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TuSimple-Aktie: Die fahrerlose Lkw-Aktie, die NVIDIA und Cathie Wood als Investoren zählt

Wir schauen uns an TuSimple ( NASDAQ: TSP ), das selbstfahrende Technologien für Fernverkehrs-Lkw entwickelt. Für viele Anleger dürfte dies ein neuer Name sein, da das Unternehmen erst am 15. April seinen Börsengang (IPO) abgehalten hat.

Das Unternehmen hat einige beeindruckende Investoren und Partner. Technologieriese NVIDIA ( NASDAQ: NVDA )Cathie Wood war eine frühe Investorin und Hot-Stock-Pickerin.

Dunkler LKW -- mit

Bildquelle: Getty Images.



TuSimples Geschäft

TuSimple wurde 2015 gegründet und hat seinen Sitz in San Diego sowie US-Standorte in Tucson, Arizona, und Fort Worth, Texas. Darüber hinaus verfügt es über zwei Standorte in China. Einer der Gründer, Xiaodi Hou, ist Chief Technology Officer (CTO).

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Das Unternehmen hat das „weltweit fortschrittlichste autonome Fahrsystem entwickelt, das speziell für die besonderen Anforderungen schwerer Lkw entwickelt wurde“. Es wirbt damit, dass sein selbstfahrendes System 'das branchenweit beste Fernerkennungssystem enthält, das in der Lage ist, Objekte in einer Entfernung von bis zu 1.000 Metern zu lokalisieren und zu identifizieren'.

Sein Wahrnehmungssystem kombiniert mehrere Sensoren (Kameras, LiDARs und Radare) mit seiner proprietären Computer-Vision-Technologie. Die gesammelten Informationen werden dann von der firmeneigenen Technologie für künstliche Intelligenz (KI) interpretiert.

TuSimple kooperiert mit Navistar International (NYSE: NAV)eine neue Linie speziell angefertigter Lkw der Stufe 4, Klasse 8, die mit TuSimple-Selbstfahrtechnologie ausgestattet sind, herzustellen. (Stufe 4 bezieht sich auf die fünfstufige Klassifizierung für autonome Fahrzeugsysteme, die die National Highway Traffic Safety Administration angenommen hat. Fahrzeuge der Stufe 4 sind in bestimmten Situationen vollständig autonom.) Die Unternehmen erwarten, dass die Produktion im Jahr 2024 beginnt. Das TuSimple-Management hat gesagt dass seine autonomen Fahrsysteme unabhängig vom Antriebsstrang sind, hat nicht bekannt gegeben, ob diese Lastwagen elektrisch angetrieben werden, aber ich vermute, dass sie es sein werden.

Ende April verfügten die Partner über 6.775 Reservierungen für einen ihrer Lkw gegenüber 4.575 Reservierungen Ende letzten Jahres. Reservierungen werden von großen Spediteuren, Spediteuren und LKW-Vermietern vorgenommen, darunter Penske Truck Leasing, Schneider National , und US-Xpress .

TuSimple hat ein attraktives Geschäftsmodell. Sein Autonomous Freight Network (AFN) ermöglicht es dem Unternehmen, Einnahmen zu generieren, gleichzeitig seine Technologie zu verfeinern und Käufer für seine autonomen Lkw zu finden, sobald diese verfügbar sind. Das im Juli 2020 gestartete AFN wird von TuSimple als „Ökosystem bestehend aus autonomen Lkw, digital kartierten Routen, strategisch platzierten Terminals und TuSimple Connect, einem proprietären autonomen Betriebsüberwachungssystem“ beschrieben. Seine AFN-Partner bei der Einführung waren UPS , Penske Truck Leasing, U.S. Xpress und McLane, ein US-amerikanischer Anbieter von Lieferkettendienstleistungen im Besitz von Warren Buffett Berkshire Hathaway . In der ersten Phase des Rollouts des AFN in den USA führen die Partner auf einigen Strecken Frachtlieferungen durch.

US-Karte mit aktuellen und geplanten AFN-Terminals und -Routen.

Bildquelle: TuSimple. Ausbaupläne von AFN: schwarz = aktuelle Strecken; blau = kurzfristige Expansionspläne (2021); gelb = zukünftige Expansionspläne (2022-2024). Regulierungslandschaft: dunkelstes Grün = L4 autonomer kommerzieller Betrieb legal; mittelgrün = L4 autonomes Testen legal; hellstes Grün = Regelungen in Arbeit.

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Finanz- und Aktiendaten

TuSimple ging mit 40 US-Dollar pro Aktie an die Börse und die Aktie schloss am 15. Juni bei 55,43 US-Dollar, sodass sie in den zwei Monaten seit ihrem Börsengang am 15. April 38,6% zugelegt hat. Die Aktie hat am 15. Juni eine Marktkapitalisierung von 11,6 Milliarden US-Dollar.

Am 10. Mai veröffentlichte das Unternehmen seinen ersten Quartalsbericht als öffentliche Einrichtung. Im ersten Quartal 2021 erwirtschaftete das Unternehmen einen Umsatz von 944.000 US-Dollar, eine mehr als Verdreifachung gegenüber dem Vorjahreszeitraum und eine Steigerung von 28 % gegenüber dem Vorquartal. Das Wachstum wurde durch die verstärkte Nutzung der Flotte des Unternehmens und seiner Partnerflotten, mit denen es seine Kapazitäten ergänzt, zur Lieferung von Fracht für Kunden angetrieben.

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Wie wir es von einem Technologieunternehmen erwarten würden, das sich noch in der Entwicklungsphase befindet, ist TuSimple nicht profitabel. Im ersten Quartal verzeichnete es einen Nettoverlust von 389,3 Millionen US-Dollar, obwohl ein Großteil dieses Verlustes – 326,9 Millionen US-Dollar – auf eine Änderung des beizulegenden Zeitwerts der Optionsscheinverbindlichkeiten zurückzuführen war. Der Betriebsverlust des Unternehmens belief sich auf schmackhaftere 58,6 Millionen US-Dollar, und es verwendete Barmittel in Höhe von 46,7 Millionen US-Dollar für seine Geschäftstätigkeit. Vor allem dank seines Börsengangs, der mehr als 1 Milliarde US-Dollar einbrachte, verfügte das Unternehmen bei der Bekanntgabe der Ergebnisse für das erste Quartal im Mai über mehr als 1,5 Milliarden US-Dollar an liquiden Mitteln.

TuSimple rechnet für 2021 mit einem Umsatz von 5 bis 7 Millionen US-Dollar und erwartet, das Jahr mit einer Liquiditätsposition von mehr als 1,3 Milliarden US-Dollar zu beenden.

Top-Tier-Investoren

Zu den strategischen Investoren von TuSimple gehören neben Navistar Volkswagen 'S(OTC:VWAGY)das schwere Lkw-Unternehmen Traton, das gerade Navistar übernimmt; UPS; Union Pazifik; Gutes Jahr; und US-Xpress.

Der Spezialist für Grafikprozessoren (GPU) NVIDIA war einer der frühen Investoren von TuSimple. Im Jahr 2017 nahm das Unternehmen an einer mehr als 20-Millionen-Dollar-Finanzierungsrunde von TuSimple teil, das einige der Technologien von NVIDIA in seine selbstfahrende Technologie integriert, wie ich damals schrieb. Die Investition in TuSimple war NVIDIAs erste Investition in den Bereich selbstfahrender Lkw.

Cathie Wood begann am Tag des Börsengangs des Unternehmens mit dem Kauf von TuSimple-Aktien und verstärkte ihren Kauf, nachdem das Unternehmen im Mai seine Ergebnisse für das erste Quartal veröffentlicht hatte. Die Aktie ist die 28. größte Beteiligung von Ark Innovation mit einem Anteil von 1,22% ihres Wertes (Stand 14. Juni). Und sie ist die 22. größte Beteiligung am Ark Autonomous Technology & Robotics ETF, der zum selben Datum 1,56% ihres Wertes ausmachte. Zusammen besitzen die beiden ETFs von Ark etwa 2,2% der Aktien von TuSimple.

Eine lange Start- und Landebahn (oder besser eine Autobahn) für Wachstum

TuSimple hat ein phänomenales langfristiges Wachstumspotenzial. Die weltweite Lkw-Frachtindustrie erwirtschaftet nach Angaben des Unternehmens einen Umsatz von 4 Billionen US-Dollar pro Jahr.

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Die globale Marktgrößenzahl von TuSimple ist angesichts der US-Statistiken der American Trucking Associations sinnvoll. Im Jahr 2019 bewegten Lkw fast 73 % der gesamten inländischen Frachttonnage und erwirtschafteten laut ATA einen Umsatz von 791,7 Milliarden US-Dollar oder mehr als 80 % der gesamten Frachtausgaben des Landes. Diese Zahlen machen es leicht zu verstehen, warum oft gesagt wird, dass 'Trucking das Lebenselixier der US-Wirtschaft ist'.

Es gibt einige offensichtliche Katalysatoren, die Unternehmen auf der ganzen Welt anspornen sollten, ihre traditionellen Lkw durch selbstfahrende zu ersetzen, einschließlich Kosteneinsparungen, die durch den selteneren Einsatz von Fahrern (vielleicht sogar gar nicht) und durch weniger Unfälle mit ihren Lkws entstehen . Tatsächlich zeigen Statistiken, dass die überwiegende Mehrheit der Fahrzeugunfälle auf Fahrerfehler zurückzuführen ist, die beispielsweise durch Ablenkung, Schläfrigkeit oder anderweitige Beeinträchtigung verursacht werden.

Ein wichtiger Katalysator für die Einführung autonomer Lkw ist möglicherweise nicht so offensichtlich: Unternehmen in den USA, Europa und anderen Regionen haben seit vielen Jahren Schwierigkeiten, qualifizierte Lkw-Fahrer zu finden. In einigen Gebieten hat sich der Fahrermangel im vergangenen Jahr aufgrund der COVID-19-Pandemie verringert, aber diese Krise wird sich laut der International Road Transport Union (IRU) in diesem Jahr voraussichtlich wieder verschlimmern. Als „demografische Zeitbombe“ bezeichnet diese Organisation die Tatsache, dass das Durchschnittsalter der professionellen Lkw-Fahrer weltweit mittlerweile nahe 50 liegt.

Park TuSimple auf Ihrer Aktien-Watchlist

Die TuSimple-Aktie verdient einen Platz auf den Beobachtungslisten von Wachstumsinvestoren, die sich mit Unternehmen, die noch nicht profitabel sind, wohl fühlen. Das Unternehmen operiert in einem Raum mit enormem Wachstumspotenzial, hat viele hochrangige Partner und Investoren und verfügt über eine hohe Liquiditätsposition.

Natürlich gibt es andere Unternehmen, die hoffen, ein Stück von dem zu erhalten, was ein riesiger Markt für autonome Lkw werden soll, daher müssen Investoren den Wettbewerb beobachten. Aber TuSimple scheint auf dem richtigen Weg zu sein, der First Mover im Raum zu sein. Wie es in seinem Brief an die Aktionäre im ersten Quartal sagte: 'Unsere 1.000-Meter-Perspektive hat es uns ermöglicht, das einzige [autonome] Speditionsunternehmen zu sein, das autonomen Betrieb sowohl auf Straßen als auch auf Autobahnen mit bis zu 120 km / h demonstriert und uns als die Branche positioniert.' Führer.'



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