Investieren

Diese bedeutende Industrieaktie könnte für einen Bullenlauf gerüstet sein

Da die Herstellung langlebiger Artikel wie Autos und Haushaltsgeräte wächst, während sich die Wirtschaft von der pandemiebedingten Verlangsamung des letzten Jahres erholt, wird der Walzstahl von Cleveland-Klippen (NYSE: CLF)ist stärker nachgefragt. Die Aktie des Unternehmens ist bereits gestiegen, aber der große Infrastrukturgesetzentwurf des Bundes, der sich durch den Kongress zieht, könnte ein weiterer Katalysator sein, der seine Gewinne und seinen Wert noch höher treibt. Das Stahlunternehmen hat in letzter Zeit auch einige Schritte unternommen, um den Shareholder Value zu verbessern. Hier sind vier Gründe, warum Cleveland-Cliffs kurz- bis mittelfristig ein Gewinner für Investoren sein könnte.

1. Die Produktion nimmt Fahrt auf

Die Nachfrage nach Autos, Freizeitfahrzeugen und Powersports-Fahrzeugen wie Motorrädern, ATVs und Wasserfahrzeugen ist hoch. Ein Teil dieses Nachfragewachstums war sogar im letzten Jahr erkennbar, aber es ist jetzt stärker denn je, wie der derzeit rekordverdächtige Absatz von Wohnmobilen, ein Anstieg der Käufe von Großgeräten (der die Top-Linien von Herstellern wie z Whirlpool ) und der Anstieg der Motorradkäufe (was hilft) Harley Davidson mit seinem ehrgeizigen strategischen Turnaround-Plan 'Hardwire' über fünf Jahre).

Die höhere Nachfrage schlägt sich in steigenden Stahlpreisen nieder, auch bei den Sorten, die Cleveland-Cliffs produziert. Seit März 2020 sind Stahlprodukte im Allgemeinen um etwa 200 % auf 1.600 USD pro Tonne gestiegen, während der Preis für warmgewalzten Stahl um einen noch größeren Prozentsatz auf etwa 1.800 USD pro Tonne gestiegen ist.





Stahlarbeiter in Schutzhelmen Silhouette gegen geschmolzenes Metall in einer Stahlfabrik.

Bildquelle: Getty Images.

Dies ist für Anleger aus Gründen von Bedeutung, die über die offensichtlichen hinausgehen. Am 15. Juni veröffentlichte das Unternehmen seine Prognose für das Gesamtjahr und erhöhte seine bereinigte EBITDA-Prognose zum dritten Mal in diesem Jahr auf 5 Milliarden US-Dollar. In seiner damaligen Pressemitteilung sagte Cleveland-Cliffs, dass seine 'Gesamtjahreserwartung auf dem aktuellen Vertragsgeschäft und der konservativen Annahme basiert, dass der US-Indexpreis [warmgewalzter Coilstahl] für den Rest des Jahres durchschnittlich 1.175 US-Dollar pro Nettotonne beträgt'. Jahr.'



Anfang August zeigten die Zahlen der New York Mercantile Exchange (NYMEX), dass warmgewalzter Coilstahl sogar über dem vorherigen Höchststand von 1.800 USD lag und für 1.870 USD bis 1.880 USD gehandelt wurde. Die Prognose von Cleveland-Cliffs basiert daher auf einem Durchschnittspreis, der bis zu 37,5% unter den aktuellen Stahlpreisen liegt, und die Kosten für das Metall steigen immer noch schnell. Es ist daher wahrscheinlich, dass seine Prognosen für das zweite Halbjahr 2021 und möglicherweise auch 2022 erheblich zu konservativ sind.

2. Große Infrastrukturausgaben des Bundes stehen an

Der Infrastrukturinvestitions- und Beschäftigungsgesetz, ein Gesetzentwurf in Höhe von 1 Billion US-Dollar, der im Kongress ausgearbeitet wird, setzt seinen Fortschritt in Richtung Abstimmungen im Repräsentantenhaus und im Senat fort. Vorausgesetzt, es wird verabschiedet, wird das kolossale Paket dringend benötigte Ausgaben im Wert von Hunderten von Milliarden Dollar für Straßen, Eisenbahnen, Flughäfen, Hafenanlagen, Elektrofahrzeuginfrastruktur und die US-Wasserversorgung finanzieren.

Das würde Cleveland-Cliffs wahrscheinlich einen weiteren Glücksfall bescheren. Es liefert bereits ein großes Sortiment an Produkten für Infrastrukturprojekte wie Platten, Rohre, Rohre, Schienen, Träger und Konstruktionskomponenten, die aus einer Vielzahl von Materialien wie Edelstahl, Elektroband und Kohlenstoffstahl hergestellt werden.



Der potenzielle Wert des Infrastrukturgesetzes für Cleveland-Cliffs wird deutlich durch die enthusiastische Unterstützung, die ihm von Organisationen der Stahlindustrie entgegengebracht wird. Kevin Dempsey, CEO des American Iron and Steel Institute, lobte beispielsweise den Gesetzentwurf für seine 'Vorkehrungen, um sicherzustellen, dass die Stahlprodukte für Wasserinfrastrukturprojekte in den USA hergestellt werden', während Philip Bell, Präsident der Steel Manufacturers Association, ebenfalls die Verbesserungen betonte kommen aus den Infrastruktur-Upgrades.

3. Es reduziert die Anzahl der ausstehenden Aktien

Der Stahlhersteller verbesserte seinen Aktienwert für die Aktionäre durch einen massiven Aktienrückkauf Ende Juli, der seine ausstehenden Aktien um 10 % reduzierte. Cleveland-Cliffs kaufte etwa 1,2 Milliarden US-Dollar seiner Aktien zurück – das entspricht 58 Millionen Stammaktien der Vorzugsaktien der Serie B – von ArcelorMittal (NYSE:MT). In der Pressemitteilung vom 28. Juli, in der die Aktion beschrieben wird, sagte CEO Lourenco Goncalves, der Rückkauf sei „ein unkomplizierter, äußerst gewinnbringender Deal für unsere Aktionäre“ und bezeichnete die gezahlten 21,18 US-Dollar pro Aktie als „attraktiven Preis“.

Goncalves bemerkte auch, dass 'der gesamte ausgegebene Cashflow geringer ist als der freie Cashflow, den wir in diesem Quartal erwarten', und sagte, der Schritt sei eine bessere Vereinbarung als der direkte Rückkauf von Stammaktien, da er den Markt nicht durcheinander brachte. Die EPS-Gewinne für die Anleger werden nicht sichtbar sein, bis Cleveland-Cliffs seine Ergebnisse für das dritte Quartal bekannt gibt, aber Motley Fool-Mitarbeiter Rich Smith schätzt einen möglichen Anstieg um 0,21 US-Dollar pro Aktie über den prognostizierten Gewinn pro Aktie von 2,13 US-Dollar.

4. Cleveland-Cliffs entwickelt sich gut und dominiert seinen Markt

Obwohl Cleveland-Cliffs mit seinen Q2-Ergebnissen die Erwartungen der Analysten verfehlte, verzeichnete es immer noch hervorragende Zuwächse im Jahresvergleich und zeigte eine reichliche Dynamik. Sowohl die Umsatz- als auch die Nettoergebnisse waren Allzeithochs für das Unternehmen, wobei in der Ergebnisveröffentlichung 'Rekordquartalsumsatz', 'Rekordquartalsnettoeinkommen' und 'Rekordquartalsbereinigtes EBITDA' mit einem Umsatz von 5 Milliarden US-Dollar vermerkt wurde. Nettogewinn von 795 Millionen US-Dollar und EBITDA von 1,4 Milliarden US-Dollar. Der Gewinn je Aktie (EPS) betrug 1,33 USD (verwässert).

Es ist anzumerken, dass ein Großteil des Gewinns gegenüber dem Vorjahr aus der Übernahme von ArcelorMittal USA durch das Unternehmen stammt, die im Dezember abgeschlossen wurde. ArcelorMittal USA war ein Teil des europäischen Stahlunternehmens ArcelorMittal , von der auch die Muttergesellschaft Cleveland-Cliffs kürzlich den oben erwähnten Aktienrückkauf abgeschlossen hat. Das Unternehmen erwarb im März 2020 auch die AK Steel Holdings Corporation, was ebenfalls zu positiven Umsatz- und Gewinnsteigerungen führte.

Dennoch ist klar, dass die Akquisitionen positiv zu Cleveland-Cliffs Umsatz und Gewinn beitragen, so dass das Gesamtbild immer noch optimistisch ist, wenn auch wahrscheinlich nicht ganz so erstaunlich, wie es ein beiläufiger Blick vermuten lässt.

Mit Blick auf die Zukunft sagte CEO Goncalves, dass 'die Stahlnachfrage weiterhin hervorragend ist und sich im Laufe dieses Jahres und bis 2022 schrittweise in wesentlich höheren Vertragspreisen niederschlägt.' Er stellte auch fest: 'Wir sind auf einen monumentalen Schuldenabbau in der zweiten Hälfte dieses Jahres und das Erreichen einer Nettoverschuldung von Null im Jahr 2022 eingestellt.' Das wäre ein wichtiger Meilenstein zur Verbesserung der Gesundheit und Flexibilität des Unternehmens.

Die Investorenpräsentation von Cleveland-Cliffs im Juli beleuchtete auch einige seiner operativen Details. Die Übernahmen von AK Steel und ArcelorMittal USA machten das Unternehmen zu einem der größten Stahlhersteller des Landes und in einigen Branchensegmenten im Inland die Nummer eins. In seinem Marktmix sind zwei der heutigen wachstumsstarken Kategorien – Automobilstahl und Infrastrukturmaterialien – mit 23 % bzw. 27 % des Umsatzes wesentliche Teile seiner Produktion. Innerhalb der Automobile macht das Lkw- und SUV-Segment – ​​ebenfalls ein Wachstumsbereich – 82 % des Umsatzes aus.

Das Unternehmen behauptet auch, umweltfreundlicher und nachhaltiger zu sein als seine ausländischen Konkurrenten. Dies könnte angesichts des Fokus der Biden-Regierung auf die Umwelt ein potenzieller Vorteil sein, der sich auf die Auswahl von Lieferanten für Infrastrukturprojekte auswirken könnte. Cleveland-Cliffs behauptet, dass US-Stahlhersteller nur 1 Tonne Kohlendioxid pro Tonne hergestelltem Stahl emittieren, verglichen mit 2,5 Tonnen Kohlendioxid pro Tonne Stahl in China.

Ein Mann

Bildquelle: Getty Images.

Ein bullischer Ausblick, vorerst

Cleveland-Cliffs befindet sich eindeutig in einem starken, anhaltenden Aufschwung, angetrieben von der bereits hohen Stahlnachfrage, und es besteht Potenzial für Infrastrukturausgaben, um diese noch weiter zu steigern. Allerdings sollten Narren, die in Industriewerte investieren, bedenken, dass die Stahlindustrie stark zyklisch ist. Der Bullenlauf von Cleveland-Cliffs hat vielleicht noch viel Spielraum für dieses Jahr und wahrscheinlich bis 2022, aber er wird nicht ewig dauern, einfach aufgrund der Natur des Marktes. Mit dieser Einschränkung ist dieses Unternehmen jedoch als potenzieller Kauf einen genaueren Blick wert.



^