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Was ist Hedging?

Hedging bezieht sich auf den Kauf einer Anlage, die darauf abzielt, das Risiko von Verlusten aus einer anderen Anlage zu reduzieren. Anleger kaufen dazu häufig eine gegenläufige Investition, beispielsweise durch die Verwendung einer Put-Option zur Absicherung von Verlusten in einer Aktienposition, da ein Verlust der Aktie durch einen Gewinn der Option etwas ausgeglichen wird.

Wie Absicherung funktioniert

Es gibt mehrere Möglichkeiten, Ihre Investitionen abzusichern, und eine gängige Methode sind Derivate oder Terminkontrakte. Wenn Sie beispielsweise Aktien einer Aktie besitzen, können Sie eine Put-Option aus dem Geld kaufen, um sich für den Fall zu schützen, dass der Kurs der Aktie dramatisch sinkt. Ein breiteres Beispiel hierfür wäre das Leerverkaufen eines Aktienindex durch Futures, um Ihr gesamtes Portfolio vor den Auswirkungen einer Marktkorrektur zu schützen.

Was bedeutet es, Aktien auf Marge zu kaufen?

Oder, wenn Sie in ein Unternehmen investieren möchten, um sich vor Branchenschwäche zu schützen, können Sie die Aktien dieses Unternehmens kaufen und gleichzeitig einen seiner schwächeren Konkurrenten leerverkaufen. Der Punkt ist, dass es viele Möglichkeiten gibt, Ihre Investitionen abzusichern, solange davon ausgegangen werden kann, dass ein Vermögenswert im Wert steigt, wenn der andere sinkt.





In der Praxis eliminiert die Absicherung normalerweise das Risiko nicht vollständig (bekannt als „perfekte Absicherung“). Vielmehr wird es verwendet, um die Auswirkungen eines ansonsten verheerenden Ereignisses zu verringern. Denken Sie an eine Absicherung wie den Kauf einer Autoversicherung – sicher, Sie müssen immer noch eine Selbstbeteiligung zahlen, wenn Sie sie nutzen müssen, und Sie können für eine Weile ohne Ihr Auto sein, aber es ist ein besseres Ergebnis, als es überhaupt nicht zu haben. Die Versicherungsprämien sind die Kosten für die Reduzierung des Risikos, und wenn Sie Ihre Versicherung nicht nutzen, ist dieses Geld weg.

Ein Beispiel für eine Hecke

Nehmen wir an, Sie kaufen 500 Aktien von Städtegruppe weil Sie denken, dass sich der Bankensektor in den nächsten Jahren gut entwickeln wird. Zum jetzigen Zeitpunkt handelt Citigroup für etwa 44,50 US-Dollar, sodass diese Investition 22.250 US-Dollar kosten würde.



Nehmen wir an, Sie halten diese Investition derzeit für ein wenig riskant angesichts der Entwicklungen in Europa. Sie beschließen, Ihre Position abzusichern, indem Sie fünf Put-Optionskontrakte kaufen, mit denen Sie Ihre Aktien jederzeit vor Januar 2017 für 40 USD verkaufen können Die Optionsprämie, die Sie zahlen, beträgt 180 USD pro Kontrakt, fünf Kontrakte würden also 900 USD kosten.

Wenn die Citigroup bis Ende 2016 auf 30 US-Dollar pro Aktie fallen würde, wäre Ihre anfängliche Investition 15.000 US-Dollar wert, bei einem Verlust von 7.250 US-Dollar. In diesem Szenario hätten Ihre Put-Optionen jedoch einen inneren Wert von 5.000 USD. Subtrahiert man die 900 $, die Sie für die Verträge bezahlt haben, ergibt sich ein Gewinn von 4.100 $.

Ihre Absicherung hätte also zu einem Gesamtverlust von 3.150 USD geführt – immer noch erheblich, aber viel besser als die 7.250 USD, die Sie ohne Absicherung verloren hätten.



Die Quintessenz

Nicht alle Investitionen müssen abgesichert werden – wenn Sie langfristig von Ihren Aktien überzeugt sind, müssen Sie im Allgemeinen kein Geld für Absicherungsinstrumente ausgeben. Auf der anderen Seite, wenn eine Ihrer Aktien höher geschossen ist, als Sie dachten, oder Sie einen Trade in der Hoffnung auf einen kurzfristigen Gewinn tätigen, können Absicherungsstrategien für Sie eine gute Idee sein, um Ihr Abwärtsrisiko zu begrenzen .

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