Investieren

Sollten Sie jetzt wirklich in die Börse investieren?

Es war schon eine holprige Fahrt an der Börse in letzter Zeit, und viele Anleger befürchten, dass ihre Ersparnisse in Gefahr sind. Das ist ein beängstigender Gedanke, besonders wenn wir über Jahre harter Arbeit sprechen, die auf Ihrem Rentenkonto geflossen sind. Es wäre albern, einige der Warnsignale zu ignorieren, aber jetzt ist nicht die Zeit, an der Börse aufzugeben. Die Beweise deuten überwiegend darauf hin, dass ein stetiger Ansatz zur besten langfristigen Anlageperformance führt.

Angst ist ein schlechter Grund, die Börse zu meiden

Ein Rückzug aus dem Markt wäre ein angstgetriebener Akt, und Sie sollten sich bemühen, Emotionen aus Ihren Anlageentscheidungen zu entfernen. Angst und Gier trüben dein Urteilsvermögen. Stattdessen können wir tatsächliche Daten verwenden, um Entscheidungen zu treffen.

Es ist völlig vernünftig, sich im Moment Sorgen um den Markt zu machen. Wichtige Indizes liegen knapp unter Allzeithochs, und die starken Renditen der letzten 18 Monate haben Aktien im Verhältnis zu Gewinn, Cashflow und Dividenden teuer gemacht. Die Zinsen dürften im nächsten Jahr steigen, und wir haben uns noch immer nicht vollständig von den wirtschaftlichen Auswirkungen von COVID-19 erholt. Es gibt ein gutes Argument dafür, dass a Korrektur kommt wahrscheinlich .



Taschen mit der Aufschrift Risiko und Ertrag auf einer Wippe ausbalanciert.

Bildquelle: Getty Images.

Leider benötigen Anleger einen ausgefeilteren Ansatz für das Risikomanagement. Opportunitätskosten können zum Beispiel genauso destruktiv sein wie ein Marktcrash. Was ist, wenn der nächste Crash noch 12 Monate entfernt ist und wichtige Indizes um weitere 15 % steigen, bevor der Hammer fällt? Auch wenn Ihre Analyse richtig zeigt, dass bei den aktuellen Bewertungsniveaus mehr Abwärtsrisiko als Aufwärtspotenzial besteht, gibt es dennoch ein plausibles Szenario, in dem es sich auszahlt, investiert zu bleiben.

Jede gute Anlagestrategie geht davon aus, dass Marktzyklen unvermeidlich sind und Aktienportfolios volatil sind. Sie sollten Ihre Strategie nicht aufgeben, nur weil die Wahrscheinlichkeit einer Volatilität höher als normal ist.

Ein Crash rechtfertigt wahrscheinlich keinen Ausverkauf

Timing-Märkte ist wahnsinnig schwer . Tatsächlich ist es so herausfordernd, dass die Mehrheit der Vermögensverwalter den Markt nicht dauerhaft übertreffen kann, selbst in volatilen Phasen, in denen sie glänzen sollen. Es ist zu simpel, um das zusammenzufassen aktives vs. passives Investieren , aber es ist wichtig, die Wahrscheinlichkeit schlechter Ergebnisse für Anleger zu ermitteln, die in die kurzfristige Aktienauswahl gelockt werden. Es gibt einfach zu viel, das wir nicht wissen und nicht vorhersagen können, und das Timing erfordert ein Maß an Präzision, das niemand wirklich erreichen konnte. Eine kleine Anzahl von Tagen sorgt für einen großen Anteil am Gesamtwachstum. Wenn Sie sie verpassen, kann dies Ihre langfristige Leistung vollständig beeinträchtigen.

Selbst wenn wir auf einen lähmenden Marktcrash zusteuern, wird dies nur ein vorübergehender Rückschlag sein. Aktienbewertungen spiegeln letztendlich die Bargewinne wider, die ein Unternehmen erwirtschaften kann. Das lässt viel Raum für Interpretationen und Vermutungen, wenn wir von einem wachstumsstarken Unternehmen sprechen, das in 20 Jahren entweder aufgelöst oder 100-mal größer sein könnte. Diese Unsicherheit ist dem Investieren inhärent.

Der Aktienmarkt insgesamt ist jedoch weniger unsicher. Der Markt repräsentiert das Gesamteigentum an großen Unternehmen, die im Allgemeinen mit der Weltwirtschaft wachsen. Einige Unternehmen und Branchen werden im Laufe der Zeit führen oder hinterherhinken, aber die Volkswirtschaften neigen dazu, zu wachsen. Stellen Sie sicher, dass Ihr Portfolio so ausgelegt ist, dass es eine Volatilität absorbiert, die Ihrer Risikotoleranz entspricht, und lassen Sie es krachen. Lassen Sie sich nicht von periodischen Turbulenzen überraschen.

Wer sollte jetzt eigentlich keine Aktien kaufen?

Die meisten Leute sollten jetzt gerade an der Börse investieren, aber es gibt Ausnahmen. Es gibt Leute da draußen, die ihre Finanzpläne abdecken müssen, bevor sie mehr Geld in Aktien investieren. Selbst diese Fälle sind vorübergehend – es geht nur darum, ihre Enten hintereinander zu bekommen.

Die am weitesten verbreitete Gruppe von Menschen, die nicht an der Börse investieren sollten, sind diejenigen mit hochverzinsten Schulden. Kreditkartensalden sind das beste Beispiel dafür, wobei die effektiven Jahreszinsen im Allgemeinen zwischen 15 und 25 % liegen. Es ist sehr unwahrscheinlich, dass Sie eine langfristige Anlagerendite erzielen können, die den Zinssatz für Kreditkartenschulden übersteigt. Ein Investor könnte den Markt jedes Jahr leicht überholen, aber er wäre immer noch besser dran, wenn er sich auf die Rückzahlung hochverzinslicher Schulden konzentrieren würde.

Anleger mit falsch zugewiesenen Vermögenswerten sollten auch eine vorübergehende Pause vom Aktienkauf in Betracht ziehen. Wenn Sie in einem Notfallfonds kein Bargeld zur Seite haben, sollten Sie einige Aktien verkaufen oder Ihre kurzfristigen Ersparnisse aufbauen, bevor Sie Investitionen tätigen. Viele Experten empfehlen, Ausgaben für drei bis sechs Monate in bar zu sparen. Aktien sind liquide Vermögenswerte, aber sie sind zu volatil, um als richtiger Notfallfonds zu fungieren, insbesondere weil Bärenmärkte mit Zeiten hoher Arbeitslosigkeit einhergehen.

Ebenso ist jeder, der auf Aktien überlastet sollte diese Zeit in Anspruch nehmen, um sich auf Vermögenswerte mit geringerer Volatilität wie Anleihen zu konzentrieren. Ihr Anlagehorizont und Ihre Risikotoleranz bestimmen, welcher Prozentsatz Ihres Portfolios in Aktien investiert werden sollte. Wenn Sie Aktien im Vergleich zu einem Modellportfolio übergewichten, ist es an der Zeit, einige dieser Positionen abzubauen. Aber auch in diesem Fall sollten Sie mit ziemlicher Sicherheit einen Teil Ihres Portfolios an der Börse investieren.

Wenn Sie nicht in eine dieser Kategorien passen, sollten Sie am Aktienmarkt investiert bleiben. Es ist in Ordnung, einige bescheidene Anpassungen der Allokation an sich ändernde Markt- und Wirtschaftsbedingungen vorzunehmen, aber es ist sehr unwahrscheinlich, dass sie zu Ihren Gunsten ausfallen, wenn Sie drastische Änderungen an Ihrem Portfolio vornehmen, um den Markt zu timen.



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