Investieren

Was ist Marktkapitalisierung? Definiert und erklärt

Die Marktkapitalisierung bezieht sich auf den Gesamtwert der Aktien eines börsennotierten Unternehmens. Die Abkürzung für 'Marktkapitalisierung' ist die Marktkapitalisierung, mit der ein Investor den Wert eines Unternehmens beurteilen kann.

einen Kredit für die Schule aufnehmen

Um die Marktkapitalisierung eines Unternehmens zu bestimmen, multiplizieren Sie einfach den Aktienkurs mit der Anzahl der ausstehenden Aktien.

Hier ist Costco Großhandel ( NASDAQ: KOSTEN )als Beispiel. Zu den jüngsten Kursen werden Costco-Aktien für 302,45 US-Dollar verkauft, wobei 441,52 Millionen Aktien im Umlauf sind. In diesem Fall entsprechen 302,45 US-Dollar mal 441,52 Millionen US-Dollar einer Marktkapitalisierung von 133,54 Milliarden US-Dollar.



Aber warum ist die Marktkapitalisierung wichtig und wie sollten Sie sie nutzen? Es ist eines der besten Maße für die Größe eines Unternehmens, das Ihnen viel darüber aussagt, was Sie beim Kauf seiner Aktien erwarten können.

    Großunternehmenneigen dazu, stabilere und reifere Geschäfte zu haben, die sich im Laufe der Zeit bewährt und schwierige Geschäftsbedingungen überstanden haben, um gestärkt daraus hervorzugehen. Die Wachstumsaussichten für große Unternehmen können jedoch begrenzt sein, da sie ihre primären Chancen, auf ihre aktuelle Größe zu wachsen, bereits genutzt haben. Kleinere Unternehmenhaben oft mehr Raum zum Wachsen, sind aber in der Regel jünger, mit riskanteren Geschäftsmodellen, die sich noch nicht bewährt haben. Ihre Ausfallwahrscheinlichkeit kann höher sein als die von größeren Unternehmen, was ein zusätzliches Risiko darstellt.

Hier ist eine kurze Aufschlüsselung, wie Marktkapitalisierungsbereiche häufig nach Unternehmen unterschiedlicher Größe segmentiert werden:

Lagerart

Marktkapitalisierungsspanne

Mega-Cap

Mehr als 200 Milliarden US-Dollar

Große Kappe

10 bis 200 Milliarden US-Dollar

Was ist mit Spielzeug bei uns passiert?

Mittlere Kappe

2 bis 10 Milliarden US-Dollar

Kleine Mütze

300 Millionen bis 2 Milliarden US-Dollar

Mikrokappe

50 bis 300 Millionen US-Dollar

Diagramm nach Autor.

Im Allgemeinen betrachten Anleger den Markt am häufigsten in den folgenden drei Kategorien, da dies die Marktkapitalisierungskategorien sind, in die die meisten Aktien fallen.

Was sind Large-Cap-Aktien?

Large-Cap-Aktien haben eine Marktkapitalisierung von mehr als 10 Milliarden US-Dollar. Die meisten der bekanntesten Unternehmen der Welt sind Large Caps, und dies sind typischerweise die Unternehmen, die sich als Marktführer in ihrer Branche etabliert haben. Während viele mit dem Auf und Ab der Zyklen ihrer Branche zu kämpfen haben, sind dies oft die stärksten Unternehmen und haben sich als fähig erwiesen, Wettbewerbsbedrohungen abzuwehren. Bei Large Caps finden Sie oft die besten Dividendenaktien. Diese großen Unternehmen erwirtschaften oft mehr Geld, als sie für das Geschäft benötigen, und geben dieses zusätzliche Kapital in Form von Dividendenzahlungen an die Anleger zurück.

Weiterlesen: Large-Cap-Aktien

Was sind Mid-Cap-Aktien?

Mid-Cap-Aktien haben eine Marktkapitalisierung zwischen 2 und 10 Milliarden US-Dollar und besetzen den Mittelweg zwischen großen und kleinen Unternehmen. Mittelständische Unternehmen haben beim Aufbau erfolgreicher Geschäftsmodelle oft beachtliche Fortschritte gemacht, was ihren Anlegern Stabilität und Schutz vor zukünftigen Herausforderungen für kleinere Unternehmen gibt. Doch selbst mit einer gewissen Erfolgsbilanz können Mid Caps vor der entmutigenden Aufgabe stehen, größere und besser finanzierte Large-Cap-Konkurrenten zu schlagen oder sogar zu stören, um ihr eigenes finanzielles Versprechen zu verwirklichen.

Nicht alle Mid Caps sind Wachstumswerte. Dies können Unternehmen sein, die in einer kleineren Nische ohne große Wachstumsaussichten tätig sind, oder es können ehemalige Large Caps sein, die aufgrund von Veränderungen in der Wettbewerbslandschaft oder (wie bei vielen stationären Einzelhändlern) aufgrund von Branchenumbrüchen zurückgegangen sind.

Was sind Small-Cap-Aktien?

Small-Cap-Aktien werden im Allgemeinen so definiert, dass sie eine Marktkapitalisierung zwischen 300 Millionen und 2 Milliarden US-Dollar aufweisen. Manchmal gehören Unternehmen mit einer Marktkapitalisierung von weniger als 300 Millionen US-Dollar zu dieser Gruppe, obwohl die meisten diese als Micro-Cap-Aktien kategorisieren. Sie sind im Allgemeinen Wachstumsaktien oder Emporkömmlinge, die nur ihre Füße unter sich haben und etwas Großes erreichen möchten. Während Small-Cap-Aktien in der Vergangenheit als Gruppe überdurchschnittliche Renditen erzielt haben, erfüllen viele die Erwartungen nicht. Small-Cap-Aktien sind volatiler als Large-Caps, was bedeutet, dass kurzfristig ein höheres Verlustrisiko besteht. Diese Aktien werden im Allgemeinen am besten als diversifizierte Gruppe und über viele Jahre hinweg gehalten, um diese Risiken zu reduzieren.

wenn Sie Aktien nach Geschäftsschluss kaufen

Weiterlesen: Small-Cap-Aktien

So verwenden Sie die Marktkapitalisierung

Die Marktkapitalisierung ist hilfreich bei der Bewertung der Unternehmensgröße. Aber lassen Sie sich nicht vom Marktwert eines Unternehmens veranlassen, Large- oder sogar Mega-Cap-Aktien als „zu groß zum Kaufen“ abzutun. Die Weltwirtschaft ist enorm, versorgt mehr als 7 Milliarden Menschen und verfügt über eine schnell wachsende Mittelschicht. Ein 10-Milliarden-Dollar-Unternehmen, das eine Multi- Billion -Dollar-Markt kann erheblich wachsen.

Darüber hinaus können Unternehmen starke pro Anteil Renditen, ohne ihre Marktkapitalisierung schnell zu erweitern. Aktienrückkäufe, die die Anzahl der Aktien reduzieren, belohnen langfristige Anleger mit einem größeren Teil des Unternehmens, während Dividenden Geld direkt in die Tasche stecken. Diese beiden Faktoren zusammen können die Höhe der Marktkapitalisierung, die für Anleger erforderlich ist, um überdurchschnittliche Renditen zu erzielen, erheblich reduzieren.

Umgekehrt können Unternehmen – oft Small Caps, die das Geld benötigen – Aktien verkaufen, um das Wachstum zu finanzieren, Schulden zu bezahlen oder einfach nur das Licht anzulassen. Wenn dies geschieht, verringert – verwässert – wie viel des Unternehmens jede Aktie wert ist. Wenn beispielsweise ein Unternehmen mit 10 Millionen Aktien 1 Million neue Aktien ausgibt und verkauft, gehören jetzt 10 % Ihres früheren Eigenkapitals den neuen Aktionären. Der Schlüssel hier ist, die Geschichte der Aktienrückkäufe eines Unternehmens zu berücksichtigen und Verdünnung.

Die meisten Anleger sind der Meinung, dass ein diversifiziertes Portfolio mit Aktien verschiedener Marktkapitalisierung am besten ist. Es ermöglicht Ihnen, sich auf die gewünschten Rendite- und Risikoniveaus zuzuschneiden, die Ihren Zielen entsprechen. Wenn Sie möchten, dass Ihr Portfolio stabiler ist, möchten Sie eine größere Allokation von Large-Cap-Aktien. Wenn Ihr Hauptziel darin besteht, die Größe Ihres Portfolios über viele Jahre hinweg so weit wie möglich zu erhöhen, möchten Sie wahrscheinlich mehr Small- und Mid-Cap-Aktien besitzen.



^