Investieren

Was können Sie jetzt von der Börse erwarten?

In dieser Folge von Motley Fool Antworten , Andy Cross, Chief Investment Officer von The Motley Fool, teilt seine neuesten Erkenntnisse über den Markt. Darüber hinaus können Sie mit einer wertebasierten Budgetierung mehr aus Ihren Ausgaben herausholen, und wir beantworten Kens Frage, wann Sie die Sozialversicherung in Anspruch nehmen sollten.

Um vollständige Folgen aller kostenlosen Podcasts von The Motley Fool zu sehen, besuchen Sie unser Podcast-Center . Um mit dem Investieren zu beginnen, lesen Sie unseren Schnellstart-Leitfaden zum Investieren in Aktien . Ein vollständiges Transkript folgt dem Video.

Dieses Video wurde am 14.09.2021 aufgenommen.





Alison Southwick: Das ist Motley Fool Antworten . Ich bin Alison Southwick, und ich bin wie immer von Robert begleitet, nicht von Bruce, Brokamp, ​​dem persönlichen Finanzexperten hier bei The Motley Fool. Hey, Bruder. Wie geht es Ihnen?

Robert Brokamp: Ich weiß nicht genau, was das bedeutet, aber mir geht es großartig, Alison. Wie geht es Ihnen?



Southwick: Ich bin gut. Nun, diese Woche gibt Andy Cross, Chief Investment Officer von Motley Fool, seine Einschätzung zu einem weiteren außergewöhnlichen Aktienjahr, und wir beantworten eine Frage, wann man Sozialversicherungsansprüche geltend machen kann, wenn diese überhaupt noch existieren, wenn Sie in Rente gehen. All das und mehr in der dieswöchigen Folge von Motley Fool Antworten.

Die Chancen stehen, wie ein Antworten Hörer, Sie sind wahrscheinlich schon viel besser als der durchschnittliche Bär, wenn es um Budgetierung geht. Ich meine, Sie können sich gerade einen Mord-Podcast anhören, aber Sie werden uns zuhören, wie wir über erforderliche Mindestausschüttungen zum elfmilliardsten Mal sprechen, RMDs. Habe ich recht, Bruder?

Brokamp: Ich kann nicht genug davon bekommen, sage ich Ihnen.



Southwick: Ich würde lieber einen Mord-Podcast hören. Aber wie auch immer, der Punkt ist, dass Sie wahrscheinlich das Konzept der Budgetierung beherrschen. Aber haben Sie es mit der wertebasierten Budgetierung versucht? Es ist eine Möglichkeit, mit Ihren Ausgaben bewusster umzugehen, damit Sie die maximale psychologische Belohnung erhalten. Ich habe zum ersten Mal davon von Joel O'Leary gehört, er ist drüben bei Budgets sind sexy und er bloggt auch bei 5amjoel.com. Joel und seine Frau waren inspiriert, ihre Ausgaben nach dem Lesen neu zu bewerten Kluge Paare werden reich . Wertebasiertes Budgetieren klingt einfach genug. Bestimmen Sie, was Ihnen wichtig ist, und planen Sie dann Ihre Ausgaben so, dass Sie Ihr Geld für Dinge verwenden, die für Sie persönlich wirklich erfüllend sind. Weißt du was, es ist wahrscheinlich besser, wenn ich es dir von Joel erklären lasse.

Joel O’Leary: Ich war immer ein guter Budgetierer mit meiner Frau beim Sparen und so. Nichts war jemals falsch. Aber vielleicht haben wir vor drei oder vier Jahren angefangen, Personal Finance ein bisschen mehr zu studieren, und dabei sind uns zwei große Dinge aufgefallen. Nr. 1 ist, dass die meisten Leute eine Menge Geld für Dinge ausgeben, die ihnen nicht wirklich viel Freude bereiten, das Geld scheint einfach wegzurutschen und viele Leute planen überhaupt nicht einmal ihr Budget. Die andere Sache ist, wenn sie Geld für Dinge ausgeben, die ihnen Spaß machen, fühlen sie sich wirklich schuldig. Alles, was sie in ihrem Budget ausgeben, ist mit dieser Schuld verbunden. Das wollten meine Frau und ich ändern. Wir wollten diese beiden Dinge nicht tun. Ich möchte mich mit dem Geld, das ich ausgebe, gut fühlen. Ich möchte mich gut fühlen, wenn jeder Dollar, den ich habe, an einen Ort geht, der meinem Leben tatsächlich einen Wert verleiht. Da kam ich auf das Konzept, begann zu recherchieren und fand von dort aus eine wertorientierte Budgetierung.

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Southwick: Joel und seine Frau setzten sich hin, überlegten, was sie persönlich schätzen und verglichen ihre Notizen. Aber wenn du jemanden fragst, was er wert ist, wird er allgemeine Dinge wie Ehrlichkeit, Fleiß, Tacos sagen. Aber wie definiert man seine eigenen Werte klar und ordnet sie beinahe ein?

O'Leary: Das ist der wirklich schwierige Teil, und deshalb tun es die Leute meistens nicht. Sie müssen eine Seelensuche machen. Sie müssen einige Übungen machen. Stellen Sie sich einige tiefgreifende Fragen und gehen Sie dann einen Schritt weiter und fragen Sie, warum. Für meine Frau und mich habe ich dieses tolle Buch mit dem Titel gelesen Kluge Paare werden reich , es ist von David Bach. Hier ein paar Fragen, die Sie sich selbst stellen und die Ihnen viel Wert beimessen. Eine ist, wen bewunderst du auf dieser Welt am meisten, und warum bewunderst du sie dann? Wenn Sie sich vielleicht Ihr 70-jähriges Ich vorstellen, was schätzt diese Person auf dieser Welt am meisten? Was sind einige ihrer stolzesten Erinnerungen? Was sind einige Ihrer stolzesten Momente und warum sind Sie so stolz? Ziehe diese Worte heraus, für mich wäre so etwas wie Gemeinschaft, das ist ein wirklich tiefer Wert für mich. Ich möchte Zeit mit Menschen verbringen, ich mag es, ihnen von Angesicht zu Angesicht zu begegnen. Ich mag gemeinsame Mahlzeiten. Das sind die Arten von Wörtern, die wir zu identifizieren und dann zu vergleichen begannen.

Southwick: Nun, hier ist ein wichtiger Teil für jeden mit einem Finanzpartner. Wie finden Sie Ausrichtung?

O'Leary: Es war kein völliges Missverhältnis, es war eher so, dass einige Dinge für mich gegenüber meiner Frau eine höhere Priorität haben, und ich kann Ihnen ein Beispiel geben. Einer von ihnen gab. Für mich gebe ich gerne Sachen. Wenn es nach mir ginge, würde ich die Farm verschenken. Ich liebe es, unser Geld zu verschenken. Ich bin immer damit aufgewachsen, der Kirche zu spenden, den Zehnten zu geben, solche Sachen. Für meine Frau hat sie wirklich erst nach dem College angefangen, viel Geld zu verdienen, und sie ist Lehrerin. Ihr Tagesjob gibt sich selbst hin. Aber sie würde nie auf die Idee kommen, im Jahr 10.000 Dollar zu schenken. Es war einfach nie Teil ihres Budgets. Für mich war es das. Wie gehen wir dabei Kompromisse ein? Hier ist, was wir getan haben. Einer war, dass ich freitags angefangen habe, mich freiwillig zu engagieren, und es war eine Möglichkeit, die Reduzierung des Spendenbudgets zu rechtfertigen. Anstatt Geld zu verschenken, könnte ich mich tatsächlich ehrenamtlich engagieren. Meine Frau, sie schätzte die Gemeinschaft auch sehr, was so etwas wie ein Beitragen und Geben ist, also haben wir unser Essens- und Alkoholbudget erhöht, damit wir mehr Partys veranstalten und unser Geld und unsere Sachen mit unseren Freunden teilen können. Es war nicht wirklich eine Diskrepanz zu unseren Werten, es geht vielmehr um diese Fragen, um die Diskussion darüber anzuregen, wie Sie Ihr Geld im Leben ausgeben möchten, damit Sie beide etwas aus Ihrem Budget herausholen können. Wenn Sie Ihr Budget auf die Werte anderer stützen, werden Sie nicht glücklich sein. Es ist wirklich wichtig, dass Sie und Ihr Partner beides zu diesem wertebasierten Budget beitragen.

Southwick: Bei der wertebasierten Budgetierung geht es nicht darum, weniger auszugeben, sondern darum, emotional und psychologisch mehr Wert aus Ihrem Geld zu ziehen, und manchmal bedeutet das, dass Sie in einigen Kategorien mehr ausgeben.

O'Leary: Bei der wertorientierten Budgetierung muss man sich ein wenig umdenken. Ich denke, die meisten Leute gehen mit dem einzigen Ziel in die Budgetierung, ihre Ausgaben in jeder Kategorie zu reduzieren, aber bei der wertorientierten Budgetierung geht es nicht nur darum, die Kosten zu senken, sondern darum, Geld in den Bereichen zu sparen, die keinen Wert bieten, und in den Bereichen zu erhöhen die einen Wert liefern. Was mich überrascht hat, waren einige dieser Kategorien am Ende, sie hatten ein gesünderes Budget und ich fühle mich großartig, anstatt mich schlecht zu fühlen und immer zu versuchen, weniger auszugeben.

Southwick: Bruder, was ist mit dir? Stellen Sie es sich vor, Sie 70 Jahre alt. Was sind die wichtigsten Dinge im Leben eines alten Bros?

Brokamp: Komisch, dass Sie diese Frage gestellt haben, weil meine Frau und ich gerade unser 22-jähriges Jubiläum gefeiert haben. Im Jahr 2000 arbeitete meine Frau übrigens auch bei The Fool, und wir schrieben einen Artikel über ein finanzielles Manifest für Paare und legten unsere finanziellen Ziele dar. Als wir an diesem Wochenende herumsaßen, stellten wir fest, dass wir sie alle getroffen hatten. Unsere Ziele waren Kinder zu bekommen, wo wir zwei hatten, eines adoptiert. Kaufen Sie ein Haus, bekommen Sie das. Meine Frau hat ihren Doktor gemacht, sie musste ihn auf Eis legen, aber erst diesen Sommer hat sie ihren Doktor gemacht, also bin ich jetzt mit Dr. Brokamp verheiratet. Solange alles nach Plan läuft, ist unsere Altersvorsorge sicher. Wir dachten, was kommt als nächstes? Was machen wir in den nächsten 10 Jahren, 20 Jahren? Was sind unsere nächsten finanziellen Ziele? Ich denke, es ging für uns darum, was wir tun werden, um etwas zurückzugeben? Wir wollen mit unseren finanziellen Mitteln mehr tun, um Menschen zu helfen, aber auch mit unserer Zeit. Ich sehe mich nie ganz im Ruhestand. Ich weiß nicht, was ich mit mir anfangen würde, also waren wir uns beide einig, dass Freiwilligenarbeit und die Umleitung eines Teils unseres Geldes in das Netzwerken ein großer Teil dessen sein werden, wie unsere 70er und 80er aussehen werden. Das ist unsere Vision. Was ist mit dir, Alison?

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Southwick: Nun, ich bin offensichtlich nicht so alt wie du, Bro, und ich muss noch einige dieser finanziellen Ziele angehen. Aber ich meine, es ist schwer für mich, weil ich Teil einer Gemeinschaft sein möchte, die Gutes leistet, und ich habe das Gefühl, nur ein Angestellter bei The Motley Fool zu sein. Ich reise. Ich möchte reisen. Ich möchte etwas Kreatives machen. Ich möchte mich wertvoll fühlen. Ich will nicht den ganzen Tag Golf spielen, und das ist in Ordnung, wenn Sie das wollen. Ich weiß nicht, das ist eine schwierige Frage. Sehen Sie, Bro, es ist schwer.

Wenn Sie wie ich Schwierigkeiten haben, herauszufinden, was Sie im Leben außerhalb von Tacos im Grunde schätzen, können Sie Joels Artikel unter lesen. Budgets sind sexy und wieder bloggt er auch bei 5amjoel.com

[…]

Brokamp: Bis jetzt ist es ein weiteres gutes Jahr für die Anleger. Wie am 10. September, die S&P 500 hat im Jahr 2021 20% zurückgebracht. Die guten Renditen sind mit wenig Turbulenzen einhergegangen. Der bisher größte Pullback in diesem Jahr betrug 4 % und es gab nur drei Handelstage, an denen der S&P 500 um 2 % oder mehr gefallen ist. Tatsächlich hat der S&P 500 seit 2010 in nur einem Kalenderjahr Geld verloren, und das war ein bescheidener Rückgang von 4,4% im Jahr 2018. Natürlich brach der Markt im Frühjahr letzten Jahres während der Pandemiepanik um mehr als 30% ein. aber es erholte sich und schaffte es, für das gesamte Jahr 2020 18% zu verdienen, was wirklich bemerkenswert ist. Bedeutet diese Reihe außergewöhnlicher Renditen, dass wir uns in einer Blase befinden, oder wird dieses goldene Zeitalter des Investierens weitergehen? Andy Cross, der Chief Investment Officer hier bei The Motley Fool und der sechstälteste Mitarbeiter des Unternehmens, der auf 25 Jahre Dummheit zurückblickt, bietet hier seinen Anteil an. Andy, willkommen zurück bei Motley Fool Antworten.

Andy Kreuz: Hey, danke Bro, danke, dass du mich hast. Es ist immer schön, zurück zu sein.

Brokamp: Ich habe einige Statistiken darüber aufgestellt, wie gut die Zeiten waren. Beginnen wir mit der Frage: Was denken Sie heute allgemein über das Investieren?

Kreuz: Nun, es war eine unglaubliche Erholung nach nur einem drakonischen Rückgang im Jahr 2020, als COVID begann und die Märkte um etwa 35 % fielen, fast buchstäblich über Nacht. Das siehst du nicht. Dann, Robert, wenn Sie hüpfen – diejenigen, die dieses Hüpfballspiel am Strand oder auf einem Trampolin spielen, Sie hüpfen einen Ball und einen sehr hohen Winkel, er wird in einem sehr hohen Winkel zurückkehren und das ist es, was wir auf den Märkten gesehen, als sie brüllend zurückkamen. Ich denke, in den letzten Monaten haben wir diese außergewöhnliche anhaltende Bewegung in die Märkte aus vielen verschiedenen Gründen gesehen und wirklich in die großen Teile des Marktes vorgedrungen. Wenn ich über den Markt spreche, spreche ich vom S&P 500, da ich weiß, dass Sie sich meistens auch darauf bezogen haben, der stark von Large-Cap-Technologieaktien angetrieben wurde, die hier in diesem Jahr einfach einen wunderbaren Lauf hatten die letzten Monate wirklich sehr lange, aber haben den Markt wirklich getrieben. Denn Robert, wenn man sich die anschaut S&P 500 Equal Weight Index , hat er im letzten Jahr tatsächlich den allgemeinen Markt übertroffen, und das liegt hauptsächlich daran, dass viele dieser zyklischen Aktien zu Beginn des Jahres eine wirklich gute Performance hatten und diese sich eingependelt haben und die Technologiegespräche den Tag nach oben gebracht haben. Das liegt noch leicht über dem Markt von Anfang des Jahres. Sie haben gesehen, dass die Märkte aufgrund von Wachstumserwartungen und niedrigen Zinsen und der Tatsache, dass es so wenige Alternativen gibt, eine wirklich schöne, robuste Performance aufweisen. Schauen Sie sich nur die Anleiherenditen an. Sie schauen sich sogar globale Aktien an.

In den meisten Fällen waren die USA der Ort, um in Kapital zu investieren. Sie haben gesehen, wie viele Leute auf die Märkte drängen, Einzelpersonen und viele Institutionen, die weiterhin Geld auf dem Markt pflügen. Das ist ein bisschen Hintergrund für das, was ich sehe. In der Zukunft betrachtet man historisch die Daten, die Performance des Marktes über die kurzen Zeiträume, und sie werden wirklich von Bewertungen getrieben. Die Bewertungen sind im Verhältnis zum Gewinn, zum Umsatzwachstum, zu so vielen Kennzahlen, Dividenden und all dem Zeug wirklich sehr hoch. In Zukunft wird dies ein großer Treiber sein, insbesondere wenn wir über die Makroindikatoren bei COVID und bei den Zinssätzen nachdenken, werden Sie noch einige Volatilitätswochen sehen. Robert, wie du sagtest, zum Auftakt der Show war es eine außergewöhnlich ruhige Zeit, und ich erwarte nicht, dass das so bleibt. Wir werden in den nächsten sechs Monaten eine stärkere Volatilität erleben, und die Anleger müssen darauf vorbereitet sein. Längerfristig über die nächsten, sagen wir, fünf Jahre, das ist die Perspektive, die ich als Investor gerne einnehme, sehe ich Aktien immer noch als Chancen, aber wir können einfach nicht die gleichen Renditen erwarten, die wir in den letzten fünf Jahren gesehen haben Jahre.

Brokamp: Machen Sie einige Zahlen zu dem, was Sie über die Bewertung und das konjunkturbereinigte KGV, auch bekannt als CAPE, gesagt haben, mit 38, dem zweithöchsten Rating aller Zeiten, das höchste mit 44 während des Höhepunkts der Dotcom-Blase, was den S&P 500, 1,3%, niedrigster Stand aller Zeiten, außer wieder während der Dotcom-Tage. Dann gibt es das Verhältnis von Marktkapitalisierung zu BIP, das seit Warren Buffett 2001 auch als Buffett-Indikatoren bekannt ist und 'wahrscheinlich der beste Einzelmaßstab dafür ist, wo die Bewertung zu einem bestimmten Zeitpunkt steht'. Es ist derzeit auf einem Allzeithoch. Wir sind bei diesen hohen Bewertungen. Der Markt geht weiter. Der Markt gilt seit einigen Jahren als hoch bewertet. Ich kann verstehen, warum manche Leute fragen, ist die Bewertung wirklich noch wichtig?

Kreuz: Ja, es ist immer noch wichtig, Robert, denke ich. Auch hier, wenn Sie Aktien im Allgemeinen über kürzere Zeiträume betrachten, ist die Bewertung wirklich ein großer Treiber. Kursgewinne, mehrfacher Verkaufspreis, all diese Bewertungskennzahlen, die wir uns gerne ansehen. Über kürzere Zeiträume ist es tendenziell viel wichtiger, und Dynamik sind auch große Treiber und Faktoren. Dann vielleicht exogene Faktoren wie das, was wir bei COVID gesehen haben, oder andere Erfahrungen, die wir in den letzten 25 Jahren bei Investitionen hier bei The Motley Fool gemacht haben. Über einen längeren Zeitraum, Robert, kommt es wirklich auf Umsatz- und Gewinnwachstum an, ist übrigens ein weiterhin großer Treiber, die offensichtlich so niedrigen Zinsen waren ein großer Treiber. Es schickt Geld in die Aktien, auf der Suche nach Renditen, weil die Anleiherenditen zu diesem Zeitpunkt so niedrig sind. Bewertungen sind in der kurzen Zeit wichtig. Längere Zeiträume, viel mehr rund um Umsatz- und Ergebniswachstum. Wenn Sie sich das Gewinnwachstum des S&P 500 im letzten Jahr oder so ansehen, haben Sie gerade gesehen, wie sich dieses außergewöhnliche Wachstum von der schrecklichen Periode 2020 erholt, die wir hatten. In diesem Quartal, sorry, im dritten und vierten Quartal werden Sie immer noch ein Gewinnwachstum von wahrscheinlich 20 % bei den S&P 500-Aktien sehen.

So bauen Sie ein Anlageportfolio für Anfänger auf

Bei diesem Gewinnwachstum ist das eine Menge Aufregung. Ich denke, was wir jetzt sehen, ist, dass es einige Fragen zur Nachhaltigkeit bis 2022 gibt. Es stellt sich die Frage, ob wir nicht so viele Überraschungen erleben. Anleger lieben Überraschungen, insbesondere Momentum-Trader. Sie lieben Überraschungen, wenn Unternehmen oder Märkte die Erwartungen übertreffen. Sie sehen das an vielen Aktienrenditen an verschiedenen Stellen. Wir beginnen zu sehen, dass diese Überraschungen beginnen, die Städtegruppe Der wirtschaftliche Überraschungsindikator befindet sich auf einem Zweijahrestief oder so. Ich meine, sie gehen stetig zurück, also sehen wir nicht so viele Überraschungen. Ich denke, einige Anleger werden deswegen zu Recht etwas nervös. Auch hier denke ich, dass Bewertungen für die zukünftigen Aktienrenditen von Bedeutung sind. Die Gewinne, die Marktverkäufe bei einem 20-fachen Gewinnmultiplikator, geben oder nehmen ein oder zwei Punkte und von einer Gewinnrendite, wenn man sie umkehrt, um sie mit den Anleiherenditen zu vergleichen, ist das ungefähr vier, 4,5 % Rendite, Robert. Das ist ok.

Historisch gesehen ist das immer noch etwas teurer, aber im Vergleich zu einer Rendite von 1,3 % auf eine 10-jährige Staatsanleihe übertrumpft es das. Auch hier erscheinen Aktien aus der Vergleichsperspektive immer noch relativ günstig. Es ist nur so, dass wir die ruhigen Märkte, die wir aus einer Marktperspektive gesehen haben, wie wir sie seit der Erholung gesehen haben, einfach nicht sehen werden, weil die Aktien wirklich zum größten Teil direkt nach oben gegangen sind und wir es einfach nicht tun werden Sehen Sie, dass wir in den nächsten sechs bis zwölf Monaten viel mehr Volatilität in den Märkten erleben werden.

Brokamp: Ja, ich weiß, was Sie vorhin gesagt haben, in Bezug auf Leute, die ihre Erwartungen niedriger halten. Aswath Damodaran und der Professor von der NYU sagten letzte Woche auf CNBC, dass die Leute erwarten sollten, dass der S&P 500 in den nächsten zehn Jahren durchschnittlich 6% pro Jahr zurückbringt. Das geht zurück auf die Bewertung, aber auch auf die Gewinnrenditen, aber selbst wenn Sie 6% einlegen, ist es immer noch besser als das, was Sie in den nächsten zehn Jahren aus Bargeld oder Anleihen erhalten werden, weshalb die Leute das Gefühl haben, dass sie es sind muss nur bei den aktien bleiben.

Kreuz: Ja, diese Renditen, und wenn wir 6% bekommen, war ich vor ein paar Monaten vielleicht bei 6%. Das finde ich eigentlich ziemlich anständig. Natürlich wird die Inflation anziehen. Die Rendite und die Rendite von Anleihen, sorry, Aktien neigen dazu, in inflationären Phasen eine Outperformance zu erzielen, weil Unternehmen mehr Preissetzungsmacht haben, sicherlich mehr als Anleihen mit diesem festen Kupon. Wenn wir diese Rendite erzielen, wird sie mit viel mehr Volatilität einhergehen als vielleicht, vielleicht bei Anleihen und natürlich sicherlich mehr als Bargeld, aber die Renditen werden definitiv noch höher sein. Vom Akronym TINA gibt es keine Alternative.

Das sehen viele Leute auf den Märkten. Stellen Sie sich vor, selbst Rentner, sei es in Dividendenaktien oder nur die Märkte, können mit den steigenden Inflationserwartungen konkurrieren. Zu Recht sehen wir dies auch in unseren Telefonkonferenzen und in den Zahlen, und Unternehmen sprechen viel mehr über steigende Kosten. Ich habe zugehört und gelesen Sherwin-Williams Telefonkonferenz von vorhin, dem Lackhersteller und -händler, und sie sprachen nur über die Kostenverrechnung. Sie sehen einfach immer mehr Kosteninputs und wie sie anfangen werden, dies mit ihren Preiserhöhungen auszugleichen, und das wird beginnen, durch den Verbraucher zu filtern oder bereits zu haben. Wir werden in dieser Inflation sehen, dass die Erwartungen steigen. Noch schlimmer für die Renditen von Anleihen. Aktien haben die Fähigkeit, dies vielleicht ein bisschen mehr zu ertragen. Was bedeutet das wiederum für Bewertungen?

Das bringt Ihren Markt in die Höhe, denn auch hier gibt es keine andere Alternative. Ich denke, wir werden sehen, dass die internationalen Märkte jetzt für Investoren attraktiver werden, ein wenig davon haben wir bereits gesehen. Es gibt eine internationale Tendenz, Ihr Portfolio in einige globale Aktien oder Fonds zu diversifizieren, die Sie vielleicht vorher nicht in Betracht gezogen haben, weil die USA durch die Erholung von COVID so attraktiv waren.

in welche aktie man jetzt investieren sollte

Brokamp: Wir haben über Bargeld und Anleihen gesprochen, das ist eine Möglichkeit, Risiken zu managen, sozusagen einige Chips vom Tisch zu nehmen. Sie können aber auch das Risiko innerhalb Ihres Aktienportfolios steuern, indem Sie beispielsweise genügend Aktien besitzen. In der Vergangenheit hatte The Fool nicht wirklich eine offizielle Meinung dazu. Einige unserer Dienste empfahlen mindestens 15 Aktien, aber das war kein wirkliches törichtes Prinzip. In letzter Zeit haben wir diese Zahl jedoch auf 25 erhöht und bemühen uns, diese als Mindestzahl zu fördern. Was steckt hinter diesem Schub?

Kreuz: Nun, viele davon sind Daten, Robert. Denken Sie auch hier an Fünfjahresperioden, über die wir Anleger wirklich nachdenken möchten. Wenn wir von Anlegern sprechen, meinen wir diejenigen, die in die Märkte investieren, um langfristig Vermögen aufzubauen, sei es auf einem steuerpflichtigen Konto, auf dem diese Gewinne relativ steuerbegünstigt wachsen können, weil Sie dies nicht ändern Konto oder Sie gehen auf ein steuerpflichtiges Konto. Denken Sie an eine langfristige Perspektive, weil Unternehmen manchmal lange brauchen, bis sich der Markt im Wert dieses Unternehmens zeigt, aber wenn wir unsere Daten historisch betrachten, so wie wir unsere Daten betrachten Aktienberater data, unser dienstältester Dienst, wurde 2002 von Tom und David gegründet und gibt es seit vielen, vielen Jahren. Wir haben uns die historischen Daten und diese Empfehlungen angesehen und festgestellt, dass Ihre Wahrscheinlichkeit, historisch gesehen Geld zu verdienen oder eine Rendite aus Ihrer Anlage zu erzielen, recht hoch ist, je mehr Aktien Sie über einen längeren Zeitraum halten.

Nun, das ist nicht allzu überraschend, Robert, denn ich denke, wie Sie wissen, und wir haben bereits darüber gesprochen, wenn Sie sich die Fünfjahresperioden oder noch länger ansehen, den S&P 500 noch einmal über rollierende Perioden, wirklich monatliche Perioden von fünf Jahren hat der S&P 500 in 87,5% der Fälle Geld verdient. Das bedeutet immer noch, dass in 12,5% der Fälle kein Geld verdient wurde, sodass Sie keine Rendite hatten. Wenn Sie das auf 10 Jahre ausdehnen, sinkt diese Zahl natürlich auf 6% der Zeit, in der wir kein Geld verdienen. Wenn Sie längere Zeiträume, 15 und 20 Jahre, betrachten, haben Sie historisch gesehen fast 100% der Zeit mit Aktien Geld verdient. Auch hier gilt: Je länger der Zeitraum, desto wahrscheinlicher ist es, Geld zu verdienen. Das war ein großer Treiber und wir schauen auf unsere Aktienberater Daten und wir denken, dass es ein bisschen besser ist, in Aktien zu investieren, die wir in der Aktienberater die Geld verdienen. Das war eine große Erkenntnis für uns und nur eine Ermutigung, mit unseren Mitgliedern und Investoren zu sprechen, die zuhören, wenn Sie eine Rendite erzielen möchten und aus einer geschäftsorientierten Perspektive darüber nachdenken, indem Sie ein Portfolio von 25 Aktien aufbauen , nicht 500, sondern nur 25 Aktien, zielen darauf ab, dort 25 Aktien zu bekommen und fünf Jahre lang zu halten, Ihre Wahrscheinlichkeit, mit diesen Aktien Geld zu verdienen, ist ziemlich gut.

Brokamp: In den letzten zehn Jahren haben sich fast alle Arten von Aktien gut entwickelt, aber einige Arten haben sich definitiv viel besser entwickelt. USA gegenüber international, wie Sie bereits erwähnt haben, Wachstum unseres Wertes in geringerem Maße, groß gegenüber klein. In den letzten Jahren haben viele Leute, mich eingeschlossen, nur gesagt: Nun, das kann nicht so weitergehen, aber es tut es immer noch. Es gab eine kurze Zeit gegen Ende des letzten Jahres und Anfang dieses Jahres, in der es sich geändert hat, aber in den letzten Monaten ist es wieder so geworden, wie es war. Schenken Sie solchen Dingen viel Aufmerksamkeit oder konzentrieren Sie sich nur darauf, großartige Unternehmen zu finden, und machen sich nicht allzu viele Gedanken über diese Trends in den Anlageklassen?

Kreuz: Es ist hauptsächlich letzteres, Robert, ich konzentriere mich hauptsächlich auf diese großartigen Unternehmen rund um den Globus. Es muss nicht nur in den USA sein, und ob es sich um Small-Cap oder Large-Cap handelt, ich versuche, diese außergewöhnlichen Unternehmen zu finden, die von klugen, prinzipientreuen Menschen geführt werden, vorzugsweise mit angemessenen Beteiligungen, aber Unternehmen, die es können den Test der Zeit bestehen. Wenn ich sage, fünf Jahre lang in sie investieren werde, dass ihr Geschäft, sie Lösungen anbieten, sie in wachsenden Märkten sind oder wachsende Märkte bedienen, sie Produkte anbieten, die ihre Kunden weiterhin verwenden und verwenden möchten mehr davon, so mache ich die meiste Zeit, und ich denke, die meisten Investoren, die in unserem Team arbeiten, verbringen ihre Zeit damit, darüber nachzudenken. Das bedeutet nicht, dass es nicht wichtig ist, und wenn ich mir beispielsweise meinen 401 (k) ansehe, der ein paar verschiedene Fonds enthält, denke ich nur an die Balance dieser. Ich nutze dies eher als Gelegenheit, um zwischen vielleicht internationalen oder vielleicht verschiedenen Teilen des Marktes zu balancieren, wie ich es Anfang dieses Jahres oder Ende letzten Jahres getan habe und einige Small-Cap-Exposure in meine 401 (k) aufgenommen habe. Eines der Male in den letzten 12 Monaten, nur um mehr Engagement in Small-Cap-Investitionen zu erzielen, denn auch hier waren die meisten Aktien, die ich untersuchte oder kaufte, eher Large-Cap-Unternehmen, weil wir dort am meisten gesehen haben der Gelegenheit. Ich denke, aus dieser Perspektive können Sie den Balance-Investment-Ansatz für verschiedene Vehikel, Aktien, Fonds, Investmentfonds und ETFs verwenden, um Ihr Portfolio zu diversifizieren, aber auf Einzeltitelbasis können Sie sich immer noch auf diese großartigen Unternehmen konzentrieren.

Brokamp: Worauf freust du dich heutzutage in der Welt des Investierens? Was hat Sie am meisten interessiert?

Kreuz: Nun, ich denke, der anhaltende Technologiewandel ist wirklich wichtig. Es gibt großartige technologieorientierte Unternehmen. Ich mag es, Unternehmen zu finden, die wirklich von Technologie profitieren, die Technologie einsetzen, auch wenn sie Lösungen anbieten, die in der Regel nicht technologiegetrieben sind. Unternehmen, die diese technischen Dienstleistungen und SaaS-Unternehmen, Software-as-a-Service oder was auch immer verkaufen, aber Unternehmen, die Technologie einsetzen, und es ist ein unterhaltsamer Ort, um sich zu konzentrieren. Es ist immer noch hauptsächlich in den USA, ich sehe immer noch den größten Teil des Wachstums, obwohl die Bewertungen in den USA relativ hoch sind, sehe ich immer noch das Potenzial für Umsatz- und Gewinnwachstum, um langfristig die Wachstumstreiber zu sein, ich immer noch Fokus auf die US-Märkte. Natürlich nicht so sehr auf dem festverzinslichen Markt, ich denke nur, dass die Rendite dort schwer zu finden sein wird. Dividenden natürlich nicht ignorieren. Wenn Sie Dividenden zahlende Unternehmen finden, die nachhaltige Renditen aufweisen, haben Sie möglicherweise keine herausragenden übergroßen Renditen, die Sie möglicherweise durch den Besitz aggressiverer Wachstumsunternehmen besitzen, aber dies dämpft tendenziell die Volatilität. Studien zeigen, dass Dividenden tendenziell die Volatilität dämpfen oder etwas weniger volatil sind, und Sie haben einige konsistente Cashflows, und das ist eine schöne Sache in Ihrem Portfolio. Auch hier denke ich, dass die Märkte in den nächsten 12 Monaten viel volatiler sein werden als in den letzten 12 Monaten.

Brokamp: Lassen Sie uns hier unsere letzte Frage stellen. Unser offizielles Ziel hier bei The Motley Fool ist es, die Welt intelligenter, glücklicher und reicher zu machen. Nehmen wir an, Sie werden Amerikas Geldzar genannt. Was ändern Sie an unserem Finanzsystem, das die Chancen der Menschen erhöhen würde, klüger, glücklicher und/oder reicher zu werden?

Kreuz: Robert, ich habe wirklich damit gerungen, weil ich Dinge nicht so gerne vorschreibe. Aber ich denke einfach, dass die Lehre des törichten Investierens noch so im Entstehen ist. Obwohl wir täglich Millionen von Menschen haben, die unsere Website besuchen, und wir nur eine Menge Mitglieder haben, die wir zu bedienen versuchen, gibt es immer noch so viele Menschen, die törichte Investitionen nicht wirklich verstehen. Was ich meinen Töchtern beibringen möchte, ich habe zwei junge Töchter, die versuchen, ihnen das Investieren beizubringen. Es geht um Unternehmen, und es geht um langfristige Perspektiven und den Besitz vieler verschiedener Unternehmen, von denen entweder sie oder andere in den nächsten fünf bis zehn Jahren immer mehr beim Kauf von Aktien verwenden werden. Übrigens, wenn Sie diese Aktie kaufen, sind Sie Miteigentümer. Ich höre, wie meine Kinder jetzt Begriffe verwenden. Wir sind Miteigentümer von Netflix . Wir sind Miteigentümer von Roblox . Da wird nur wenig nachgedacht. Ich möchte, dass jeder so denkt, Robert. Es ist mir egal, wer du bist.

Ich möchte, dass Sie das verstehen und darüber nachdenken. In den letzten 12 Monaten hat das Anlageinteresse in Kapital, das von einzelnen Anlegern investiert wurde, so viel Fahrt aufgenommen, was fantastisch ist. Ich möchte, dass sie sich vergewissern, dass sie darüber nachdenken, wie Unternehmen auf die richtige Art und Weise investieren. Um Ihre Frage zu beantworten, sehr langatmig, wenn ich eine törichte Investitionsausbildung anordnen könnte, wahrscheinlich auf der High-School-Ebene oder sogar früher, vielleicht in der Mittelstufe, irgendwie anfangen, sie verstehen zu lassen, wie sie geschäftsorientierte Investitionen und langfristige Perspektiven verstehen und wie? das ist wertvoll. Übrigens, um die damit verbundene Volatilität zu verstehen. Wenn wir anfangen können, das zu verpacken, wenn ich auf mein magisches warten kann, würde ich das gerne tun.

Brokamp: Das klingt hervorragend. Meine Stimme hast du übrigens.

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Kreuz: Nun, danke. Wenn ich für ein Amt kandidiere, sind du und meine Mom vielleicht die einzigen.

Brokamp: Und deine Töchter natürlich.

Kreuz: Sie wissen noch nicht, wie sie abstimmen sollen.

Brokamp: Unser heutiger Gast war Andy Cross, der Chief Investment Officer hier bei The Motley Fool. Andy, danke, dass du wieder zu uns gekommen bist.

Kreuz: Robert, Rick, vielen Dank. Es war großartig.

[…]

Southwick: Es ist Zeit für Antworten Antworten. Die Frage dieser Woche kommt von Ken. „Der Gast in Ihrer Folge vom 31. August sagte, dass der Anspruch auf Sozialversicherung im Alter von 67 oder 68 Jahren die lebenslangen Leistungen maximiert. Ist das ein guter Rat für diejenigen, die nahe oder in diesem Alter noch keine Ansprüche geltend machen, ohne den Gesundheitszustand zu berücksichtigen? Unsere Berater bestehen darauf, dass ich bis 70 warte, um den Anspruch auf die 8%ige Erhöhung für jedes Jahr der Verzögerung zu erheben, wie sie es bei all ihren Kunden tun, die das zusätzliche Einkommen nicht für die täglichen Ausgaben benötigen. Dies wirkt sich auch auf die Hinterbliebenenleistungen des Ehegatten aus. Wenn, wie in unserer Situation, ein Ehepartner während der Arbeit deutlich mehr verdient als der andere. Verpasse ich etwas?

Brokamp: Nun, wir bekommen ein paar Fragen in dieser Richtung, also dachte ich, wir würden uns dieser Frage annehmen. Unser Gast, nur für diejenigen, die sich nicht erinnern, war Dr. Geoffrey Sanzenbacher vom Center for Retirement Research am Boston College. Er gab eine sehr allgemeine Zahl an, die auf einigen Studien beruhte, die Sie auf der Website des Zentrums finden konnten. Aber bei der Entscheidung, wann wir unsere Sicherheit in Anspruch nehmen, spielen viele Faktoren eine Rolle. Einer der größten ist die Lebenserwartung. Das ist natürlich schwer vorherzusagen, aber für diejenigen mit gesundheitlichen Problemen, die stark darauf hindeuten, dass sie die Durchschnittswerte nicht überleben werden, kann eine frühere Einnahme sinnvoll sein. Für Menschen mit einer längeren Lebenserwartung kann jedoch eine Verzögerung die bessere Option sein. Dazu gehören Frauen, Menschen mit Hochschulabschluss, Menschen mit überdurchschnittlichem Vermögen, alle Merkmale, die mit einem längeren Leben verbunden sind. Ken führt einen weiteren wichtigen Faktor an, und zwar: Wenn Sie verheiratet sind, hängt es von der Differenz zwischen den Lebensverdiensten der beiden Ehepartner ab, wenn Sie behaupten, dass dies Einfluss darauf haben könnte, wie viel Ihr Ehepartner erhält, wenn Sie zuerst sterben. Wenn sie in der Nähe sind, ist es nicht so wichtig. Aber wenn, wie in Kens Fall, ein Ehepartner der Haupternährer war, ist es für den Haupternährer sicherlich sinnvoll, zu zögern, insbesondere wenn es wahrscheinlich ist, dass er oder er zuerst stirbt. Der überlebende Ehegatte erhält dann die Leistung des verstorbenen Ehegatten.

Wirklich, eine der besten Möglichkeiten, um die beste Strategie für Sie zu bestimmen, besteht darin, einige Online-Tools zu verwenden, da diese Ihre Entscheidungen auf die tatsächlichen Dollars basierend auf Ihrer Erstversicherungssumme aufschlüsseln, die der Betrag ist, den Sie bei Ihrem vollen Rentenalter erhalten würden. Der erste Schritt besteht darin, Ihre Erstversicherungssumme zu kennen, die Sie erhalten können, indem Sie sich auf der Website der Sozialversicherung für ein my Social Security-Konto anmelden. Sobald Sie es haben, überprüfen Sie einige Tools. Ein kostenloses Tool ist opensocialsecurity.com, entwickelt von Mike Piper, einem Wirtschaftsprüfer und Finanzautor in St. Louis. Das ist kostenlos. Eine andere ist maximummysocialsecurity.com, die 40 US-Dollar kostet. Es wurde von Laurence Kotlikoff, Wirtschaftsprofessor an der Boston University, mitentwickelt. Er ist ein bisschen ein Charakter. Eigentlich kandidierte er 2016 für das Präsidentenamt, aber er ist ein kluger Kerl, PhD aus Harvard schreibt regelmäßig über soziale Sicherheit. Eine dritte Option ist socialsecurityadvisors.com. Es kostet 25 bis 125 US-Dollar, je nachdem, ob Sie mit einem Experten sprechen möchten.

Für Ehepaare empfehlen die Ergebnisse oft, dass einkommensschwächere Ehepartner ihre Leistungen frühzeitig in Anspruch nehmen. Der besser verdienende Ehepartner verzögert sich bis Ende 60 oder 70. Ihre Situation kann jedoch anders sein. Es ist wichtig, sich daran zu erinnern, dass ein Tool nicht alle Faktoren berücksichtigen kann, einschließlich der Frage, ob jemand nur das Geld benötigt. Dies bringt mich zu einer E-Mail von einer Hörerin, die sagte, dass sie 63 Jahre alt ist und geplant hatte, auf 66 zu warten, aber bei ihrem 70-jährigen Ehemann wurde sehr traurig ein Hirntumor diagnostiziert, und ihnen wurde gesagt, dass er weniger als a . hat Jahr zu leben. Sie wird gefragt, ob sie jetzt Sozialhilfe nehmen soll, weil sie das Geld brauchen. Ich denke, das macht wahrscheinlich Sinn, denn wenn ihr Mann stirbt, wird sie seine erhöhte Leistung erhalten. Wirklich, all dies führt mich zurück zu dem Rat, den ich regelmäßig gebe, und dass jeder, der innerhalb weniger Jahre im Ruhestand ist, einen kostenpflichtigen Finanzplaner aufsuchen sollte, um sicherzustellen, dass alle seine Grundlagen abgedeckt sind. Sie können alle nicht-finanziellen Faktoren in ihren Plan einbeziehen, denn es geht wirklich nicht nur um die Zahlen. Der Planer wird Zugang zu einer Software haben, die das optimale Sozialversicherungsantragsalter bestimmen kann, was uns zu Kens Frage zurückbringt.

Wenn Ken einen qualifizierten Finanzplaner hat, dem er vertraut, der die Situation analysiert und festgestellt hat, dass 70 sein optimales Anspruchsalter ist, dann sollte er wahrscheinlich mitmachen. Ich schließe hier, indem ich einen Grund hervorhebe, warum manche Leute frühzeitig Ansprüche geltend machen, und zwar die Angst, dass die Sozialversicherung kein Geld mehr hat. Sie haben das Gefühl, dass sie die Vorteile jetzt nutzen müssen, solange sie können. Das Programm ist definitiv in Schwierigkeiten. Die Treuhänder der Sozialversicherung haben vor ein paar Wochen ihren neuesten Bericht veröffentlicht, und das Datum, an dem die Treuhandfonds der Sozialversicherung aufgebraucht sein werden, wurde dank der COVID-Krise um ein Jahr verschoben. Ich glaube jedoch nicht, dass dies ein Grund ist, dies für diejenigen, die über 60 sind, zu früh zu behaupten. Ich denke, denen, die fast und bereits im Ruhestand sind, wird es gut gehen. Der Rest von uns muss jedoch wahrscheinlich mit reduzierten Leistungen rechnen. Wie bei der Verwendung eines Rentenrechners gehe ich davon aus, dass ich 50 % bis 75 % meiner derzeit projizierten Leistungen erhalte. Ich hoffe, ich bekomme 100%, aber angesichts der Finanzen des Programms und des Mangels an politischem Willen, dies zu beheben, solange wir können, halte ich das einfach nicht für eine sichere Annahme.

Southwick: Nun, das ist die Show. Es wird sicher von Rick Engdahl bearbeitet. Unsere E-Mail lautet answers@fool.com. Für Robert Brokamp bin ich Alison Southwick. Bleiben Sie töricht, alle.



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