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Meine 5 Lieblingsaktien im Moment

Einer der besten Aspekte an der Mitarbeit bei The Motley Fool ist, dass ich viel Zeit damit verbringe, etwas über großartige Unternehmen zu lernen. Und um sicher zu sein, es gibt Hunderte von öffentlichen Unternehmen, die einige wirklich coole Dinge tun. Das heißt, es ist nicht unbedingt eine gute Investitionsmöglichkeit, nur weil es ein cooles Geschäft ist. Das Geschäftsmodell jeder Idee muss analysiert werden, um zu sehen, ob sie im Laufe der Zeit Shareholder Value schaffen kann.

Doch wie Rahm in frischer Milch wachsen großartige Anlageideen mit der Zeit an die Spitze. Und ich möchte heute meine fünf cremigsten Aktienauswahlen mit Ihnen teilen. In keiner bestimmten Reihenfolge sind diese fünf Verriegeln ( NASDAQ: LTCH ), Pinterest (NYSE: PINS), Zoom-Videokommunikation (NASDAQ: ZM), Magnite ( NASDAQ: MGNI ), und Peloton Interaktiv ( NASDAQ: PTON ).

Eine Person überprüft Papiernotizen während eines Zoom-Anrufs.

Bildquelle: Zoom Video Communications.



Jetzt stelle ich sie in der Reihenfolge von meinem fünften Favoriten bis zu meinem ersten vor und erkläre, warum ich alle fünf dieser Aktien gerade für großartige Käufe halte.

5. Zoom-Videokommunikation

Zoom ist ein Videokonferenz-Tool, und sein Kernprodukt heißt Meetings; Daran denken die meisten Leute wahrscheinlich zuerst, wenn Zoom erwähnt wird. Das Meetings-Tool wird hauptsächlich von Unternehmen jeder Größe verwendet, um ihren zunehmend mobilen Mitarbeitern die Kommunikation und Zusammenarbeit zu ermöglichen. Meetings locken weiterhin neue Benutzer dazu, der Plattform beizutreten, daher läuft dieses Kernprodukt von Zoom gut.

Auf einer kürzlich durchgeführten Veranstaltung beschrieb das Zoom-Management drei weitere Wege für zukünftiges Wachstum, und das hat mich aufgeregt.

Das erste ist ein Produkt namens Zoom Phone. Dabei handelt es sich nicht um ein Telefon zur Abwicklung ein- und ausgehender Anrufe, sondern um ein Betriebssystem für die firmeninterne Telefoninfrastruktur. Derzeit haben sich weniger als 4% der 500.000 Kunden von Zoom angemeldet. Im zweiten Quartal des Geschäftsjahres 2022 stammten jedoch 76 % des Telefonumsatzes von Kunden, die bereits Meetings hatten. Dies deutet darauf hin, dass Zoom sein Geschäft weiter ausbauen kann, indem es sein Telefonprodukt an bestehende Kunden weiterverkauft.

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Apropos Upselling: Zoom kann auch über Zoom Rooms wachsen. Dies ist ein Produkt, das die Stärken von Zoom im Bereich Videokonferenzen nutzt und mit herkömmlichen Konferenzräumen kombiniert. Auch hier stellen weniger als 5% der aktuellen Zoom-Kunden Räume bereit, aber dies könnte für viele zu einer Notwendigkeit werden. Laut einer Umfrage von Akzent , 83% der Arbeitnehmer bevorzugen Hybridarbeit. Und laut dem Forschungsunternehmen Frost & Sullivan gibt es weltweit über 90 Millionen Treffpunkte, und Zoom glaubt, dass sie alle mit Rooms digitalisieren können.

Schließlich könnten Zoom-Apps der größte Wahlhebel des Unternehmens sein. Im Wesentlichen erlaubt das Unternehmen Dritten, Apps zu entwickeln, die sich direkt in seine Videoplattform integrieren lassen. Zum Beispiel, DocuSign ist ein Early Adopter. Zoom hat 100 Millionen US-Dollar reserviert, um App-Entwickler von Drittanbietern zu finanzieren, und es hat keine Ahnung, wohin es gehen könnte. Dies sind weniger als 2% der Barmittel des Unternehmens, könnten aber Türen öffnen, mit denen es nicht gerechnet hatte. Das Management erwähnte beispielsweise, dass Spieleentwickler jetzt Videospiele auf Zoom erstellen möchten. Diese optionalen Samen kosten relativ wenig, könnten aber zu großen Bäumen heranwachsen.

Aus diesen und weiteren Gründen denke ich, dass Zoom jetzt eine gute Aktie ist.

Zwei Personen trainieren, während sie sich Fitnessinhalte von Peloton ansehen.

Bildquelle: Peloton Interactive.

4. Peloton Interaktiv

Ich mag Zoom, weil sein Kerngeschäft solide ist und Optionen für zukünftiges Wachstum bietet. Das gleiche könnte man über das Connected-Fitness-Unternehmen Peloton sagen. Einige Anleger haben sich kürzlich über die Kundenabwanderung aufgeregt, weil die monatliche Nettoabwanderungsrate im letzten Quartal gestiegen ist. Aber diese kleine Sorge verfehlt das Gesamtbild. Beim Herauszoomen beträgt die Kundenbindungsrate von Peloton in den letzten 12 Monaten 92 %, was dem historischen Durchschnitt entspricht.

Benutzer neigen dazu, die Fitnessinhalte von Peloton jahrelang nach dem Kauf seiner Trainingsgeräte treu zu abonnieren. Und das ist großartig für dieses Unternehmen, wenn man bedenkt, dass das Gewinnprofil für seine Hardware- und Video-Content-Geschäfte völlig anders ist. Im letzten Quartal wurde die Hardware Bruttomarge betrug nur 11,6%, während die Bruttomarge bei Abonnements 63,3% betrug. Daher verbessert sich die Rentabilität, wenn der Abonnementumsatz seinen Anteil am Gesamtumsatz erhöht.

Die Frage, die sich Anleger stellen sollten, lautet, ob Peloton weiterhin neue Abonnenten gewinnen und dieses margenstärkere Geschäft ausbauen kann. Meiner Meinung nach lautet die Antwort ja: Das Unternehmen hat mehrere Möglichkeiten, um das Abonnentenwachstum zu erreichen. Es kann mit seinem (jetzt günstigeren) Ergometer noch wachsen, hat aber auch gerade sein Laufband neu aufgelegt. Bedenken Sie, dass das Management der Ansicht ist, dass die Laufbandkategorie bis zu dreimal größer ist als die von Heimtrainern, sodass dies ein großer Wachstumstreiber sein könnte, insbesondere auf der Abonnementseite.

Betrachten Sie außerdem die Vorstöße von Peloton im Geschäfts- und Unternehmensbereich. Mit Commercial erwarb das Unternehmen Precor, um die seine Präsenz in Fitness-Centern und Hotels. Und mit Corporate gab es kürzlich eine Partnerschaft mit UnitedHealthcare (Teil von UnitedHealth-Gruppe ), um die Peloton-App seinen 4 Millionen Mitgliedern zugänglich zu machen.

Bei all diesen Möglichkeiten zur Gewinnung neuer Mitglieder scheint es, dass in Zukunft viel mehr Leute die Inhalte von Peloton abonnieren werden, und das ist ein Teil der Gründe, warum ich die Aktie auf lange Sicht immer noch mag.

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Eine Familie streamt Videoinhalte auf einem Fernseher, während sie auf einer Couch sitzt.

Bildquelle: Getty Images.

3. Magnite

Magnite ist ein Unternehmen für Werbetechnologie, das alles daran gesetzt hat, den Connected-TV-Markt zu erobern. CTV bezieht sich auf das Streamen von Videoinhalten auf Ihrem Fernseher. Hier ist, was ich mit All-in meine: In den letzten zwei Jahren ist Magnite gewachsen, indem es zuerst The Rubicon Project und Telaria fusionierte, dann SpotX für 1,14 Milliarden US-Dollar erwarb und anschließend SpringServe für 31 Millionen US-Dollar aufkaufte.

Wachstum durch Akquisitionen ist in der Regel riskant, aber für Magnite scheint es zu funktionieren. Die Kombination dieser vier kleinen Player hat dazu geführt, dass es heute der größte Player in der Branche ist. Und damit hat es jetzt die begehrteste Kundenliste in Disney , Entdeckung , Jahr , und mehr.

Zur weiteren Veranschaulichung, sportzentrierter Streaming-Dienst fuboTV war ein SpotX-Kunde, gab aber kürzlich bekannt, dass es nach Abschluss der Übernahme bei Magnite bleibt. Und das Werbeinventar von fuboTV ist vielleicht das Kronjuwel von CTV. Im letzten Quartal von fuboTV betrug der durchschnittliche Werbeumsatz pro Nutzer 8,70 US-Dollar pro Monat – das ist mehr als das Doppelte dessen, was Roku einbringt, und Roku ist einer der besten. Das Management von fuboTV glaubt jedoch, dass es sich mit der Zeit auf über 20 USD pro Monat verbessern kann. Denken Sie außerdem daran, dass es heute nur 682.000 Abonnenten hat. Die Gesamtwerbeeinnahmen könnten also explodieren, wenn die Nutzerbasis wächst, was auch Magnite zugute kommt.

Magnite ging jedoch bei CTV nicht All-In, nur um die besten Kunden zu gewinnen. Es verfolgt CTV, weil es sich in erster Linie um einen Markt handelt, den es wert ist, verfolgt zu werden. In den nächsten fünf Jahren geht das Management davon aus, dass der CTV-Markt von heute 9 Milliarden US-Dollar auf 50 Milliarden US-Dollar wachsen wird. Daher könnte die Positionierung für einen großen Teil dieses wachsenden Kuchens in den kommenden Jahren zu einem höheren Aktienkurs führen.

Eine Person durchsucht mit einem Tablet-Gerät Bilder in der Pinterest-App.

Bildquelle: Pinterest.

2. Pinterest

Zum jetzigen Zeitpunkt ist der Aktienkurs von Pinterest um 42% von seinem Allzeithoch gefallen. Der Markt versauerte auf dieses Unternehmen, weil seine Nutzerbasis im letzten Quartal schrumpfte. Im ersten Quartal 2021 hatte es 98 Millionen monatlich aktive Nutzer in den USA und 380 Millionen international. Bis zum zweiten Quartal waren diese Summen auf 91 Mio. bzw. 363 Mio. gesunken.

Ich hoffe, dass das zweite Quartal eine Anomalie war und Pinterest in den kommenden Quartalen zum Nutzerwachstum zurückkehren kann. Aber so kann das Unternehmen auch bei stagnierendem Nutzerwachstum gewinnen. Werbetreibende erkennen gerade, wie gut die Plattform von Pinterest ist, und die Nachfrage wächst. In den USA gingen die Nutzer im zweiten Quartal im Vergleich zum Vorjahr um 5 % zurück, während der Umsatz im zweiten Quartal in dieser Zeit um 107 % gestiegen ist.

Weniger Nutzer für Pinterest führten zu höheren Einnahmen, da die Monetarisierung stärker ausbricht. Dieser Trend dürfte sich mit dem Wachstum des digitalen Anzeigenmarkts fortsetzen. Und diese wachsende Monetarisierung hat einen unterschätzten Vorteil. Die Bruttomarge des Unternehmens hat sich seit dem Börsengang vor nur zweieinhalb Jahren stetig verbessert und nähert sich schnell den herausragenden 80%, was das langfristige Gewinnpotenzial von Pinterest erhöht.

Welches Land besitzt das meiste Gold der Welt?

PINS-Bruttogewinnmargen-Diagramm

PINS-Bruttogewinnmargendaten von YCharts.

Steigende Umsätze und steigende Gewinnmargen reichen allein schon aus, um die Pinterest-Aktie zu einem Marktsieger zu machen. Ich bewerte diese Aktie jedoch so hoch, weil ich glaube, dass das Unternehmen auch zum Nutzerwachstum zurückkehren und andere Wege finden wird, um seine Plattform zu monetarisieren, was nur zum Vorteil beiträgt.

1. Riegel

Anleger sollten nach Aktien suchen, bei denen das Verhältnis von Risiko und Ertrag überproportional zu ihren Gunsten geneigt ist. Und ich glaube, dass das Immobilientechnologieunternehmen Latch mehr zu Gunsten der Anleger tendiert als jede andere Aktie auf dem Markt. Ich weiß, das ist eine kühne Aussage, aber ich beabsichtige, sie zu untermauern.

Latch installiert intelligente Schlösser in Mehrfamilienhäusern, um Vermietern Zeit und Geld zu sparen: kein Neuschlüsseln einer Tür bei Mieterwechsel erforderlich. Das Unternehmen glaubt, dass Vermieter dadurch zwischen 100 und 300 US-Dollar pro Wohnung und Jahr sparen können, was ein unglaubliches Wertversprechen ist. Vielleicht hat Latch deshalb in seiner noch jungen, vierjährigen Geschichte noch nie einen Kunden verloren.

Smart Locks von Latch werden mit Verlust verkauft, was die Finanzen dieses Unternehmens etwas unordentlich aussehen lässt. Aber für diese Schlösser ist ein Abonnement der Betriebssoftware erforderlich, und hier erwartet das Unternehmen, sein Geld zu verdienen. Das Latch OS-Abonnement kostet zwischen 7 und 12 US-Dollar pro Wohnung und Monat, eine Ausgabe, die Vermieter an die Mieter weitergeben können. Und das gesamte Setup wird normalerweise mit Sechsjahresverträgen verkauft.

s&p 500 Gesamtrenditeindex

Da es finanzielle Anreize von Vermietern und langfristige Verträge gibt, halte ich Latch für ein sicheres Geschäft. Und das Geschäft boomt stärker als erwartet. Als es an die Börse ging, erwartete das Management von Latch, in diesem Jahr Verträge in Höhe von 308 Millionen US-Dollar (sogenannte Buchungen) zu unterzeichnen. Jetzt, da das erste Halbjahr 2021 abgeschlossen ist, wurden die Erwartungen auf eine Spanne von 325 Millionen US-Dollar bis 340 Millionen US-Dollar aktualisiert.

Das Wachstum von Latch ist dem Zeitplan voraus und es sollte bald etwas Aufregendes passieren. Der Softwareumsatz hat eine Gewinnmarge von 90 %, macht aber derzeit nur 20 % des Mixes aus. Das wächst. Und bis 2025 sollen Softwarebuchungen 65 % der Gesamtbuchungen ausmachen. Mit dieser vollständigen Transformation der Umsatzstruktur erwartet das Management einen Umsatz von 249 Mio. USD in Free Cash Flow (FCF) im Jahr 2025.

Aktien mit spottbilligen Bewertungen können zum 10-fachen ihres FCF gehandelt werden. Fairer bewertete Aktien werden oft zum 20-fachen FCF gehandelt. Wenn Latch in dieser konservativen Spanne gehandelt würde, hätte es a Marktkapitalisierung zwischen 2,5 und 5 Milliarden US-Dollar, verglichen mit nur 1,8 Milliarden US-Dollar zum jetzigen Zeitpunkt. Das ist eine Rendite von 39 % bis 178 % in vier Jahren und höchstwahrscheinlich über dem Markt liegende Ergebnisse.

Gib dich nicht mit meinen fünf zufrieden

Das sind derzeit meine fünf Lieblingsaktien. Aber denken Sie daran: Ich weiß nicht alles. Jeden Tag stolpere ich zum ersten Mal über Unternehmen. Und es gibt unzählige weitere Aktien, die ich kenne, aber noch nicht recherchiert habe. Außerdem liegen viele Unternehmen außerhalb meines Kompetenzkreises, daher schenke ich ihnen nicht viel Aufmerksamkeit.

Aus diesen Gründen bin ich ständig auf der Suche nach neuen Ideen. Außerdem tue ich mein Bestes, um Recherchen von anderen Leuten zu lesen. Manchmal sammle ich unbezahlbare Einblicke in Unternehmen, bei denen ich mich nicht wohl dabei fühle, selbst zu recherchieren. Manchmal greife ich zu meinen Ideen stichhaltige Gegenargumente auf, die ich vorher nicht bedacht hatte. Der Punkt ist, dass das Finden und Kaufen großartiger Aktien eine fortlaufende Reise ist, also geben Sie sich nicht mit nur meinen fünf Favoriten zufrieden. Da sind mehr .



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