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Sollten Sie jetzt Chegg-Aktien kaufen?

Chegg (NYSE:CHGG)ist einer der führenden Anbieter auf dem Markt für Bildungstechnologie. Das Unternehmen bietet in erster Linie College-Studenten weltweit Hilfe zum Lehrplan an. Seine Dienstleistungen werden immer gefragter, da mehr Online-Lernen stattfindet.

Der Trend könnte sich etwas umkehren, da er sich auf die wirtschaftlichen Auswirkungen von COVID-19 und die Wiedereröffnung der Volkswirtschaften bezieht, die Schulen den persönlichen Unterricht wieder aufnehmen und ein größerer Teil der Bevölkerung geimpft wird. Die Dienste von Chegg sind jedoch nicht so stark an das Online-Lernen gebunden und werden auch für Offline-Kurse verwendet.

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Schauen wir uns Cheggs Geschäft genauer an, um festzustellen, ob die Aktie gerade ein Kauf ist.





Eine Person, die Hausaufgaben auf ihrem Laptop macht.

Die Chegg-Aktie ist seit Jahresbeginn um 24% gefallen. Bildquelle: Getty Images.

Chegg verfügt über einen starken Wettbewerbsvorteil

Chegg hat ein Geschäftsmodell, das auf einem soliden Fundament aufbaut. Das Unternehmen erstellt proprietäre Inhalte, die Abonnenten durch Suchmaschinenergebnisse zu geringen Kosten anziehen. Darüber hinaus werden die Inhalte einmal erstellt und haben das Potenzial, Schülern jahrzehntelang zu dienen. Der Inhalt besteht aus Schritt-für-Schritt-Beispielen zur Lösung von Problemen, mit denen Studierende in ihren Hochschulkursen konfrontiert sind.



Der Beweis für die Rentabilität dieses Modells zeigt sich im starken Wachstum des freien Cashflows des Unternehmens von rund 25 Millionen US-Dollar im Jahr 2017 auf 149 Millionen US-Dollar im Jahr 2021.

Darüber hinaus schafft diese Inhaltsbibliothek, die ihr Gebäude baut, einen wettbewerbsfähigen Graben um ihr Geschäft. Das Unternehmen verfügt jetzt über 66 Millionen Bildungsdaten, wobei allein im letzten Quartal 7 Millionen hinzugekommen sind. Wichtig ist, dass diese Inhalte erstellt werden, wenn Studierende in ihrem Studium auf Schwierigkeiten stoßen. Als Teil eines Abonnements von Chegg kann jeder Schüler 20 Fragen pro Monat stellen, für deren Beantwortung Chegg Experten bezahlt. Der Inhalt ist einzigartig und für Konkurrenten nur sehr schwer zu duplizieren. Und wenn sie versuchen, es zu reproduzieren, könnte es Jahre dauern, bis sie die Menge erreichen, die Chegg hat.

Für 2020 hatte Chegg 6,2 Millionen Abonnenten von Diensten, was eine angemessene Größe des Marktes ist. Chegg-Schätzungen gibt es 102 Millionen Studenten weltweit, die von ihren Dienstleistungen profitieren können. Auch wenn es bisher solide Fortschritte gemacht hat, sieht es so aus, als ob es noch mehrere Jahre Raum für Wachstum bietet. Laut einer Unternehmensumfrage gaben ihm die Nutzer seiner Dienste eine hohe Punktzahl unter mehreren Metriken zur Messung von Lernergebnissen. Gute Bewertungen von Bestandskunden könnten ein Hinweis darauf sein, dass auch neue Mitglieder die Services hilfreich finden.



Ist die Aktie von Chegg teuer?

Daten von YCharts.

Wenn man sich das Kurs-Free-Cashflow-Verhältnis von Chegg und sein Kurs-Gewinn-Verhältnis (siehe Grafik) ansieht, deuten die Daten darauf hin, dass die Aktie nicht teuer ist. Das Unternehmen wird mit einem Kurs-Free-Cashflow-Verhältnis von 62 gehandelt, das in der Nähe des unteren Bereichs liegt, in dem es seit fünf Jahren verkauft wurde. Darüber hinaus wird Chegg mit einem Kurs-Gewinn-Verhältnis von 45 gehandelt, was für ein Unternehmen ein angemessener Preis ist steigende Umsätze und Gewinne so schnell wie Chegg.

Die günstigen Preise resultieren daraus, dass Chegg Cashflows und Gewinne steigert, während der Aktienkurs fällt. Zum jetzigen Zeitpunkt ist der Aktienkurs von Chegg im bisherigen Jahresverlauf um 24% gesunken, da die Anleger sich Sorgen darüber machen, wie er sich entwickeln wird, wenn die Studenten auf den Campus zurückkehren. Das bietet langfristigen Anlegern die Möglichkeit, Chegg-Aktien zu einem vernünftigen Preis zu kaufen.



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