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Wo wird Bumble Stock in 5 Jahren stehen?

Hummel ( NASDAQ: BMBL ), das nur Frauen den ersten Schritt in seiner gleichnamigen Dating-App ermöglicht, ging im Februar für 43 US-Dollar pro Aktie an die Börse. Die Aktie eröffnete am ersten Handelstag bei 76 US-Dollar pro Aktie, erreichte einige Tage später einen Höchststand von 84,80 US-Dollar, verlor jedoch an Schwung und fiel im Mai unter ihren IPO-Preis.

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Die Aktie wird jetzt im niedrigen 50-Dollar-Bereich gehandelt, aber ihr volatiles Debüt hat viele Anleger verbrannt. Ich habe das vor kurzem gewogen Stier- und Bärenkoffer für die Bumble-Aktie und kam zu dem Schluss, dass sie sich innerhalb der nächsten fünf Jahre noch verdoppeln oder verdreifachen könnte, wenn der Umsatz jährlich um etwa 20 % steigt.

Heute werde ich tiefer in die kurzfristigen Herausforderungen des Unternehmens eintauchen, seine Pläne für die Zukunft und wie sie sein langfristiges Wachstum unterstützen könnten.



Eine Person verwendet eine Smartphone-App, während sie einen Kaffee trinkt.

Bildquelle: Getty Images.

2021-2022: Überwindung der Pandemie

Bumbles größte kurzfristige Herausforderung ist die Pandemie. Der Umsatz stieg 2019 um 36 %, im Jahr 2020 jedoch nur um 19 %, da mehr Menschen während der Krise zu Hause blieben. Das Wachstum beschleunigte sich im ersten Halbjahr 2021 erneut, da die Menschen wieder ausgingen, und es wird erwartet, dass der Umsatz für das Gesamtjahr um 29 % auf 31 % steigen wird.

Die jüngste Verbreitung der Delta-Variante könnte es Bumble jedoch immer noch erschweren, diese Ziele zu erreichen, auch wenn das Unternehmen behauptet, den pandemiebedingten Gegenwind weiterhin überstehen zu können.

Während der Telefonkonferenz im letzten Quartal sagte CEO Whitney Wolfe Herd: 'Trotz der Herausforderungen, denen die Welt mit der Delta-Variante gegenübersteht, sehen wir weiterhin positive Trends auf unseren Plattformen, selbst in einigen der am stärksten betroffenen Märkte.'

Analysten erwarten, dass der Umsatz von Bumble im nächsten Jahr um 24 % auf 943 Millionen US-Dollar steigen wird. Wir sollten diese Schätzung mit Vorsicht betrachten, aber die Aktie sieht mit dem Zehnfachen dieser Schätzung billig aus. Sein größerer und langsamer wachsender Rivale, Spielgruppe ( NASDAQ: MTCH ), handelt 12 mal Umsatz im nächsten Jahr .

2023-2024: Erweiterung der geografischen Reichweite

Bumble und seine kleinere App Badoo werden derzeit in Dutzenden von Ländern verwendet. Im vergangenen Jahr erwirtschaftete das Unternehmen 55 % seines Umsatzes in Nordamerika und die restlichen 45 % auf Überseemärkten.

Das Management gibt sein Wachstum in Übersee nach einzelnen Ländern noch nicht bekannt, aber es hat Indien im letzten Quartal als einen wichtigen Wachstumsmarkt für seine gleichnamige App hervorgehoben. Obwohl sich die Delta-Variante in ganz Indien verbreitete, stieg die Zahl der monatlich aktiven Nutzer (MAUs) des Unternehmens im Quartalsvergleich um 60 % gegenüber dem Vorjahr.

Indiens Online-Dating-Markt könnte laut Statista Research zwischen 2021 und 2025 mit einer durchschnittlichen jährlichen Rate von 17,6% wachsen und ist damit einer der weltweit am schnellsten wachsenden Märkte für Dating-Apps. Das Unternehmen erwartet, dass die Nutzerpenetrationsrate für Dating-Apps in Indien von 3% im Jahr 2021 auf 4,3% im Jahr 2025 steigen wird (immer noch weniger als ein Drittel der Penetrationsrate der USA von 15,2%).

Bumble könnte gegenüber seinen Konkurrenten in Indien einen Vorteil haben, da seine App seine weiblichen Benutzer auf natürliche Weise vor unerwünschten Fortschritten schützt. Diese Betonung der Sicherheit könnte Bedenken hinsichtlich der Eskalation gewalttätiger Angriffe auf Frauen in Indien im letzten Jahrzehnt ausräumen.

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Es könnte in den nächsten Jahren auch kleinere regionale Dating-Apps erwerben, um sein Portfolio über seine beiden Haupt-Apps hinaus zu diversifizieren. Im Vergleich dazu generiert Match den größten Teil seines Umsatzes mit Tinder, besitzt aber auch mehr als ein Dutzend anderer Apps, die auf bestimmte Regionen und Demografien ausgerichtet sind.

Eine Frau mit Hut steht an einer Straßenecke und schaut auf ihr Smartphone, während im Hintergrund ein Bus an ihr vorbeifährt.

Bildquelle: Getty Images.

2025 und darüber hinaus: Erweiterung der Nicht-Dating-Funktionen

Bumble und Badoo hatten im letzten Quartal 2,9 Millionen zahlende Nutzer, verglichen mit der jüngsten Bilanz von Match mit 15 Millionen zahlenden Nutzern. In den nächsten fünf Jahren wird Bumble wahrscheinlich weiterhin schneller wachsen als Badoo. Es könnte mehr Apps erwerben, um neue Benutzer zu gewinnen, aber es könnte auch die Nicht-Dating-Funktionen von Bumble zu einem frauenorientierten sozialen Netzwerk erweitern.

Zwei wichtige Nicht-Dating-Features sind BFF, das sich auf platonische Beziehungen konzentriert, und Bizz, das für Geschäftsverbindungen entwickelt wurde. Im letzten Quartal sagte Wolfe Herd, dass 10 % der MAUs bereits BFF verwenden, was darauf hindeutet, dass es 'eine große Erlaubnis hat, eine viel breitere Marke für die Suche nach Freunden und letztendlich eine breitere Lifestyle-Marke für Frauen zu sein'.

Bumble hat BFF noch nicht direkt monetarisiert, aber MAUs, die sowohl auf seine Dating- als auch auf BFF-Funktionen zugegriffen haben, erzielten im letzten Quartal einen um 30 % höheren durchschnittlichen Umsatz pro Nutzer (ARPU) als reine Date-Nutzer. Wolfe Herd stellte fest, dass Bumble BFF schließlich mit Anzeigen monetarisieren könnte.

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In Zukunft könnte die Kombination von BFF, Bizz und anderen neuen Nicht-Dating-Funktionen die Entwicklung von Bumble zu einem frauenorientierten sozialen Netzwerk unterstützen. Diese Erweiterung könnte es von den Apps von Match unterscheiden, neue Werbeeinnahmen generieren und sogar die Integration von 'Social Shopping'-Funktionen unterstützen.

Eine kürzliche Partnerschaft mit Snap (NYSE:SNAP), das die Augmented-Reality-Objektive von Snapchat in seine Videoanrufe integriert hat, unterstreicht das Wachstumspotenzial des Unternehmens über das Swipe-basierte Dating hinaus. Bumbles erste Café- und Weinbar, die im vergangenen Sommer in New York eröffnet wurde, könnte auch den Weg für weitere Restaurantpartnerschaften mit Drittanbietern für seine Apps ebnen.

Viel Raum für Wachstum

Bumble sieht sich immer noch einer harten Konkurrenz von Match gegenüber, aber ich glaube, es gibt genug Platz für mehr Spieler, um auf dem Online-Dating-Markt erfolgreich zu sein. Wenn Bumble die Pandemie überwindet und weiter expandiert, könnte es innerhalb der nächsten fünf Jahre viel größere Gewinne für die Anleger erzielen.



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