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Meine Top-Verteidigungsaktie, die ich jetzt kaufen kann

Der großartige Investor aller Zeiten Warren Buffett sagte einmal :

Es ist viel besser, ein tolles Unternehmen zu einem fairen Preis zu kaufen, als ein faires Unternehmen zu einem wunderbaren Preis.

Manchmal bekommt man das, wofür man bezahlt. Etwas mehr zu zahlen, um in ein starkes Unternehmen zu investieren, bringt den Aktionären im Laufe der Zeit bessere Renditen als die Zahlung einer günstigen Bewertung für eine mittelmäßige Aktie.





Verteidigung und Raumfahrt Allgemeine Dynamik (NYSE: GD)ist ein erstklassiges Unternehmen, das zu einer fairen Bewertung gehandelt wird, was es zu einer großartigen Anlageidee für Verteidigungsaktien für Oktober macht. Lassen Sie uns die Schichten dieser Zwiebel zurückschälen.

Arbeitsblatt für qualifizierte Dividenden und Kapitalertragsteuer 2017

An der Hüfte mit der US-Regierung befestigt

General Dynamics entwickelt und verkauft hauptsächlich Produkte und Dienstleistungen an die US-Regierung, private Unternehmen und nicht-US-amerikanische Regierungskunden. Das Geschäft gliedert sich in vier Segmente:



  • Luft- und Raumfahrt
  • Marinesysteme
  • Kampfsysteme
  • Technologien
Ein U-Boot im Wasser in der Abenddämmerung.

Bildquelle: Getty Images.

Was bedeutet es, eine Aktie leerzuverkaufen?

General Dynamics wird in diesem Jahr einen Umsatz von schätzungsweise 39 Milliarden US-Dollar erzielen, und etwa 70 % davon werden mit der US-Regierung, dem größten Kunden des Unternehmens, erzielt. Das Verteidigungsministerium ist der Hauptkunde und kauft Waffensysteme, Schiffe, U-Boote, Panzer, Informationssysteme und mehr.

Dies sind komplexe Produkte und Systeme, und Sie müssen ein von der Regierung zugelassener Lieferant sein, um mit dem Verteidigungsministerium Geschäfte zu machen. Sie können nicht einfach ins Verteidigungsministerium gehen und versuchen, dieses Geschäft zu stehlen, und es gibt nicht viele Unternehmen, die in der Lage sind, Atom-U-Boote zu entwerfen und zu bauen es erhält 55 % seines Geschäfts.



Stetiges Wachstum und Dividenden halten die Aktionäre glücklich

Die Aktionäre genießen diese stabile Beziehung zur US-Regierung, die auf die Gründung von General Dynamics im Jahr 1952 zurückgeht. Dies hat das Unternehmen zu einem großen Dividendenzahler gemacht und seine Ausschüttung in den letzten 30 Jahren jedes Mal erhöht und es zu einem Dividendenaristokraten gemacht.

Damit wir uns verstehen; General Dynamics ist keine Wachstumsaktie. Der Umsatz ist in den letzten zehn Jahren nur um 1,6 % pro Jahr gestiegen, und der Gewinn pro Aktie ist jährlich um 5 % gestiegen. In Kombination mit einer Dividendenrendite von 2 bis 3 % reicht dies gerade aus, um jedes Jahr eine Gesamtrendite von 7 bis 8 % zu erzielen.

Anleger werden nicht über Nacht reich, aber ein langfristiger Investor, der diese Dividenden stetig reinvestiert, kann im Laufe der Zeit Vermögen aufbauen. Außerdem denke ich, dass General Dynamics in den kommenden zehn Jahren noch weiter wachsen könnte.

Noch mehr Wachstum?

Einige potenzielle Katalysatoren könnten General Dynamics in den kommenden Jahren zu einer höheren Wachstumsrate antreiben. Erstens wächst die „Größe des Kuchens“, das Budget des Verteidigungsministeriums, ständig. Präsident Joe Biden strebt für den Haushalt 2022 eine Erhöhung der Ausgaben um 2 % an. Während die Ausgaben des Militärs aufgrund von Kriegen und Rezessionen schwanken können, sind sie langfristig gestiegen und haben sich in den letzten 20 Jahren fast verdoppelt.

der beste Weg, um 0 zu investieren

Darüber hinaus hat der Auftragsbestand von General Dynamics in den letzten Jahren begonnen, zu wachsen, was dem Gesamtwert des gebuchten Geschäfts entspricht, bei dem es sich häufig um mehrjährige Verträge handelt. Das Unternehmen hatte im ersten Quartal 2019 einen Auftragsbestand von 69,2 Milliarden US-Dollar, der sich im zweiten Quartal 2021 auf 89,2 Milliarden US-Dollar erhöht hat signalisieren künftiges Wachstum.

Schließlich hat das Unternehmen die Möglichkeit, sein Geschäft außerhalb des Militärs auszubauen. Das Luftfahrtsegment, zu dem Jets Gulfstream-Flugzeuge gehören, verzeichnete im zweiten Quartal 2021 den höchsten Auftragsbestand seit 2015. Während die Pandemie das Geschäft in der gesamten Luft- und Raumfahrtindustrie beeinträchtigt hat, könnte die Erholung der Nachfrage das Wachstum in den kommenden Jahren ankurbeln. General Dynamics macht außerdem jedes Jahr weniger als 1 Milliarde US-Dollar an ausländischen Militärverkäufen und 30 % seines Umsatzes im privaten Sektor. Diese haben alle Raum zur Erweiterung.

Investoren brauchen keinen dramatischen Wachstumsschub des Unternehmens; sogar eine Steigerung des jährlichen Umsatzwachstums von 3% bis 4% könnte ausreichen, um die Gesamtrendite in den niedrigen zweistelligen Bereich zu bringen.

Handeln zu einem fairen Preis

Wenn wir uns die Analystenschätzungen ansehen, sollte General Dynamics für das gesamte Jahr 2021 etwa 11,51 USD pro Aktie verdienen, was die Aktie mit einem Wert von a . bewertet Kurs-Gewinn-Verhältnis von 17,5, eine leichte Prämie gegenüber dem 10-jährigen historischen durchschnittlichen KGV der Aktie von 16.

ist 1 Million genug, um in Rente zu gehen

Das Vorwärts-KGV des S&P 500 ist 21, etwas teurer als General Dynamics, und wenn wir uns das historische durchschnittliche KGV des S&P 500 von 16 ansehen, sehen wir, dass sich der allgemeine Markt stärker von seinen Normen entfernt hat als General Dynamics.

Das soll nicht heißen, dass die Aktie „billig“ ist, aber verglichen mit einem insgesamt teuren Markt scheint General Dynamics angesichts seiner qualitativen Fundamentaldaten zu einem fairen Preis zu handeln. Wenn wir uns die zuverlässige Dividende und die fast sicheren Einnahmequellen ansehen, die mit der Abwicklung von 70 % Ihres Geschäfts mit der US-Regierung verbunden sind, könnte das Geschäft gerade so weit wachsen, dass sich die Zuverlässigkeit des Geschäfts in seiner Bewertung widerspiegeln sollte.

Investoren werden die zukünftigen Quartale des Unternehmens beobachten wollen, um zu sehen, ob das Umsatzwachstum etwas anziehen kann, aber die hohe Qualität von General Dynamics macht es zumindest einen Blick auf die aktuelle Bewertung wert.



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