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Was ist eine Stop-Loss-Order?

Brokerfirmen führen eine Vielzahl von Arten von Aktienorders aus, damit Anleger Aktien kaufen und verkaufen können. Die meisten dieser Auftragsarten zeigen dem Broker die Präferenz eines Anlegers an, eine Aktie zu einem gewünschten (oder besseren) Preis zu kaufen oder zu verkaufen. Andere Ordertypen ermöglichen es Anlegern, ihr Verlustrisiko bei Trades zu reduzieren. Eine Stop-Loss-Order ist eine Art von Aktienorder, die es einem Anleger ermöglicht, den potenziellen Verlust einer Aktienposition zu begrenzen, indem er ein Preislimit festlegt, das den Handel der Aktie auslöst.

Eine Stop-Loss-Order löst den Verkauf einer Aktie (oder einen Kauf für Anleger) aus kaufen, um eine Short-Position zu decken ) sobald der Kurs der Aktie einen bestimmten Wert erreicht. Anleger erstellen Stop-Loss-Orders, um automatisch Aktien zu verkaufen (oder Short-Positionen abzudecken), sobald der Kurs der Aktie den durch die Stop-Loss-Order festgelegten Auslösepreis erreicht.

Ein nach unten tendierender Pfeil, der über einer Börsentickertafel liegt.

Bildquelle: Getty Images.



Beispiel einer Stop-Loss-Order

Anleger verwenden häufig Stop-Loss-Orders, um ihre Verluste bei neuen Positionen zu begrenzen. Nehmen wir an, ein Investor kauft 100 Aktien einer heißen Neuigkeit Tech-Aktie eines Unternehmens, das kürzlich seine Börsengang (IPO)bei 25 US-Dollar pro Aktie. Um den potenziellen Verlust bei diesem Aktienkauf zu begrenzen, setzt der Anleger eine Stop-Loss-Order, die 20 % unter dem Kaufpreis liegt, was 20 USD pro Aktie entspricht.

Wenn der Kurs der brandheißen Tech-Aktie auf 20 US-Dollar fällt, löst dies die Stop-Loss-Order des Anlegers aus. Der Broker des Anlegers verkauft die Aktie zum aktuellen Marktpreis, der genau dem Auslösepreis von 20 USD entsprechen kann, aber je nach Art und Zeitpunkt der Kursbewegungen der Aktie viel niedriger sein kann.

Vorteile der Stop-Loss-Order

Anleger verwenden Stop-Loss-Orders als Teil disziplinierter Strategien, um Aktienpositionen zu verlassen, wenn sie sich nicht wie erwartet entwickeln. Stop-Loss-Orders ermöglichen es Anlegern, vorab festgelegte Verkaufsentscheidungen zu treffen, was ihnen hilft, ihre Anlageentscheidungen nicht von ihren Emotionen beeinflussen zu lassen.

Weitere Vorteile einer Stop-Loss-Order sind:

  • Broker berechnen keine Gebühren für die Einrichtung von Stop-Loss-Orders (obwohl einige immer noch Provisionen für die tatsächlichen Trades berechnen), was sie im Wesentlichen zu einer kostenlosen Versicherungspolice macht, um Verluste bei Investitionen zu begrenzen.
  • Der routinemäßige Einsatz von Stop-Loss-Orders hilft Anlegern, beim Verkauf von verlierenden Aktien disziplinierter zu werden.

Nachteile der Stop-Loss-Order

Die Verwendung von Stop-Loss-Orders hat Nachteile. Erstens beschränkt die Einrichtung einer Stop-Loss-Order den Verlust eines Anlegers nicht auf die Differenz zwischen dem Kaufpreis und dem vorher festgelegten Verkaufspreis. Meldet ein Unternehmen beispielsweise nach Börsenschluss enttäuschende Gewinne, könnte sein Aktienkurs zu Beginn des nächsten Handelstages deutlich unter dem Stop-Loss-Kurs eines Anlegers liegen.

Ein weiterer potenzieller Fallstrick von Stop-Loss-Orders besteht darin, dass sie einen Aktienverkauf auslösen können, selbst wenn der Kurs der Aktie nur geringfügig unter den Auslösepreis fällt, bevor er sich schnell erholt. Wenn der Kurs einer Aktie volatil ist oder ein anderes Ereignis eintritt, das zu einem kurzen Ausverkauf anderer Anleger führt, kann dies eine Stop-Loss-Order eines Anlegers auslösen.

Schließlich versuchen erfahrene Anleger wie Hedgefonds-Betreiber bei starken Marktrückgängen manchmal, die Existenz von Stop-Loss-Orders auszunutzen. Bekannt als 'Hunter zu jagen', Händler Short-Aktien bereits rückläufig, um die Preise nach unten zu drücken, um eine Flut von Stop-Loss-Orders auszulösen. Diese Anleger beginnen anschließend, dieselben Aktien zu kaufen, um von einer erwarteten Erholung zu profitieren.

Warum verwenden Anleger Stop-Loss-Orders?

Anleger verwenden in erster Linie Stop-Loss-Orders, um ihre Verluste auf Aktienpositionen zu begrenzen undreduzieren ihre Portfoliorisiken. Obwohl Stop-Loss-Orders nützlich sein können, ist es wichtig zu wissen, dass sie nicht immer wie beabsichtigt funktionieren. Stop-Loss-Orders können auch vermeidbare Verluste sichern, weshalb The Motley Fool bevorzugt kaufen und halten Qualitätsaktien, um über lange Zeiträume Vermögen aufzubauen.



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