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Wo steht Starbucks in 10 Jahren?

Starbucks (NASDAQ:SBUX) Die Aktie ist im Jahr 2021 um 6 % und seit ihren Tiefstständen im März 2020 um 101 % gestiegen und hat den breiteren Markt trotz der Umsatzrückgänge in den letzten vier Quartalen geschlagen. Das bedeutet, dass die Anleger zumindest kurzfristig zuversichtlich in die Zukunftsaussichten des Kaffeeunternehmens blicken.

Obwohl Starbucks im April 2020 einen Tiefpunkt von 65 % des wöchentlichen vergleichbaren Umsatzrückgangs (Comps) erreicht hatte, konnte Starbucks seinen Betrieb fortsetzen und innovativ sein – und den Umsatz seitdem steigern.

Die Gründe, warum Starbucks in einem extrem herausfordernden Umfeld erfolgreich sein könnte, sollten auch in einem Jahrzehnt zu höheren Umsätzen und Rentabilität führen. Kommen wir zu den Details.



Ein Starbucks-Barista, der eine Maske trägt und Kaffee serviert.

Bildquelle: Starbucks.

Eine florierende Kaffeemarke, ob Pandemie oder nicht

Starbucks hatte bereits vor Ausbruch der Pandemie mehrere mobile Nur-Bestell-Standorte eröffnet und sein Prämienprogramm mit aktualisierten mobilen Bestellfunktionen verbessert. Dadurch steigerte dieses Segment seinen Beitrag zum Gesamtumsatz im Vergleich zum Vorjahr um solide acht Prozentpunkte – von 17 % auf 25 %. Es überrascht nicht, dass dies nach Ansicht des Managements weiterhin ein wichtiger Bestandteil des Wachstums ist.

Das Unternehmen verwendet hochentwickelte datengestützte künstliche Intelligenz zur Unterstützung seiner mobilen Plattform und bietet Empfehlungen basierend auf vergangenen Bestellungen und beliebten Produkten, um das Auffinden und Kaufen von Produkten schnell und einfach zu machen.

Die Kaffeehauskette mit Sitz in Seattle richtete neue Drive-Thrus ein, um Umsatzrückgänge durch geschlossene Speisesäle auszugleichen, beschleunigte die Abholung am Straßenrand in vielen Vororten und begann, Point-of-Sale-Geräte für einen schnelleren Service zu verwenden. 75 % des US-Volumens im vierten Quartal entfielen auf Drive-Through und Mobile, was die Stärke des Unternehmens in diesen Bereichen – vor allem aber – seine Fähigkeit, in einem herausfordernden Umfeld zu funktionieren, unter Beweis stellt.

In jedem Quartal seit Beginn der Pandemie ist das durchschnittliche Ticket oder der für jede Bestellung ausgegebene Betrag gestiegen, was die rückläufigen Gesamtkosten ausgleicht. Obwohl das Unternehmen einen starken Platz im Büro hat, lieben die Kunden ihre Starbucks und brachten sie in größeren Mengen nach Hause, wenn sie nicht zur Arbeit konnten.

Einige dieser Trends werden sich wahrscheinlich umkehren, wenn die Pandemie zurückgeht. Das durchschnittliche Ticket wird wahrscheinlich sinken, während die Anzahl der Bestellungen steigen sollte. Auch hier können die Bestellungen von Vorortstandorten zurückgehen, wenn die Leute in die Büros zurückkehren. Da die Welt die Arbeit von zu Hause aus zunimmt, werden die Verkäufe in den Städten möglicherweise nicht mehr zu dem zurückkehren, was sie zuvor waren, aber einige dieser Verkäufe werden in den Vororten verbleiben.

Das ist ein großer Schlüssel zu seinem anhaltenden Wachstum – die Marke von Starbucks ist sowohl in den USA als auch weltweit unschlagbar. China ist sein größter Wachstumsmarkt, und da es einen früheren Zeitplan hatte, ist es bereits wieder zu einem Umsatzwachstum mit 5 % Wachstum im ersten Quartal zurückgekehrt.

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Die Pandemie hinter sich lassen

Der Umsatz des Unternehmens ist in den letzten fünf Geschäftsjahren von 2015 bis 2020, einschließlich des Rückgangs im Jahr 2020, mit einer durchschnittlichen jährlichen Wachstumsrate von 4,1 % gewachsen, aber von 2014 bis 2019 waren es 10,1 %.

Das Unternehmen erwartet einen Anstieg der Gesamtkompensation zwischen 18% und 23% im Jahr 2021. Neben einem Rückgang der Vergütungen um 14% im Jahr 2020 ist dies ein reales Wachstum, das über einen Pandemievergleich hinausgeht und dort ansetzt, wo es vor etwa einem Jahr aufgehört hat.

Eine starke Bilanz war der Schlüssel zum Überleben und der Fähigkeit von Starbucks, selbst in dieser schwierigen Zeit zu expandieren und neue Initiativen zu starten. Mehrere Unternehmen haben im vergangenen Jahr ihre Türen endgültig geschlossen, und die Zahlungsfähigkeit ist der Schlüssel zur Stabilität und zur Umsetzung der Zukunftspläne.

Wenn das Unternehmen die Pandemie, die es in diesem Jahr erwartet, überwinden kann, können Investoren in den nächsten 10 Jahren mit einem ähnlich hohen Wachstum rechnen. Hier ist der Grund.

Ein Starbucks an jeder Ecke

Trotz der Rückschläge im vergangenen Jahr hat Starbucks weltweit weiter expandiert. Es eröffnete im Geschäftsjahr 2020 mehr als 1.400 neue Filialen und 278 im ersten Quartal des Geschäftsjahres 2021, insgesamt fast 33.000 zum 27. Dezember.

Das Management plant für 2021 insgesamt 2.150 neue Geschäfte, die meisten Eröffnungen in den USA (850) und China (600). Das Unternehmen gab zuvor bekannt, dass es in den nächsten 10 Jahren auf insgesamt 55.000 Geschäfte oder etwa 2.200 pro Jahr anwachsen will, um McDonald's möglicherweise zu überholen die größte globale Restaurantkette , mit 38.000 Restaurants.

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Einige davon werden mit Sicherheit nur bestellbare Standorte sein, und obwohl das Unternehmen seine Mietverträge für viele städtische Standorte beendet hat, werden diese irgendwann auch wiederkommen, wenn Unternehmen ein Gleichgewicht zwischen Büro- und Heimarbeitsumgebungen finden.

Wohin wird die Starbucks-Aktie gehen?

Mit der Eröffnung von 22.000 neuen Geschäften sollten Investoren in den nächsten zehn Jahren mit einer deutlichen Umsatzsteigerung rechnen. Ohne Comps bedeuten 66 % mehr Geschäfte etwa 66 % mehr Umsatz. Aber auch die Comps sollten steigen, wie sie es normalerweise tun, was sie viel höher machen sollte. Wenn wir die 10,1%ige Umsatzsteigerung aus den fünf Jahren vor der Pandemie verwenden, ist dies in 10 Jahren eine Umsatzsteigerung von 161%.

Warum sollten wir erwarten, dass das so weitergeht?

Um auf die Marke zurückzukommen: Starbucks hat sich bereits als führender Name für Kaffee etabliert. An dieser Stelle wäre es für jeden Wettbewerb sehr schwierig, ihn zu überholen. Darüber hinaus hat das Unternehmen in digitale Technologien investiert, um mit der Welt Schritt zu halten und seine Vormachtstellung zu sichern.

Die Starbucks-Aktie hat in den letzten 10 Jahren um mehr als 500 % zugelegt, was einer Jahresrate von 20 % entspricht, die den Markt übertrifft. Es zahlt auch eine wachsende Dividende, die in den letzten zehn Jahren um fast 600% gestiegen ist.

Die Starbucks-Aktie ist wahrscheinlich kein Gewinn von 500 % pro Jahr, wie einige Wachstumsaktien, und sie repliziert möglicherweise nicht ihre Performance der letzten Jahrzehnte. Aber es gibt allen Grund zu der Annahme, dass das Unternehmen weiterhin ein großartiges Produkt liefern kann und gleichzeitig der Lagerbestand steigen wird.



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