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Warren Buffett hat 2021 12 Milliarden US-Dollar für diese Aktie ausgegeben

Zur Überraschung vieler Anleger Berkshire Hathaway (NYSE: BRK.A) (NYSE:BRK.B)hat im letzten Jahr oder so nicht gerade aktiv Aktien gekauft. CEO Warren Buffett, der den Großteil des 300-Milliarden-Dollar-Aktienportfolios des Unternehmens kontrolliert, hat jedoch Milliarden von Kapital in eine bestimmte Aktie investiert. In diesem Narr Live Videoclip, aufgenommen am 9. August 2021 , Fool.com-Mitwirkender Matt Frankel, CFP, und Branchenfokus Moderator Jason Moser diskutiert, was es ist und warum es so attraktiv aussehen könnte.

Jason Moser: Matt, ich denke, eines der Dinge, die in Bezug auf Berkshire Hathaway ein großes Gesprächsthema waren, ist nicht nur dieses Quartal, sondern schon viele Quartale. Eigentlich sind es zwei Dinge, die Rede von einer Dividende und die Rede von Akquisitionen. Wann zahlt Berkshire Hathaway eine Dividende? Wann wird Berkshire Hathaway eine weitere bedeutende Akquisition tätigen? Dies alles geschieht gleichzeitig mit dem Rückkauf vieler eigener Aktien. Wenn ich viel sage, haben sie ihre eigenen Aktien im Wert von fast 6 Milliarden Dollar allein im zweiten Quartal zurückgekauft. In der ersten Jahreshälfte sind dies über 12 Milliarden US-Dollar an Rückkäufen und im Wesentlichen auf dem gleichen Niveau wie im letzten Jahr. Wir können hier verschiedene Wege gehen, aber letztendlich ist dies ein Geschäft, es findet mehr Wert an sich, als es sich anfühlt, als ob es irgendwo anders zu finden wäre, das beneide ich nicht wirklich. Sie können streiten, ob es da draußen noch andere bessere Möglichkeiten gibt, aber offensichtlich haben sie das Gefühl, dass heutzutage dort der größte Wert liegt.

Matt Frankel: Ich denke, viele Anleger haben das Gefühl, wie ich es tue, als ob ich möchte, dass Berkshire etwas mit seinem Geld macht.





Moser: Rechts.

Fränkel: Es muss nicht unbedingt ein Unternehmen erwerben, es muss es nicht unbedingt an die Börse bringen. Es kann Aktien zurückkaufen, wenn es den Wert sieht, ich bin völlig in Ordnung, wenn sie das tun. Wenn sie dort den Wert sehen, haben Sie im ersten Halbjahr über 12 Milliarden US-Dollar genannt. Dies ist ein Unternehmen, das bis vor ein paar Jahren überhaupt keine Aktien zurückkaufte, weil es eine Zeit lang ein veraltetes Rückkaufprogramm hatte.



Moser: Sie haben auch den Standard geändert, irgendwann ist der Standard unterschritten, ich denke, es war was? Das 1,2- oder 1,1-fache des Buchwerts, und das war ihre Linie, bei der sie dachten, dass sie dann anfangen können, zurückzukaufen. Aber dann änderten sie das und es hieß im Grunde nur, wo immer Warren und Charlie das Gefühl haben, dass es einen Wert gibt, sie werden grünes Licht dafür geben.

Fränkel: Nun heißt es, wann immer Buffett und Munger zustimmen, dass es mit einem erheblichen Abschlag gehandelt wird, legen sie es so auf seinen inneren Wert fest. Wenn sowohl Buffett als auch Munger zustimmen und mindestens 30 Milliarden US-Dollar an Reserven belassen, könnten sie jederzeit Aktien zurückkaufen. Im Moment verfügt Berkshire, selbst nach all diesen Rückkäufen, über 144 Milliarden US-Dollar in bar. Es bleibt noch ein bisschen Spielraum. Sie hätten viel mehr zurückkaufen können. Berkshire schlüsselt die Rückkäufe in seinen Quartalsberichten tatsächlich nach Monaten auf.

Moser: Ja. Das habe ich gemerkt.



Fränkel: Sie konnten sehen, wie wenn sie dachten, es sei ein besonders gutes Geschäft und es ist nicht immer so, wenn die Aktienkurse am niedrigsten sind. Diesmal dachten sie anscheinend, dass der Juni der größte Rückkaufmonat des Quartals war. War nicht unbedingt der Aktienkurs der günstigste, war es nicht. Es basiert nur auf einer Kombination aus dem Aktienkurs und dem, was mit ihren Geschäften vor sich geht. Buffett sitzt den ganzen Tag im Büro und versucht, das Zeug zu berechnen, niemand kennt die geheime Soße dort. Aber beide sind sich anscheinend einig, dass das Geschäft mit einem erheblichen Rabatt auf den tatsächlichen Wert der Summe der Teile gehandelt wird.

Moser: Ja.

Fränkel: Sie haben im zweiten Quartal keine größeren Akquisitionen getätigt. Wir wissen es und ich werde gleich darüber sprechen, wenn Sie wollen, aber im zweiten Quartal wurden nicht wirklich viele Aktien gekauft. Aber sie dachten anscheinend, dass ihre eigenen Aktien der beste Ort seien, um Geld zu arbeiten. Wenn Sie ein investierbares Universum von 5.000 Aktien oder was auch immer in Betracht ziehen, sagt das viel aus.

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