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Schnappen Sie sich diese 3 chinesischen Aktien vor dem nächsten Evergrande-inspirierten Ausverkauf

In dieser Woche, China Evergrande-Gruppe (OTC:EGRN.F)wurde ein Begriff für Investoren - und das nicht im positiven Sinne. Der chinesische Immobilienriese machte sich auf den Weg Marktpanik am Montag im Gespräch, dass ein potenzieller Zahlungsausfall bei seinen 300 Milliarden US-Dollar Schulden Wellen durch die Weltwirtschaft senden könnte.

Mitte der Woche ließen diese Befürchtungen etwas nach, aber China Evergrande ist immer noch ein Unternehmen am Abgrund. Anleger, die erneut an das Risiko erinnert werden, das mit dem Kauf von chinesischen Aktien verbunden ist, zögern verständlicherweise, nach der Angst am Montag kopfüber einzusteigen.

China befindet sich in einer Übergangsphase, und die Anleger haben Recht, vorsichtig zu sein. Aber es wird mit ziemlicher Sicherheit viele Gewinner geben, die aus dieser Unsicherheit hervorgehen. Hier ist, warum diese drei Narren unterstützen NEUN (NYSE: NIO), JD.com ( NASDAQ: JD ), und Baidu (NASDAQ: BIDU)als Langzeitüberlebende, während die Wendungen der Handlung außerhalb Chinas weitergehen.





Ein junger Mensch liest von einem Tablet vor einer bunten Skyline der Stadt.

Bildquelle: Getty Images.

Der „Tesla of China“ befindet sich in einem regulatorischen Sweet Spot

Lou Whiteman (NEUN): Evergrande steht heute im Mittelpunkt, aber es war ein hartes Jahr für chinesische Aktien im Allgemeinen. Zuerst gab es den problematischen Börsengang von Didi Global , was zu Diskussionen führte, welche chinesischen Unternehmen, wenn überhaupt, im Ausland gelistet werden könnten. In jüngerer Zeit gab es ein Durchgreifen in Sektoren, darunter Unternehmen für Videospiele und Bildungsanbieter.



Was sie und Evergrande alle gemeinsam haben, ist ein anhaltender Kampf hinter den Kulissen zwischen der geschäftsfreundlichen Seite der Kommunistischen Partei Chinas, einer Gruppe, die 'China Inc.' weltweit verbreitet werden, und die restriktivere, regulatorische Seite der Führung. Ich wette, dass der letztendliche Kompromiss darin bestehen wird, Gewinner auszuwählen, und chinesische Unternehmen, die beide das Potenzial haben, international zu expandieren, aber nicht technologie- oder datenlastig sind und keinen Einfluss auf die Entwicklung der chinesischen Gesellschaft haben, werden die längsten Leine sein größer werden.

Hersteller von Elektrofahrzeugen (EV) scheinen ein natürlicher Champion für China zu sein, und Nio ist wahrscheinlich ein herausragender unter ihnen. Dank seines charismatischen Unternehmer-CEOs und seiner Reihe von Luxus-Elektrofahrzeugen wird das Unternehmen seit langem als „Tesla Chinas“ bezeichnet, und endlich sehen wir Anzeichen dafür, dass das Geschäft diesem Hype gerecht wird.

Nio lieferte im zweiten Quartal 21.896 Fahrzeuge aus, mehr als das Doppelte der Gesamtzahl gegenüber dem zweiten Quartal 2020. Obwohl die Chipknappheit, von der alle Autohersteller betroffen sind, die kurzfristige Expansion zu verlangsamen droht, gibt Nios Vereinbarung mit seinem Fertigungspartner die Kapazität, schließlich bis zu 240.000 Einheiten zu produzieren jährlich.



Nio ist noch nicht profitabel, und der Handel mit dem 12-fachen des Umsatzes ist nicht billig. Aber das Unternehmen hat 7 Milliarden US-Dollar in bar in seiner Bilanz, um alle sich abzeichnenden Ausfälle zu überwinden und seine Expansion in China und auf den internationalen Märkten beginnend mit Norwegen in diesem Herbst fortzusetzen. Und das Unternehmen hat sich eher als Lifestyle-Marke denn als Autohersteller etabliert und bietet Nio-Clubhäuser, in denen Kunden vorbeischauen können, und verkauft eine Reihe von Markenaccessoires, Kleidung und Lebensmittelprodukten.

Ich glaube, dass chinesische Verbraucher wie ihre amerikanischen Kollegen einheimische Marken bevorzugen werden, vorausgesetzt, diese Marken können ein Niveau an Qualität und Zuverlässigkeit liefern, das dem Angebot ausländischer Wettbewerber entspricht. Nio hat die Marke und mit Vorteilen wie einer lebenslangen Garantie und kostenloser Pannenhilfe tut das Unternehmen alles, um Loyalität aufzubauen.

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China ist entschlossen, elektrisch zu werden, und Nio scheint eine Top-Wahl zu sein, um zu den heimischen Gewinnern zu gehören. Das Unternehmen verfügt über die Bilanz, um jede Razzia gegen Unternehmensschulden zu überstehen, und Vehikel sind eine gute Möglichkeit für China, sich weltweit auszudehnen, ohne wertvolle inländische Daten preiszugeben oder gegen ausländische Datenschutzgesetze zu verstoßen. Nio scheint das richtige Unternehmen zur richtigen Zeit zu sein, während China seine Wachstumsschmerzen durchmacht.

Drei Nio-Fahrzeuge zusammen unterwegs.

Nios Fahrzeugflotte. Bildquelle: Nio.

Dieser E-Commerce-Riese ist auch ein Logistikführer

Rich Duprey (JD.com): Der E-Commerce-Riese JD.com bietet Drittanbietern eine Plattform, um Waren zu verkaufen, anstatt Waren selbst zu verkaufen. Die Pandemie hat jedoch die Verlagerung der Verbraucherausgaben auf Online-Händler beschleunigt. Genau wie in den USA ist der E-Commerce in China sehr wettbewerbsintensiv, was Investitionen in die Logistik des Geschäfts antreibt.

Anfang dieses Jahres hat das Unternehmen einen Teil seiner Beteiligung an JD Logistics, seinem schnell wachsenden Transport- und Lagergeschäft, abgespalten. Der Umsatz stieg im ersten Halbjahr 2021 um 54 % gegenüber dem gleichen Zeitraum des Vorjahres, und jetzt hat seine Immobilienverwaltungseinheit – JD Property – gerade eine Mehrheitsbeteiligung an China Logistics Property Holding erworben, einem chinesischen lokalen Spediteur und globalen Logistiktransportunternehmen .

Der Bedarf an Lagerhäusern, Transportanlagen und Logistikbetrieben ist eine notwendige Folge des Wachstums des E-Commerce und unterscheidet JD.com von seinen Konkurrenten. Alibaba B. verlässt sich auf Drittanbieter, allerdings nur auf solche, an denen es beteiligt ist.

Eine effiziente Auftragserfüllung ist entscheidend. Ähnlich zu Amazon.com , ist JD.com über seinen Logistikzweig in der Lage, Lieferoptionen am nächsten Tag und am selben Tag anzubieten. Tatsächlich konnte das Unternehmen im Jahr 2020 etwa 90% seiner Gesamtbestellungen am selben oder nächsten Tag ausliefern.

Abgesehen vom Wettbewerbscharakter des E-Commerce ist die andere große Sorge, die Investoren bei Investitionen in chinesische Aktien haben könnten, Pekings hartes Durchgreifen gegen Technologieaktien. JD.com sagt jedoch, dass eines der Hauptanliegen der Aufsichtsbehörden der Schutz personenbezogener Daten ist. Das Teilen solcher Informationen ist ein Problem für werbegetriebene Technologieaktien, aber nicht für JD, das sagt, dass es immer personenbezogene Daten geschützt hat.

Es wird immer Reibungen geben zwischen kapitalistisch orientierten Unternehmen, die in einem kommunistischen Land Geschäfte machen, und Peking hat sich mit seinen Dekreten manchmal als willkürlich erwiesen. Während Anleger die Risiken abwägen müssen, die mit der Geldanlage in China verbunden sind, ist JD.com ein solides Unternehmen, das dazu beiträgt, die Verbraucherbedürfnisse der aufstrebenden Mittelschicht des Landes zu befriedigen.

Mit seinen kritischen Komponenten des E-Commerce-Geschäfts in den Bereichen Lager, Transport und Logistik ist JD.com einzigartig positioniert, um zusammen mit der chinesischen Wirtschaft zu wachsen.

Der Tech-Riese Baidu ist eine Value-Aktie

Reicher Schmied ( Baidu ): Wie die meisten Unternehmen in China wurde die Aktie von Baidu von den schlechten Nachrichten aus Evergrande geschlagen. Wie die meisten Unternehmen in China hat auch Baidu Aktien erholt ein bisschen, als die Anleger die Evergrande-News entschieden haben ist vielleicht nicht so schlimm . Und doch ist Baidu noch nicht aus dem Loch.

Baidu hat nämlich seine eigenen Probleme. Als einer der größten Technologiekonzerne des Landes steht es im Fadenkreuz der chinesischen Aufsichtsbehörden, die gegen die Technologie vorgehen. „Dank“ des Vorgehens Chinas hat die Baidu-Aktie in den letzten sechs bis sieben Monaten mehr als die Hälfte ihrer Marktkapitalisierung verloren.

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Aber ich glaube, das war eine Überreaktion.

Bedenken Sie: Als Chinas größte Suchmaschine verfügt Baidu über einen jährlichen Umsatz von 18,3 Milliarden US-Dollar und verdient massiv Gewinnmargen auf diese Einnahmen – 37,2 % in den letzten 12 Monaten, was einem Nettoeinkommen von 6,8 Milliarden US-Dollar entspricht. Aber nach dem Ausverkauf verkauft sich die Aktie für nur 54,4 Milliarden US-Dollar oder knapp 42 Milliarden US-Dollar netto.

Nach meinen Berechnungen bewerten Investoren die Baidu-Aktie nur mit dem 6,2-fachen der nachlaufenden Gewinne, was für ein Unternehmen, das in den letzten fünf Jahren sowohl den Umsatz als auch das Betriebsergebnis um mehr als 10 % gestiegen ist, furchtbar günstig erscheint. Zugegeben, da Baidu weiterhin viel (3,3 Milliarden US-Dollar pro Jahr) für Forschung und Entwicklung neuer Technologien ausgibt, konnte das Nettoeinkommen von Baidu nicht so schnell wachsen – etwa 6,6% pro Jahr. Aber selbst diese Zahl führt zu einem Kurs-Gewinn-zu-Wachstums-Verhältnis (PEG) von weniger als 1,0 für die Baidu-Aktie.

Mir scheint, dass Investoren Baidu-Aktien so bewerten, als würden sie nie wieder ein Wachstum erwarten, obwohl Baidus Investitionen in Technologien wie autonomes Fahren im Allgemeinen als Wachstumsinvestitionen gelten. Mir kommt es so vor, als würden sie Baidu so schätzen, als ob die staatliche Durchsetzung der Technologie auch nicht nachlassen würde.

Eine Investition in Baidu ist jetzt sowohl eine Wette auf Wachstum als auch eine Wette, dass die chinesische Regierung irgendwann aufhören wird, sich selbst (und ihrem Technologiesektor) in den Fuß zu schießen. Das ist der Moment, in dem sich eine Investition in Baidu auszahlt.



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