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Was ist Marge und sollten Sie darauf investieren?

Fast jeder Anleger ist versucht, seine Renditen zu beschleunigen.

Im Durchschnitt ist die S&P 500 Renditen von etwa 9 % pro Jahr bei Wiederanlage der Dividenden. Das reicht aus, um über einen langen Zeitraum ein beträchtliches Vermögen aufzubauen, und dies ist eine relativ risikoarme Methode. Für Anleger, die bereit sind, mehr Risiken einzugehen, gibt es jedoch Möglichkeiten, Ihre potenziellen Renditen durch Hinzufügen von Leverage zu erhöhen. Eine der beliebtesten Methoden dafür ist der Margin-Handel.

Ein Mann schaut traurig auf seine Brieftasche, als Geld herausfliegt.

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Was ist Marge?

Die einfache Definition von Margin ist die Investition mit Geld, das Sie von Ihrem Broker geliehen haben.

Es gibt zwei Haupttypen von Maklerkonten. Auf einem Cash-Konto investieren Sie Ihr eigenes Geld. Bei einem Margin-Konto können Sie sich je nach Anlagebetrag beim Broker leihen. Wenn Sie mit einem Margin-Konto investieren, können Sie Aktien entsprechend Ihrer „Kaufkraft“ kaufen, die sowohl Ihr eigenes Geld als auch ein Darlehen gegen das von Ihnen investierte Geld umfasst.



Was ist ein Kauf auf Marge?

Der Kauf von Aktien auf Margin bedeutet im Wesentlichen, Geld von Ihrem Broker zu leihen, um Wertpapiere zu kaufen. Dies nutzt Ihre potenziellen Renditen, sowohl im Guten als auch im Schlechten, und es ist wichtig, dass Anleger die Auswirkungen und möglichen Konsequenzen der Verwendung von Margen verstehen.

Erstens bedeutet die Verwendung von Margin, dass Sie Ihrem Broker Zinsen für das Geld zahlen, das Sie leihen. Bei Fidelity zum Beispiel beträgt der Zinssatz, den Sie für Margin-Guthaben bis zu 24.999 USD zahlen, 8,325%. Wenn Sie diesen Satz mit der potenziellen Jahresrendite von 9 % bis 10 % vergleichen, werden Sie schnell erkennen, dass Sie das Risiko eingehen, aber der Broker erhält einen Großteil der Belohnungen. Wenn Sie die Marge verwenden, müssen Sie sich aufgrund der Zinsen um Ihre Nettogewinnmarge oder Ihren Gewinn nach Zahlung der Zinsen sorgen, der geringer ist als Ihre Anlagegewinne.

Anleger sollten sich auch darüber im Klaren sein, dass Maklerfirmen Ersteinschussanforderungen oder Mindestmargenanforderungen haben, die vom Anleger verlangen, einen Mindestbetrag auf dem Konto zu hinterlegen, bevor er beim Broker Kredite aufnehmen kann. Bei Fidelity müssen Sie 2.000 US-Dollar einzahlen, um die Marge zu nutzen. Um eine einzelne Aktie zu kaufen, beträgt die Margin-Anforderung 50 %, d. h. wenn Sie 10.000 US-Dollar einer Aktie kaufen möchten, müssen Sie 5.000 US-Dollar Eigenkapital einzahlen. Es gibt auch eine Mindesteinschussmarge von mindestens 25 % Eigenkapital, die gelten würde, wenn der Kontowert sinkt, und dieser Satz kann je nach der Leistung des Kontos und der breiteren Marktvolatilität angepasst werden.



Kauf auf Marge Beispiel

Angenommen, Sie haben 1.000 US-Dollar in bar und möchten eine Aktie im Wert von 2.000 US-Dollar kaufen, die zu 10 US-Dollar pro Aktie gehandelt wird. Sie können 1.000 US-Dollar Ihres eigenen Geldes anlegen, 1.000 US-Dollar von Ihrem Broker leihen, 200 Aktien kaufen und diese Aktie im Wert von 2.000 US-Dollar besitzen. Ihr Nettokontostand würde immer noch so aussehen, als hätten Sie 1.000 USD, aber er würde als 2.000 USD auf Lager und als 1.000 USD Margin-Darlehen von Ihrem Broker angezeigt.

Wenn die Aktie von 10 USD auf 12 USD gestiegen ist, ist dies ein Anstieg um 20 % über Ihrem Kaufpreis. Zu diesem Zeitpunkt wären Ihre 200 Aktien 2.400 USD wert und Ihr Kontostand würde einen Gesamtwert von 1.400 USD (2.400 USD auf Lager, abzüglich des Margindarlehens von 1.000 USD) widerspiegeln. Das ist eine 40%ige Erhöhung Ihres Kontowertes bei nur einer 20%igen Erhöhung des Aktienkurses.

Natürlich schneidet die Marge in beide Richtungen ab. Sagen wir, dass die Aktie stattdessen um 20 % von 10 auf 8 US-Dollar gefallen ist. Zu diesem Zeitpunkt wären Ihre 200 Aktien 1.600 USD wert und Ihr Kontostand würde einen Gesamtwert von 600 USD widerspiegeln (1.600 USD auf Lager, abzüglich des Margindarlehens von 1.000 USD). Das ist ein Rückgang Ihres Kontowertes um 40 % bei nur einem Rückgang des Aktienkurses um 20 %.

Es gibt ein größeres Risiko beim Margin-Trading, als einfach mehr Geld zu verlieren, als Sie es sonst hätten.

Was ist ein Margin-Call?

Wenn Sie ein Margin-Darlehen ausstehend haben, kann Ihr Broker einen sogenannten Margin Call ausgeben, insbesondere wenn sich der Markt gegen Sie entwickelt. Wenn Sie einen Margin Call erhalten, kann Ihr Broker verlangen, dass Sie mehr Geld aufbringen oder Positionen verkaufen, die Sie derzeit besitzen, um den Call zu erfüllen. Wenn Sie den Anruf nicht abdecken können, wird Ihr Broker Ihre Positionen liquidieren, um ihn abzudecken.

Wenn Ihr Broker beginnt, Ihre Positionen zu verkaufen, kümmert sich dieser Broker nicht um Ihre steuerliche Situation, Ihre Sicht auf die langfristigen Aussichten des Unternehmens oder alles andere als die Erfüllung des Anrufs. Wenn sich der Markt wirklich gegen Sie bewegt – sagen wir, das Unternehmen, dessen Aktien Sie auf Margin gekauft haben, hat Konkurs angemeldet und die Aktie wurde 0 $ wert –, sind Sie immer noch auf der Suche nach Ihren geliehenen Mitteln.

Warum es eine schlechte Idee ist, auf Marge zu kaufen

Kurzfristige Marktbewegungen sind kaum vorhersehbar, und es besteht immer das Risiko eines Schwarzer Schwan-Event wie die Coronavirus-Pandemie, die den Markt zum Absturz bringt. Während die Vorteile des Margin-Handels attraktiv erscheinen mögen, ist das Risiko nach unten viel größer.

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Als Anleger haben Sie keine Kontrolle über den Zeitpunkt eines Margin Calls, und Sie können einem zum Opfer fallen, selbst wenn es sich nur um eine kurzfristige Bewegung handelt. Selbst wenn Sie immer noch glauben, dass sich eine Aktie erholen wird, und dies tut dies, könnten Sie dennoch zur Liquidation gezwungen sein, was bedeutet, dass Sie die Gewinne verpassen, die Sie mit einem normalen Cash-Konto erzielt hätten.

Darüber hinaus kommen durch die Zinszahlungen und Wartungsanforderungen weitere Kosten und Risiken hinzu. Speziell für beginnende Investoren , es ist am besten, den Handel mit Margin zu vermeiden, da nicht immer klar ist, wie viel Sie sich von Ihrem Broker geliehen haben und wie viel Eigenkapital Sie haben . Denken Sie daran, dass es für Ihren Broker von Vorteil ist, ein Margin-Konto zu verwenden, da es für ihn eine einfache Möglichkeit ist, Geld zu verdienen. Es liegt also in seinem Interesse, Sie dazu zu ermutigen.

Die jüngsten Ereignisse mit WallStreetBet-Aktien wie GameStop (NYSE: GME)bieten das beste Argument dafür, keine Margen zu verwenden. Es ist leicht, in solche Trades hineingezogen zu werden, wenn die Aktie explodiert, aber GameStop kehrte sich genauso schnell um und ließ Tausende von Händlern mit einem gefürchteten Margin Call zurück.

Was ist der Unterschied zwischen Margin Trading und Leerverkäufen?

Es gibt einige Ähnlichkeiten zwischen Margin Trading und Leerverkäufen, da beide zusätzliche Risiken beinhalten. Allerdings ist die Mechanik von Leerverkäufe unterscheiden sich stark vom Margin-Trading.

Leerverkäufe bedeutet, dass Sie sich Aktien von Ihrem Broker leihen, um sie zu einem niedrigeren Preis zurückzukaufen. Diese Strategie funktioniert, wenn der Aktienkurs fällt, kann aber leicht nach hinten losgehen. Wenn die Aktie steigt, verlieren Sie Geld, und im Gegensatz zum Besitz einer Aktie sind Ihre Verluste theoretisch unbegrenzt.

In diesem Sinne ist Leerverkauf noch riskanter als Margin-Trading, da Sie für einen unbegrenzten Geldbetrag am Haken sein können. Beim Margin-Trading laufen Sie nur Gefahr, das zu verlieren, was Sie investiert und geliehen haben. Wie beim Margin-Handel müssen Händler im Allgemeinen beim Leerverkauf Sicherheiten hinterlegen, und ein Leerverkäufer kann auch einer Margin-Aufforderung unterliegen, die ihn zwingt, seine Wette zu schließen.

Ein Zifferblatt mit der Aufschrift „Invest“ zeigt zahlreiche Einstellungen an, darunter Aktien, Anleihen und Investmentfonds.

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Das Margin Trading hat mit Leerverkäufen gemeinsam, dass es nur von sehr erfahrenen Anlegern in Betracht gezogen werden sollte, die die Risiken voll und ganz kennen. Selbst dann sollten Anleger, die sie nutzen möchten, ihr Gesamtengagement sorgfältig begrenzen, damit sich der Markt nicht gegen sie entwickelt und ihre übrige Finanzlage nicht gefährdet wird.

Obwohl der Margin-Handel manchmal von Vorteil sein kann, überwiegen die Risiken der Kreditaufnahme von Ihrem Broker insgesamt die Vorteile.



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