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Welche COVID-19-Pillenaktie ist der beste Kauf?

COVID-19-Pillen werden eine große Sache sein. Auch wenn medizinisches Fachpersonal noch nicht ganz sicher ist, wie diese Medikamente eingesetzt werden, erwartet die Wall Street bereits Merck 'S(NYSE: MRK)und das orale antivirale Medikament von Ridgeback Biotherapeutics Molnupiravir, das produziert hervorragende Ergebnisse in der Endphase letzte Woche, um einen Umsatz von über 5 Milliarden US-Dollar zu erzielen. Diese Umsatzprognose kann jedoch drastisch zu niedrig sein. Es gibt zahlreiche Personen in den USA, die wahrscheinlich ein orales Medikament einem Impfstoff vorziehen würden, und Pillen können viel einfacher hergestellt und anschließend weltweit versendet werden als die meisten Impfstoffe.

Welche anderen Unternehmen entwickeln eine orale antivirale COVID-19-Pille? Atea Pharma ( NASDAQ: AVIR )arbeitet mit Roche auf einer Pille, die Menschen mit aktiven COVID-19-Infektionen behandelt und als Präventivmaßnahme für Menschen dient, die dem Virus ausgesetzt sind. Dieses Medikament, bekannt als AT-527, soll in den nächsten Monaten Top-Line-Daten liefern.

Pfizer (NYSE: PFE), entwickelt dagegen sowohl ein intravenös infundiertes antivirales Medikament als auch eine oral verabreichte Pille. Pfizer führt derzeit drei Phase-2-/3-Studien durch, um den oral verabreichten antiviralen Kandidaten namens . zu evaluieren PF-07321332 .





Welche dieser COVID-19-Pillenhersteller sollten Anleger in Betracht ziehen? Lassen Sie uns die Vor- und Nachteile des Besitzes jeder dieser Pharmaaktien aufschlüsseln.

Eine Pille, die ein Virion des neuartigen Coronavirus zertrümmert.

Bildquelle: Getty Images.



Merck: Wachstum, Einkommen und Wert

Merck hat seit der Veröffentlichung der Top-Line-Daten von Molnupiravir vor weniger als fünf Tagen eine Marktkapitalisierung von über 20 Milliarden US-Dollar angepackt. Trotzdem kann die Aktie der großen Pharmaunternehmen immer noch unterbewertet sein. Dank seines meistverkauften Krebsmedikaments Keytruda und jetzt dieses großen Vorstoßes in COVID-19 mit Molnupiravir könnte die Merck-Aktie weniger als das 3,5-fache des Umsatzes im Jahr 2022 gehandelt werden. Das ist keine unverschämt niedrige Bewertung, aber es ist auch keine Bewertung, die nach „überbewertet“ schreit. Schließlich gibt es einen Überfluss an Dividenden zahlenden Gesundheitsaktien, die ein zukunftsorientiertes Kurs-Umsatz-Verhältnis von weit über fünf aufweisen.

Darüber hinaus bietet Merck Anlegern ein erstklassiges Aktionärsprämienprogramm. Derzeit erzielt der Gesundheitsriese eine annualisierte Dividende von 3,2%, was innerhalb seiner großen Pharma-Vergleichsgruppe etwa durchschnittlich ist. Im vergangenen Mai hat das Unternehmen auch sein Aktienrückkaufprogramm wieder aufgenommen, das zuvor aufgrund von COVID-19 ausgesetzt wurde. In seinem letzten Quartalsbericht stellte Merck fest, dass im Rahmen seines Rückkauf-Autorisierungsprogramms noch rund 5,6 Milliarden US-Dollar verbleiben.

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Was ist der Nachteil? Während sich diese Blue-Chip-Pharma-Aktie wahrscheinlich auch im Jahr 2022 und darüber hinaus gut entwickeln wird, ist die schlechte Nachricht, dass ihre Aktien auf dem Molnupiravir-Katalysator bereits einiges angestiegen sind. Das Medikament ist noch nicht einmal zugelassen, und der Markt hat Merck für dieses ermutigende Ergebnis bereits reich belohnt. Mit anderen Worten, diese Top-Pharma-Aktie wirkt nicht mehr als die beste reine COVID-19-Pillenaktie – zumindest nicht mehr.



Pfizer: Verlorenes Terrain aufholen

Pfizer und Partner BioNTech wird voraussichtlich in diesem Jahr fast 33 Milliarden US-Dollar an COVID-19-Impfstoffen verkaufen. Dies ist zwar eine beeindruckende Zahl, stellt jedoch eine erhebliche Bedrohung für die kurzfristigen Aussichten von Pfizer dar. Pfizer wird mit ziemlicher Sicherheit einen großen Teil dieser Impfstoffverkäufe in den nächsten 24 Monaten verpuffen sehen. Darüber hinaus hat der Arzneimittelhersteller nichts anderes in seiner Pipeline – vielleicht außerhalb dieser antiviralen COVID-19-Medikamente –, das potenziell zig Milliarden an verlorenen Einnahmen wirklich ausgleichen kann.

Was bietet Pfizer Anlegern außer den ungeheuren Aussichten von PF-07321332? Pfizer wird wie Merck für seine herausragenden Aktionärsprämien geschätzt. Das Unternehmen zahlt eine annualisierte Dividende von 3,68%, was für eine Large-Cap-Pharma-Aktie leicht über dem Durchschnitt liegt. Darüber hinaus erwartet der Arzneimittelhersteller, im Rahmen seines aktuellen Programms über 5 Milliarden US-Dollar für Aktienrückkäufe auszugeben.

Ist Pfizer die richtige Aktie für dieses pillenzentrierte Anlagethema? Pfizer hat ein Händchen dafür, wichtige neue Medikamente in Rekordzeit zu entwickeln. Diese Tatsache verheißt Gutes für die orale COVID-19-Pillenpipeline des Unternehmens. Leider ist nicht ganz klar, wie lange Pfizer noch hat, bis es mit der Klippe beim Impfstoffverkauf zu kämpfen hat. Selbst mit einer Blockbuster-COVID-19-Pille auf dem Markt kann es also sein, dass sich der Umsatz des Arzneimittelherstellers 2022 und darüber hinaus in die falsche Richtung bewegt. Daher ist es unwahrscheinlich, dass die Pfizer-Aktie durch positive Studienergebnisse im oralen COVID-19-Bereich einen großen Aufschwung erfahren wird.

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Atea: Riskant, aber ein potenzieller Geheimtipp

Atea und Roche beeilen sich, ihre orale COVID-19-Pille zu bekommen. AT-527 , schnellstmöglich zu vermarkten. Nach derzeitigem Stand ist AT-527 von Atea und Roche entweder das zweite oder vielleicht dritte orale Medikament auf dem Markt.

Das wichtigste Verkaufsargument für Investoren ist, dass dieses Medikament leicht Hunderte von Millionen (wenn nicht sogar Milliarden) Umsatz generieren sollte, sogar als dritte Option in Schlüsselmärkten wie den Vereinigten Staaten. Die Aktie von Atea wiederum würde wahrscheinlich bei einem positiven Testergebnis für AT-527 in der späten Phase in die Höhe schnellen. Dies unterstreicht die Marktkapitalisierung des Unternehmens derzeit unter 4 Milliarden US-Dollar. Mehrere hundert Millionen Jahresumsatz wären ein Game Changer für diese Biotechnologie.

Was ist das potenzielle Risiko? Atea ist ein Biotech-Unternehmen im klinischen Stadium mit Produkten, die keine Einnahmen generieren. Darüber hinaus kann AT-527 in keiner seiner laufenden Studien ein positives Ergebnis garantieren. Dies alles bedeutet, dass die Aktien von Atea wahrscheinlich aufgrund negativer Studiendaten für AT-527 zusammenbrechen würden – oder wenn die Daten nicht gut mit denen von Mercks Konkurrenzmedikament zu vergleichen scheinen.

Wenn Sie also das Fahrzeug mit dem höchste Aufwärtspotenzial eines oralen COVID-19-Medikaments ist die Aktie von Atea wahrscheinlich die beste Wahl. Allerdings ist dieses Small-Cap-Biotech auch viel riskanter als etablierte Pharmaunternehmen wie Merck und Pfizer – die beide ihren Aktionären umfangreiche Aktienrückkaufprogramme, regelmäßige Dividendenzahlungen und ganze Pipelines zugelassener Produkte anbieten.



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