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Wo wird Matterport in 5 Jahren stehen?

Matterport, ein Entwickler von räumlichen 3D-Mapping-Tools, stimmte zu, durch eine Fusion mit . an die Börse zu gehen Gores Holdings VI ( NASDAQ: GHVI ), eine Zweckgesellschaft zum Erwerb von Zwecken (oder SPAC), im Februar. Die Gores-Aktie stieg zunächst nach der Ankündigung, gab jedoch den größten Teil ihrer Gewinne wieder ab, da steigende Anleiherenditen einen Ausverkauf bei Wachstumsaktien und spekulativeren Anlagen wie SPACs auslösten.

Was ist der zweite Schritt der Kapitalplanung?

Gores erwartet, die Transaktion noch in diesem Jahr abzuschließen, und das zusammengeschlossene Unternehmen wird den Namen Matterport annehmen und an der NASDAQ unter dem Tickersymbol 'MTTR' gehandelt werden. Dies stellt eine faszinierende Wachstumschance im Bereich der 3D-Kartierung dar. Mal sehen, was Matterport macht, wie schnell es wächst und ob seine Aktie in den nächsten fünf Jahren große Renditen erzielen kann oder nicht.

Ein 3D-Scan eines Gebäudes mit Matterport

Bildquelle: Matterport.



Ein First-Mover-Vorteil in einem disruptiven Umfeld

Matterport verkaufte zunächst 360-Grad-Kameras zur Erstellung virtueller Touren und entwickelte eine cloudbasierte Software zur Umwandlung von 2D-Bildern in 3D-Räume. Anschließend wurde eine iOS-App eingeführt, die den Prozess optimierte, indem sie es iPhone- und iPad-Benutzern ermöglichte, physische Räume wie Wohnungen und Bürogebäude zu scannen, um einfach 3D-Modelle für „digitale Puppenhäuser“ zu erstellen.

Diese neue App, die professionelle High-End-Kameras überflüssig macht, bietet viele Anwendungsmöglichkeiten. Makler können immersivere virtuelle Touren anbieten, Einzelhändler können virtuelle Einkaufserlebnisse schaffen, Versicherer können ihre Kunden bitten, ihre Verluste aus der Ferne in 3D zu dokumentieren, um Ansprüche schneller zu bearbeiten, und AR- und VR-App-Entwickler können schnell „digitale Zwillinge“ realer Umgebungen erstellen .

Die Software von Matterport wurde bereits verwendet, um Millionen von Gebäuden in über 150 Ländern zu scannen. Die Zahl der Kunden stieg von 14.000 im Jahr 2018 auf 40.000 im Jahr 2019 und stieg dann im letzten Jahr auf über 250.000 – darunter mehr als 13% der Fortune 1000.

Der Gesamtumsatz, der hauptsächlich aus Cloud-basierten Abonnements für das Hosten der virtuellen Touren seiner Kunden auf seinen eigenen Servern stammt, stieg im vergangenen Jahr um 87% auf geschätzte 86 Millionen US-Dollar. Es führte einen Teil dieser Beschleunigung auf die Pandemie zurück, die dazu führte, dass mehr Hauskäufer virtuelle Besichtigungen von Immobilien machten.

Wo steht Matterport in fünf Jahren?

Matterport wird mit einem Pro-Forma-Unternehmenswert von 2,3 Milliarden US-Dollar auf den Markt kommen, was etwa dem 27-fachen des Vorjahresumsatzes entspräche. Mit dieser Bewertung spielt es in der gleichen Liga wie einige der heißesten Wachstumswerte des Marktes, aber der Ausblick von Matterport könnte diese Premium-Bewertung rechtfertigen.

Bildquelle: Matterport.

Die Zahl der verwalteten Flächen stieg von 1,4 Millionen im Jahr 2018 auf 2,3 Millionen im Jahr 2019, bevor sie 2020 auf 4,4 Millionen stieg .

Bei einer durchschnittlichen monatlichen Rate von 1 US-Dollar pro Fläche und Monat könnte Matterport einen Jahresumsatz in Milliardenhöhe erzielen, indem nur ein Bruchteil des Marktes erobert wird. Aufgrund dieser Gelegenheit geht das Unternehmen davon aus, dass seine Marktkapitalisierung langfristig 100 Milliarden US-Dollar überschreiten könnte.

Während seines letzten Investorentages bot Matterport eine beeindruckende Prognose für einen Jahresumsatz von 747 Millionen US-Dollar bis 2025, was einer satten durchschnittlichen jährlichen Wachstumsrate (CAGR) von 59% zwischen 2019 und 2025 entsprechen würde. Das Unternehmen geht außerdem davon aus, dass seine Bruttomarge von 48 . steigen kann % bis 73 % im gleichen Zeitraum.

Das sind kühne Behauptungen, aber Matterport genießt einen First-Mover-Vorteil in seinem Bereich, und seine hohe Nettobindungsrate (112% im vierten Quartal 2020) zeigt, dass seine Kunden seiner Plattform treu sind.

Die potenziellen Herausforderungen

Das Wachstumspotenzial von Matterport ist aufregend, aber Anleger sollten sich auch der langfristigen Bedrohungen bewusst sein. Der Service von Matterport ist teurer und komplizierter als der anderer Plattformen, wie z Zillow 's 3D Home Tour und Cupix 3D Tour.

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Es könnte in den nächsten fünf Jahren noch mehr Konkurrenz bekommen, da 3D-Sensorkameras und LiDAR-Scanner in den meisten Telefonen zum Standard werden. Sein Cloud-Service, bei dem Kunden ihre Touren auf ihren Servern hosten müssen, könnte auch von Wettbewerbern gestört werden, wenn sie kostenloses Hosting anbieten.

Lohnt sich der Kauf von Matterport?

Die Wachstumsraten von Matterport sind beeindruckend, die Abonnements sind hartnäckig und die Nachfrage nach seinen Diensten wird wahrscheinlich steigen, da es immer häufiger wird, physische Räume zu scannen oder sie mit VR- oder AR-Umgebungen zu kombinieren.

Die Aktie wird jedoch auch mit einem schaumigen . debütieren Preis-Umsatz-Verhältnis , und es könnte durch hohe Anleiherenditen erstickt werden, wenn die Rotation von Wachstum zu Wert weitergeht. Es könnte auch nach dem Ende der Pandemie mit härteren Vergleichen im Jahresvergleich konfrontiert werden.

Daher lohnt es sich vielleicht, an Matterport zu knabbern, aber ich würde gerne sehen, wie es sich in den ersten Quartalen in einer Welt nach der Pandemie schlägt, bevor ich es als tragfähige langfristige Investition bezeichne.



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