Verdienste

Rite Aid Corp (RAD) Q2 2020 Ergebnisabschrift des Anrufs

Logo der Narrenmütze mit Gedankenblase.

Bildquelle: The Motley Fool.

Rite Aid Corp (NYSE: RAD)
Gewinnaufruf für das 2. Quartal 2020
26.09.2019, 8:30 Uhr ET

Inhalt:

  • Vorbereitete Bemerkungen
  • Fragen und Antworten
  • Teilnehmer anrufen

Vorbereitete Anmerkungen:

Operator





Sehr geehrte Damen und Herren, vielen Dank, dass Sie bereit sind, und willkommen zum Gewinnaufruf für das zweite Quartal des Geschäftsjahres 2020 von Rite Aid. [Bedienungsanleitung] Bitte beachten Sie, dass die heutige Konferenz aufgezeichnet wird. [Bedienungsanleitung] Vielen Dank.

Ich möchte die Konferenz nun einem Ihrer heutigen Redner, Byron Purcell, Schatzmeister und Investor Relations, übergeben. Bitte machen Sie weiter, Sir.



Byron Purcell - Schatzmeister und Investor Relations

Danke und guten Morgen allerseits. Wir begrüßen Sie zu unserer Telefonkonferenz zu den Ergebnissen des zweiten Quartals. Heute telefonieren mit mir: Heyward Donigan, Chief Executive Officer; Bryan Everett, Chief Operating Officer; Ben Bulkley, Chief Executive Officer von EnvisionRxOptions; und Matt Schroeder, Finanzvorstand. Bei dem heutigen Anruf wird Heyward einführende Kommentare abgeben, Bryan und Ben werden ein Update zum Geschäft geben, Matt wird ein Update zu unseren Ergebnissen des zweiten Quartals und zur Überprüfung der Leitlinien für 2020 bereitstellen und dann werden wir Fragen beantworten.

Wie in unserer Pressemitteilung erwähnt, stellen wir Folien zu dem Material zur Verfügung, das wir heute besprechen werden. Diese Folien werden auf unserer Website www.riteaid.com unter der Registerkarte Investor Relations bereitgestellt. Wir werden in unseren Anmerkungen nicht auf sie eingehen, hoffen jedoch, dass Sie sie hilfreich finden, da sie einige der wichtigsten Punkte der Aufforderung zusammenfassen.



Bevor wir beginnen, möchte ich Sie daran erinnern, dass die heutige Telefonkonferenz bestimmte zukunftsgerichtete Aussagen enthält. Diese zukunftsgerichteten Aussagen werden im Zusammenhang mit bestimmten Risiken und Unsicherheiten dargestellt, die dazu führen können, dass die tatsächlichen Ergebnisse abweichen. Diese Risiken und Ungewissheiten werden in unserer Pressemitteilung, in Punkt 1A unseres jüngsten Jahresberichts auf Formular 10-K und anderen Dokumenten beschrieben, die wir bei der Securities and Exchange Commission einreichen oder übermitteln.

Ich habe keine Referenzen für eine Bewerbung

Außerdem werden wir in unserer Pressemitteilung und in den begleitenden Folien bestimmte Nicht-GAAP-Kennzahlen verwenden. Die Definition der Non-GAAP-Kennzahlen sowie der Abgleich mit der zugehörigen GAAP-Kennzahl sind in der Pressemitteilung und den Folien beschrieben.

Mit diesen Bemerkungen möchte ich es jetzt an Heyward übergeben.

Heyward Donigan - Geschäftsführer

Danke, Byron, und danke an alle, die sich uns angeschlossen haben. Ich freue mich sehr, hier mit meinem Team bei Rite Aid zu sein. Die Mitarbeiter, treuen Kunden und Gemeinschaften unseres Unternehmens sind eine starke Grundlage für Rite Aid. Ich habe den Großteil meiner Karriere in der Gesundheitsbranche verbracht und mich darauf konzentriert, die Bedürfnisse von Arbeitgebern, Gesundheitsdienstleistern und vor allem Verbrauchern, die eine Gesundheitsversorgung benötigen, zu erfüllen. Ich war in Führungspositionen bei Unternehmen wie Cigna HealthCare, Premera Blue Cross, ValueOptions und Sapphire Digital tätig. Ich verstehe also sowohl die Grundbedürfnisse der Verbraucher im Gesundheitswesen als auch die Komplexität des Systems, das mit der Erfüllung dieser Bedürfnisse beauftragt ist, wirklich.

Die Apotheker von Rite Aid spielen eine entscheidende Rolle in diesem Gesundheitsversorgungssystem. Unsere Teams stehen an vorderster Front der Gesundheitsversorgung und engagieren sich täglich mit den Verbrauchern im Gesundheitswesen, einschließlich der Förderung von Prävention und Wohlbefinden in unseren Gemeinden. Millionen von Amerikanern sind für ihre Gesundheits- und Wellnessbedürfnisse auf Rite Aid-Apotheken angewiesen. Millionen von Amerikanern kaufen auch bei Rite Aid für ihre täglichen Artikel ein und Millionen mehr verlassen sich auf EnvisionRxOptions, um wichtige Apothekendienste anzubieten. Ich setze mich für das Wachstum der Marke Rite Aid ein, da sich dieses Unternehmen als Gesundheits- und Wellnessziel immer weiter entwickelt.

Gleichzeitig bin ich mir bewusst, dass dies eine herausfordernde Zeit für unser Unternehmen ist. Und im Sinne der Transparenz erkenne ich an, dass Rite Aid das Richtige für eine Trendwende ist. Rite Aid braucht eine klare neue strategische Vision und einen Weg zur Umsetzung, die zukünftiges organisches Wachstum und Rentabilität fördern. Ich verfüge über organisches Wachstum sowohl beim Umsatz als auch beim Gewinn. Ich hatte auch Positionen inne, in denen es meine Aufgabe war, den Status Quo zu durchbrechen und die Unternehmenstransformation anzukurbeln. Dies ist der Fokus, den ich zu Rite Aid bringe. Ich bin jetzt 45 Tage in diesem Team. Ich habe Geschäfte an der Ostküste, der Westküste besucht. Ich habe mich mit unseren Außendienst-Führungsteams, unseren Store-Teams und unseren Apotheken-Teams getroffen. Ich habe mich auch mit dem EnvisionRx-Team getroffen, um ihre Strategie für Apothekendienstleistungen zu überprüfen. Ich habe eng mit unseren Führungsteams zusammengearbeitet, um die Herausforderungen zu verstehen, denen sie täglich gegenüberstehen. Diese Entdeckung wird in den kommenden Monaten mit Dringlichkeit fortgesetzt. Wir entwickeln eine Zukunftsstrategie für alle Aspekte dieses Geschäfts. Es ist ein neuer Tag bei Rite Aid und ich freue mich darauf, in den kommenden Wochen einige wichtige erste Schritte zu unternehmen. Wir werden unseren strategischen Plan in den kommenden Monaten abschließen und freuen uns darauf, die wichtigsten Elemente unserer Strategie mit allen unseren Stakeholdern zu kommunizieren.

Nun zum Quartal. Ich freue mich, dass unser Team im zweiten Quartal die Früchte seiner harten Arbeit zu soliden Ergebnissen führen konnte. Das Team sorgte für ein Wachstum der Zahl der verschreibungspflichtigen Medikamente und eine strikte Kostenkontrolle, was uns half, unseren Plan für das bereinigte EBITDA zu übertreffen. Im Segment Retail Pharmacy bauen wir weiterhin erfolgreich unser klinisches Pharmacy Services-Geschäft aus und bauen Dynamik hinter unseren Eigenmarkenangeboten aus.

Im Segment Pharmacy Services erzielte EnvisionRxOptions einen höheren Umsatz und baute sein Medicare Part D-Geschäft weiter aus. Obwohl ein Quartal allein nicht ausreicht, geben uns die Trends, die wir beim Wachstum der Verschreibungszahl, dem aktuellen und erwarteten zukünftigen Wachstum der Mitgliederzahl von Pharmacy Services, generischen Kosteneinsparungen und der Kontrolle der Vertriebs- und Verwaltungskosten sehen, die nötige Dynamik, um das Geschäftsjahr 2020 solide abzuschließen. Unser Team hat hart gearbeitet, um diese Ergebnisse zu erzielen, und ich bin stolz auf unser Führungsteam und unsere Mitarbeiter. Es ist mir eine Freude, Ihnen jetzt einen der wichtigsten Führungskräfte vorzustellen, um weitere Details zu unserer Leistung im zweiten Quartal und ein Update zu unseren wichtigsten Initiativen zu erhalten.

Damit möchte ich es unserem Chief Operating Officer Bryan Everett übergeben. Bryan?

Bryan Everett - Betriebsleiter

Danke, Heyward, und nochmals vielen Dank an alle, die sich dem Anruf angeschlossen haben. Ich möchte zunächst sagen, dass ich mit der Dynamik zufrieden bin, die wir in Schlüsselbereichen unseres Geschäfts aufbauen, während wir weiterhin einzigartige und innovative Erlebnisse auf den Markt bringen, die unsere Kunden auf neue Weise ansprechen. Ein wichtiges Highlight für das Quartal war unser anhaltendes Wachstum in der Apotheke mit einer Verbesserung der Zahl der Rezepte im selben Geschäft um 2,7 %. Unser Fokus auf klinische Dienstleistungen sowie das hohe Engagement unserer Apotheker haben uns geholfen, unser fünftes Quartal in Folge mit Apothekenverkäufen in derselben Filiale und einem Anstieg der Zahl der Rezepte zu erzielen.

Zusatzimmunisierungen, die vor Krankheiten wie Gürtelrose, Lungenentzündung und Masern schützen, waren ein wichtiger Treiber und stiegen im Quartal um 65 %. Dieses Wachstum wird uns wichtige Impulse geben, wenn wir in die Hochsaison unserer Grippeimpfungskampagne eintreten. Beim Besuch von Geschäften habe ich aus erster Hand miterlebt, wie unsere Teams mit großem Engagement unseren Kunden die Grippeimpfung empfehlen, die entscheidend sein wird, um in diesem Jahr noch mehr Kunden vor der Grippe zu schützen. Neben einem starken Engagement in den Geschäften unterstützen wir unsere Grippeimpfungskampagne mit einem vollständigen 360-Grad-Marketingplan, der TV, Radio, soziale Netzwerke, Suche und mehr umfasst.

Immunisierungen sind ein wichtiger Bestandteil unserer AIM-Strategie, um durch Adhärenz, Immunisierungen und medikamentöse Therapieverwaltung erstklassige klinische Apothekendienste bereitzustellen. Um dieses zusätzliche Volumenwachstum kostengünstig zu unterstützen, müssen wir unseren Apothekern zusätzliche Zeit für die Bereitstellung dieser Dienstleistungen für unsere Kunden freigeben. Wir machen einen wichtigen Schritt nach vorn, indem wir unsere zentralen Abfüllkapazitäten von rund 800 Filialen an der Ostküste auf rund 1.100 Filialen, einschließlich Standorte an der Westküste, erweitern. Dies bedeutet, dass weitere Filialen mit dem Versand von Medikamenten zur prädiktiven Nachfüllerhaltung beginnen werden, damit sich unsere Apotheker stärker auf diese klinische Versorgung konzentrieren können, und wir erwarten, diese Erweiterung im dritten Quartal abzuschließen. Indem wir effizienter arbeiten und unseren Apothekern mehr Zeit verschaffen, werden wir unsere Fähigkeit verbessern, erstklassige klinische Dienstleistungen zu erbringen. Und obwohl wir weiterhin Druck auf die Erstattungssätze ausüben, haben uns unser Wachstum bei der Zahl der verschreibungspflichtigen Medikamente und die unerwartet hohen Kosteneinsparungen bei Arzneimitteln geholfen, unseren Margenplan für Apotheken für das Quartal zu übertreffen.

Im zweiten Quartal haben wir außerdem RediClinic Express eingeführt, um unseren Kunden den Zugang zu einer effizienten virtuellen Versorgung zu ermöglichen. RediClinic Express bietet ein verbessertes Assessment mit integrierten medizinischen Geräten und Point-of-Care-Tests, wodurch sich diese Lösung von anderen virtuellen Angeboten unterscheidet. Seit Juli haben wir fünf Pilotstandorte eröffnet und werden die Leistung weiter evaluieren.

Im Front-End ging der Umsatz im selben Geschäft ohne Zigaretten und Tabak um 0,6% zurück. Wir erzielten eine starke Performance in den Kategorien OTC, Körperpflege, Hautpflege, Vitamine und saisonale Sommer, aber nicht genug, um die härteren Wettbewerbe bei Haushaltschemikalien und bestimmten Verbrauchsartikeln auszugleichen. Gleichzeitig verbesserte sich unsere Front-End-Marge für das Quartal, teilweise aufgrund unseres Fokus auf saisonales Merchandising, Optimierung der zirkulären Werbung und die Verbesserung unserer Eigenmarkendurchdringung. Wir haben vor kurzem eine Eigenmarken-Penetrationsrate von 19 % erreicht, was einen neuen Rekord für unser Unternehmen darstellt.

Wir haben unsere ikonische Marke Thrifty Ice Cream erfolgreich auf 900 zusätzliche Geschäfte im Nordwesten und Nordosten ausgeweitet, einschließlich der Einführung unserer aufgefrischten Markenkampagne und neuer Verpackungsdesigns, und die Kundenresonanz war positiv.

Wir haben auch eine robuste Pipeline an neuen Eigenmarkenartikeln, die sich verstärkt auf Gesundheit, Schönheit und bessere natürliche und biologische Verbrauchsmaterialien für Sie konzentrieren. Wir werden weiterhin fleißig daran arbeiten, unser Eigenmarkenwachstum in Zukunft weiter zu beschleunigen. Ebenfalls im Quartal haben wir E-Zigaretten und Vaping-Produkte aus allen Rite Aid-Geschäften entfernt. Wir haben auch das Alter für den Kauf von Tabakprodukten in unserer gesamten Kette auf 21 erhöht. Beide wichtigen Änderungen wurden nach unserer Ankündigung im April vorzeitig abgeschlossen.

Bei der Neugestaltung unseres Front-End-Angebots wissen wir auch, dass die Verbesserung unserer digitalen Fähigkeiten eine bedeutende Chance bietet, engere Beziehungen zu unseren Kunden aufzubauen und gleichzeitig das Wachstum voranzutreiben. Unser noch relativ kleines Digitalgeschäft wuchs im zweiten Quartal um 58 %. Und da wir uns weiterhin auf das Wachstum unseres digitalen Geschäfts konzentrieren, freuen wir uns über unsere Partnerschaft mit Adobe, um deren neue Funktionen zu nutzen, um unseren Kunden ein nahtlos vernetztes Erlebnis über alle Berührungspunkte im Geschäft, online und mobil zu schaffen. Als bewährter Marktführer für Marketing- und Digital Experience-Lösungen, der von Gartner und Forrester anerkannt wird, wird Adobe eine zentrale Rolle bei der digitalen Reise von Rite Aid spielen. Durch die Nutzung dieser Lösungen wird Rite Aid Marketinginvestitionen optimieren, um Kunden zu gewinnen und umfassende Kundeneinblicke zu nutzen, um hochgradig personalisierte Erlebnisse über digitale Kanäle hinweg zu ermöglichen, was zu höheren Umsätzen in Geschäften und Online führt. Rite Aid wird dieses neue personalisierte End-to-End-Erlebnis Anfang nächsten Jahres auf den Markt bringen.

Wir wissen auch, wie wichtig es ist, mehr Besucher in unsere Geschäfte zu bringen, um das hohe Maß an Sorgfalt und Service zu erleben, das wir bieten. Unsere Partnerschaft mit Amazon zur Erweiterung der Rite Aid-Geschäfte um Schließfach- und Schalterdienste stellt eine wichtige Gelegenheit dar, den Traffic zu steigern und neue Kunden zu gewinnen. Wir haben jetzt die Einführung von Amazon Locker an mehr als 900 Rite Aid-Standorten abgeschlossen. Darüber hinaus haben wir den neuen Counter-Service von Amazon in mehr als 650 Geschäften eingeführt und planen, diesen Service im dritten Quartal an über 1.500 Standorten einzuführen, um an jedem Rite Aid-Standort eine Amazon-Abholoption bereitzustellen.

Der erste Erfolg unseres Self-Checkout-Pilotprojekts, das derzeit läuft, macht uns Mut. Die Kunden reagieren positiv, und wir sehen in diesen Geschäften eine Zunahme der Transaktionszahlen und ein Umsatzwachstum, ohne zusätzliche Kosten zu verursachen. Unser Plan ist es, im Laufe des dritten Quartals auf 100 Geschäfte mit höherem Volumen zu expandieren, und wir sind optimistisch hinsichtlich des Potenzials, das dies bietet, um zusätzlichen Kunden ein verbessertes Erlebnis zu bieten und den Umsatz zu steigern.

Zum Abschluss meiner Ausführungen möchte ich dem gesamten Rite Aid-Team für alles danken, was es tut, um großartige Kundenerlebnisse zu bieten und unser Geschäft bei gleichzeitiger Kostenkontrolle auszubauen. Unsere Mitarbeiter begrüßen weiterhin die vielen Innovationen, die wir auf den Markt bringen, und die enorme Chance, die wir haben, um unsere Kunden auf neue und aufregende Weise zu binden. Ich bin immer noch inspiriert von der außergewöhnlichen Leidenschaft und dem Engagement des Rite Aid-Teams.

Vielen Dank für Ihre Zeit. Nun möchte ich es an den CEO von EnvisionRxOptions, Ben Bulkley, übergeben, um ein Update zu unserem Segment Pharmacy Services zu erhalten. Ben?

Benjamin Bulkley - Geschäftsführer

Danke, Bryan. Trotz einiger bescheidener Margenkompression bei den Ergebnissen des zweiten Quartals von EnvisionRxOptions sind wir zuversichtlich, unseren Geschäftsplan für das Quartal zu erreichen. Wir haben eine beträchtliche Anzahl von Menschenleben in unserem Gesundheitsplan- und MedTrak-Geschäft sowie in unserem Teil D-Plan gewonnen. Wie bereits erwähnt, ist die Margenkompression im zweiten Quartal auf einige große Off-Market-Verträge zurückzuführen, die zum 31. Dezember 2018 nicht verlängert wurden. Wir haben auch mehrere Vertragsbeziehungen erfolgreich modifiziert, die im zweiten Quartal positiv zum EBITDA beigetragen haben und werden auch darüber hinaus.

Unser Fortschritt bei der Erreichung von mehr Leben im Krankenversicherungsgeschäft ist auf unsere Position als unabhängige Apothekendienstleistungsalternative mit einem flexiblen Modell zurückzuführen. Kunden und Interessenten teilen in der Tat ihre Unterstützung für EnvisionRx als eine wesentliche Option auf dem Markt. Wir freuen uns, eine erfahrene, unabhängige Lösung in einer Zeit zu sein, in der es erhebliche Bedenken hinsichtlich der Kombination der größeren PBMs mit ihren Konkurrenten mit Gesundheitsplänen gibt. Unser MedTrak PBM-Geschäft, ein traditionelles PBM, das sich auf kleine, selbstversicherte Arbeitgeber konzentriert, entwickelt sich weiterhin gut und ist ein wachsender Bestandteil unseres Unternehmens. Und während das Kerngeschäft von Envision PBM unser transparentes Preismodell anbietet, haben wir gesehen, dass einige Kunden aufgrund der verbesserten Preisgarantien auf Kundenseite, die dies ermöglicht, im Rahmen einer traditionellen Preisvereinbarung in diesem Geschäft erneuern. Wir werden weiterhin den Präferenzen unserer Kunden folgen, traditionelle oder transparente Preismodelle zu kontrahieren.

Ein Teil unserer verbesserten Leistung ist darauf zurückzuführen, dass wir unsere Beziehungen zum Apothekennetzwerk besser verwalten. Wir optimieren das Gleichgewicht zwischen den Apothekenverträgen auf der Kundenseite sowie auf der Netzwerkseite der Apothekenverträge besser, was zu unserer verbesserten finanziellen Leistung beigetragen hat. Wir freuen uns auch über unsere Dynamik in der aktuellen kommerziellen Verkaufssaison 2020, da wir jetzt über 360.000 Werbeträger gewonnen haben und mehrere Interessenten in der Pipeline sind, um das Jahr abzuschließen. Außerdem haben wir mit unserem Laker Software-Geschäft neue White-Label-PBM-Vereinbarungen gewonnen.

Sowohl unser Krankenversicherungssegment als auch unser MedTrak-Geschäft erzielen ein starkes zweistelliges Wachstum. Wir arbeiten daran, die Bindung unseres gewerblichen Kundenstamms zu verbessern, und verzeichnen derzeit noch ein zweistelliges Wachstum der Nettoneulebensdauer für das Kalenderjahr 2020.

Auch unsere Medicare Part D-Anmeldung wird weiter ausgebaut. Alles in allem haben wir im letzten Kalenderjahr etwa 107.000 Menschenleben im Teil-D-Sektor gewonnen und haben jetzt etwa 672.000 eingeschriebene Teil-D-Mitglieder für das Planjahr 2019. Wichtig ist, dass sich unsere Zahl der Auswahlmitglieder in unseren Med-D-Plänen von rund 77.000 im Kalenderjahr 2016 auf 369.000 heute.

Wie bei unseren anderen Geschäftsbereichen ist die Spezialapotheke weiterhin eine wichtige Gelegenheit in unserer Zukunftsstrategie, und der Umsatz von Envision im zweiten Quartal setzte sein Wachstum in diesem Schlüsselbereich unseres Geschäfts fort. Im Jahresvergleich stiegen die Spezialitätenumsätze im zweiten Quartal im Vergleich zum zweiten Quartal des Vorjahres um ca. 28 %. Operativ haben wir durch die Nutzung unseres schlanken Geschäftsansatzes wichtige Fortschritte erzielt. Wir konzentrieren uns auf einige Bereiche des Geschäfts, um unsere Betriebsleistung, unsere Kostenstruktur und die für unsere Kunden und deren Mitarbeiter und Mitglieder so wichtigen Servicelevel zu verbessern. Wir freuen uns sehr über die Anziehungskraft, die wir überall dort sehen, wo wir diesen Ansatz einsetzen, um unsere Workflows durchgängig besser zu verwalten. Wir sind sehr optimistisch hinsichtlich des Potenzials für dieses Geschäft, während der Markt nach einer unabhängigen Alternative sucht.

Vielen Dank für Ihre Zeit. Jetzt übergebe ich es Matt Schroeder, unserem Chief Financial Officer, um weitere Informationen zu unseren Finanzergebnissen zu erhalten.

Matthew Schröder - Finanzvorstand

Danke, Ben, und danke an alle, die heute dabei sind. In der Telefonkonferenz heute Morgen werde ich unsere Ergebnisse des zweiten Quartals durchgehen und unsere Prognose für das Geschäftsjahr 2020 überprüfen. Der Quartalsumsatz belief sich auf 5,4 Milliarden US-Dollar, was einem Rückgang von etwa 55 Millionen US-Dollar gegenüber dem zweiten Quartal des Vorjahres entspricht. Der bereinigte Nettogewinn im laufenden Quartal betrug 6,3 Millionen US-Dollar oder 0,12 US-Dollar pro verwässerter Aktie gegenüber einem bereinigten Nettoverlust von 7,9 Millionen US-Dollar oder 0,15 US-Dollar pro verwässerter Aktie im Vorjahresquartal. Die Verbesserung unseres bereinigten Nettogewinns war auf niedrigere Wertminderungsaufwendungen im laufenden Quartal zurückzuführen, die teilweise durch einen Rückgang des bereinigten EBITDA ausgeglichen wurden, das im laufenden Quartal 134,2 Millionen US-Dollar betrug, verglichen mit 148,6 Millionen US-Dollar im Vorjahresquartal.

Der Umsatz des Segments Retail Pharmacy belief sich im Quartal auf 3,85 Milliarden US-Dollar, was einem Rückgang von 63,4 Millionen US-Dollar gegenüber dem zweiten Quartal des Vorjahres entspricht. Unser Anstieg bei den Verkäufen auf der gleichen Filiale wurde durch die Auswirkungen der 62 Filialen ausgeglichen, die wir seit dem Ende des zweiten Quartals des letzten Jahres geschlossen haben. Der Umsatz im selben Geschäft stieg im Quartal um 40 Basispunkte. Der Umsatz im Front-End-Bereich im selben Geschäft ging um 1,8 % zurück, aber ohne Zigaretten- und Tabakverkäufe um 60 Basispunkte. Der Umsatz in den Apotheken stieg um 1,5 %, wobei die Zahl der verschreibungspflichtigen Arzneimittel auf 30-Tage-Basis aufgrund des Erfolgs unserer klinischen Initiativen und Impfprogramme um 2,7 % stieg. Wir erwarten, dass die Zahl der verschreibungspflichtigen Medikamente in der zweiten Jahreshälfte aufgrund unserer Immunisierungs- und klinischen Programme und des wiedererlangten Zugangs zu einem großen verwalteten Medicaid-Netzwerk weiterhin solide wachsen wird.

Der Bruttogewinn des Segments Retail Pharmacy lag im Quartal insgesamt um 19,2 Millionen US-Dollar unter dem des zweiten Quartals des Vorjahres, und die Bruttomarge in Prozent des Umsatzes blieb unverändert. Der bereinigte EBITDA-Bruttogewinn war im Vergleich zum zweiten Quartal des Vorjahres um 12,5 Millionen US-Dollar ungünstig, aber 12 Basispunkte besser als im Vorjahr in Prozent des Umsatzes. Unser Rückgang des bereinigten EBITDA-Bruttogewinns war hauptsächlich auf unseren Rückgang der Front-End-Umsätze zurückzuführen. Der Bruttogewinn der Apotheken blieb unverändert, da der anhaltende Druck auf die Erstattungssätze durch Einsparungen bei den Generikakosten und das Wachstum der Zahl der im selben Geschäft verschreibungspflichtigen Medikamente ausgeglichen wurde.

Die Vertriebs- und Verwaltungskosten des Segments Retail Pharmacy beliefen sich im Quartal auf 24,1 Mio. USD und waren damit um 18 Basispunkte besser als im zweiten Quartal des Vorjahres. Unser bereinigtes EBITDA SG&A blieb gegenüber dem Vorjahr unverändert, da die starke Gehaltsabrechnung und Kostenkontrolle des laufenden Quartals niedrigere TSA-Gebühreneinnahmen von Walgreens ausgleichen konnten.

Unser Segment Pharmacy Services erzielte einen Umsatz von 1,58 Milliarden US-Dollar, was einem Anstieg von 17,3 Millionen US-Dollar oder 1,1 % aufgrund eines Anstiegs unserer Einnahmen aus Medicare Teil D im Zuge des weiteren Mitgliederwachstums entspricht. Das bereinigte EBITDA für das Segment Pharmacy Services lag mit 41,5 Millionen US-Dollar um 3,5 Millionen US-Dollar unter dem des zweiten Quartals des Vorjahres. Das bereinigte EBITDA des Segments Pharmacy Services profitierte von Verbesserungen der Leistung des Apothekennetzwerks, diese Verbesserungen wurden jedoch durch höhere Vertriebs- und Verwaltungskosten ausgeglichen, da wir weiterhin in aktuelles und zukünftiges Wachstum investierten.

Unsere Cashflow-Rechnung für das Quartal zeigt den Mittelverbrauch aus betrieblicher Tätigkeit in Höhe von 279 Millionen US-Dollar im laufenden Jahresquartal im Vergleich zu einem Mittelverbrauch aus betrieblicher Tätigkeit in Höhe von 285 Millionen US-Dollar im Vorjahresquartal. Wie ich in unserer letzten Telefonkonferenz erwähnt habe, erwarten wir, dass unser operativer Cashflow im Geschäftsjahr 2020 aufgrund des saisonalen Bestandsaufbaus in unserem Einzelhandelsgeschäft und des Zeitpunkts des Aufbaus der CMS-Forderung des laufenden Jahres, der hauptsächlich auftritt, von Quartal zu Quartal schwankt. in unserem zweiten Quartal gegenüber dem Eingang der Vorjahresforderung von CMS, der in unserem dritten Quartal erfolgt. Aufgrund des Zahlungseingangs der CMS-Forderung 2018 und Initiativen zur Reduzierung der Lagerbestände und Verbesserung der Zahlungsbedingungen erwarten wir im zweiten Halbjahr einen positiven Cashflow.

Unser Schuldensaldo ohne Barmittel belief sich am Ende unseres zweiten Quartals auf etwa 3,7 Milliarden US-Dollar, und unsere Pro-forma-Verschuldungsquote betrug das 6,8-fache des bereinigten EBITDA, was die Pro-forma-Auswirkungen der Erlöse aus dem Verkauf der verbleibenden Vertriebszentren an Walgreens berücksichtigt . Wir gehen davon aus, dass unsere Leverage Ratio zum Ende des Geschäftsjahres 2020 aufgrund des Eingangs der CMS-Forderung, saisonaler Lageraktivitäten und der zuvor erwähnten Working-Capital-Initiativen bei etwa 6 liegen wird. Unsere Liquidität von rund 1,4 Milliarden US-Dollar zum Quartalsende war sehr stark. Und da keine Schulden bis 2023 fällig werden, haben wir die Flexibilität und den Laufsteg, um unsere strategischen Initiativen umzusetzen.

Kommen wir nun zu unserer Prognose für das Geschäftsjahr 2020, die wir derzeit aktualisieren. Unsere Prognoseannahmen für den Rest des Jahres spiegeln Erwartungen in Bezug auf ein anhaltendes Wachstum der Verschreibungszahlen, Kosteneinsparungen bei Generika und eine starke Kontrolle der Vertriebs- und Verwaltungskosten wider, die durch den Druck der Erstattungssätze ausgeglichen werden. Unsere Prognose geht auch davon aus, dass die Leistung des Segments Pharmacy Services mit dem übereinstimmt, was wir im zweiten Quartal gesehen haben, angetrieben durch eine kontinuierliche Verbesserung der Leistung des Apothekennetzwerks. Wir gehen davon aus, dass der Gesamtumsatz zwischen 21,5 und 21,9 Milliarden US-Dollar liegen wird und die Umsätze im selben Geschäft zwischen einem konstanten und einem Anstieg von 1 % liegen werden. Wir erwarten einen Nettoverlust von 235 bis 275 Millionen US-Dollar. Wir erwarten ein bereinigtes EBITDA zwischen 510 Millionen US-Dollar und 550 Millionen US-Dollar und einen bereinigten Nettogewinn pro Aktie zwischen 0 US-Dollar und 0,56 US-Dollar pro Aktie.

Unsere Nettoverlustprognose beinhaltet eine Schätzung von 90 Millionen US-Dollar für Restrukturierungsaufwendungen im Zusammenhang mit der am Ende des Geschäftsjahres 2019 angekündigten Anpassung unserer Organisation und unseren Transformationsinitiativen. Ein Großteil der Restrukturierungsaufwendungen entfällt auf Abfindungen im Zusammenhang mit dem Stellenabbau. Wir gehen davon aus, dass die Höhe der angefallenen Restrukturierungskosten in der zweiten Hälfte des Geschäftsjahres 2020 sinken wird. Beachten Sie, dass diese Restrukturierungsaufwendungen nicht Teil des bereinigten EBITDA oder des bereinigten Nettoergebnisses sind.

Unser Investitionsplan für das Geschäftsjahr 2020 beläuft sich weiterhin auf 250 Millionen US-Dollar. Während wir daran arbeiten, die Elemente unserer Strategie auszubauen, werden wir unsere Investitionsausgaben für den Rest des Geschäftsjahres 2020 und des Geschäftsjahres 2021 kritisch überprüfen. Unsere verbleibenden Investitionsausgaben für das Geschäftsjahr 2020 werden weiterhin den Schwerpunkt auf den Kauf von Rezeptdateien legen und Investitionen in Technologien, die das Wachstum vorantreiben.

Damit ist mein Teil der Präsentation abgeschlossen. Und damit öffnen wir jetzt die Telefonleitungen für Ihre Fragen.

Fragen und Antworten:

Operator

[Bedienungsanleitung] Robert Jones mit Goldman Sachs. Ihre Leitung ist offen.

Robert Jones - Goldman Sachs -- Analyst

Groß. Guten Morgen. Danke für die Frage. Und, Heyward, schön, wieder mit dir in Kontakt zu treten. Ich schätze die Kommentare zum Turnaround und die Notwendigkeit einer neuen strategischen Vision für das Unternehmen. Ich habe das Gefühl, dass viele Anleger einige dieser Probleme, mit denen Rite Aid konfrontiert ist, wahrscheinlich als wirklich auf Branchenebene getrieben sehen, wenn Sie so wollen. Denken Sie also an den anhaltenden Druck auf die Erstattungssätze, diesen Trend zu engeren Netzwerken. Ich weiß, dass es noch am Anfang steht und Sie uns in den nächsten Quartalen über Ihre Vision informieren werden. Aber ich habe mich vielleicht auf hoher Ebene gefragt, ob Sie sagen könnten, wie viel Ihrer Meinung nach unter der Kontrolle des Unternehmens liegt, und wenn Sie nach vorne denken, wie kann Rite Aid Ihrer Meinung nach neu positioniert werden, um in diesem herausfordernden Umfeld umzukehren?

Heyward Donigan - Geschäftsführer

Ja. Dankeschön. Schön wieder von dir zu hören. Und ich -- hör zu, ich war meine ganze Karriere im Gesundheitswesen und habe in verschiedenen Bereichen des Gesundheitswesens und in Gremien gearbeitet, die genau demselben Druck ausgesetzt waren, nur eine andere Branche, aber denselben Kostenerstattungsdruck, dieselben Umweltprobleme, dasselbe Gesundheitswesen , das ist die Welt, in der wir leben. Deshalb glaube ich grundsätzlich, dass wir diesen Gegenwind überwinden müssen und diesen Gegenwind überwinden können. Das gehört einfach zum Gesundheitswesen dazu. Da ich jetzt hier bin, denke ich, dass genug Zeit ist, um die Wirtschaftlichkeit des Geschäfts und die Grundlagen des Unternehmens wirklich zu verstehen, glaube ich, dass dies hauptsächlich ein Ausführungsproblem ist und dass wir in diesem Umfeld erfolgreich sein können.

Vor allem im EnvisionRxOptions-Geschäft, wo es nicht denselben Gegenwind gibt, wo es tatsächlich mehr Rückenwind im Geschäft gibt. Wir sind also ziemlich aufgeregt über unsere Gelegenheit, gegen dieses Mittel einzusetzen – ich freue mich sehr über die Gelegenheit, gegen dieses grundlegende grundlegende Blocken vorzugehen, und das Anpacken wird uns einen langen Weg zurücklegen. Zur Strategie folgt jedoch noch mehr.

Robert Jones - Goldman Sachs -- Analyst

Nein. Ich weiß das zu schätzen und dann, Matt, vielleicht nur eine taktische. Ich weiß, ihr hattet erwartet, dass die TSA-Einnahmen dieses Jahr sinken würden. Können Sie uns nur einen Überblick darüber geben, wie stark die TSA-Einnahmen im Quartal zurückgegangen sind? Und wie sollen wir dann im Modell über die hintere Hälfte darüber nachdenken?

Matthew Schröder - Finanzvorstand

Sicher. Im Geschäftsjahr 2019, Bob, hatten wir also etwa 80 Millionen US-Dollar an TSA-Gebühreneinnahmen. Der Betrag, den wir in diesem Jahr erwarten, ist ungefähr die Hälfte davon, ungefähr 40 Millionen US-Dollar. Ich denke, der Gegenwind, den wir im Quartal hatten, lag bei etwa einem Viertel von 10 Millionen US-Dollar. Und ich möchte, dass dieser Gegenwind auch in den verbleibenden Quartalen des Jahres anhält.

Robert Jones - Goldman Sachs -- Analyst

Perfekt. Danke Leute. Bin dankbar.

Heyward Donigan - Geschäftsführer

Dankeschön.

Operator

Glen Santangelo mit Guggenheim. Ihre Leitung ist offen.

Glen Santangelo - Guggenheim Securities – Analyst

Ja dank. Erste Frage an Bryan. Könnten Sie vielleicht etwas zu dem Erstattungsdruck sagen, den Sie in diesem Quartal erlebt haben? Klingt irgendwie so, vielleicht beginnen wir zu sehen, wie dieser Druck etwas nachlässt, und ich habe mich gefragt, ob Sie das für uns irgendwie charakterisieren und uns vielleicht ein Gefühl dafür geben können, was Sie in Bezug auf die hintere Hälfte des Fiskaljahr?

Matthew Schröder - Finanzvorstand

He, Glen, es ist Matt. Ich würde sagen, dass der Druck der Erstattungssätze weitgehend unseren Erwartungen entspricht und meiner Meinung nach relativ konsistent zu dem ist, was wir nicht nur im ersten Quartal, sondern wahrscheinlich auch im Vorjahr gesehen haben. Ich denke, wenn Sie etwas weiter zurückblicken, haben wir im Vergleich zu den Niveaus der Geschäftsjahre 2017 und 2018 eine gewisse Stabilisierung festgestellt. Aber sehen Sie, es ist immer noch ein ziemlich anständiger Gegenwind, den wir überwinden müssen . Ich denke, für die zweite Jahreshälfte werden wir einen konstanten Druck sehen, den wir in den ersten beiden Quartalen gesehen haben.

Bryan Everett - Betriebsleiter

He, Glen, es ist Bryan. Ich möchte nur hinzufügen, dass es nicht die beste Art ist, dies zu beschreiben, wenn der Druck auf die Erstattungssätze nachlässt. Und würde dem zustimmen, was Matt gesagt hat. Wir - es war ungefähr das, was wir erwartet hatten.

Glen Santangelo - Guggenheim Securities – Analyst

Okay. Und vielleicht eine längerfristige Frage für Sie beide, Matt und Heyward. Ich meine, es gibt hier viele Bedenken bezüglich der Bilanz und des Leverage. Und wenn Sie sich nur Ihre aktuelle EBITDA-Run-Rate und Ihre Cashflow-Situation ansehen, meine ich, wenn man bedenkt, was Sie an Zinsaufwendungen zahlen, und Sie sprechen von den Investitionsausgaben und weiteren Dateikäufen und Investitionen in Technologie. Heyward, wie denkst du über die 3 Milliarden US-Dollar, die 2023 mit der Fazilität, dem befristeten Darlehen und den Scheinen alle zusammen fällig werden? Ich meine, glauben Sie, dass Sie den Cashflow genug verbessern können? Rechnen Sie mit einer Refinanzierung, bevor Sie zu diesem Tag kommen? Wie denken Sie beispielsweise über die langfristigen Probleme der Verschuldung, über die sich jeder Sorgen zu machen scheint?

Heyward Donigan - Geschäftsführer

Ja. Nun, ich denke, die Hebelwirkung ist ein Thema, über das wir uns Sorgen machen müssen. Und ich bin sehr besorgt und sehr fokussiert auf dieses spezielle Thema. Das wird eines unserer wichtigsten Ziele sein, unsere Verschuldung zu reduzieren. Gleichzeitig ist es mein Ziel, viel effizienter zu werden und diese Organisation angemessen auf ihre aktuellen Regionen, in denen wir tätig sind, zu verkleinern. Das bedeutet, unsere Kostenstruktur zu verkleinern und Liquidität freizusetzen. Und wir werden mit unseren Investitionen sehr umsichtig sein. Wir werden auch hier bei Rite Aid Corporate die Lean-Methodik anwenden, um eine beträchtliche Menge an Betriebskapital freizusetzen und auch die Kosten des Systems zu senken. Ich muss also in dieses Unternehmen investieren, es besteht kein Zweifel, dass wir einige Investitionen tätigen müssen, die sich vielleicht von denen in der Vergangenheit unterscheiden. Aber die Hebelwirkung wird für uns ein Hauptaugenmerk sein.

Ich übergebe es vielleicht Matt, damit er auch ein paar Worte sagen kann.

Matthew Schröder - Finanzvorstand

Ja. Danke, Heyward. Glen, ich denke, Heyward, hat ziemlich gut dargelegt, was unser Fokus auf Hebelwirkung liegt. Ich denke, wir haben Möglichkeiten, Kosten zu senken. Ich denke, wir haben Möglichkeiten, mit unserem Betriebskapital effizienter zu arbeiten. Und an denen werden wir arbeiten. Die andere Sache ist, dass wir uns der Reifemauer, die wir im Jahr 2023 haben, sehr bewusst sind, und ich denke, wir werden uns die Möglichkeiten genau ansehen, diese Mauer anzugehen, sicherlich bevor wir diesem Datum auch nur annähernd nahe kommen. Und ich denke, letztendlich bewältigen wir diese Fälligkeitsmauer mit einer Kombination aus der Reduzierung unserer Gesamtverschuldung sowie ehrlich gesagt einigen Refinanzierungsaktivitäten, während wir unsere Leverage Ratio an einen besseren Ort bringen und an den Punkt gelangen, an dem Sie sich attraktiv refinanzieren können.

Heyward Donigan - Geschäftsführer

Und natürlich bin ich weiterhin optimistisch, unser EBITDA und unseren Umsatz zu steigern. Und etwas, auf das wir uns auch wirklich konzentrieren. Es wird beides sein.

Glen Santangelo - Guggenheim Securities – Analyst

Okay. Dankeschön.

Operator

Lisa Gill mit J.P. Morgan. Ihre Leitung ist offen.

Lisa Gill - J.P. Morgan – Analyst

Groß. Vielen Dank und guten Morgen. Hey, Heyward, ich freue mich darauf, dich irgendwann zu treffen. Ich wollte nur wirklich Ihrer strategischen Vision nachgehen. Ich habe gehört, dass Sie davon gesprochen haben, einige der Chancen zu blockieren und anzugehen. Aber nur da, wo Sie im Gesundheitswesen herkommen und wissen, was Gesundheitspläne denken und suchen. Wir haben von vielen Einzelhändlern gehört, dass sie über die Möglichkeit sprechen, das derzeitige Geschäftsmodell der Einzelhandelserstattung wirklich zu ändern und sich von dem, wie es heute ist, zu entfernen. Und das traditionelle Modell, wirklich für Dienstleistungen bezahlt zu werden, für Ergebnisse bezahlt zu werden. Ich bin nur gespannt, wo Sie bei diesen potenziellen Möglichkeiten stehen.

Heyward Donigan - Geschäftsführer

Nun, ich möchte natürlich mein strategisches Denken auf eine robuste und durchdachte Weise abschließen, bevor ich zu weit darauf eingehe. Aber ich möchte sagen, dass es angesichts meines Hintergrunds offensichtlich ist, dass Gesundheitspläne ein Hauptaugenmerk für dieses Unternehmen sein werden. Die Partnerschaft zwischen uns und den Gesundheitsplänen in den Regionen, in denen wir tätig sind, wird für unsere Zukunft von entscheidender Bedeutung sein. Und ich denke, wir können ihrer Zukunft wirklich einen enormen Mehrwert verleihen. Hören Sie, Apotheker sind der ultimative Arzt, wenn Sie darüber nachdenken. Sie – wir sind – unsere Apotheker berühren wahrscheinlich täglich mehr Mitglieder und binden täglich mehr Verbraucher ein als jeder andere Anbieter in Amerika. Und das muss nicht nur für uns, unsere Verbraucher, sondern auch für unsere Krankenkassenpartner einen enormen Wert haben. Und so werden wir uns wirklich auf diese Beziehungen konzentrieren. Und ich freue mich darauf, dies in den kommenden Monaten für Sie konkreter zu formulieren.

Warum steigt Bitcoin heute?

Lisa Gill - J.P. Morgan – Analyst

OK großartig. Und als Follow-up, Ben, möchte ich nur die 360.000 inkrementellen Leben verstehen, die du dieses Jahr auf kommerzieller Seite gewonnen hast. Können Sie uns nur daran erinnern, wie viele kommerzielle Leben Sie heute haben? Und Sie haben auch von einer Verlagerung hin zu mehr des traditionellen PBM-Geschäftsmodells gesprochen. Können Sie vielleicht auch nur über alles sprechen, was Sie in Schichten oder Änderungen rund um die Plangestaltung für 2020 gedacht haben?

Benjamin Bulkley - Geschäftsführer

Danke, Lisa. Damit steigen 360.000 auf einer Basis von rund 3 Millionen, und wir sehen unsere Vorwärtsstrategie in der Flexibilität gegenüber Krankenversicherungen und anderen Kunden als eine unserer wichtigsten Stärken. Daher ist die Anpassung des Plandesigns unser Steuerhaus. Das tun wir jeden Tag. Wir haben unsere eigenen Formelsammlungen. Wir verfügen über eine eigene Bewertungsplattform. Das gibt uns eine enorme Flexibilität mit unseren Partnern, um uns auf deren Bedürfnisse einzustellen.

Lisa Gill - J.P. Morgan – Analyst

OK großartig. Danke für die Kommentare.

Benjamin Bulkley - Geschäftsführer

Danke, Lisa.

Operator

Elizabeth Anderson mit Evercore. Ihre Leitung ist offen. Elizabeth Anderson mit Evercore. Ihre Leitung ist offen.

Elizabeth Anderson - Evercore ISI – Analyst

Hi. Das ist Elizabeth Anderson. Es tut mir leid, ich glaube, ich war stummgeschaltet. Guten Morgen. Ich habe mich gefragt, ob Sie etwas mehr zu den allgemeinen [unverständlichen] Verbesserungen kommentieren könnten, die Sie sehen, und zu allem, was Sie in Bezug darauf sagen können, wie Sie die Veränderung oder das Tempo für den Rest des Jahres sehen das Jahr und ins Jahr 2020?

Matthew Schröder - Finanzvorstand

Sicher. Elizabeth, es ist Matt. Ich denke, ein Teil davon – wenn Sie sich unsere EBITDA-Verbesserung vom ersten zum zweiten Quartal und unsere Verbesserung der Apothekenmarge ansehen, sicherlich ein Teil davon – war ein Großteil der EBITDA-Verbesserung im PBM-Geschäft. Aber wir konnten auch eine Verbesserung der Apothekenmarge und des Bruttogewinns gegenüber dem Vorquartal feststellen. Und es waren wirklich die Ergebnisse unseres größten Angebots für Generika, ein jährliches Angebot, das im zweiten Quartal wirklich Früchte trägt. Ich gehe davon aus, dass sich dieser Nutzen im Rest des Jahres wirklich fortsetzen wird. Es ist zu früh, um darüber hinaus zu sprechen, aber ich gehe davon aus, dass die Kosteneinsparungstrends, die wir in diesem Quartal hatten, sich über das letzte halbe Jahr erstrecken werden.

Elizabeth Anderson - Evercore ISI – Analyst

OK großartig. Das ist sehr hilfreich. Und dann in Bezug auf Envision, die breitere Verkaufssaisonfarbe. Ich meine, offensichtlich hat sich in der Verkaufssaison insgesamt viel geändert. Ich habe mich nur gefragt, ob Sie über etwas Bestimmtes sprechen können, das bei Ihrem Kundenstamm Anklang gefunden hat und was Sie in Bezug auf Preisdruck oder etwas anderes sehen?

Matthew Schröder - Finanzvorstand

Danke, Elisabeth. Was wir also sehen, ist auf dem Markt tatsächlich ein bisschen durcheinander, denn da Gesundheitspläne ihre Partnerschaften und Allianzen mit den größeren PBMs überdenken, gibt es ihnen eine Pause und das ist eine gute Gelegenheit für uns. Das ist die wichtigste Veränderung, die wir in diesem Jahr sehen.

Elizabeth Anderson - Evercore ISI – Analyst

Okay. Und hat sich dann etwas an dieser Preisgestaltung geändert?

Matthew Schröder - Finanzvorstand

Es entspricht unseren Erwartungen.

Elizabeth Anderson - Evercore ISI – Analyst

Okay, perfekt. Vielen Dank.

Operator

George Hill mit der Deutschen Bank. Ihre Leitung ist offen.

George Hill - Deutsche Bank -- Analyst

Hi guten Morgen. Und ich werde jedem das Willkommen zum Anruf wiederholen, Heyward. Ich denke, eine Sache, über die wir noch nicht ein bisschen gesprochen haben, ist, können Sie sagen, wie viel Prozent Ihrer PBM-Zahlerverträge für 2020 ausgehandelt wurden? Und gibt es eine Möglichkeit, die Erwartungen für das Kalenderjahr hinsichtlich der Änderung der Erstattungssätze zu quantifizieren und wie viel Prozent des Buches festgenagelt sind?

Matthew Schröder - Finanzvorstand

Hey, George, es ist Matt. Wir arbeiten ständig über PBM-Zahlerverträge. Ich denke, wir haben eine ziemlich gute Sicht in Bezug auf das Erstattungssatzumfeld für das Geschäftsjahr 2020. Wahrscheinlich etwas zu früh, um weiter voranzukommen.

George Hill - Deutsche Bank -- Analyst

Okay. Und dann zwei kurze Follow-ups. Einer ist auf der PBM gewinnt auf dem Leben. Wenn ich die Rechnung richtig mache, scheint es ein Wert von 250 bis 300 Millionen US-Dollar zu sein. Ist das eine Bruttozahl oder eine Nettozahl, wenn wir an die Gewinne im Kalender 2020 denken?

Matthew Schröder - Finanzvorstand

Die 360.000 ist eine Bruttozahl. Das sind Siege.

wann hört mcdonalds auf, frühstück zu verkaufen?

George Hill - Deutsche Bank -- Analyst

Okay. Gibt es – sind wir in der Lage – sind Sie in der Lage, darüber zu sprechen, wie sich die Nettozahl für den Kalender 2020 entwickelt?

Matthew Schröder - Finanzvorstand

Unsere Nettozahl wächst weiterhin zweistellig. Und ganz wichtig: Wir haben jetzt unsere wichtigsten Verträge verlängert.

George Hill - Deutsche Bank -- Analyst

Okay. Gut. Ich werde mich in die Warteschlange einreihen – nun, noch eins, jetzt sind etwa drei Viertel der Geschäfte in Wellness-Geschäfte migriert. Ich schätze, können wir darüber sprechen, was wir von der Umleitung von Kapitalinvestitionen halten und wie viel davon die Schuldentilgung im Vergleich zu anderen Anlagemöglichkeiten ist, die das Unternehmen für verfügbar hält?

Matthew Schröder - Finanzvorstand

George, es ist Matt. Ich denke, wir arbeiten noch daran, wie wir unsere Investitionsausgaben und die Zuweisung unserer Investitionskapitalressourcen betrachten werden, während wir unsere strategischen Ansichten hier abschließen. Ich wende mich für weitere Kommentare an Sie.

Heyward Donigan - Geschäftsführer

Ja. Sie sehen, was unser CapEx-Budget ist, und es ist unnötig zu erwähnen, dass jemand mit einer beträchtlichen Menge Geld hereinkommt, und ich möchte wirklich meine letzten Gedanken darüber zusammenfassen, wie unser strategischer Plan aussieht und insbesondere, wie das nächste Jahr aussehen wird. Und dann werden wir dieses Geld nehmen und das, was nicht ausgegeben wurde, nach unseren höchsten Prioritäten verteilen, nämlich das EBITDA zu steigern, zurückzuzahlen – unseren Leverage unter Kontrolle zu bekommen und auch weiterhin zu investieren. Ich meine, wir haben einige beträchtliche strategische Initiativen im Gange und einige, die sich jetzt am Horizont abzeichnen – nahe dem Horizont, einschließlich der Technologie – all diese Arbeit an Technologie, von der Sie gehört haben. Daher werden wir die Verwendung dieses Geldes für den Rest des Geschäftsjahres überdenken.

George Hill - Deutsche Bank -- Analyst

Vielleicht, wenn ich nur noch einen auf der technischen Seite einschleichen kann. Ich weiß -- ich schätze, könnt ihr kurz aufschlüsseln, wie ihr über das denkt, was ich als Nutznießer- oder verbraucherorientierte Technologie bezeichnen würde, im Gegensatz dazu, dass Rite Aid eine etwas veraltete Technologieinfrastruktur rund um den Geschäftsbetrieb hat? Wie denkst du über die Ausgaben dort?

Heyward Donigan - Geschäftsführer

Nun, ich lasse Justin vielleicht einspringen, aber ich möchte Sie unserem Chief Information Officer vorstellen und ihn dieses Thema ansprechen lassen.

Justin Mennen - Chief Information Officer

Sie da. Justin Mennen. Ich betrachte es als – wir müssen es als beides betrachten, richtig. Wir müssen weiterhin investieren, um ein nahtlos vernetztes Benutzererlebnis in unseren Geschäften und in unserem Online-Fußabdruck zu fördern. Und wir müssen unseren Mitarbeitern auch die Werkzeuge an die Hand geben, die sie brauchen, um produktiv und effizient in ihrer Arbeit zu sein. Wenn wir uns also unsere Kapitalinvestitionen ansehen, werden wir weiterhin prüfen, wo wir den größten ROI erzielen können. Und während Heyward und sein Team in den kommenden Monaten unsere Strategie ausrollen, werden wir uns weiterhin überlegen, wohin diese Investitionen gehen sollten.

Heyward Donigan - Geschäftsführer

Ja. Und ich denke, einer der größten ist, das Umsatzwachstum durch unsere neue Partnerschaft mit Adobe zu steigern, und das ist wirklich eine große Chance für uns. Zu Ihrer Frage, es gibt den Verbrauchern die Macht, wie sie Rezepte auswählen und bezahlen können. Wie sie sowohl Rezepte als auch Front-End-Artikel auswählen und bezahlen und die Lieferung erhalten können. Und wie sie Produkte online kaufen können, und wir sind in einer Partnerschaft mit Adobe, die wir tatsächlich sind – sie haben sich hier für Umsatzwachstum angemeldet. Daher sind wir wirklich optimistisch, wenn es um die Möglichkeit für das Unternehmen geht, Technologie auf neue und aktuelle Weise zu nutzen, um das Geschäft wirklich wirtschaftlich voranzutreiben.

George Hill - Deutsche Bank -- Analyst

Dankeschön. Freuen Sie sich darauf, mehr zu hören.

Operator

Karru Martinson mit Jefferies. Ihre Leitung ist offen.

Karru Martinson - Jefferies LLC -- Analyst

Guten Morgen. Nur bei den TSA-Einnahmen dachte ich, wir hätten einen Kostensparplan erstellt, um die Rückgänge irgendwie auszugleichen. Ich frage mich, wie viel von diesem Gegenwind von 10 Millionen US-Dollar im Quartal dadurch ausgeglichen wird?

Matthew Schröder - Finanzvorstand

Es wird alles ausgeglichen, Karru. Ich glaube, ich habe die Frage eher beantwortet, was der Gegenwind ist, den wir auf der TSA-Seite abdecken müssen. Aber wir gleichen das mit den Kosteneinsparungsinitiativen aus, die wir bereits umgesetzt haben.

Karru Martinson - Jefferies LLC -- Analyst

Okay. Und ich weiß, es ist noch am Anfang, aber in Bezug auf die Amazon-Läden, in denen Sie die Schließfächer haben oder – und Sie haben die Schalter, was sehen Sie dort in Bezug auf den Verkehr im Vergleich zu Ihren anderen Standorten?

Bryan Everett - Betriebsleiter

He, Karru, es ist Bryan. Die Amazon-Partnerschaft baut oder treibt zusätzlichen Verkehr in die Geschäfte, aber es ist derzeit einfach zu früh, um zusätzliche Verkaufsergebnisse zu teilen.

Karru Martinson - Jefferies LLC -- Analyst

Okay. Und zu guter Letzt, was die Bruttomargen im Front-End-Bereich angeht, wie sehen Sie dort die Aussichten in Bezug auf die zunehmende Marktdurchdringung von Handelsmarken und dann auch die Reaktion des Wettbewerbs, die Sie gesehen haben?

Bryan Everett - Betriebsleiter

Wie bereits erwähnt, wird Private Label – Eigenmarke für uns – weiterhin Priorität haben. Mit der Kursentwicklung von Quartal zu Quartal gegenüber dem Vorjahr sind wir eher zufrieden. Und so werden wir uns weiterhin ansehen, wie wir Werbung machen, wie wir vermarkten und wie wir das Sortiment mit Eigenmarken kuratieren – wie bereits erwähnt, ein wesentlicher Teil davon.

Karru Martinson - Jefferies LLC -- Analyst

Vielen Dank, Jungs. Bin dankbar.

Operator

Carla Casella mit J. P. Morgan. Ihre Leitung ist offen.

Carla Casella - J.P. Morgan – Analyst

Hi. Ich hatte ein Follow-up zu Ihrer Diskussion über das Betriebskapital. Sie haben erwähnt, dass Sie in der zweiten Hälfte mit einem positiven Cashflow aus Ops rechnen. Können Sie uns noch etwas mehr Farbe zum Bestandsaufbau im Quartal und zum fälligen stärkeren Bargeldeinsatz geben? Gibt es -- ändern Sie etwas an Ihrem Inventar oder an den Zahlungsbedingungen mit Lieferanten?

Matthew Schröder - Finanzvorstand

Auf der Inventarseite denke ich, dass wir bereits mit SKU begonnen haben – eine Art Blick auf die SKU-Rationalisierung mit der Idee, einen Teil der Breite des SKU-Angebots zu betrachten, das wir haben, sowie, denke ich, über die Zukunft Monate um der Strategie nicht zu weit voraus zu sein, werfen wir einen genauen Blick auf das Sortiment im Allgemeinen. Und wir denken, dass daraus einige ziemlich gute Working Capital-Initiativen entstehen werden. Ich denke, auf der zahlbaren Seite versuchen wir, die richtige Linie zwischen guten Partnern mit unseren Anbietern und auch den gleichen Marktbedingungen zu finden, die wir zu Marktbedingungen erwarten würden. Und ich denke, es gibt eine Möglichkeit, die Konditionen einiger dieser Anbieter, die wir derzeit untersuchen, zu vermarkten.

Heyward Donigan - Geschäftsführer

Ja. Ich denke, es ist wirklich fair zu sagen, dass wir unseren Merchandising-Ansatz in Bezug auf das Angebot und die angebotene Vielfalt sehr, sehr stark ändern. Wie managen wir das Merchandising? Wie wir das Merchandising aktualisieren, um es zu einem aufregenden Ziel für unsere Verbraucher zu machen, aber es auch an unserer Gesundheits- und Wellnessvision für die Zukunft ausrichten. Und im Einklang mit dem, was unsere hoffnungsvollen Gesundheitsplanpartner und andere auch in diesem Zielort sehen möchten. Als Teil davon haben wir, was wir für eine Chance in Bezug auf das Bestandsmanagement halten. Und wir nähern uns dem mit einer schlanken Methodik, wobei das gesamte Team darauf vorbereitet ist, um zu sehen, ob wir eine wesentliche Verbesserung nach oben sehen können. Und wie wir unser Inventar verwalten. Das sind also alles Dinge, die schon im Gange sind, die schon im Gange waren, noch bevor ich hierher gekommen bin. Wir freuen uns daher sehr, die Früchte dieser besonderen Initiativen zu sehen.

Carla Casella - J.P. Morgan – Analyst

Das ist großartig. Und dann nur noch nachfassen wollen. Sie erwähnen das 6-fache Leverage-Ziel bis zum Jahresende. Ich frage mich, ob das netto ist und ob es 157 Millionen US-Dollar an Veräußerungserlösen aus diesen beiden verbleibenden Vertriebszentren an Walgreen enthält. Und dann erwarten wir auch, dass der ABL-Saldo am Jahresende sein wird.

Matthew Schröder - Finanzvorstand

Ja. Von einer genauen Projektion der ABL-Balance werde ich wohl Abstand halten. Ich denke, der 6-fache Leverage entspricht der Art und Weise, wie wir die Berechnung in den letzten Quartalen gezeigt haben, die ohne Barmittel und unter Annahme des Erlöses aus den Verkäufen des Walgreens-Vertriebszentrums von etwa 150 Millionen US-Dollar dargestellt wurde.

Carla Casella - J.P. Morgan – Analyst

Okay. Und haben Sie Ihre Erwartungen zum Dateikauf aktualisiert? Ich glaube, ich hatte 60 war das Ziel ursprünglich dieses Jahr?

Matthew Schröder - Finanzvorstand

Wir haben keine bestimmte Nummer genannt, Carla. Ich würde sagen, dass das immer noch so ist, da wir unsere Investitionsausgaben überdenken. Ich denke, es ist fair zu sagen, dass der Kauf von Dateien immer noch wichtig ist – ein guter Weg, um das Wachstum in unseren Geschäften voranzutreiben, und etwas, das wir in Angriff nehmen werden hart hinschauen. Ich glaube, ich scheue mich wahrscheinlich davor, eine bestimmte Zahl anzugeben.

Carla Casella - J.P. Morgan – Analyst

Okay. Groß. Dankeschön.

Operator

William Reuter mit der Bank of America. Ihre Leitung ist offen.

William Reuter - Bank of America – Analyst

Guten Morgen. Es scheint, dass ein Teil der Strategie zur Förderung des Wachstums auf der Einzelhandelsseite diese klinischen Apothekendienstleistungen sind. Können Sie sagen, wie groß diese derzeit sind und wie schnell sie wachsen?

Bryan Everett - Betriebsleiter

Nun, Bill, es ist Bryan. Sie sind ein entscheidender Bestandteil des Wachstums der Apotheke. Und wie wir darüber nachdenken, sind nicht nur die Adhärenzdienste, sondern auch die Impfungen, wie bereits erwähnt, gegenüber dem Vorjahr erneut um 65 % gestiegen. Aber auch das MTM- und Medikationstherapie-Management, das wirklich dazu beiträgt, diese Zeit und Kapazitäten für diese Apotheker freizugeben. So können wir dieses zusätzliche Volumen umfunktionieren und absorbieren, ohne zusätzliche Arbeit hinzuzufügen. Das trifft also genau auf das zu, was wir hier mit einigen unserer zusätzlichen Initiativen zu erreichen versuchen.

William Reuter - Bank of America – Analyst

Gut. Und dann, wenn Sie die Aktenkäufe nachverfolgen, scheint es, als ob Sie dies immer noch für wichtig halten, da es in der gesamten Branche Apothekenschließungen gegeben hat. Sinken die Preise, die Sie für diese Skripte zahlen, oder sind sie relativ unverändert?

Matthew Schröder - Finanzvorstand

Bill, es ist Matt. Es hängt alles vom Markt ab. Ich würde sagen, insgesamt sind sie wahrscheinlich auf sehr hohem Niveau relativ unverändert. Aber die Dateikäufe sind wirklich ein Markt für Marktartikel. Und es hängt alles davon ab, wie die Konkurrenz um diese Skripte auf dem jeweiligen Markt aussieht.

William Reuter - Bank of America – Analyst

Gut. Und zu guter Letzt gibt es für mich in Bezug auf Ihre Filialbasis -- einige Ihrer Konkurrenten schließen Filialen. Glaubst du, dass du in den nächsten paar Jahren die Ladenbasis in der richtigen Größe hast oder erwartest du, dass ihr auch Geschäfte schließt?

Heyward Donigan - Geschäftsführer

Hören Sie, wir fühlen uns den Märkten verpflichtet, die wir gerade bedienen. Dies sind für uns ausgezeichnete Regionen, basierend auf meiner vorläufigen Einschätzung, wo wir als Unternehmen meiner Meinung nach hingehen. Und wir werden immer versuchen, sicherzustellen, dass wir die richtigen Geschäfte an den richtigen Orten haben. Und das wird sicherlich etwas sein, das wir weiterhin inkrementell bewerten werden. Aber im Moment glaube ich, dass wir uns diesen Regionen fest verschrieben haben. Und wir werden dies in den kommenden Monaten durch die Linse unserer Strategie betrachten und Ihnen sozusagen Bericht erstatten, wenn sich etwas ändert.

William Reuter - Bank of America – Analyst

Groß. Ich werde es weitergeben. Dankeschön.

Operator

Wir haben Zeit für eine letzte Frage. Hale Holden von Barclays. Ihre Leitung ist offen.

Hale Holden - Barclays Capital -- Analyst

Guten Morgen. Vielen Dank, dass Sie sich die Frage gestellt haben. Ich hatte zwei. Heyward, können Sie ein bisschen darüber sprechen, wie Sie es sich bequem gemacht haben oder wie Sie sicherstellen, dass der Opioid-Rechtsstreit, der im Hintergrund verweilt, nicht zu einer Ablenkung für das Unternehmen wird? Und dann hatte ich eine Nachverfolgung.

Heyward Donigan - Geschäftsführer

Ja. Ich meine, hören Sie zu, wir sind absolut entschlossen, alles in unserer Macht Stehende zu tun, um bei dieser Opioidkrise zu helfen. Wir sind ein wichtiger Partner für die Behörden, die Strafverfolgungsbehörden und unsere Verbraucher, die versuchen, mit dieser unglaublich schwierigen Situation umzugehen. Es betrifft uns jede Minute eines jeden Tages, wir sind davon auf reale und schwierige Weise betroffen, nur der Tag der Opioidkrise. Der Rechtsstreit selbst ist eigentlich eine separate Angelegenheit. Das managen wir mit unseren Anwälten und unserer Compliance-Organisation. Es wird unsere tägliche Organisation nicht ablenken. Die größere Chance für uns besteht darin, dieses Problem zu beheben und den Menschen zu helfen, voranzukommen. Und das ist Teil unserer Mission und etwas, dem wir uns verschrieben haben. Aber der Rechtsstreit selbst, ich bin sehr zuversichtlich. Es wird schwierig, aber wir werden nicht zulassen, dass dies unseren täglichen Betrieb beeinträchtigt.

Hale Holden - Barclays Capital -- Analyst

Groß. Dankeschön. Und dann wollte ich nur nach Walmarts Ankündigung fragen, in den nächsten ein oder zwei Jahren Hunderte von größeren Gesundheitskliniken durchzuführen. Aber ich gehe davon aus, dass sie sich auf das konzentrieren, was sie Gesundheitswüsten nennen, angesichts Ihres Fußabdrucks, dass es für Sie nicht wirklich ein Problem oder ein Überschneidungsproblem ist, aber wir wollten nur mehr Farbe bekommen oder darüber nachdenken.

Heyward Donigan - Geschäftsführer

Nun, ich meine, hören Sie zu, jeder ist wirklich entschlossen, seinen Gemeinden im Moment aus der Gesundheitsversorgung und der Gesundheitsperspektive zu helfen, und wir sind es auch. Und ich sehe nicht – ich sehe das, während alle Boote steigen. Ich denke, wir alle sehen die vor uns liegende Chance, den Verbrauchern Gesundheitsversorgung in einem echten gemeinschaftsbasierten Umfeld zu bieten. Ich denke, wir haben selbst eine einzigartige Chance. Ich glaube nicht, dass unsere Überschneidung besonders bedeutend ist. Und ich denke, unsere Reiseziele werden anders sein, aber ich sehe einfach jeden – ich finde es aufregend, dass jeder diese Gelegenheit erkannt hat, insbesondere für unsere Apotheker, den Menschen, die sie jede Minute beschäftigen, wirklich klinische Dienstleistungen in der Gemeinschaft zu erbringen von jedem Tag. Also mehr dazu, aber nicht – ich denke, alle Boote steigen auf diesem auf.

Hale Holden - Barclays Capital -- Analyst

Ich danke dir sehr. Ich schätze es.

Heyward Donigan - Geschäftsführer

Okay. Nun, danke an alle für Ihre Fragen. Bevor wir das Telefonat beenden, möchte ich unseren Mitarbeitern dafür danken, dass sie mich im Unternehmen willkommen heißen und für die großartige Arbeit, die sie jeden Tag leisten. Wie ich gerade erwähnt habe, um unseren Kunden mit Envision und den Rite Aid-Stores nicht nur hervorragende Apotheken-, sondern auch Front-End-Services und -Erlebnisse zu bieten. Und wie ich bereits sagte, dies ist eine wichtige Arbeit, die vor uns liegt, aber es ist auch wirklich eine einzigartige und aufregende Gelegenheit, auf unserer aktuellen Dynamik aufzubauen und Rite Aid als innovatives Gesundheits- und Wellness-Unternehmen in den Gemeinden, in denen wir tätig sind, zu positionieren. Wir werden in den kommenden Wochen und Monaten hart daran arbeiten, das Jahr solide abzuschließen. Und was noch wichtiger ist, stellen Sie sicher, dass unser Unternehmen auf dem richtigen Weg ist, um sein volles Potenzial in die Zukunft auszuschöpfen.

Wie unterscheiden sich liquide Mittel von anderen Vermögenswerten?

Damit schließen wir nun den heutigen Anruf ab und bedanken uns.

Operator

[Abschlussbemerkung des Betreibers]

Dauer: 55 Minuten

Teilnehmer anrufen:

Byron Purcell - Schatzmeister und Investor Relations

Heyward Donigan - Geschäftsführer

Bryan Everett - Betriebsleiter

Benjamin Bulkley - Geschäftsführer

Matthew Schröder - Finanzvorstand

Justin Mennen - Chief Information Officer

Robert Jones - Goldman Sachs -- Analyst

Glen Santangelo - Guggenheim Securities – Analyst

Lisa Gill - J.P. Morgan – Analyst

Elizabeth Anderson - Evercore ISI – Analyst

George Hill - Deutsche Bank -- Analyst

Karru Martinson - Jefferies LLC -- Analyst

Carla Casella - J.P. Morgan – Analyst

William Reuter - Bank of America – Analyst

Hale Holden - Barclays Capital -- Analyst

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