. Nun, sicherlich ist ein Bereich, eine Nische, die Sie erwähnen, eine sauberere Welt. Das machen diese Firmen.

Schema: Ja. Das erste, was wir ansprechen werden, ist Abfallwirtschaft . Die zweitjüngste Auszeichnung unter den Unternehmen, über die wir im Juni 2019 sprechen werden. Eines der größten Entsorgungsunternehmen der Welt kontrolliert etwa 20 % des Marktes. Das verschenkt womöglich 20 % des Marktes in einer Branche, die absolut notwendig ist. Aber was fällt Ihnen an Waste Management als Aktie für Leute ein, in die investieren?

Was ist eine Leerverkaufsaktie?

Gärtner: Ja, all diese Dinge sind wahr. Dieses WM-Logo auf LKWs in meiner Nachbarschaft, in Ihrem und auch auf vielen anderen Leuten, ich denke wirklich, dass das Unternehmen [...] selbst in unserer Gesellschaft war, und ich denke, es ist im Sinne des Tuns wirklich gut vor Konkurrenz geschützt Arbeit, die die Leute im Allgemeinen nicht machen wollen, und sie tut es in großem Maßstab. Ich denke, es hat dieses Markenstück. Mir ist klar, dass dies ein bisschen all diese Dinge sind, nicht wie ein Apple oder Netflix Marke. Aber Abfallmanagement ist auch nicht mein Lieblingswort, Sie haben WM gekauft, ich denke, es lohnt sich wirklich, das zu respektieren, was sie getan haben. Ich glaube übrigens, Wayne Huizenga war einer der Mitbegründer und dieser Comedy-Typ besaß schließlich alle Sportteams Floridas und leistete nebenbei eine Menge gute Arbeit. Er ist nicht mehr bei uns, aber Teil seines Erbes, was mich daran erinnert, dass diese Unternehmen so oft von echten visionären Menschen gegründet werden. Dies vor Jahrzehnten zu tun und dieses Unternehmen heute zu florieren, ist ein großartiges Zeichen. Sie sind ein großer Hund im Stahl, und ich denke, wir werden normalerweise alle gut belohnt, wenn wir diese Unternehmen finden. Ich werde erwähnen, Nick, noch einmal dank Ihrer Sorgfalt, dass die Aktie keine großartige Performance gezeigt hat. Es ist im Grunde genommen flach, wo ich es im Juni 2019 empfohlen habe. Wir kommen jetzt fast zwei Jahre und der Markt ist um 35 % gestiegen und wir sind flach. Das ist für mich enttäuschend. Aber weißt du was? Nicht alles gewinnt oder gewinnt immer. Ich mag diese Art von Unternehmen für die nächsten paar Jahrzehnte.

Schema: Ich glaube nicht, dass die Nachfrage nach den von ihnen angebotenen Dienstleistungen so schnell zurückgeht, also werden wir sehen, was als nächstes mit diesem Unternehmen passiert. Die andere, die mir im Trash-Subsektor aufgefallen ist, war eine Firma, von der ich noch nie gehört hatte, und so begann ich, mich auf diesen Podcast vorzubereiten. Das ist Liebling Zutaten , Ticker DAR. David, wie hast du diese Firma gefunden?

Was passiert heute mit Krypto?

Gärtner: Ich freue mich, dass Sie gefragt haben. Ich habe dieses Unternehmen im Jahr 2012 gegründet. Eines meiner Lieblingsdinge an The Motley Fool, das ich mitgegründet habe, ist Motley Fool CAPS. Ich gehe davon aus, dass viele unserer Podcast-Hörer bekannt sind und viele von uns Motley Fool Live Fans werden bekannt sein, aber nicht jedem. Ich möchte nur klarstellen, dass caps.fool.com ist eine kostenlose Website im Internet, die Teil von The Motley Fool ist, und Sie können vorbeikommen und Aktien bewerten. Sie können eine Aktie hochklappen, weil Sie denken, dass die Aktie den Markt schlagen wird, oder sie runterklappen. Manchmal, wenn Sie ein schlechtes Kundenerlebnis haben, zum Beispiel, dass Sie irgendwo zu lange in der Schlange gewartet haben, können Sie direkt auf CAPS gehen und es runterdrücken und es gibt mir ein besseres Gefühl. Aber letztendlich telefonieren Sie mit der Aktie. Glauben Sie, dass es den Markt schlagen oder den Markt verlieren wird? In jedem Fall würden wir uns freuen, von Ihnen zu hören. Dazu haben im Laufe der Zeit viele Menschen beigetragen. Sie werden bewertet, Sie werden gegen alle anderen gewertet, die CAPS spielen. Es ist ein süchtig machendes Spiel für Leute, die den Aktienmarkt wirklich lieben. Nun, eine der kleinen Funktionen von CAPS, Nick, ist, dass Sie eine Aktie des Tages erhalten. Es gibt nur ein neues Unternehmen, jeden Tag ein Tickersymbol, wenn Sie Ihre CAPS-Seite besuchen, wenn Sie sich für CAPS anmelden.

Also habe ich das im Laufe der Jahre genutzt, um eine Liste von Unternehmen zu erstellen, von denen ich noch nichts gehört hatte, die ich weiter recherchieren konnte, und ich habe diese im Laufe der Zeit angerufen. Ein Großteil meines Rechercheprozesses besteht darin, meine CAPS Stock of the Day-Vorschläge durchzugehen. Auch hier ist dies nur der Service, der eine Aktie vorschlägt, von der er glaubt, dass sie mich interessieren könnte, und Darling Ingredients tauchte Anfang des gleichen Jahres 2012 auf meinem Radar auf. Ich habe es mir angeschaut und auch noch nie davon gehört. Aber Nick, Sie haben ein wenig über das Geschäft, um zu verdeutlichen, warum wir es vielleicht alle nicht getan hätten, denn diese Firma gibt es seit über 100 Jahren.

Schema: Ja, es ist der landesweit führende Anbieter von Rendering-, Recycling- und Verwertungslösungen für die Lebensmittelindustrie des Landes. Es verarbeitet 10 % der ungenießbaren Fleischnebenprodukte der Welt und ist der größte Sammler und Verarbeiter von Altspeisefett in Nordamerika. Okay.

Gärtner: Unglaublich.

Schema: Sie hören diese Beschreibung. Warum sollten die Leute so begeistert sein, wenn sie investieren, und was ist hier der Anlagefall?

Gärtner: Nun, es ist in der gleichen Nische, über die wir gesprochen haben, nämlich die Welt zu bereinigen. Tatsächlich haben Sie hier eine großartige Statistik, über die Sie mich im Voraus informieren. Ich hatte das vergessen, aber im Grunde kommt auf jedes produzierte Pfund Fleisch ein Pfund ungenießbares Fleisch. Was machen wir damit? Was ist mit all dem Speiseöl? Dies ist ein Unternehmen, das beim Aufräumen von Restaurants, Küchen und Schlachthäusern hilft. Es ist eines dieser Unternehmen, von denen Sie sonst nichts gehört hätten, es sei denn, Sie sind ein Börsenfan und vielleicht ein Motley Fool Aktienberater Mitglied, weil Mitglieder die Aktie besitzen, wenn sie uns vor neun Jahren neun Jahre lang zugehört haben und zählen. Am Ende war es ein ziemlich guter Darsteller. Sehr glücklich. Das gibt mir immer ein gutes Gefühl, wenn wir den Markt schlagen. Aber aus meiner Sicht ist dies eines dieser Unternehmen, von denen die meisten Menschen noch nie etwas gehört haben, Darling Ingredients, Tickersymbol DAR. Aber das sind einige meiner Lieblingsaktien, besonders wenn sie den Markt über lange Zeiträume übertreffen.

Schema: Ja, David, ich wollte dir nur ein paar Zahlen nennen. Ein Teil der wirklich spannenden These von Darling Ingredients ist, dass sie all diese Nebenprodukte nehmen und Sie damit verschiedene Zutaten herstellen können. Sie besitzen unter anderem eine 50-prozentige Beteiligung an Diamond Green Diesel, einer Partnerschaft mit Valero , einer der größten Raffinerien der Welt. Sie produzieren hier in den USA erneuerbaren Diesel, die wirtschaftlichste Anlage der USA, die größte in den USA, die zweitgrößte der Welt. Damals, als David diese Aktie zum ersten Mal empfahl, diese zusätzliche Produktionskapazität von 160 Millionen Gallonen pro Jahr. Im Jahr 2021 haben sie Pläne, diese Produktionskapazität auf 675 Millionen Gallonen pro Jahr im Jahr 2021 zu erweitern und sie damit um weitere 400 Millionen zu erhöhen. Sie haben auch bis 2023 geschaut und planen, im Jahr 2023 eine neue Anlage zu eröffnen, in der sie ihre jährliche Gesamtproduktion auf 1,2 Milliarden Gallonen erneuerbaren Diesels steigern werden. Das ist fast 10 Mal seit der ersten Entwicklung dieser Einrichtung vor fast 10 Jahren. Es ist ein wirklich unglaubliches Wachstum. Etwas mehr als 10 Jahre, wenn diese Einrichtung fertig ist, also einfach unglaubliches Wachstum. Wir können uns nur vorstellen, und offensichtlich ist dies ein riesiger Schub in Richtung umweltfreundlicherer Kraftstoffe. Es wird in Zukunft viel mehr Nachfrage nach dieser Art von erneuerbarem Diesel geben. Ein Unternehmen, das viel Erfolg hatte, viel Wachstum, aber es sieht nach noch mehr Wachstum in einer Nische aus, von der ich glaube, dass ihnen niemand den Rindertalgmarkt wegnehmen wird.

Gärtner: Das ist ein Teil der Schönheit eines großen Industrieunternehmens. Sie tun etwas, das schwer ist. Es mag eine niedrigere Marge sein, es ist oft unattraktiv, aber verdammt, wenn sie es tun und es gut machen, liefern sie einen echten Wert für die Gesellschaft. Sie können übersehen werden, sie sind sicherlich nicht auf der Liste der heißen Aktien. Eine andere Sache, die ich zu Darling Ingredients sagen muss, Nick, ist, wenn Sie und ich dieses Gespräch vor einem Jahr geführt hätten, wäre ich nicht so glücklich über Darling Ingredients gewesen, weil die Aktie, nachdem sie sie ab 2012 sieben Jahre lang gehalten hatte, nicht so glücklich gewesen wäre bis 2019 war es im Grunde flach, als ich es zum ersten Mal empfohlen habe. Bei aller Wertschätzung ist es jetzt ein Triple. Jetzt haben wir unser Geld mehr als verdreifacht und neun Jahre später den Markt hier geschlagen. Aber all diese Wertschätzung, die in den letzten 12 Monaten passiert ist. Ich möchte alle meine Mitnarren immer daran erinnern, dass Sie oft enorme Geduld zeigen müssen, bevor Sie Ihren großen Gewinn erzielen. Wir haben das bei viel höher profilierten Unternehmen gesehen. Tesla ging von 2014 bis '19 fünf Jahre lang seitwärts. Tesla, die heißeste Aktie von allen, hat nichts getan, sie lag in dieser Zeit weit hinter dem Markt und dann explodierte sie. Darling hat ein ähnlich aussehendes Diagramm. Es ist nicht so großartig wie das von Tesla, aber Darling hat sich in den letzten acht Monaten verdreifacht, und das sind alle unsere Renditen neun Jahre später.

Schema: David, Sie haben Tesla erwähnt, also werde ich bei unseren Themen hier aus dem Ruder laufen und über Innovatoren in reifen Industrien sprechen, und ich denke, Tesla passt sicherlich in diese Rechnung. Als Sie Tesla im November 2011 zum ersten Mal empfohlen haben, war es ein ganz, ganz anderes Unternehmen als heute. Die These ist, dass es sich um ein Pre-Model S handelt. Sie werden uns Model S vor die Tür bringen und endlich ein Auto für eine größere Anzahl von Menschen als den Roadster haben. Wie hat sich Ihre Wahrnehmung von Tesla seit dieser ersten Empfehlung verändert? Es ist ein langer Weg.

Gärtner: Wir alle hatten unsere Wahrnehmung ständig, wahrscheinlich mussten wir das über Tesla im Laufe von fast 10 Jahren revidieren, die wir als Empfehlung hatten. Es ist ein Unternehmen, das einige Schlüsselprinzipien hatte. Vorhin, Nick, haben wir die sechs Merkmale des Regelbrecher Lager. Einer von ihnen war ein Platzhirsch und First Mover in einer wichtigen aufstrebenden Branche. Elektroautos, wenn man von Maßstab spricht, und dann hat man über dieses vierte Merkmal gesprochen, gutes Management, kluge Unterstützung. Sie haben Elon Musk, der ein Elektroauto baut, das schien mir vor 10 Jahren eine gute Perspektive zu sein. Es hat sicherlich meine kühnsten Träume übertroffen. Zu diesem Zeitpunkt ist es im Vergleich zu unserer ersten Auswahl um das 127-fache an Wert gestiegen. Ich wünschte, jede Aktie würde in 10 Jahren um das 10-fache steigen, geschweige denn um das 127. Es ist in gewisser Weise eine Bestätigung des Ansatzes, von dem ich zum ersten Mal 1998 und unseres Buches gehört habe Regelbrecher, Regelmacher, wo ich die verschiedenen sechs Prinzipien dargelegt habe, die wir in diesem Podcast gemeinsam geteilt haben. Wenn Sie sich Unternehmen ansehen, die den Status quo verändern, die erstaunliche Innovationen zum Tragen bringen, und Sie visionäre Führungskräfte haben, und Elon ist nicht mein Lieblingstyp von Führungskräften. Es gibt viele Dinge, die ich an ihm zutiefst bewundere, es gibt auch einige Dinge, die noch Fragen zu Elon haben. Aber die Wahrheit ist, net-net, er war zu diesem Zeitpunkt in seinem Leben ein unglaublich produktiver, unglaublich wertvoller amerikanischer Landsmann. Zu denken, dass Tesla auf amerikanischem Boden gebaut wurde und die ganze Welt auf Elektroautos umkippt, und dann gibt es noch eine Reihe anderer Dinge, an denen Tesla ebenso beteiligt ist, wie Solarenergie, das ist eine unglaubliche Geschichte und ich bin so glücklich darüber bunter Narr Regelbrecher Mitglieder, egal ob Sie vor einem Jahr oder vor 10 Jahren davon gehört haben, je nachdem, wie lange Sie Mitglied sind, wenn Sie diese Aktie für einen bestimmten Zeitraum besitzen, freuen Sie sich wie ein Schlag, und es ist in vielerlei Hinsicht ein positiver Beweis für den Ansatz, über den wir seit mehr als 20 Jahren sprechen.

Schema: Ja, als Tesla an die Öffentlichkeit kam, möchte ich sagen, dass es der erste Autohersteller seit Jahrzehnten war, der in den USA an die Öffentlichkeit ging, damals vielleicht über 50 Jahre zurück, was mit Ihrer früheren Rede zusammenhängt, von der Sie vielleicht FADS und ähnliches gesprochen haben . Jetzt gibt es alle Arten von Unternehmen, die auf dem Markt für Elektrofahrzeuge an die Börse gehen. Was halten Sie von all diesen Emporkömmlingen, die Tesla vielleicht herausfordern, viele Leute sind begeistert, in diese Unternehmen zu investieren. Wo stehen diese im Vergleich zu Ihrer Begeisterung für Investitionen –

Gärtner: Das ist eine großartige Frage, Nick. Ein Unternehmen wie Nikolaus Ich interessiere mich zum Beispiel nicht sehr für. Ich mag Unternehmen, die tatsächlich Produkte auf der Welt haben. Sie haben Recht, wir haben Tesla empfohlen, bevor das Model S in Kraft war, also war es ein bisschen Hoffnung für die Zukunft dort. Aber sie hatten bereits einen wunderbaren Sportwagen produziert und es war klar, dass die Technologie funktionierte und Elon Musk selbst gibt mir viel Zuversicht, dass besondere Dinge passieren werden. Ich sehe nicht unbedingt, dass in vielen Neuwagen-Start-ups viel „ich auch“ steckt. Wer wird hier der ultimative Gewinner sein? Ich bin mir ziemlich sicher, dass Tesla der ultimative Gewinner sein wird. Wille BMW , Mercedes [ Daimler ] und GM schaffen es, ihre Modelle umzudrehen und ultimative Gewinner zu werden? Wir werden sehen, ich hoffe es um ihretwillen. Was ist dann mit der dritten und vierten Stufe? Manchmal spricht Warren Buffett über die drei Is jedes Zyklus, eines meiner Lieblingsbuffets [...], die drei Is jedes Zyklus. Erstens ist da der Innovator, das bin ich Nr. 1. Zweitens, dieser kommt als nächstes, der Nachahmer. Natürlich imitieren Sie die Innovation. Dann ist das dritte Ich jedes Zyklus der Idiot. Das ist zwar [lacht] ein abwertender Begriff und ich habe ein bisschen Spaß damit, aber auch viele von mir tauchen in den späteren Phasen der Rallyes auf. Besonders wenn sie SPACs verwenden, um ihre Aktivitäten zu finanzieren, hinterfrage ich aktiv, ob diese zu etwas von wirklicher Bedeutung werden.

Aber ich weiß eines, ich werde mich nur darauf konzentrieren, Exzellenz zu finden, Exzellenz zu kaufen, Exzellenz Überstunden hinzuzufügen und Mittelmäßigkeit zu verkaufen. Ich kann nicht sagen, wer letztendlich gewinnen oder verlieren wird. Aber bei denen, in die ich investiert habe, bin ich zuversichtlich, dass sie gewinnen. Außerdem möchte ich sagen, dass ich Innovation liebe, und ich liebe es, wenn Unternehmen auftauchen und etwas noch Besseres herausfordern und erfinden. Ich versuche auf keinen Fall, jemanden herunterzureden, der sich mit Tesla messen will. Wenn Sie sich mit Tesla messen und vorankommen können, feiere ich das, und das ist eine bessere Welt, und ich hoffe, dass ich auch in Sie investiert bin.

Schema: Ja, ich habe erwähnt, dass dieses Thema Innovatoren und reife Industrien sind. Ein weiteres Unternehmen, das dieser Rechnung entspricht, ist Protolabs , das ist PRLB, es ist der Ticker In diesem. Es passt in diese Diskussion, die wir über FADS führen, weil ich denke, dass der Hype-Zyklus im Bereich der additiven Fertigung im 3D-Druck im Jahr 2014 seinen Höhepunkt erreichte. Warum sticht Protolabs in diesem Bereich für Sie heraus? Da Protolabs, glaube ich, in der Vergangenheit vielleicht drei andere Druckereien empfohlen hat, ist Protolabs das einzig verbleibende Unternehmen.

Gärtner: Nun, es ist wirklich dasjenige, das am meisten gelungen ist. Ich denke, es ist fair zu sagen, dass ich im Laufe der Zeit dazu tendiere, wenn ich verkaufe, was sehr selten und sehr selten vorkommt, ich normalerweise meine Verlierer verkaufe, und ich komme zu dem Schluss, dass sie nach den meisten Fällen Verlierer sind der Rest der Welt. In meiner Stärke liegt meine Schwäche, wie ich schon sagte, ich denke einen großen Teil davon aus Regelbrecher Investieren, Nick und alle meine Mitnarren, ist, dass du weiter hältst und hältst und hältst. Wir haben gerade die Geschichte von Darling Ingredients erzählt und Sie haben jetzt ein Triple, aber Sie mussten acht Jahre warten, bis Sie das bekamen. Ich bin davon angewiesen, aber ich denke, dass ich letztendlich verkaufen werde, wenn ich beschließe, dass das Unternehmen nicht gewinnt. Auch hier haben alle anderen zu diesem Zeitpunkt bereits verkauft. Aber das ist in Ordnung, denn Sie werden viel häufiger belohnt, wenn Sie Gewinner halten, als wenn Sie Verlierer nicht verkaufen. Wenn Sie die Mathematik durchspielen, und ich habe jetzt seit 27 Jahren in Echtzeit vor Motley Fool-Mitgliedern, werden Sie sehen, wie die Mathematik zu Ihren Gunsten wild arbeitet, um alles zu überbieten. Ich übertreibe meine Verlierer.

Aber in diesem Fall, wenn ich anfing zu entscheiden, dass sich die Branche oder die Welt verändert hat, Nick und ich dieses Konsulat über die eine oder andere Firma bekomme, werde ich sie verkaufen. Das haben wir bestimmt schon mal gemacht Regelbrecher und Aktienberater. Protolabs ist das Unternehmen, das weiter floriert. In einer Welt, in der viele Leute um die Herstellung eines 3D-Druckers konkurrieren, haben diese Jungs 3D-Drucker verwendet, um über Nacht schnelle Prototypen von Dingen herzustellen und Ihnen eine 3D-Version davon per Post zu senden, damit Sie als Marketingmitarbeiter dies tun können Zeigen Sie bei Ihrem Firmenmeeting am nächsten Morgen, welche Verpackung Sie für dieses Produkt vorgesehen haben. Sie könnten einen 3D-gedruckten Prototypen für eine schnelle Lieferung über Nacht haben, wie zum Beispiel FedEx Ihre Idee in greifbarer Form zu präsentieren. Das war in einer Welt der Innovation, in den letzten 10 Jahren gab es mehr Innovationen als wahrscheinlich in den letzten 100 Jahren zusammen. Sie können sehen, wie sich dieses Unternehmen entwickelt hat, und das hat es tatsächlich. Deshalb war Protolabs ein Regelbrecher und ist weiterhin ein Regelbrecher, und es war auch eine gewinnbringende Aktie.

Schema: Es ist gelungen, sich von der Masse abzuheben. Wenn Sie sich nur ein Diagramm ansehen, ist es in der Lage, viele dieser anderen Unternehmen massiv zu übertreffen. Im Weltraum ist der 3D-Druck jedoch wieder etwas aufgeregt. Ich kenne Cathie Wood in ihr ARK-Investition Fonds, der stark in den 3D-Druck investiert hat. Wie hoch ist Ihre Begeisterung für diesen Teilsektor heute für die Zukunft?

Gärtner: Nun, ich mag es sehr, klar. Es macht viel additive Fertigung, was ein anderer Ausdruck ist, den die Leute verwenden, um den 3D-Druck zu beschreiben. Im Grunde genommen einen Drucker verwenden und nicht nur ein laserbedrucktes Blatt Papier mit Ihren Worten darauf drucken, was die meisten von uns dachten, wo wir an ein cooles Paket in unseren Druckern dachten. Stattdessen drucken Drucker Dinge, die buchstäblich die Tragfläche eines Flugzeugs sein könnten. Es kann in Metall gedruckt werden, es könnte in Kunststoff gedruckt werden und kann viele andere Formen annehmen. Die Menschheit ist so erfinderisch, dass wir uns weiterhin neue, effizientere Wege ausdenken werden, um Dinge herzustellen und neue Dinge herzustellen. Ich fand die Idee wirklich toll, dass Sie nicht nur Ihren Buchbericht drucken können, sondern in Zukunft fast alles drucken können, wenn es effizient genug ist. Natürlich kann nicht alles gedruckt werden. Zoomen löst nicht alle menschlichen Verbindungsprobleme. Ich finde es toll, dass wir Zoom in haben bunter Narr Live, Ich finde es toll, dass wir mit unserem Podcast die Menschen erreichen. Es gibt auch echte Vorteile von Face-to-Face. Ich möchte die Argumente für die additive Fertigung nicht überbewerten, aber ich war schon immer ein Fan. Wir haben diese Investitionen schon seit langer Zeit und sicher, ich liebe es in den nächsten 10 Jahren.

Schema: Absolut. Das Letzte, worüber ich sprechen wollte, sind erneuerbare Energien und hier noch einmal zwei sehr unterschiedliche Tipps. Ich denke, viele Leute würden sehen, wie erneuerbare Energie in dieses Rule Breaker-Universum passt, eine wichtige aufstrebende Branche. Wir haben NextEra Energie und SolarEdge , ein Versorgungsunternehmen und ein Komponentenhersteller. Was halten Sie von erneuerbaren Energien als Anlagethema? Sprechen Sie dann über die Unterschiede zwischen diesen beiden Unternehmen und die Art und Weise, wie sie dieses Thema berücksichtigen.

Gärtner: Danke, dass du es so aufnimmst, Nick, ich meine, du zeigst uns, dass es eine große Diskrepanz gibt. Es ist eine so große Branche und eine große Chance, dass es ganz unterschiedliche Spieler gibt, die ganz unterschiedliche Dinge tun. Alles noch in der Anfangsphase. Ich meine, der größte Teil der Energie der Welt stammt nach wie vor aus fossilen Brennstoffen. Aber wenn wir aus der Zukunft zurückblicken, wie können Sie und ich nicht schlussfolgern, dass der größte Teil der Energie der Welt in Zukunft von der Sonne stammen wird, die die stärkste Quelle in unserem Sonnensystem ist? Energie gab es schon immer, aber erst jetzt beginnen wir, die Technologie zu entwickeln, die dies zusammen mit einem menschlichen Bewusstsein und einer Wertschätzung dafür nutzen kann, wie das funktioniert, wenn wir es gewohnt sind, Dinge in der Erde auszugraben. Ich meine, für mich ist es ein so offensichtlicher Ort, an dem die Energie der Welt unterwegs ist. Es kann nicht alles auf einmal ankommen. Es ist in vielerlei Hinsicht immer noch ineffizient. Es brauchte einige staatliche Unterstützung, um - Deutschland gab viel seines eigenen Geldes aus, um Solarenergie oder Windenergie zu betreiben.

Es gibt viele zukunftsorientierte Kräfte, die dies verwirklichen werden. Aber ja, die beiden Unternehmen, die Sie erwähnt haben, NextEra Energy, ein US-Unternehmen, begannen als Florida Power & Light. Das ist immer noch ein großer Teil des Geschäfts, aber sie haben dieses große Versorgungsunternehmen genutzt, dieses große Florida-Versorgungsunternehmen. Sie fingen an, einige ihrer Mittel abzulösen und in Wind und Solar zu investieren. Es hat den Namen NextEra Energy angenommen und das Tickersymbol ist NEE. Ich habe es zum ersten Mal im Januar vor zwei Jahren empfohlen. Wir haben es seit ein paar Jahren. Es geht um ein Double, was, wenn man bedenkt, dass es hauptsächlich ein Versorger ist, überhaupt kein schlechter Schritt ist, wir sind mit diesem Unternehmen gut auf dem Markt. Heute ist NextEra Energy buchstäblich die Nummer 1 weltweit für Gewinn in Wind- und Solarenergie. Wie kann man das nicht lieben? Was gibt es dort nicht zu lieben, und so liebe es.

Auf der anderen Seite haben wir ein israelisches Unternehmen, das eine Komponente von Sonnenkollektoren herstellt, und die Aktie war sogar besser als NextEra Energy. Der Name des Unternehmens lautet SolarEdge, das Tickersymbol ist SEDG. Wenn Sie ein bunter Narr sind Aktienberater Mitglied, Sie sind wahrscheinlich ziemlich zufrieden mit diesem, weil wir es mehrmals empfohlen und empfohlen haben und der Bestand im Grunde genommen gestiegen ist. Es hat sich in nur kurzer Zeit seit September 2019 verdreifacht. Ganz kurz, wenn Sie ein Solarpanel haben, auf das ich mich eines Tages freue, habe ich das noch nicht in meinem Leben, aber ich freue mich darauf. Wenn Sie ein Solarpanel haben, sammelt es den Gleichstrom von der Sonne, der von Gleichstrom in Wechselstrom umgewandelt werden muss, um Ihr Zuhause mit Strom zu versorgen. Sie benötigen Wechselrichter, die diesen Gleichstrom in Wechselstrom umwandeln können. Genau das leisten die Produkte von SolarEdge. Es gibt nur wenige Unternehmen, es ist wieder eine Art Oligopol auf der Welt. Dies ist noch in den Anfängen dieser Branche, aber sie sind in großem Umfang vorhanden, ein echter Player hier. Hier sind wir, zwei völlig unterschiedliche Unternehmen, NextEra Energy und SolarEdge. Beide schlagen den Aktienmarkt gut und sind hervorragend positioniert, nicht nur vor zwei Jahren, sondern auch in den nächsten zwei Jahrzehnten.

Schema: Richtig, ja, beide sind also in ihren jeweiligen Nischen oligopolistische, sehr stark konzentrierte Märkte mit dieser Chance auf unglaubliches Wachstum. Wir wollen nach den Orten suchen, an denen sich der Markt konzentriert, wo Sie klare Nutznießer dieses Wachstums in die Zukunft haben, wo anfangs vielleicht Sonnenkollektoren, historisch gesehen, ein bisschen mehr Herausforderungen hatten, weil das ein bisschen mehr ist ein kommodifizierter Markt mit vielen weiteren Wettbewerbern.

Gärtner: Ja-nein Frage. Es gibt einiges darüber zu sagen, dass es schwieriger ist, Hardware herzustellen als Software. Ich denke, jeder erkennt, dass Software heutzutage höhere Margen hat, und so weiter. Aber es stellt sich heraus, dass wir immer noch einen Desktop-Computer brauchen, von dem ich heute mit Ihnen spreche. Ich mag harte Güter um mich herum, und jemand muss sie herstellen, und die, die es normalerweise tun, verkaufen sie in echtem Umfang und das sind gute Geschäfte. Mir ist klar, dass es kommodifiziert werden kann, das stimmt.

Übrigens, kurze Randnotiz, nur wenige Tage bevor wir SolarEdge im Sommer 2019 empfohlen haben, ist der CEO auf tragische Weise gestorben. Er hatte Dickdarmkrebs und es war ein paar Jahre zuvor angekündigt worden, er trat zurück und starb am nächsten Tag an Dickdarmkrebs. Was wirklich traurig ist, Guy Sella, ein wahrer Visionär, wird nie so bekannt sein wie Elon Musk, sondern nur ein wirklich guter Mensch und eine Erinnerung daran, dass ein Unternehmen immer menschlich sein wird. Ein kurzer Gruß an Guy Sella, seine Vision und das Unternehmen, das er gegründet hat. Wir haben gesehen, dass wir unseren CEO verloren haben, als wir diese Aktienempfehlung verfassten. Ich bin so froh, dass wir es durchgezogen haben. Wir hatten keine Angst vor dieser Situation. Sie können sehen, wie großartige Unternehmen großartige Führungskräfte haben, die aufsteigen können, und eine großartige Kultur haben, die es ihnen ermöglicht, weiterhin innovativ zu sein. Manchmal gibt es ein bisschen zu viel Kult um den CEO und diese Welt. Die Leute sind zu sehr auf Elon Musk oder Steve Jobs fokussiert, wenn sie über die Kultur, die sie umgibt, nachdenken sollten. Dass wahrscheinlich wie auf gutem Boden viele andere wirklich gute Dinge wachsen, und wir sollten dazu neigen, Lebron James ein bisschen mehr zu verzeihen. Es gibt viele andere gute Basketballspieler. Für mich, SolarEdge, ist diese Erinnerung ein Teil seiner Geschichte.

Schema: Ich schätze, welchen Rat haben Sie für die Leute? Ich meine, in diesem Fall haben Sie die Empfehlung weiterverfolgt, weil Sie diese Art von Dingen bei allen Arten von Investitionen sehen werden, nicht nur bei SolarEdge oder anderen. Welchen Rat haben Sie für Leute, wenn so etwas bei einer Aktie passiert, die sie besitzen?

Gärtner: Ja, ich würde sagen, in den meisten Fällen haben Sie wahrscheinlich schon darüber nachgedacht. Wie viele Jahre haben die Leute darüber gesprochen, was ist? Berkshire zu tun, wenn Warren gegangen ist, Buffett und Munger? Nun, die Antwort ist, Berkshire wird wahrscheinlich gedeihen. Ich meine, es gibt viele großartige Unternehmen. Es ist eine ungewöhnliche Situation, weil es eine Art Holdinggesellschaft ist. Aber lassen Sie uns mit einem ganz aktuellen Beispiel fortfahren: Wie wäre es, Nick, was würde passieren, wenn Jeff Bezos schließlich von Amazon zurücktritt? Warten Sie, aber er hat es gerade getan, Jeff Bezos ist gerade zurückgetreten, er hat im dritten Quartal dieses Jahres angekündigt, dass er zurücktreten wird. Die Aktie bewegte sich am nächsten Tag nicht, diese Ankündigung. Nun, viele Leute machten sich Sorgen, wenn Steve Jobs weg ist, wird Apple dasselbe sein? Sehen Sie, was Tim Cook getan hat. Ich glaube, wenn Sie glauben, wird unser Glaube gemeinsam belohnt. Nicht jedes Unternehmen hat eine großartige Führung, nicht jede Kultur ist so nachhaltig. Aber wenn Sie einen Klick nach unten schauen und an dieses Unternehmen denken und wer für die Nachfolge aufgestellt ist, haben sie darüber nachgedacht, darüber gesprochen usw. Ich meine, im Fall von SolarEdge waren sie alle bereit, ihren neuen CEO bekanntzugeben, und Amazon war es auch, wie wir gesehen haben. Daher finde ich es aufschlussreich, dass wir es normalerweise überschätzen, die großen visionären Führer zu verlieren. Es stellt sich heraus, dass es auch viele andere gute Leute gibt, und wenn wir investiert bleiben, werden wir davon profitieren. Wow, hat Apple erstaunliches geleistet, seit Steve Jobs leider die Erde verlassen hat, es war insgesamt eine unglaubliche Leistung, ist zu einer Größe gewachsen, von der Steve vielleicht selbst träumen konnte.

Schema: David, das war ein großartiges Gespräch. Ich möchte alle daran erinnern, was die Themen sind und dann die Dinge abschließen. Wir diskutierten über Eisenbahnen, Müll als industrielle Nischen. Wir haben über erneuerbare Energien gesprochen. Wir haben über Innovatoren in reifen Industrien gesprochen, und wir haben über Protolabs und Tesla gesprochen. Bevor wir weggehen, David, ich weiß, dass viele Leute über diese Energiewende sprechen, das Wachstum erneuerbarer Energien. Diese Idee betrifft den Klimawandel. Die Leute wollen wissen, wie ich in diese bevorstehende Energiewende investieren kann. Welchen Rat haben Sie für alle, die in den nächsten Jahrzehnten in die Energie- und Energiewende investieren möchten?

Gärtner: Ich meine, haben wir das nicht bereits bereitgestellt, Nick, und hat uns Ihre gute Arbeit bei der Identifizierung dieser Themen nicht bereits zu dieser Antwort gebracht? Ich würde weiterhin fragen, wer die Platzhirsche und First Mover in den wichtigen Schwellenbranchen sind. Was ich sagen möchte, ist, wenn wir von alternativer Energie oder der Zukunft der Energie sprechen, also 23 verschiedene Industrien. In jeder dieser Branchen gibt es Gewinner, und es gibt Unternehmen, die großartige Geschichten haben und wichtige Arbeit in dieser Welt leisten. Die Welt der Technik ist die Welt, in der wir heute leben. Alles ist eine Tech-Aktie. Sie werden mich nie über Tech-Aktie sagen hören, außer wenn ich Witze darüber mache, weil ich diesen Ausdruck noch nie benutzt habe. Ich denke, die Technologie treibt jedes Unternehmen an. Halten wir aus meiner Sicht einfach die Augen offen und fragen wir, wer mit der nächsten großen Erfindung auftaucht? Es ist nicht so, dass es angekündigt wurde. Ich werde Ihre Aktien nicht kaufen, nur weil Sie sagen, dass Ihre Forschung und Entwicklung darauf gekommen ist. Ich spreche davon, wer tatsächlich mit echten Produkten und Dienstleistungen auf dem Markt ist oder die Aussicht auf eine sofortige Einführung von Bahnprodukten und Dienstleistungen. Wir können ein bisschen konservativ sein im Vergleich zu den Rapscallions, die in den Anfangstagen einsteigen. Wir können warten, bis diese Dinge an die Öffentlichkeit kommen und in großem Umfang eingesetzt werden, und dann können wir die Aktie kaufen. Mit diesem Ansatz werden wir in den kommenden Jahrzehnten sehr gut abschneiden.

Robin Hood Top-Aktien

Schema: Meine letzte Frage an Sie, David, Sie sagen immer, dass Ihre Investitionen Ihre beste Vision für die Zukunft darstellen. Was ist Ihre beste Vision für unsere Zukunft im Energie- und Fertigungsbereich?

Gärtner: Nun, ich denke, zuallererst muss es ein großartiges Produkt sein. Wenn es nur ein lahmes 3D-gedrucktes Modell sein soll, war es immer noch beeindruckend, dass sie es erfunden haben, aber wenn es keine realen Probleme löst, wird es nicht nachhaltig sein. Für uns, die sich auf Industrie und Energie konzentrieren, würde ich sagen, was ist real? Für mich ist die Sonne sehr real. Herausfinden, wie man sich das zunutze macht und diese Antwort auf weitaus menschlichere Probleme als je zuvor stellt. Wir haben jetzt die Technologie, um damit zu beginnen. Ich bin begeistert von diesen Aussichten. Nochmals zur Erinnerung, Merkmal Nr. 4 von Regelbrecher, es sind die Leute. Fragen Sie sich, abgesehen von der Technologiebranche, wer der Gründer dieses Unternehmens ist? Wer ist der wissenschaftliche Leiter? Was ist die Kultur dieses Unternehmens? Diese Dinge sind wirklich wichtig, wenn es darum geht, wer in Zukunft an der Börse gewinnt und wer verliert. Ich denke, Sie versuchen, Ihre rechte Gehirnhälfte und Ihre linke Gehirnhälfte zu integrieren, während Sie neue Antworten finden. Seien Sie übrigens zum Schluss immer offen für neue Antworten. Tesla könnte eines Tages gestört werden, wahrscheinlich wird es irgendwann passieren. Lass uns das nicht fürchten. Versuchen wir, in jedes Unternehmen zu investieren, das dies tut. Ich liebe diesen Raum und ich denke, es macht wirklich Spaß, dass wir dieses Gespräch führten, Nick. Danke für die Einladung, Nick, all deine gute Arbeit und die großartige Arbeit, die für Branchenfokus.

Schema: Danke, David, dass du dich mir angeschlossen hast. Ich hoffe, wir können es irgendwann wiederholen. Wenn Hörer diesen Podcast genossen haben und Davids nicht gehört haben Regelbrecher investieren Podcast, ich empfehle dringend, überall dort hinzuschauen, wo Podcasts verfügbar sind. David, bis zum nächsten Mal, danke, dass Sie sich mir angeschlossen haben.

Gärtner: Narr auf!

Schema: Wie immer können die Teilnehmer des Programms Unternehmen besitzen, die in der Show besprochen werden, und The Motley Fool kann formelle Empfehlungen für oder gegen die besprochenen Aktien haben, also kaufen oder verkaufen Sie nichts nur basierend auf dem, was Sie hören. Danke an Tim Sparks für das Mischen dieser Show. Für David Gardner bin ich Nick Sciple. Danke fürs Zuhören und Narr!



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