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Warum es derzeit schwer ist, Windenergie-Aktien zu finden

Wind- und Solarenergieaktien haben Anleger mit einigen Monsterrenditen belohnt. Erst letztes Jahr hat die First Trust Global Wind Energy Exchange Traded Fund (ETF) und die Invesco Solar Der ETF rentierte mit 59 % bzw. 234% und übertraf damit den Marktgewinn von 16 % deutlich.

ETFs enthalten branchenführende Unternehmen, die die Gesamtperformance eines Sektors widerspiegeln sollen. Die Investition in einen ETF hat den Vorteil der Diversifikation, aber einzelne Unternehmen können noch mehr Aufwärtspotenzial bieten. Führende Solarunternehmen wie SolarEdge , Enphase , Sonnenkraft , Sonnenlauf , und andere solar versteckte Juwelen sind bekannt. Aber wie sieht es mit Windenergie-Aktien aus? Hier ist eine Aufschlüsselung, warum Investitionen in Windenergie eine Herausforderung sein können, worauf Sie achten sollten und wie Sie die besten Windenergie-Aktien finden.

Offshore-Windkraftanlagen

Bildquelle: Getty Images.





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Warum Sie eine Investition in Windenergie in Betracht ziehen sollten

Investitionen in Onshore- und Offshore-Windenergie gewinnen in den Industrieländern weltweit an Bedeutung. Staatliche Subventionen und Umweltpolitik helfen, aber einer der größten Wachstumstreiber ist die Senkung der Kosten für erneuerbare Energien. Laut der U.S. Energy Information Administration (EIA) sind neue Onshore-Wind- und Solar-PV-Projekte jetzt kostenwettbewerbsfähig mit der Stromerzeugung aus fossilen Brennstoffen. Tatsächlich könnten beide bis 2025 billiger sein als fossile Brennstoffe. Überraschend ist auch, dass die Internationale Energieagentur (IEA) schätzt, dass erneuerbare Energien im Jahr 2020 90 % der neuen Kapazitäten ausmachten, hauptsächlich aufgrund des Wachstums in Europa, China und Indien. Die grüne Politik der USA, die Ausweitung von Steueranreizen und das öffentliche Interesse an erneuerbaren Energien verheißen Gutes für weitere Investitionen in Windenergie.

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Die Herausforderungen bei Investitionen in Windenergie

Ab 2019 deckt Windenergie rund 7 % des US-Stromerzeugungsbedarfs, mehr als das Vierfache der Solarenergie. Warum ist es so schwer, Windenergie-Aktien zu finden? Das Hauptproblem besteht darin, dass viele Windenergieunternehmen ein kleiner Teil eines ansonsten riesigen Industriekonglomerats sind (wie Allgemeine Elektrik (NYSE: GE)oder Siemens ), Teil eines vielseitigen Energieversorgers oder an Börsen außerhalb der USA notiert. Nur 12% der Unternehmen des oben genannten Windenergie-ETF werden an der Nasdaq oder der NYSE . Von diesen acht Unternehmen können nur zwei als reine Windenergie-Investitionen betrachtet werden. Sie sind ein unabhängiger Hersteller von Windturbinenblättern, TPI-Verbundwerkstoffe ( NASDAQ: TPIC ), und American Supraleiter Corporation ( NASDAQ: AMSC ), das elektronische, softwarebasierte Steuerungssysteme herstellt und Windturbinenherstellern Kundensupport bietet. Das Gegenteil gilt für den bereits erwähnten Solar-ETF, bei dem über 75 % der Unternehmen an der Nasdaq oder der NYSE gehandelt werden und weit über die Hälfte reine Solaranlagen sind.

Missverständnisse über Investitionen in Windenergie

An der Oberfläche war Solarenergie eine viel bessere Investition als Wind. Die durchschnittliche Aktie des Invesco Solar ETF hat die durchschnittliche Aktie des First Trust Global Wind Energy ETF trotz starker Rückgänge bei Solar in den Jahren 2016 und 2018 übertroffen.



ETF 1-Jahres-Gewinn 3-Jahres-Gewinn 5-Jahres-Gewinn
Invesco Solar 236% 335% 380%
First Trust Global Wind Energy 65% 79% 141%

Datenquelle: YCharts

Auch hier hat die Outperformance von Solaraktien damit zu tun, dass an den US-Börsen mehr reine Solarunternehmen als Wind verfügbar sind, nicht dass Solarenergie unbedingt eine bessere Investition als Wind ist. Windinvestitionen sind gesund. Zum Beispiel drehte GE von Kohle weg und hin zu Wind. In den neun Monaten zum 30. September 2019 stiegen die Onshore-Windenergieerlöse von GE im Jahresvergleich um 39 %. Das Segment wuchs dann in den neun Monaten zum 30. September 2020 um 11 % im Jahresvergleich. Das rückläufige Wachstum war teilweise auf die Auswirkungen von COVID-19 auf den Sektor zurückzuführen. Mit einem Onshore-Windumsatz von 7,91 Milliarden US-Dollar, einem Umsatz aus erneuerbaren Energien von 11,22 Milliarden US-Dollar und einem Gesamtumsatz von 57,69 Milliarden US-Dollar für die neun Monate zum 30. September 2020 macht Onshore-Wind immer noch weniger als 15 % des Umsatzes von GE aus und erneuerbare Energien weniger als 20 %. Da Wind immer noch ein kleiner Teil der Einnahmequelle von GE ist, wenn auch ein großer Teil seines Wachstums, gibt es eine Grenze dafür, wie viel es als Windenergie-Aktie angesehen werden kann, obwohl GE einer der größten Windkraftanlagenhersteller der Welt ist.

Die besten Windenergie-Aktien

In einer perfekten Welt könnte ein Investor einfach Aktien des Windenergiegeschäfts von GE kaufen und alle Nebenkomplikationen vermeiden, die mit dem Rest des Unternehmens einhergehen. Da dies derzeit keine Option ist, besteht die beste Lösung darin, die seltenen reinen Windinvestitionen zu finden und die Konglomerate und Versorgungsunternehmen zu identifizieren, die Wind ernst nehmen.

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TPI Composites ist wohl der beste reine Windenergieinvestition . Das Unternehmen ist ein führender unabhängiger Hersteller von Rotorblättern für Windkraftanlagen und verkauft diese an Original Equipment Manufacturers (OEMs) wie GE. Im Jahr 2019 entfielen 18 % des weltweiten Absatzes von Onshore-Windturbinenblättern auf Stromerzeugungsbasis. TPI handelt mit einem Preis-Umsatz-Verhältnis (P/S) von nur 1,4 und hat mehrere langfristige Verträge über die Lieferung von Windturbinenblättern an alle großen OEMs. Das Unternehmen hat seinen Umsatz in den letzten fünf Jahren um mehr als 140 % gesteigert.

Eine Produktionsstätte für Windkraftanlagen.

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NextEra Energie (NYSE: NEIN)ist ein Paradebeispiel für einen Energieversorger, der ernsthaft in Windenergie investiert. Wind macht zwei Drittel seiner erneuerbaren Kapazitäten aus und investiert Milliarden, um seine erneuerbaren Energien noch weiter zu steigern. Trotz deutlich höherer Ausgaben steigert das Unternehmen das Ergebnis weiter und erhöht die Dividendenzahlung. Auf diese Weise bieten Windenergie-Aktien wie NextEra eine sicherere Alternative als ein Unternehmen wie TPI Composites, da sie ein größeres, etablierteres und diversifizierteres Geschäft haben und Dividenden zahlen.

Ein konträrer Ansatz für Investitionen in Windenergie ist ein Öl- und Gasunternehmen wie Equinor (NYSE: EQNR). Wie NextEra Energy investiert Equinor in Windenergieanlagen, um sich weg von fossilen Brennstoffen zu diversifizieren. Im Gegensatz zu TPI, GE oder NextEra ist es jedoch nicht in Windenergie-ETFs enthalten. Die vorhandene Windenergiekapazität ist gering, aber die Pläne sind beeindruckend. Aktien von Equinor werden weiterhin mit einem Abschlag gehandelt, da das Unternehmen immer noch hauptsächlich ein Öl- und Gasunternehmen ist. Aber das Management ist bestrebt, Equinor in ein Unternehmen zu verwandeln führend bei Offshore-Wind .

Imbissbuden

Windenergie hat viel Potenzial, aber es ist schwieriger, reine Windenergieanlagen zu finden als reine Solaranlagen. Windenergie hat viel Wert, oft eingebettet in größere Unternehmen, die ihre Windinvestitionen erhöhen. Obwohl die Windenergie anscheinend schlechter abgeschnitten hat als die Solarenergie, ist dies hauptsächlich darauf zurückzuführen, dass viele „Windaktien“ größere, langsamer wachsende Unternehmen sind, deren Windsparte immer noch einen kleinen Teil ihres Geschäfts ausmacht.

Abgesehen von der Suche nach hochwertigen reinen Windaktien besteht der Trick darin, zwischen den großen Unternehmen zu unterscheiden, die es ernst meinen, ihr Engagement in Windkraft zu erhöhen, und denjenigen, die ihre Investitionen für positive Presse veröffentlichen.



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