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Stanley Black & Decker ist mehr als nur Elektrowerkzeuge: Es ist eine Wachstumsaktie

Stanley Black & Decker (NYSE: SWK)ist eine der spannendsten Wachstumsgeschichten im Industriesektor. Und wie die Schlagzeile vermuten lässt, ist dieses Unternehmen mehr als nur der hochkarätige Einzelhandelsverkauf von Elektrowerkzeugen für den Heimwerkermarkt. Stanley hat eine Vielzahl von Wachstumschancen, die dem Unternehmen helfen, sein langfristiges Ziel eines Umsatz- und Gewinnwachstums von 10 bis 12 % zu erreichen. Hier sind fünf wichtige Gründe, warum und wie.

Zugrundeliegendes Wachstum bei Elektrowerkzeugen

Beginnen wir zunächst mit DIY-Elektrowerkzeugen. Die folgende Tabelle gliedert den Umsatz von Stanley nach Segmenten und seinen wichtigsten Produktlinien und Endmärkten auf. Elektrowerkzeuge sind die wichtigste Produktlinie des Unternehmens, und Stanley hat durch die kontinuierliche Entwicklung von Schlüsselmarken wie Black & Decker, Craftsman, Stanley und DeWalt starke Wachstumsaussichten. Diese Pläne wurden durch Maßnahmen zum Bleiben zu Hause unterstützt, die einen Anstieg der Heimwerkeraktivitäten im Haushalt fördern.

Eine Person mit Werkzeugen, die an einem DIY-Projekt in einem Haus arbeitet.

Bildquelle: Getty Images.



CEO Jim Loree glaubt, dass Stanleys Heimwerker-Elektrowerkzeuge in der Post-Pandemie-Umgebung weiter wachsen können. In der Telefonkonferenz zu den Einnahmen sagte er, es gebe eine „Generation von Menschen, die sich jetzt mit Heimwerken vertraut gemacht haben“ und wies auf die anhaltende „Stadtflucht“ in Vorstädte und ländliche Gebiete hin.

Segment Umsatz 2020 Produkt Wichtige Endmärkte
Werkzeuge & Aufbewahrung 10,3 Milliarden US-Dollar Elektrowerkzeuge und Ausrüstung, Handwerkzeuge, Zubehör und Aufbewahrung Heimwerker- und Profiwerkzeuge aus einer Vielzahl von Branchen
Industrie 2,3 Milliarden US-Dollar Verbindungselemente, Beschläge, Nieten Automobil, Industrie, Anbauwerkzeuge, Luft- und Raumfahrt, Öl und Gas
Sicherheit 1,9 Milliarden US-Dollar Elektronische Sicherheitssysteme, automatische Türen, Lösungen für das Gesundheitswesen Einzelhandel, Gewerbe, Gesundheitswesen

Datenquelle: Präsentationen von Stanley Black & Decker.

E-Commerce bedeutet Marktanteilswachstum

Auf seinem jüngsten Wachstumsgipfel hat das Management eine Reihe von langfristigen Wachstumstreibern vorgestellt, darunter seine E-Commerce-Initiativen. Es ist kein Geheimnis, dass die Pandemie dazu beigetragen hat, den Wandel vom Einzelhandel zum E-Commerce zu beschleunigen. Da Stanley ein früher Vorreiter im E-Commerce war, hat die Verlagerung zum Online-Shopping seinen Marktanteil erhöht.

Der E-Commerce-basierte Umsatz belief sich auf „fast 1,8 Milliarden US-Dollar“, was im ersten Quartal um 100 % gestiegen ist. Angesichts der Tatsache, dass Stanley im globalen E-Commerce-Kanal einen relativen Marktanteil von 3: 1 hat, ist es sehr wahrscheinlich, dass Stanley den E-Commerce-Umsatz (und den Gesamtumsatz) steigern kann, selbst wenn das Branchenwachstum flach ist.

Elektrifizierung

Während des Wachstumsgipfels skizzierte das Management zwei Schlüsselbereiche, in denen Stanley von der Elektrifizierung profitieren kann: Die Verlagerung hin zu Elektrofahrzeugen (EVs) von Verbrennungsmotoren und das Wachstum bei elektrischen kabellosen Outdoor-Produkten.

In Bezug auf die Umstellung auf Elektrofahrzeuge ist es erwähnenswert, dass der Automobilendmarkt (technische Verbindungselemente) 36% des aktuellen Industrieumsatzes ausmacht. Das Management glaubt, dass Stanleys Inhalt pro Fahrzeug mit Verbrennungsmotor 10 US-Dollar pro Auto beträgt, aber der Inhalt pro EV dürfte eher bei 30 bis 60 US-Dollar liegen. Daher bietet das Wachstum der Elektrofahrzeugproduktion eine bedeutende Wachstumschance für das Industriesegment.

MTD und Elektrifizierung von Outdoor-Produkten

Stanley ist bereits mit 20 % am Rasen- und Gartenartikelunternehmen MTD beteiligt und kann die restlichen 80 % erwerben – eine Option, die im Juli aktiv wird. Das Management glaubt, dass die Aufnahme von MTD die bestehenden Outdoor-Markenprodukte (Rasenmäher, Laubbläser) ergänzen und ein Kraftpaket für Outdoor-Produkte schaffen würde, das den Trend zu schnurlosen elektrischen Outdoor-Produkten voll ausnutzen könnte.

Ein Mann, der einen Rasenmäher betrachtet.

Bildquelle: Getty Images.

Darüber hinaus glaubt Loree, dass MTD im Jahr 2022 einen Umsatz von 3 Mrd. Das Management skizzierte Pläne, die operative Marge von MTD von 6 % im Jahr 2020 auf 10 % bis Ende 2022 zu erhöhen.

Gesundheit & Sicherheit

Der letzte wichtige Wachstumstreiber kommt vom Markt für elektronische Sicherheit (1,4 Milliarden US-Dollar Umsatz im Jahr 2020). Die Pandemie und die eigentumsschädigenden Proteste im Jahr 2020 haben zusammen ein neues Bewusstsein für die Notwendigkeit gesunder und sicherer Gebäude für Mitarbeiter und Kunden geschaffen. Das ist eine Chance für Stanleys elektronische Sicherheits-, Türautomatisierungs- und Gesundheitslösungen.

Stanley Black & Decker

Alles in allem scheint Stanleys langfristiges Streben nach organischem Umsatzwachstum von 4 bis 6 %, ausgewiesenem Umsatz und Gewinnwachstum von 10 bis 12 % erreichbar. Die Konsolidierung der Werkzeugindustrie hat das Unternehmen in eine hervorragende Position gebracht, um vom gestiegenen Interesse an DIY während der Pandemie zu profitieren, ebenso wie die frühe Führung im E-Commerce-Markt. MTD verspricht eine weitere hervorragende Akquisition zu werden.

Wall Street-Analysten gehen davon aus, dass Stanley in den nächsten Jahren den Umsatz mit einer jährlichen Rate von fast 9 % steigern wird. Nach der Übernahme von MTD sieht Stanley mittelfristig ein zweistelliges Umsatz- und Gewinnwachstum aus.



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