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Warum die Aktien von Bank of America, Citigroup, JPMorgan und Goldman Sachs heute gefallen sind

Was ist passiert

Die Aktien vieler großer Bankaktien fielen heute zusammen mit dem breiteren Marktausverkauf, der den Dow Jones Industriedurchschnitt verlor mehr als 600 Punkte und die S&P 500 Indexrückgang 1,7 %. Anteile an Städtegruppe (NYSE: C)fiel um fast 4%, während die Aktien von Bank of America (NYSE: BAC), Goldman Sachs (NYSE:GS), und JPMorgan Chase (NYSE: JPM)alle sind heute um mehr als 3% gefallen.

Na und

Banken auf der ganzen Linie rutschen heute mit dem KBW Nasdaq Bank Index , das die größten Banken in den USA verfolgt und um fast 3% zurückgeht. Große Banken gelten als stabiler, daher ist jede Art von 3% oder 4% Bewegung signifikant.

Der Rückgang hatte teilweise mit dem breiteren Marktausverkauf zu tun, der von Ängsten um den chinesischen Immobilienmarkt und insbesondere um die großen chinesischen Immobilienentwickler geschürt wurde. Evergrande-Gruppe , das mit Schulden in Milliardenhöhe und einem möglichen Zahlungsausfall konfrontiert ist.



Die Angst führte dazu, dass Anleger Aktien verließen und in Anleihen stürzten. Wenn die Nachfrage nach Anleihen besteht, steigt der Kurs der Anleihen, was umgekehrt die Rendite dieser Anleihen senkt. Einer der größten Indikatoren für Bankgewinne ist die Rendite längerfristiger Anleihen wie der 10-jähriger US-Schatzbrief , die heute auf rund 1,31% gefallen ist. Viele Bankkredite sind an die Renditen der fünf- und zehnjährigen US-Schatzwechsel gebunden. Wenn also die Renditen dieser Anleihen sinken, fallen auch die meisten Bankaktien.

Gebäude mit der Wortbank darauf.

Bildquelle: Getty Images.

Da die meisten Einlagenkosten bei Banken zu diesem Zeitpunkt die Talsohle erreicht haben, drücken niedrigere Kreditrenditen und die Gefahr, dass die Kreditrenditen länger niedriger bleiben, auf die Margen der Banken, die im Allgemeinen die Differenz zwischen den Bankeinlagenkosten und den Kreditgewinnen sind.

Es ist ein bisschen schwieriger zu sagen, warum einige Banken stärker am Boden liegen als andere. Ein möglicher Grund könnte das Engagement einzelner Banken in China sein. Citigroup zum Beispiel ist viel globaler und hat ein anständiges Engagement. Die Bank verfügt laut ihrer jüngsten vierteljährlichen Einreichung über Vermögenswerte in Höhe von fast 20 Milliarden US-Dollar in China, was etwa 1,1 % der gesamten Kredite der Bank ausmacht. Die Bank of America verfügte auch über Vermögenswerte in Höhe von rund 14 Milliarden US-Dollar in China, während JPMorgan in China ebenfalls Vermögenswerte in Höhe von fast 20 Milliarden US-Dollar hat.

Ich weiß nicht unbedingt, ob die Anleger ihre Verkäufe auf Banken mit spezifischem China-Engagement stützen, weil der chinesische Immobilienmarkt den gesamten Markt beeinflusst, aber es ist zu bedenken.

Was jetzt

Es war zwar ein harter Tag für den Markt und einige sehen Evergrande in einer ähnlichen Situation wie Lehman Brothers, das während der Großen Rezession berüchtigterweise gescheitert ist, aber ich denke, es ist wahrscheinlich noch zu früh, um in den vollen Panikmodus zu geraten.

Giles Coghlan, Chefanalyst bei HYCM, sagte gegenüber Yahoo! Finanzen heute, dass er es für sehr unwahrscheinlich hält, dass die chinesische Regierung Evergrande scheitern lässt. Aktien steigen seit langem, daher denke ich, dass die Märkte derzeit überempfindlich auf jede Art von schlechten Nachrichten reagieren, da seit einiger Zeit eine allgemeine Marktkorrektur vermutet wird.

Was die langfristigen Aussichten für Banken angeht, bleibe ich derzeit optimistisch. Bankaktien haben meiner Meinung nach stark von der Pandemie profitiert und sind in einer guten Verfassung, um erfolgreich zu sein, wenn man bedenkt, dass es im letzten Jahr kein Kreditwachstum gab, die Banken neue Technologien einführten und die Zinssätze irgendwann steigen werden.



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